社区

A股上市公司立讯精密昨天发布了投资者关系活动记录表公告，有以下几个亮点：   其一，表示在通信以及数据中心领域，公司的CPC铜连接产品预计将于2027年第三季度至第四季度向首家客户进行批量交付；   其二，800G和1.6T光模块在国内外客户进展顺利，会成为未来成长的核心动能；   其三，微通道热管理产品去年已经陆续进入量产，今年也将有客户落地；   其四，消费电子方面，公司预计2032年成果将达到2022年既定目标的2至3倍。   今天之所以将这些信息给大家展示，是我觉得立讯精密的产品布局似乎完全变样了，已经不是印象中的单纯消费电子了，如今的产品结构朝着人工智能方向全面迈进，尤其是如今比较火的光模块也涉及到了，我想这对公司的基本面改变或者说未来的业绩会注入强大的动力。   再看看立讯精密的股价，从去年到今年也已经翻倍了，从我自身的理解看，如今的A股市场资金有个简单的逻辑，不是看你股价有多高，或者说你累计上涨了多少，而主要还是看你的盈利能力，只要在这方面具备可持续性，市场往往会给予比较好的估值，从立讯的产品结构看，感觉未来潜力很大，现在无法得知的是，这些对业绩的贡献力量到底有多大，现在还是个未知数，需要未来去验证。   A股，进入4100点，变数来了？   A股昨天走势相当不错，对大多数投资者来说持股比较好，因为大多数宽基指数都是上涨的，无论是沪深300、中证500、中证1000还是中证2000，涨幅都在0.5%以上，所以昨天市场的中位数上涨0.45%，对沪指来说已经到了4082点，这个点位相当于将中东局势出现变化以来的下跌失地全部收回了，应该说进入4100点就会再次面临平衡。   所以昨天盘面有个显著的变化，之前持续上涨的创业板指数昨天反而表现的有些滞后了，给人感觉资金继续追涨的意愿

受到海峡被关闭的消息，今早全球金融市场出现了大幅度波动，比如说布伦特原油期货开盘大涨7.88%，一度上冲到了97.5美元，而美股的道指期货开盘下跌1%，还有黄金下跌了1.5%，到了4800美元。   但是比较好的一点是，美代表团抵达了伊斯兰堡进行谈判，坦率的说感觉现在的伊朗在学老美，你不是变来变去么，不断的给大家制造紧张，这也是一种变相拿到筹码的方式，而伊朗现在也这样开始学习了，我也用海峡一会开一会关的方式制造焦虑，这样自己最起码可以变得更主动。   如此博弈的背后，根本目的不是为了不解决问题，而是为了解决问题才这么做的，但是终究的解决，还是会有一个大家都能接受的协议出现，因为彼此之间后面都有自己的事情要做，所以说过程虽然波折，而结果不会让大家太过于出乎意料。   从这点看，金融市场的波动是短期的，尤其是原油期货价格，不要看今天涨的很猛，最终还是要回落的，包括全球的股市，今天出现下跌也就是一个小插曲，不足以说明什么。     头部券商喊话，创业板3600点低估，新高只是开始   A股要分两个层面去看，对于上证指数我觉得要当成美股的道指一样去看待，是传统领域的典型代表，以目前的沪指来说，感觉很明显遇到了60日线的压力，上周五已经调整了一天，今天在中东局势变化的影响下，估计会出现低开，看看还能不能借着这个机会再调整一下，其实在60日线下方多整理几天不是坏事，让市场重新积蓄能量，然后再向上攻击，可能冲击力会更强。   而对于创业板指数则要另当别论了，先说一下上个周末看了一家头部券商的研报观点，给我感触很深，核心的论据是当前的创业板3600点有点被低估了，在大家觉得已经创出新高了，是不是风险要来了，而该券商的观点则表示，创业板的新高只是开始。   这个观点先不要说对错，仅仅从结论看就挺大胆，并且跟我近期

现在的中东局势感觉是一天一个变化，前天晚上川普还在说霍尔木兹海峡已经完全开放了，结果昨天伊朗那边就说美国屡次违背承诺，目前伊朗那边对海峡已经恢复到了以前的状态，也就是说处于了关闭状态，这就叫开了又关。   这个事情恰好出现在周末双方谈判之际，从我自身的感觉是彼此双方在玩角力，就是以这种方式获得筹码，各位仔细想想，如果都想让冲突继续下去，那何必坐下来要谈呢，所以不要看现在都喊的好像很凶，最终还是要达到了大家都能接受的方式收场。   这样一来，对国际油价来说必然又要经历过山车，上周五开始的时候跌的挺厉害，布伦特原油期货到了86美元，之后又因为局势变化出现了反弹，看看在周一原油期货价格还会不会回到100美元，反正局势就这么不停的变化着，油价也这么上下震荡。   有朋友问我，是不是彼此达成协议了，油价就该大跌了呢？   这个问题是周末有朋友给我留言，我以为即便是未来达成了协议，油价短期内是有大跌的概率，但是把时间维度拉长点，最终还是要处在一种高位的徘徊，这种高位最差的结果就是80美元到90美元之间，如果位置比较高点，应该在90美元到100美元之间，反正就是这两个区间，估计要震荡相当长的时间。   原因很简单，即便冲突结束，但是因为冲突给供应链留下的短缺，不是一时半会能够跟上的，各个国家目前对库存会有所消耗，随着时间的推移，库存消耗的差不多了，即便到时候供应正常，补库存想必也需要一定的时间吧，这个期间是不是意味着市场的需求在持续攀升呢，你说油价能下到很低的位置么？   油价持续在高位，必然会对化工产品的价格产生连带效应，这不仅仅是价格的问题，还有供应链条，所以我一直对化工板块比较关注，但是从目前的盘面情况看，好像并没有体现出相关的利好效果来，面对这种情况我们不能主观的押注左侧，而是要多观察右侧的变化情况。   &n

宁德时代昨晚发布公告称，持股6.23%的股东宁波联合创新能源投资管理合伙企业拟通过询价转让方式出让5800万股，如果以宁德时代周五的收盘价看，这次询价转让的股份市值会超过250亿元。   为什么第四大股东要询价转让呢，从公告中给出的原因看，属于自身资金的需求。   对普通投资人来说，最关心的就是这样的询价转让会给股价带来什么影响，因为类似的情形在去年11月13日也出现过，当时属于询价转让的方式减持了公司股份4563万股，从事后的股价走势看，确实是出现了一段时间的调整，宁德时代的股价从415元最低调整到了330元左右。   这次还会不会有类似的情况发生呢？我觉得这个可能性无法排除，但是要说如去年那样的调整幅度和时间就未必了，因为去年11月份的减持时间属于市场大震荡回落的阶段，所以不能说是当时的询价转让完全影响了股价的走势，也有市场走低的带动作用。   而今年的情况则就大不一样了，今年一季度我们的储能销量同比增长翻倍，属于基本面强劲的向上阶段，如此的话即便是因为询价转让带来了调整，我想幅度也会非常有限，加上当前的市场已经到了4000点之上，创业板指数也新高了，市场趋势是支持宁王维持强势的格局。  

公募基金已经开始逐步发布一季度报了，睿远成长价值混合是曾经的明星基金，从最新的一季度报可以看出，前十大持仓占比发生了重要变化，达到了基金总持仓的74.74%，应该说这个持仓的集中度够高的，简单说基金总市值是100，那么74在前十大重仓中。   并且还有特点，这前十大重仓中的前面五位都属于景气赛代的核心龙头品种，比如说宁德时代、东山精密、新易盛、中际旭创和胜宏科技的单个品种的持仓比例都在9%以上，前面五大重仓品种在基金的持仓比例中占到了46%。   对于这个现象很多人最简单的理解，不就是抱团么，这在过去是惯用的套路，但我以为这是与时俱进的做法，相当于敲鼓只敲中间，并且只去持仓那些核心行业的核心龙头，如此投资才能实现效率的最大化。   关键是当前的市场已经不是过去的炒作了，也不是以前简单的崇尚价值那么简单了，我以为市场切换到了成长和价值双驱动的逻辑下，而部分科技股，尤其是CPO为代表的核心龙头，当前的逻辑就是既有业绩，成长性又好，并且属于科技大浪潮，个别上市公司在目前盈利出现大幅度增长的前景下，产业升级的叙事也很明朗，这样才获得资金的持续关照。   从中普通人能得到什么启示呢？   我以为，从投资的角度不仅仅要看赚钱的能力，就是无论持仓基金还是个股，有没有持续上涨的动力，并且为自身带来丰厚的盈利和投资效率的提升，这非常关键，也说明了持仓是获得资金认可的，简单说就是投资的效率一定要高，持仓个股还是基金，价格的弹性一定要好，这样才能最大化的跟上投资的时代浪潮，才不会辜负这个伟大的人工智能引领下的科技时代。   今天之所以说这个基金的一季报的情况，并不是刻意的推荐什么，只是我觉得其中的一些思路是值得普通人借鉴的，从机构的投资角度而言，掌握的信息量、以及对信息的前瞻性要好于大部分投资人，这点往往能给我们提供比较好的参考价值。

昨夜美股涨幅不是很大，纳指微涨了0.36%，然而从走势上看已经是12连阳了，之所以出现这种情形，核心是大型科技股的持续上涨，尽管英伟达是处于调整的状态，而看看其他的科技股，比如说AMD大涨了8%，创出了历史新高，还有英特尔上涨5%，闪迪以及超微电脑都出现大涨，从这些现象看，美股科技股的集体向上合力效应对市场的引领作用非常明显。   说实话对于美股的态度我很难抉择，一边是科技产业的不断创新升级，因为这必然会带来市场持续向上的预期，而另一边是美元信用的缺失，以及局势的变化，这让人对美股就难免有些警惕效应了，最为关键的是美股的高位风险，所以到目前为止，我没有参与任何与美股相关的机会。   其实美股也有分化，比如说道琼斯指数目前就没有创出新高，这多少跟当前的A股生态有点相像，尽管上证指数没有出现新高，而创业板指数近期在持续创出阶段新高，经过对比之后就会发现，传统行业和新兴产业的区别了，在当下这个人工智能引领的大时代，AI代表未来的生产力，也代表着我们在资本市场投资的风向，要想提高投资效率，就必须朝着最先进的方向迈进，所以投资科技股是大趋势。   以此来看，在未来的投资方向上，我们要从纳斯达克指数的牛市看到A股创业板指数的未来，也就是说创业板指数未来对标美股的纳斯达克，这一点也不夸张的，毕竟这次市场对创业板的推动跟过去的概念性炒作完全不是一个概念，创业板指数的成分股都代表着先进的生产力，也是如今最有潜力的两个行业，一个是宁德为代表的新能源，一个基础算力的光模块中际旭创，从这些最新发布的一季度业绩看，都大大超出了预期。   所以，对创业板指数的中线看多观点继续维持不变，只是从短期的角度看指标有点背离了，也似乎有点超买的意思了，从谨慎投资的角度而言，追高往往都是不可取的，只要看准了方向，未来调整的时候都会存在相应的机会，但是对于创业板指数这个方向一

大涨之际，必须得泼冷水了   A股今天又强势了一把，很多人昨天还在担心高开低走引发的调整随时而来，结果今天直接以一根大阳线吞吃了昨天的高开阴线，无论是沪指还是各大宽基指数都已经创出了近期的新高，沪指收盘在4055点，距离60日线差2点，感觉明天过了均线压力应该不在话下。   当然，走强的核心还是创业板指数的大涨，今天无论电池龙头宁德时代大涨5%，还是CPO三大龙头涨幅都在7%以上，这两大板块引擎很好的拉动了创业板指数的飙升。   对于这种现象，不能简单的从指数层面去看，而是站在产业发展的风口去思考，储能是全球能源转型的关键，伴随着地缘形势的加剧，增量效应是完全可以预期的，而算力租赁市场的火爆对光模块的需求持续增加，在行业如此变革的情形下，仅仅用历史的点位去看当前的创业板指数未免有些过LOW了。   所以今天创业板指数收盘为3659点，从短期的走势看，指标背离的迹象已经非常明显了，存在着随时调整的可能性，但如果从产业周期的角度看，创业板指数未来的高度是不可限量的，甚至可以用美股纳指的角度去衡量当前的创业板指数。   对主板的沪指来说，虽然今天收出了阳线，也将昨天的阴线吞吃了，不过我觉得4050点上方的压力是不可忽视的，这个位置属于成交密集区，如此短期内震荡的概率在加大，之所以说这个，是因为今天主板和创业板这么一涨，市场的热度一下子也就提升了，这里我还是想提醒各位，A股市场有硬伤，当市场过热的时候必然会遭遇调整，从这点来看，这里必须给大家泼泼冷水了。   对创业板指数还是主板未来基本都是看好的，尤其是创业板指数未来的潜力需要我们用中线的眼光去衡量，但是这并不意味着直接去追高，再大的牛市也会有反复的过程，如果未来能有比较好的调整，我想机会也就随之临近了。   结论很简单，市场多头趋势

近期创新药走势也很强，昨天港股创新药大涨3.6%，本来今天应该是出现调整了，然而这种向下仅仅出现了开盘阶段，持续的时间还不到10分钟，随后就快速的向上冲击，到早盘10点45分左右，创新药板块又涨了0.7%，如此看多头的氛围非常强劲。   之所以出现创新药的不断表现，核心在于消息面变化下的基本面利好，比如说从前天健全药品价格形成机制的若干意见中可以看出，以前是医保控费，未来会转向创新药全生命周期分类施策。   意思很简单，意味着创新药的商业能力不断提高，那么收入会相应的提升，这当然会拔高创新药的整体估值了。   另外，最近两天港股开始走强，这对港股创新药也带来了积极提振作用。   以目前港股创新药的技术走势看，无论是日线还是周线，都迈入了多头趋势中，特别是周线技术指标出现了拐点，而这意味着接下来创新药的表现会有持续性。

  宁德时代的一季报给了市场丰富的想象空间，不只是宁王股价大涨那么简单，市场在想，既然宁王的营业收入和增长速度如此强劲，那么上游的锂资源景气度也一定不错了，最直观的现象是昨天碳酸锂期货盘中突破了17万元每吨，而且已经相当长的时间价格维持在了15万元每吨以上，这说明行业供求关系稳定了，如此企业的盈利改善也是自然的事情。   从我自身的理解看，一个产品只要价格稳定在了相对高位，足以显现基本面的回升趋势，对锂矿来说，投资逻辑也正在发生变化，从过去的价格不景气反馈、逐步转向市场对稀缺资源的新一轮重估。   今天稀有金属的大涨主要是锂资源为主，当然还有钨，如果觉得宁王为代表的新能源景气周期会持续，那么就应该对稀有金属的价值重新评估。

美股真是太牛了，昨夜纳斯达克指数上涨了1.59%，目前已经是11连涨了，现在无论是纳指还是标普500指数，昨夜都集体创出了历史新高，仔细看看纳指这波是从20690点起来，到昨晚的收盘24026点，短短的11个交易日涨幅接近20%，所以美股的强势是不得不佩服的。   纳斯达克指数这波之所以能出现如此流畅的上涨，我觉得主要还是跟英伟达的走势息息相关，毕竟这是纳指的市值权重，股价从164美元快速的涨到了200美元，短期内的涨幅超过了20%，如此纳指才表现的如此强势。   但是仔细观察一下英伟达的走势，从去年8月初以来，持续的围绕着180美元上下震荡，这个横盘的时间足足有8个月了，而这波的涨势似乎是有备而来的，毕竟一下子突破了200美元，特别是周线指标调整到位了，感觉有点主升的意思。   各位应该清楚，英伟达的上涨与国内算力涨势是有共振效应的，如果仔细观察一下CPO核心龙头中际旭创的走势，近期也是单边上涨，如果将这个现象与英伟达目前的拉升联系起来，是不是彼此之间有很强的呼应性呢？   如此，我们可以做出一个判断，这波CPO以及算力行情什么时候结束，就可以参考美股的英伟达以及纳斯达克指数的涨势，看看这两者目前是短期上涨行情呢，还是新一轮大牛市的开启，这个问题想清楚了，当前的创业板到底是不是顶，究竟还能不能涨的问题，也就能顺带得出答案了。   以我自己对美股纳指的走势观察，几乎每次只要挖坑一次，之后的涨势持续的时间往往不会短，当然这仅仅是一种概率，加上目前美股本身的位置就很好，我觉得在纳斯达克指数创出新高之后，如果能继续维持强势向上，对A股科技股行情的延续会有积极的启示意义。       A股昨天给大家的体感整体不好，主要是创业板指数到了3599点之后出现了跳水，整个大科技板块表现的不是很友好，尽管沪指收盘