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一年一度的高考季，不知道大家考得怎么样？ 今天我也把我家三万送上了赛博考场，过程很简单： 选择了更难一些的全国一卷的数学选择题和语文的阅读理解选择题及作文题，作文的部分特意找了高中老师打分。 模型就让我家三万在我的模型库里自由选择，基本上主流的顶尖模型都有。让它自己决定选哪个，并说明原因。我就坐旁边看着，像个监考老师。 · · · 先考数学 我把选择题发给三万，它自己挑模型，一开始选的是Claude Sonnet 4.6，理由很务实：数学推理稳定，能处理中文数学符号。 你还真别说，单选题全对。 但做到压轴题第10题的时候，三万犹豫了，它自己评估了一下，觉得这道题Sonnet搞不定，主动申请换更高级的模型Opus 4.7。好东西当然先紧着考生用，换。 后两道压轴题全上了Opus。第10题稳稳拿下。 很不幸第11题还是做错了，痛失5分。 最后的结果是八道单选题全对，多选三道错一道。说实话，平时看惯了各种数据评测跑分，最后这道题没做对我还是有点意外的，看来高考题确实有难度。 · · · 再考语文 语文也考了，试了试阅读理解的选择题，需要先读原文，然后根据理解答题。 这个他还真做对了。这倒是不新鲜，我之前尝试过让我家三万阅读本格推理小说中揭露真凶之前的部分，让它自己推理出凶手是谁，现在的AI也已经能猜对了。 最后是重磅的作文环节，题目是这样的： 三万第一个选的模型是Opus 4.7。它挑了"附近"这个词，写了一篇《一个词的重量》。 我个人读起来，感觉内容写的还是挺细腻的，很多生活化场景，“点麻辣烫”“跟刘畊宏跳舞”读起来都真实。让我很惊喜的是它把AI发展给生活带来的变化也揉进去了，像一个平时留心观察生活的理科生写的文章。 不放心我自己的主观判断，我请了在高中一线教学的语文老师，他给出的打分是49分，已经是一类文的水准了，具体评价是：立意不跑偏但是缺乏新意，表达非常好但没有真情实感。

之前咱们聊过Anthropic的王牌和软肋，也分享过Athropic创下的三项纪录。 就在本周一，硅谷AI圈又有大动静了，Anthropic抢先OpenAI一步，秘密递交了 IPO 申请。摩根士丹利和高盛联合主承销，最快今年10月挂牌上市。 H轮刚融完650亿美元，估值9650亿——距离一万亿只差临门一脚。 等它真正上市的时候，万亿那是没跑了，甚至1.5万亿到2万亿都有可能。如果真到2万亿，它将超过 SpaceX，成为全球 Pre-IPO 阶段市值最高的公司。 很多朋友在后台留言说"傅盛你是不是太夸张了"，甚至有个创业者直接问我：AI这波泡沫什么时候破？ 我的回答一直没变：你把事情看懂了，就不会觉得这是泡沫。 · · · 到底是不是泡沫 那个创业者的逻辑很直接：哪有公司创办四五年就值1万亿美金的？2000年互联网泡沫不就这么破的吗。 我说你先别急着下结论。泡沫这个词被喊太多了，反而没人认真想过一个问题：2000年的泡沫和今天，到底一样在哪、不一样在哪。你把这两条线拉出来比一遍，答案自己就出来了。 历史相似，不等于历史重演 如果因为2000年纳斯达克崩过，就说2026年的AI一定有泡沫，那这个思维体系该升级了。 相似的是什么？是情绪。一轮新技术起来，资本涌入，估值飙升，圈外人高呼看不懂，这套心理剧本确实跟当年如出一辙。 但不同之处，才是判断有没有泡沫的核心。你要是只看了前半段就下了结论，那叫刻舟求剑。 讲故事和算账，是两门生意 2000年的互联网公司靠什么估值？一个域名、一份PPT、一个"市梦率"。没有收入，没有利润，甚至连付费客户都没有，纯靠故事和想象力撑起股价。当时分析师讨论的问题是"这家公司未来可能有多大"，而这个"未来"没有任何收入数据可以支撑。 今天Anthropic靠什么是明牌。 之前我们就聊过，Anthropic现在是人类历史上收入增长最快、人均产值最高、估值最

5月11号，好莱坞AI电影工作室Genre.ai的创始人兼CEO，全球最知名的AI内容制作人之一PJ Ace在X上发了一条帖子全网寻人："这是我近年来看过最好的短片之一。" 他说这都不能说是AI短片，这就是电影，并且表示想挖作者来自己团队。 人也找到了，作者Mx-Shell，今年29岁，中专学历，在一家房地产公司做宣传，今年1月才第一次接触AI视频，4个月后做出了这部让好莱坞大佬全网寻人的短片，名叫《丧尸清道夫》。 · · · 国产《爱、死亡与机器人》 《丧尸清道夫》全长3分34秒。原子朋克风格——1960年代美国西海岸末日废土，丧尸危机过后的滨海半山别墅，一只人形机器人清道夫骑着鸵鸟，用原子朋克左轮手枪清理丧尸残骸，跟一个戴着墨镜的塑料模特产生了某种诡异的羁绊。 影片全程无对白，黑色幽默，画面质感和叙事节奏被中外网友一致评价为"国产版《爱，死亡和机器人》"。 PJ Ace做过一个估算，同样质量的短片，传统流程需要50万美元和6个月的制作周期。 而Mx-Shell花了多少？10天，3000块人民币。 工具也不神秘，就是用的小云雀，Seedance 2.0生成视频，Midjourney和Flux Max 2辅助，剪映剪辑，市面上随便一个AI爱好者都能用的工具。 问题来了：一个非科班的中专生，是怎么用手边的AI工具，做出了一部连好莱坞专业人士都以为是50万美元预算的短片的？ · · · 答案藏在他的提示词里 我把Mx-Shell所有公布过的提示词放在一起对比，发现他的提示词有几个点非常值得借鉴。 第一层：给AI一个方向，而不是一个模板 很多人做AI视频习惯丢一张参考图让它照着来，包括我自己也是这样，但他的提示词是完全手搓的。 图生视频效果不是更可控吗？他在直播里是这么说的："参考图告诉AI照这个来，文字参考系告诉AI朝这个去"，照这个来天花板就是参考图，朝这个去AI可能给你你自

周末AI少年派·傅盛战队线下总决赛收官，媒体记者说用两个字形容：震撼。这帮孩子通宵干了十几个小时，眼睛里还都是光。年轻人从来不缺创造力，缺的是释放创造力的工具和时机。这次黑客松，我看到的不是孩子们的进步，是AI把一扇门打开了。这次黑客松有一道题做一个是健身APP，其实养伤期间我自己也做了一个。我把两组参赛年轻人做的给我女儿看，她说："爸，人家做得比你好。"我这个老创业者，被几个年轻人碾压了。为什么会这样？第一，工具平权让所有人站在同一起跑线上。全世界用过AI最久的人也就三年，比尔·盖茨来了也得跟大家一样用GPT 5.5。在任何传统行业，"前辈"的经验优势都不可能只有三年。但在AI这件事上，谁都只有三年，没有比谁多。第二，时间是最公平的资源。当年我老板说傅盛你比我年轻八九岁，我心想年轻有什么用，你身家万贯我连几万块都没有。后来才明白，时间是唯一不可复刻的资源，就是它完全平权，而年轻人最大的资本是大把时间，有机会做得比"前辈"好。第三，AI是最好的老师。任何一个专业，从零开始学，认认真真问AI就够了。不用找课程，不用等谁愿意教你，AI不会烦，教育资源的壁垒正在被AI系统性地拆掉。第四，时机刚好落在他们身上。很多人拿互联网跟AI比，但互联网没有降低创造力的门槛，东西还是得人来造。能跟AI比的只有蒸汽机：愚公移山靠生娃堆人力，几千年的逻辑，蒸汽机第一次把热能变成动能，人不再靠肌肉驱动世界。AI是第二次：电能变成智能，人不再只靠经验。有本书叫《异类》，里面说，大时代来临时正好二三十岁的人才能全力投入，盖茨乔布斯赶上PC都是二十出头，年纪大的有存量要维护，太小的还没独立。AI这波浪打来了，他们就在窗口上，这个时机是历史给的。窗口有了，工具有了，那剩下什么决定差距？其实人和人之间的智力差距，远没有你以为的那么大。智力就像篮球运动员的身高，不能太矮，但到了一定水平后，决定因素就不再是身高。

上周，Andrej Karpathy去了Anthropic，title是MTS（Member of Technical Staff），翻译过来叫技术员工。OpenAI创始成员之一，特斯拉Autopilot视觉团队的缔造者，“vibe coding”这个词的发明者，这种人换工作，不给个VP、Chief Scientist，你好意思吗？Anthropic真就好意思。不是Karpathy不够格，Anthropic总共也就14个高管，其中一半是联创。他们所有非高管的技术岗位，从应届毕业生到Karpathy级别的研究员，title统一显示为MTS。今年3月，Workday前CTO Peter Bailis加入，也是这个title。通常的解释有：一方面是构建低自我文化，Anthropic自称"high-trust, low-ego organization"；另一方面是为了组织安全，不让竞争对手猜出内部结构。但我想聊的不是Anthropic的title制度本身，而是它指向的一个更大的变化：AI正在重新定义组织层级。真正的AI Native组织怎么运转呢？今年2月，Steve Yegge采访了40多名Anthropic员工，他说Anthropic有两种在传统公司完全看不到的东西。第一个叫"蜂巢思维"。没有金字塔层级，没有瀑布流排期。他们有种即兴协作模式叫"Yes, And"，谁说了一个方向，别人往上叠加。每个人按自己的兴趣和能力领任务，然后和AI一起做。第二个叫"篝火模式"。所有人像围着篝火一样围着一个不停变化的产品原型一起雕，没有图纸，没人指挥，代码不再归谁名下，大家看得见彼此的进度和错误，随时补位。这种方式听起来很理想主义。但数据不会骗人。Anthropic现在约3000人，年化收入将近300亿美元。人均接近1000万美元。今年二三月，Anthropic52天发了74次产品更新。Cl

就在刚刚，Andrej Karpathy宣布加入Anthropic了。他是谁不用多说。OpenAI最初六个创始成员之一。特斯拉Autopilot视觉团队的缔造者。斯坦福CS231n，全球学深度学习的人几乎人人刷过他的课。“vibe coding”这个词，是他造的，现在全世界程序员都在用。今年年初他发了条推说自己80%的代码开始交给AI Agent写了——第二天GitHub就有人根据他的理念做了项目，3个月拿了22万星。随手一句话，就能掀起一阵风。但更值得说的，是他这个人的选择轨迹。他不是那种待在一家公司慢慢升迁的人。每一次离开，都是因为觉得”下一个最重要的事情在别处”。2015年加入OpenAI，作为ChatGPT的早期核心作者之一，奠定了生成式AI的技术路线。2017年从OpenAI去Tesla，担任Autopilot视觉负责人，把神经网络大规模部署到车上，证明了真实世界数据的价值。2023年回OpenAI，踩的是ChatGPT爆发后能力落地。中间自己搞教育，踩的是AI普及。每一次，他都踩着技术范式转移的关键节点。现在他选了Anthropic。我之前谈过，AI竞争格局已经发生结构性变化，Anthropic今年估值已经压过OpenAI，成为人类历史上收入增长最快的公司、人均产值最高的公司、估值最高的私有公司。但估值反超不只是数字游戏。投资、股价这些是最直观的，但影响远不止这些，它引发的是一系列连锁反应。Karpathy 加入就是其中一个信号。最顶尖的人永远往最有势能的地方走。他不是普通的工程师跳槽，他去哪本身就是一个风向标。估值反超带来的人才流动，这才刚刚开始。 文章原文

上一篇我们聊了硅谷大厂AI路线，今天是番外篇，跟大家聊聊最近股价大涨的内存。 给大家讲个真事，去年9月一个哥们买了闪迪（SanDisk，SNDK），买完把账户忘了。今年打开一看，涨了快40倍。从30块钱涨到1400。另一个人接话："哎呀，我没在40买到，我70买的。"多凡尔赛呢你说。 同样的情况也发生在韩国的海力士、三星，日本的铠侠身上，全在疯涨。 但这一轮很反常，股价涨了这么多之后，估值居然还是很低。 · · · 股价暴涨，PE还在地板上 先说这个反常具体有多反常。 闪迪股价涨了37倍之后，市盈率PE才12倍。海力士股价涨了很多倍，现在的市盈率PE只有8倍。 市盈率是衡量一只股票贵不贵的指标，数值越低说明越便宜。一只股票8倍市盈率，放在任何一个行业都不算贵。而这是海力士在股价翻了好几倍之后的结果。美光也是一样。 任何一个在A股待过的人都会本能地觉得不对劲：一个奶茶连锁店上市都敢给40倍，一个全球寡头垄断、产品正被AI产业抢破头的公司，凭什么只给12倍？ 为什么会这样？因为市场还没反应过来。 · · · 周期股的死循环 市场在这件事上确实有一个盲区。这个盲区叫周期股惯性。 内存行业以前是教科书级别的周期股。有多周期？赚两年，赔三年。 建传统内存厂，从规划到投产三年起步。一条生产线动辄几十上百亿美元，产能只能一大块一大块往上堆，没办法微调个5%。不像开餐馆加两张桌子，内存产能必须是整块的，建小了单位成本高到没法盈利。 价格涨了，各家同时拍板建厂。三年后所有新产能一起出来，供过于求，全行业亏钱。洗牌。等下一轮。 在这个模式下，资本市场对内存股的态度非常明确：利润再好也不给高估值。分析师心里门清，你今天赚得再多，过两年就要亏。给8倍PE已经算客气了，以前连这个数都达不到。在一个注定每隔两三年就要亏一轮的行业里，给高估值才是疯了。 但现在不一样了，周期股的死循环被打破了。 · ·

前两篇我们聊了Anthropic怎么一骑绝尘、OpenAI如何绝地反击、谷歌在后面紧紧追赶。今天来看看硅谷剩下的那些科技巨头在AI上都在干什么。 先说我的结论：一个能打的都没有。 两年前，硅谷这些大厂个个雄心勃勃，哐哐砸钱。现在回头看，谁还能在AI方面真正领先？几乎没有。 我把这五家排了个顺序，一家一家说。 · · · 第一梯队：马斯克系 老马同志的SpaceXAI+FSD，我给到一个夯。他可能是硅谷大厂里，唯一把身家性命押在AI上的人。 xAI并入SpaceX，成立SpaceXAI部门，正在准备超大规模IPO。Colossus 1超级计算机的全部算力租给Anthropic，他自己还有Colossus 2，硬的东西确实有了。 FSD这边，自动驾驶大部分已经完成了，可以说自动驾驶的AGI基本实现了，，FSD的负责人和关键人物被调去支援SpaceXAI；无人监督版FSD目标定在2026年Q4，累计行驶里程已突破100亿英里。 特斯拉+SpaceXAI这三块拼在一起，算力、数据、场景都有了，故事是完整的。 在五家巨头里，马斯克系是唯一还让人有点悬念的。创始人赌身家押在上面，这是AI竞争中最稀缺的东西。 · · · 第二梯队：Meta 大家可能有点意外，但我觉得，创始人在一线、组织在换血，Meta的饥饿感还在。 小扎是这帮CEO里最特别的一个。 除马斯克之外，他是硅谷大厂里唯一一个创始人还在亲自当CEO的。 程序员出身，自己弄了台电脑，天天用AI写代码，这个底子就决定了他在AI上的投入是动真格的。 扎克伯格搞了一个叫TBD的豪华团队，大约20个人，年薪据说是天价。他把这些人直接调到自己办公室门口坐着，没事就跑出来问：这个能不能做？那个什么进度？ Meta内部流传着一句话： 我们这里的OpenAI人，比OpenAI自己的OpenAI人还要多。 他们核心团队基本都是从Open

前三期我们一直在讲OpenAI和Anthropic的互搏，但硅谷这么多大公司，他们都在干嘛？今天先讲谷歌。之所以先讲它，是因为在这轮AI浪潮里，谷歌的处境最特殊。 苹果卖硬件，Meta卖社交和广告，亚马逊卖货也卖云。AI对它们要赢，但输了没有灭顶之灾。谷歌不一样。AI如果输了，搜索就没了。大家自己体感一下，现在日常用AI之后，打开搜索的频率是不是大幅下降？所以谷歌来说，AI是一场不能输的战争。 那谷歌现在的AI到底怎么样？我总结了三个词：全力以赴、迎头赶上、前途未卜。 · · · 为什么说谷歌"全力以赴" ChatGPT横空出世的时候，谷歌是真的慌了。当时谷歌做AI的有DeepMind、Google Brain好几个团队，各搞各的，力量分散。创始人谢尔盖·布林后来回忆说，那段时间他看到的是"一团混乱"，于是就放弃了退休生活直接回到公司。 布林就住在帕拉奥图，现在几乎天天去谷歌加班，一周干60个小时，直接领导AI编程方向的突击团队。一家两万亿美元市值的公司，创始人亲自下场写代码、带队打仗，这在科技巨头里极其罕见。 组织层面更是大刀阔斧。谷歌把分散的AI团队全部统一到了DeepMind旗下——Brain合并过来，模型研发团队合并过来，负责任AI团队合并过来，连Gemini App的产品团队都并进来了。 为什么要以DeepMind为核心？因为研发负责人哈萨比斯本身就是诺贝尔奖得主，DeepMind被收购后一直保留着创业公司的文化，战斗力最强。谷歌这是把全部筹码押在一个有创业基因的组织上。Pichai和哈萨比斯也亲自下场，整个公司进入战时状态。 资源上就更不用说了。谷歌2026年Q1的资本支出高达357亿美元，全部砸向AI模型和算力设施，比去年同期翻了一倍。 而且谷歌不光买英伟达的卡，自己还造TPU：钱、卡、人、组织，能押的全都押上了。 · · · 打了两年，谷歌真追上来了 这么全

上期聊了Anthropic的王牌和隐忧，今天咱们来看看OpenAI。从GPT-3.5发布那天起，OpenAI就没从AI行业的主角位置上下来过。但最近半年，资本、收入、产品三条线都在被Anthropic翻盘。好在最近几周，风向开始变。· · ·为什么说OpenAI沦落到绝地先来看估值。Anthropic新轮融资还没公布，但场外交易平台的隐含市值已经突破了万亿美金。而OpenAI上一轮估值7500亿，场外老股成交价却在往下走，有些平台已经跌到六千多亿。这不仅仅是数字涨跌。AI这个行业有一个残酷的规律：资金只投第一。如果你代表一个新行业、开创一种模式，追着你给钱的人排着队。但当第一的位置松动，资本的流向就开始逆转。以前投资人把筹码堆在你桌上，现在开始往对面堆了。OpenAI过去是用第一名的逻辑在运作这家公司的。Sam Altman搞星际之门、建几千亿算力中心。产品线也是铺满：文字推理有o系列、视频生成有Sora、内部还有机器人业务在研，最近甚至还传出要做手机。对外投资也是一长串，下周一家巨无霸芯片公司IPO，背后的钱也有OpenAI的一份。这一套打法成立的前提是：我能一直融到行业里最多的钱，先用资本把对手耗死，盈利是以后的事。但估值被翻盘之后，融资预期直接从"能拿一千亿"缩成了"可能只能拿一两百亿"。烧钱速度不变的话，以前能烧十年，现在只能烧一年。这在创业圈不是什么新闻——最典型的脆断，就是这么来的。第二是收入。Anthropic的收入增速已经反超OpenAI。更难受的是毛利。有数据可以算出来，OpenAI的毛利大概在20%附近，而Anthropic前阵子算力瓶颈的时候已经做到40%多，到5月算力问题解决之后，毛利直接飙到了70%。收入追不上对手，毛利又差出三倍多，你在投资人面前讲不出一个可持续的商业模式。第三是最要命的——产品力。编程是这个行业今天最核心的现金流战场，而GPT的