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荣米OV们可能从未料到，有一天自己最大的对手不是苹果，而是一只横行霸道的“龙虾”。 短短几个月，OpenClaw从极客玩具变成现象级热点：腾讯大厦前甚至出现工程师免费帮路人安装的场景，深圳南山广场一度挤满拿着笔记本排队的开发者与普通人；腾讯、阿里、字节等巨头迅速跟进，一键部署模板、云端镜像层出不穷，QClaw/WorkBuddy等衍生工具让微信/QQ直接变身远程操控入口。 在“全民养虾”活动外，OpenClaw对Mac mini销量的冲击、AI眼镜的悄然入场正在争先定义什么是AI时代最好的计算终端，而移动互联网时代最红火的硬件——手机，却罕见地陷入沉默。 不仅如此，2026年初，手机延续多年的市场语法被彻底重写。这一次，涨价没有品牌的边界，没有价位的豁免。从三星S26系列旗舰普涨1000元，到荣耀Power 2起售价一口气上调700元（涨幅35%），即便是向来以"亲民"著称的真我Neo系列，相比上代也上涨了300元。 主流品牌们在同一个季度不约而同地启动了大规模提价。据最新消息，OPPO与一加今日率先公布了调价公告，此前便有报道，vivo、小米、荣耀，几乎全部明确3月拟定新一轮调价，下半年可能出现第二轮甚至第三轮调价。 这场涨价的直接导火索，是内存与闪存价格的剧烈暴涨。根据TrendForce集邦咨询数据，近三个月手机存储芯片现货价格累计上涨超过300%。12GB LPDDR5X内存成本从200元飙升至近600元，1TB闪存芯片同样从200余元涨到600元左右，256GB UFS4.0涨幅也达80%至90%。 近两年，以大模型为核心的AI基础设施建设进入烧钱竞速阶段。科技巨头对算力的需求指数级膨胀，模型参数规模从十亿、百亿快进到千亿、万亿，文生图、视频生成等多模态应用进一步推高算力天花板。三星、SK海力士等存储原厂迅速将产能转向利润更高的HBM（高带宽内存），手机所需的消费

北京时间 3 月 5 日，京东集团发布的 2025 年四季度及全年业绩显示，第四季度集团实现收入 3523 亿元，同比增长1.5%；全年收入 13091 亿元，较 2024 年增长约 13%。 图片来源：京东黑板报 由于新业务投入，利润意料之中的下降。财报显示 2025 年全年非美国通用会计准则下（Non-GAAP）净利润 270 亿元，2024 年全年则为 478 亿元。同时，平台年度活跃用户数增至超 7 亿，季度活跃用户数和用户购物频次同比增长超 30%。 这个财报结构算是意料之内的剧本。去年参与外卖大战的巨头们近几季度呈现出了非常类似的状态，主业仍有惯性支撑增长，利润被外卖战大幅侵蚀，只不过各家的伤口深浅不同。 2025 年下半年，国补的边际效应有所消退，家电数码品类又临高基数压力，但京东零售日百品类连续五个季度双位数增长，拉住了失速的苗头。商超、时尚等品类多线发力，在政策退潮之时稳住了增量。 所以，这份财报基本可以拆成两个故事。一个关于电商主业如何在顺风减弱时靠自身结构稳住阵脚，但那个更难回答的问题仍旧在被搁置；另一个关于京东如何在外卖战场上押下重注，点燃了 2025 年互联网最昂贵的一把火——然后发现，火烧得最旺的地方，未必暖得到自己。 电商主业的增长与延宕 2025Q4 京东商品收入同比下滑 2.8%，其中一向是核心增长引擎的家电数码收入同比降低 12%，日百同比增长 12.1%。 四季度高基数与国补在 2025 下半年的退坡趋势，给带电品类带来一些增长压力。 就国家统计局的数据来看，去年 12 月份，社会消费品零售总额 45136 亿元，同比增长 0.9%。其中家用电器和音像器材类零售额同比下降 18.7%，受国补退潮和高基数影响，该数据整个第四季度呈现逐月大幅回落态势。（10 月-14.6%、11 月-19.4%、12 月-18.7%） 回看去年同期，202

这绝对是开源软件历史上最令人感到眩晕的增长曲线。 仅仅用了3个月， OpenClaw 在 GitHub 上的 Star 数登顶历史第一。它不仅直接跨越了 React 积累了 13 年的 24 万星关卡，更将拥有 40 年历史的 Linux 内核甩在身后，成为“软件项目历史第一”。 Star是人气，是注意力，是信号，但它不等于代码质量，也不等于商业价值，更不等于技术成熟度。OpenClaw的开发团队自己也承认，这个产品"仍处于极度早期阶段，甚至还不完善"。但这恰恰是这件事最值得深思的地方。 历史上有一个可以类比的时刻：2017年，比特币市值第一次超越巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦。彼时没有人敢断言比特币一定胜出，但所有人都意识到，旧秩序的裂痕已清晰可见。OpenClaw Star数登顶这件事，有类似的气质。 过去两年，大模型竞争的核心叙事是智力比拼——谁在ARC、SWE-Bench等评测基准上得分更高，谁更接近AGI。参数规模、推理深度、复杂任务完成率，构成了整个行业的坐标系。这套叙事到2025年底已经开始出现疲态：模型越来越强，但大多数用户的使用方式依然是打开聊天框，问一个问题，等一个回答。 OpenClaw 代表了另一种可能。它的交互模式不限于聊天框，其可以在后台持续运行、自主完成多步骤任务的Agent框架。它能写代码、调试、调用工具、读取文件、再迭代，整个过程无需人类时刻盯着屏幕。用户在没有电脑时灵光一现，可以在手机上给Agent发指令去拉取数据、做实验，用户回去后再验收结果。 这一切，恰好在春节红包大战前后引爆。2026年开年，几乎所有模型厂商的关键词都已切换成"Agentic"。腾讯云和阿里云迅速上线了 OpenClaw 的一键部署服务。近期，多家国内模型厂商先后推出了对标或适配 OpenClaw 的产品。月之暗面推出了云端版的 Kimi Claw，MiniMax 紧随

2024 年是盒马与山姆之争的分水岭。此前围绕自有品牌，盒马以"移山价"发起的价格战未能撼动山姆根基，但聚焦在一款榴莲千层蛋糕上的目光，充分展示了零售商深耕会员运营、供应链深度、战略定力的价值。 此后的盒马进行战略调整，不再强调对标山姆，转而聚焦更具优势的鲜生店和折扣店。而长期占据“口碑上风”的山姆又在 2025 年经历了一次“祛魅”风波。 2025 年 7 月，一款山姆渠道限定的“好丽友·派”引发会员不满与社交媒体讨论，消费者难以接受其信任的零售商选品与普通超市同质化。于是又有沃尔玛中国宣布前阿里巴巴集团副总裁刘鹏出任山姆会员店业态总裁，再度聚焦舆论。 与此同时，消费者的目光迅速投向了沃尔玛体系内的另一张牌，沃集鲜极其迅速的成为自有品牌新星，各类测评博主挂在嘴边的常客。 沃尔玛 2025 年全面发力自有品牌沃集鲜，至当年 11 月，沃尔玛宣布沃集鲜已完成阶段性的焕新升级，商品规模从年初的几十个SKU已迅速发展至近千种。 今年初，沃尔玛又与小红书共同宣布达成深度合作，围绕商品与购物场景进行融合。双方还在深圳蛇口沃尔玛开出首家联名创新零售体验空间“玛薯店”，并集中展示了近 20 款联名商品。 如果说“移山”行动的搁浅揭示了价格战不是万灵药，那么山姆与沃集鲜经历的口碑浮动，意味着信任并非不可动摇。消费者的目光游移，因为他们开始视“选品能力”为决策动因。自有品牌必须持续输出差异化，来维持零售商在价值链中的话语权。 当下，自有品牌正在成为零售商最核心、也最难被替代的资产。前有山姆、盒马、Costco 等大型商超在该赛道耕耘多时，美团、朴朴、沃集鲜等等生力军的探索亦不容忽视。 琳琅满目的“超市品牌”，正在为各自平台争取更多高净值、高粘性用户。 从平替，到核心竞争力 自有品牌的竞争力，是零售商在长期经营中所建立的“价格信任”与“选品信任”。作为渠道的平台之所以能在销售大量外部品牌之后顺

这个春节，互联网巨头们用数十亿真金白银砸出了一场声势浩大的红包雨，试图强行拉高 AI 应用的渗透率。但在聚光灯之外的隐形战场上，另一场决定中国 AI 行业真实位次的较量，交卷速度比预想中更快。 截至发稿前，市场的喧嚣已然归位：豆包重新稳住榜首，千问守住第二，而部分靠红包冲量的产品排名正随着假期结束大幅回落。业内人士直言，红包拉新的 7 日留存率可能不到 20% —— 巨额补贴买来了瞬时的流量波峰，却没能买到用户真正的停留。 这种“快进快出”的残酷现实，正是 2 月 AI 大模型行业史无前例发布潮的缩影。短短 15 天内，国内外共计发布 20 余款大模型产品，覆盖通用、代码、视觉及视频生成等五大核心赛道。这波竞速将大模型的技术竞争推向顶峰，资本市场也一度给出了足以向海外巨头看齐的定价。大年初五（2月21日），智谱与 MiniMax 在港股首个交易日双双暴涨，市值先后突破 3000 亿港元。 一级市场中，有消息称，月之暗面最新一轮融资估值在100亿到120亿美元之间，这意味着月之暗面的市场估值在四十多天里直接翻了一倍有余，从43亿美元飙升至百亿美元俱乐部。 不过，智谱与 MiniMax 两大巨头在市值短暂冲破 3000 亿大关后均步入回调，目前均在 2500 亿左右波动，合计市值蒸发近千亿港元。全球股市在此前“AI恐慌”后的反弹动能显露疲态，亚太市场早盘的科技股狂欢正面临考验。即便是英伟达强劲的季度业绩也未能彻底消除市场对人工智能投资前景的疑虑。 聚光灯之外，另一场决定中国 AI 行业真实位次的较量，才刚刚交卷。 决定胜负的“隐形战场” 在海外，OpenAI 将火力集中在垂直赛道，推出了代码专用大模型 GPT-5.3-Codex 及其细分版本；而谷歌 DeepMind 与 Anthropic 则坚守通用底座的迭代，先后发布 Gemini 2.0 Pro 与 Claude Opu

用一百天不到时间追平业内第一的 DAU，让一杯奶茶的春意从 CBD 写字楼蔓延至乡野间，千问无疑是这个春节最吸睛的 C 位 AI，也是少数能在短周期内给出“即时反馈”的 AI 应用。 QuestMobile 最新数据显示，千问 DAU 已达 7352 万，远超元宝的 1828 万，逼近豆包的 7871 万。此外，苹果 App store 免费榜显示，千问 App 连续 8 天霸榜免费榜第一名。AI 应用的头部阵营不再分散，而呈现出更为集中的态势。 千问 C 端事业群总裁吴嘉今日接受采访，回应了千问爆火的相关话题。 他表示，千问做这件事的初衷，并不是为了和谁卷，从来没有想过内卷，真正想的是让AI融进老百姓的日常生活场景中，“这是未来一定会发生的事情。” 吴嘉说，他坚信这一波的 AI 应用，中国一定会走在世界的最前列，模型则会在各家之间的你追我赶中，不断往前发展。 从阿里体系内的能力延伸，变成一款在公开榜单上与豆包并肩的产品，千问完成了一次没有预热期的起量，也带动了所有人加速，在春节窗口期重新校准行业节奏。 从概念到产品，从参数到场景，AI 应用落地的叙事已经讲了太久。那些被反复提及的智能生活，在这个春节终于有了触感，如今千问和豆包双双站上 7000 万DAU的台阶，中国大模型 App 的竞争格局，正快速向“双核心”靠拢。 AI双雄并立：千问筑基建，豆包做杠杆 AI 应用路线之争持续了很久，而随着千问豆包二分天下，成熟的实用方向已经明确：作为“基建”的生活方式，和作为“杠杆”的生产工具。 阿里为千问铺就的路径，核心是一场 “最强模型” 与 “最全生态” 的深度整合，其逻辑直白且精准：大模型的智能是底层能力，而淘宝、闪购、高德等丰富的生活服务，是让智能落地的手脚。跳过写诗作画的老三样“能力展示”，直接解决 AI 落地最难的一公里——服务交付。 吴嘉此次也回应了

生鲜电商这个垂类赛道中，叮咚买菜是鲜有的，从 VC 时代一路打到盈利、独立长大的创业公司。如同创始人兼 CEO 梁昌霖在内部信中所言："在这个行业里，我们是率先盈利的头部企业，也曾是唯一盈利的。" 每日优鲜 2014 年成立，作为前置仓模式的开创者，2021 年 6 月赴美上市。然而 2022 年 7 月大厦便轰然倒塌，公司宣布解散，成为行业历史上最醒目的疮疤，一时之间备受瞩目。 在 2021 到 2022 这个时间段，一批生鲜电商品牌接二连三的倒下，同程生活破产、橙心优选全面下线、十荟团全面关停。其运营模式几乎走到了盖棺定论的时刻。 但成立于 2017 年的叮咚买菜，于 2021 年登陆纽交所，经历过巨额亏损，也承受过市场质疑，却找到了一些破局思路。2025 年三季度，叮咚买菜实现营收 66.6 亿元人民币，创历史季度最高；净利润 0.8 亿元人民币，连续 7 个季度实现 GAAP 标准下盈利。 上一轮生存之战，与绝大多数竞争者不同，叮咚买菜在规模优先与效率优先之间选择了后者。而今它再次做出了一个相对现实的取舍，被巨头收购，成为“生态体系”的一部分。 生鲜电商的天花板问题 2019年，盒马在试水前置仓模式（盒马小站）半年后选择放弃。彼时的 CEO 侯毅发表了一段后来时常被提及的断言，即从生意模式本身来讲，前置仓是个伪命题，不可能盈利，它的流量是有价值的。未来做前置仓最好的结果，是卖给一些需要本地化流量的公司。 这几乎成为行业谶语。 过去十数年间，国内互联网创业的默认成长路线是活下来，做大，上市，成为一个新的平台型玩家。这套叙事中的“被收购”时常被附上一些失败色彩，或是模式跑不通，或是资金链段利，或者更直接的落后于竞争。“扩张”才是向上的主题词。 但叮咚买菜在连续盈利后的选择是并入巨头，便折射了一个很直观的现实，生鲜电商作为独立赛道，天花板可能不足以支撑一家中型平台长期存在

一个行业的真实水位，除了数据、公告、宏观动向，有时候也在闲置平台的风吹草动之间。 QuestMobile 近期发布了一份《2025-2026 年度核心趋势报告》，TOP 15 AI 赛道用户规模 NO.1 应用榜上有很多熟悉的名字，比如位居 AI 综合助手第一名的是豆包，AI 搜索引擎的第一名是文心助手。 AI 文案写作赛道的 NO.1 应用就不那么“常规”，被闲鱼的 AI 发布功能拿下，该产品的 MAU 达到 1807.8 万。报告同步显示，闲鱼 MAU 达到2.17亿，同比增长 19.64%。 作为国内最大闲置交易平台，闲鱼庞大的实时交易数据指向了众多真金白银“用脚投票”的消费风向。用户在闲置交易平台选择留存、出售或重新购买某类商品，是对其需求强度的直接判断。AI 因此找到了一个接地气的落地场景，在非标市场中替不想写文案的卖家，解决“最后一百字”的表达焦虑。 同时，它又成为观察消费真实走向的绝佳窗口。无论是当年显卡价格随比特币行情的疯狂起落，还是Vision Pro 发布后平台先后涌现的“按小时租赁”业务。当新技术剥离资本叙事，而在闲鱼上以具体的“价格”或“工具”形式存在时，它的价值方才具象化。 就近一点而言，去年初 DeepSeek 爆火，闲鱼上就迅速出现一大批围绕它的技术服务（部署、注册）、情感消费，以及知识付费（教程）。 某类商品一旦在闲鱼集中出现，往往意味着两件事：要么供给过剩、泡沫破裂；要么需求正在下沉、渗透加速。 正值又一年春节，大厂摩拳擦掌要借这一轮营销节点托举旗下 AI 产品规模飞升。而去中心化的闲置市场的技术动向，也许能看到一些热闹之外的真实渗透。 被 AI “全副武装”的闲置交易 上榜的“AI 发布”是闲鱼一款面向卖家的 AI 功能，可自动识别商品、生成个性化文案。在去年的世界互联网乌镇峰会，闲鱼CEO丁健公布的数据显示，AI 发布功能生成的商品文案

最近有个感受：AI春节大战成了一场被高估的战争。 一方面，阿里的通义千问、字节的豆包、腾讯的元宝、百度的文心助手……主流玩家几乎一个不落，全都下场。表面上看，是各家变着法儿发福利、搞互动，图个喜庆；但往里看，明眼人都清楚，不存在什么“新年俗”，分明就是一场关于“AI 入口”的集体亮剑。 热闹是够热闹了。独立 App、强制入口、花样红包，各家都在用最直接的方式，争夺用户的心智。整个行业的动作是一股熟悉的急切：坚信只要把入口做得足够显眼、足够前置，就能握住通往下一个时代的门票。 另一方面，OpenClaw 的爆火，以及萝卜快跑成为 WGS 唯一全无人车队，让人不得不重新思考这场春节 AI 流量大战。 国内还在用红包抢用户，而迪拜王储谢赫·哈姆丹已经坐上了萝卜快跑，并在社交平台表示：Hands off. Future on. 一边是喧嚣，一边是真实体验。疑问也慢慢浮现——我们是不是太执着于“入口”这个形式本身了？ 当所有人的注意力都集中在如何“放置”入口、如何让用户“打开”入口时，最根本的问题被悬置。用户为什么需要这个入口？它究竟服务于哪种日常、哪类刚需？ 对比历史，当初那些真正成为我们数字生活起点的服务，都不是被这样设计出来的。不论是微信的崛起，支付宝的普及，还是抖音的爆火。它们的入口地位，都是随着场景渗透和习惯沉淀，自然“生长”出来的结果，而非一场战役预设的目标。 这场如火如荼的“AI 入口之争”，从根上就有点偏离本质。 真正能站稳脚跟的入口，从来不是靠补贴和曝光堆出来的，而是靠场景和价值长出来的。如果一种服务无法融入用户解决问题的自然流程，反而需要用户改变习惯、额外付出步骤去“使用”它，那么即便暂时获得了流量，它的“入口”地位也依然会脆弱且悬浮。 等这阵热闹过去，终归要回到那个最实在的问题上来：你的AI，到底帮用户把哪件具体的事，做得更好了？ 当 AI 

上月末，一款名为 OpenClaw（原 Clawdbot）的开源 AI 助手在开发者社区横空出世。短短几天，这款能够在聊天软件中无缝处理邮件、日程的 Agent 在 GitHub 上收获了超 120k Star，并在一周内吸引了 200 万访客。 当这种复杂的生产力需求落地到具体的部署场景时，云大厂们给出了两套截然不同的解题思路。腾讯云和阿里云几乎在第一时间上线了 “轻量应用服务器” 的一键部署镜像，试图让用户以最低门槛拥有自己的 “数字员工”；火山引擎则紧随其后，但它选择扮演模型供应商的角色——不直接提供服务器舞台，而是作为 OpenClaw 可调用的模型源，提供多种 AI 模型 API。 打一个比方，火山引擎的方案是为用户提供舞台上演技精湛的演员，而阿里云和腾讯云则是把舞台、灯光、道具全部搭好。这场关于 “舞台” 与 “演员” 的不同选择，像极了去年巨头间那场关于 “ AI云市场第一定义权” 的暗战。 过去一年，阿里云和火山引擎两家云服务商在宣发上针锋相对，火山引擎凭借豆包在 C 端爆发式的流量，拿下了 MaaS 市场近半数的 Token 份额；然而，Omdia 的财报数据出炉时，阿里云依然以 35.8% 的营收份额稳居第一，超过了第 2 至第 4 名的总和。 一边是流量第一，一边是赚钱第一。这种 “双第一” 的格局背后，是中国AI云服务的游戏规则变了。从 2023 年的 “抢卡大战”，到 2024 年的 “MaaS 试水”，再到 2026 年，AI Infra 与 Workflow（工作流）的全面接管。 在这个路口，“Token 崇拜”开始退潮，“全栈工程”逐渐回归。胜负手在于谁能提供全栈式、可运营、甚至即使在极端供应链环境下依然稳健的 AI 基础设施。OpenClaw 代表的理念——Skill-based（基于技能）、主动式 Agent、多渠道接入，或许正成为企业级