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文丨辰聪 出品丨师天浩观察（shitianhao01）   最近和朋友出去吃饭的时候，走到一家饭店门口，下意识打开了美团团购，看一下有没有合适套餐。这时，一个朋友问我们，有没有用过抖省省？ 他告诉我们这是抖音新推出专做团购的独立App，平台会发优惠券。 出于好奇，我们将抖省省和美团团购进行了比价，发现抖省省的价格在平台优惠券下普遍比美团要便宜，但入驻的商家集中在品牌方，并没有很下沉。 可见，抖音在本地生活战场的战略布局正迎来新一轮的调整。据了解，抖音于今年2月推出独立团购App抖省省，上线至今两个月，Apple Store已有1133个用户进行评分。这表明抖音本地生活服务已足够成熟，足以支撑起一个独立App的完整生态，被视为其对团购市场份额发起的直接冲击。 可是，天天刷抖音的小编，怎么从来没有在抖音上刷到过抖省省呢？而且，在反内卷的呼声之下，外卖大战渐趋降温，团购大战难道又要一触即发了吗？ 一、抖省省的「加减」转向 1.为什么做减法 大厂们押注到店业务并非一朝一夕，而是早有预谋。但抖省省的上线，标志着抖音战略逻辑的彻底转向，从「加法」转到「减法」。 回顾抖音本地生活的早期路径，也就是2020年到2025年，平台奉行的是典型的「内容+交易」加法逻辑。依托庞大流量池和推荐算法，抖音试图通过短视频种草、直播带货、达人探店三位一体的模式，将原本没有明确消费计划的随机流量，转化为团购订单。这一策略曾在电商领域取得了成绩，但在本地生活领域却遭遇了结构性困境。 核心矛盾在于消费场景的差异。电商交易可以通过物流履约完成，用户下单后等待收货即可。但本地生活涉及线下到店或即时配送，对消费的「确定性」和「即时性」要求极高。从数据中来看，揭示了这套「加法」模式的效率瓶颈。据《晚点LatePost》报道，截至2025年11月，搜索下单GMV占比已超50%，搜索转化率约是短视频的10倍。而2

文丨辰聪 出品丨师天浩观察（shitianhao01）   2026年4月4日，美国大模型头部公司Anthropic旗下AI 编程工具Claude Code负责人Boris Cherny发文称，美国西部时间4月4日中午12点起，Claude订阅服务将不再包含对Open Claw等第三方工具的使用额度。 （图片来源：网络）  这意味着，对大多数兼用Open Claw和Claude的用户而言，这次调整本质上等同于一道禁令。 大厂的操作实则是竞争所致，但Open Claw的燎原之势，已席卷科技圈。 这款被开发者亲切称为“龙虾”的开源AI智能体框架，GitHub单日下载量突破20万次，截至3月全球部署实例已超100万例，星标数突破25万，超越所有开源软件项目历史记录。它让大语言模型从“会说话”进化到“能做事”。直接操作浏览器、读取文件、调用API、运行脚本，自主拆解任务并执行。 更重要的是，Open Claw正在重新定义人机交互的入口。传统互联网时代，搜索引擎是信息入口；移动互联网时代，超级App是服务入口；而在AI Agent时代，个人智能体将成为连接用户与所有数字服务的统一接口。国家数据局数据显示，中国日均Token调用量已从2024年初的1000亿飙升至2026年3月的140万亿，两年增长超千倍。 2026年，注定是AI起飞的一年。 这意味着，谁能让用户的龙虾养在自家的“虾塘”，谁就掌握了未来生态的主动权。 一、“龙虾”搅动大厂AI 1.百度全链条布局 面对这一历史性机遇，腾讯、阿里、字节跳动、百度等十余家大厂在一个月内密集布局，“百虾大战”正式打响。然而，各家选择的战略路径却截然不同。在这场混战中，百度则是再一次选择了“全栈技术派”的打法。 也就是，与其押注单一入口，不如全链条布局。 （图片来源：百度） 百度的核心战略可以概

文丨辰聪 出品丨师天浩观察（shitianhao01）   如今的世界局势十分焦灼。自2026年2月28日伊朗封锁霍尔木兹海峡以来，全球能源市场剧烈震荡。这条最窄处仅33公里的水道，承载着全球约20%的石油运输量，每日约有2000万桶原油及成品油经此运输，占全球海运石油贸易总量的近三分之一。 而在数字世界，另一条海峡正悄然形成。 继3月20日 $腾讯控股(00700)$ Q Claw正式开启全量公测，无需邀请码就可以“养龙虾”，可以在微信直接与元宝聊天。3月22日，正式推出微信「Claw Bot」插件，支持接入Open Claw。用户扫码或复制命令，即可将Open Claw 接入微信。连接后，用户就能通过微信聊天的方式，快速调用自己的“龙虾”高效互动。 国家数据局局长刘烈宏在2026年3月的中国发展高层论坛上披露了一组震撼数据：2024年初，中国日均Token（词元）调用量为1000亿；至2025年底，跃升至100万亿；今年3月，已突破140万亿，两年增长超千倍。他明确表示：“Token不仅是智能时代的价值锚点，更是连接技术供给与商业需求的‘结算单位’”。 这意味着，微信不仅开放了自家养虾通道，更打开了14.18亿用户生态与外部Agent连接的闸门。此次修建的不是简单的桥梁，而是AI时代的输油管道。谁控制了Token的分发通道，谁就掌握了AI时代的“石油”定价权。 AI时代，“词元经济”正在崛起。 一、微信为什么开放通道 1.持续十五年的保守派 回顾微信过去十五年的发展历程。 从2011年正式上线，到2012年上线433天用户突破一亿；从2014年微信支付上线，到2017年小程序正式发布，从2020年视频号上线，微信生态从来都是封闭的。 外面的人进不去，里面的人出不来。 即便在AI浪

文丨师天浩 出品丨师天浩观察（shitianhao01）   2026年3月26日，北京朝阳区望京东路4号美团总部。下午4点，财报发布后的第一时间，王兴走进了电话会议室。 这一天，美团交出了上市以来最糟糕的成绩单：全年营收3649亿元，同比增长8%；净亏损234亿元，而去年发布的财报同期是盈利358亿元。从盈利到巨亏，这个转折太过剧烈，以至于分析师们在电话会上一度陷入沉默。 终于，有分析师问了一个所有人都关心的问题：到店业务怎么样了？ 王兴的回答很克制：“我们的首要任务始终是该业务的长期可持续发展，而非短期战术取胜。”他没有给出到店业务的具体数据，只是反复强调“坚决反对内卷化”“反对低质竞争”。 这很奇怪。要知道，就在两年前，到店业务还是美团最赚钱的现金牛，利润率一度超过40%。如今，它成了财报里最忌讳被提及的词，连一个独立的营收数字都不配拥有。 这种刻意的沉默背后，藏着一个精心设计的阳谋。   失守与声东   第三方数据揭示了一个残酷的现实。 据《晚点LatePost》了解，抖音生活服务2025年前十个月GTV增速接近60%，全年突破8000亿元。美团2024年到店酒旅业务GTV约1万亿元，也就是说，抖音只用了一年时间，就快逼近美团深耕十年的到店规模。 市场份额的变化更加直观。2023年10月外卖大战爆发前，美团在到店市场的份额约70%，抖音约30%，格局是稳固的7:3。到了2025年，这个比例变成了6:4。野村证券的调研显示，2025年美团到店业务增速仅为23%，大概只有抖音的一半。 但如果你以为美团会全力防守到店业务，那就错了。 2025年二季度，当抖音在到店市场高歌猛进时，京东高调宣布进军外卖市场，承诺入驻商家免佣、为骑手缴纳五险一金。阿里随即跟进，淘宝闪购启动“百亿补贴”。一场近千亿级别的外卖大战正式打响。 财报显示，外卖大战期间，阿

文丨师天浩 出品丨师天浩观察（shitianhao01）   2026年3月16日，京东旗下欧洲线上零售平台Joybuy正式上线，现阶段Joybuy首批进入了英国、德国、法国、荷兰、比利时和卢森堡六个西欧国家。 上线不久，Joybuy就登上了六国iOS和安卓购物类APP下载榜的第一名，超过4000万欧洲消费者现在可以体验到“上午下单、下午收货”的“211”配送速度。 这种体验在欧洲市场并不常见。可以说，京东正在用超越预期的客户服务、优质的商品和有竞争力的价格，将中国成熟的供应链能力复刻到欧洲市场的本地化线上零售业务Joybuy上，让欧洲也体验一把中国速度。   （图片来源：App Store）   一、长期主义的京东国际化   1.“本地电商” 早在2022年，京东就在荷兰推出了电商品牌Ochama，通过自营仓库网络向24个国家提供全品类销售及配送服务。2025年4月，Joybuy开始在英国伦敦等地区进行小范围测试运营。7月，京东以22亿欧元收购了德国消费电子零售巨头Ceconomy 85.2%的股份，旗下拥有MediaMarkt和Saturn两大知名品牌，以及覆盖欧洲多国的超过1000家线下门店和成熟供应链体系。 8月，Ochama更名为Joybuy（原Ochama停止运营并完成业务整合），经过近一年的试运营，Joybuy在2026年3月正式全面上线。 上线初期APP下载量登顶多国购物类榜单，Trustpilot评分普遍在4.5分以上，其中英国4.7分，均远超本地零售商，体现了欧洲消费者对Joybuy购物体验的高度认可。 2.落地欧洲的“速”与“质” 为什么Joybuy选择西欧作为首发市场？ 首先，西欧的电商整体发展趋向和政策稳定性较高，覆盖欧洲1/3以上人口，是欧洲消费力最集中的区域。市场潜力较大，电商年复合增长率高达7%-8%，

文丨师天浩 出品丨师天浩观察（shitianhao01）   2026年全景相机又迎来新机遇，随着其从运动爱好者专属设备不断向外“拓圈”，潜在市场和消费人群都有着利好的发展。   令人意外的是，行业大盘走高的同时，作为行业曾经绝对的老大 $影石创新(688775)$ ，却经历着自己的“滑铁卢”。   “全景”滑铁卢   据3月9日久谦中台发布的最新报告《手持智能影像行业研究》显示，2025年手持智能影像（手持运动相机、全景相机及小型穿戴运动相机）获得较高的增长，2025年全市场收入口径当年同比增速达到96%。   图片来源：《手持智能影像行业研究》   大盘走高的同时，影石在最优势的全景相机领域出现了明显的拐点。   根据报告透露的数据显示，2025年上半年全景相机市场影石占据着91%份额，而下半年就缩水到53%，虽仍旧占据市场第一宝座，可市场统治力方面完全不可同日而语。报告中虽未直接列出这一变化原因，可从细节中能够窥探一二。   主编认为影石的滑铁卢，受国内和国外两个强势对手围剿所致。   2025年7月，大疆推出旗下首款全景相机——大疆Osmo 360，凭借360度全景拍摄、智能追踪、AI剪辑等创新功能，很快受到市场热捧。短短3个月，便迅速拿到全球43%的市场份额，足见大疆产品力的强悍。   此外，作为影石国际市场的老对手——GoPro，去年9月强势推出GoPro Max 2，由于市场惯性原因，在中国市场影响力不大，可海外市场对影石产生直接冲击。前两年，GoPro在美国对影石开启“专利战”，该诉讼以影石胜利而告终。   不过，也展现了一个事实，这家老牌运动相机品牌，并没有束手待毙

图片来源：苹果中国官网 文丨辰聪 出品丨师天浩观察（shitianhao01）    2026年初，手机行业出现若干结构性调整。 魅族宣布手机业务停摆，vivo创始人沈炜卸任总裁职务。 与此同时， $苹果(AAPL)$ 发布iPhone 17e，起售价4499元，256GB版本在叠加国家补贴后预计售价3999元。 这一价格策略使iPhone进入国产中端旗舰的传统价位区间。 2026年初，内存市场价格出现波动，对手机行业成本结构产生影响。 iPhone 17e以256GB起步存储和4499元起售价入市，在同期部分国产中端机型调整价格策略的背景下，形成了特定的市场竞争态势。 历史总是押着相似的韵脚。 2013年，苹果曾尝试通过iPhone 5c等产品拓展价格敏感度较高的用户群体，市场反应呈现复杂性。 2026年，此次iPhone 17e的策略调整，反映了苹果对中端市场的新一轮试探。 从市场定位分析，iPhone 17e的发布反映了苹果对中国市场的策略调整。这一策略的商业逻辑在于利用供应链规模优势，在成本上涨周期中维持产品竞争力。 显然苹果做好了充足的准备，但国内市场会买单吗？ 一、从“高端信仰”到“普惠收割” iPhone 17e的定价策略标志着苹果在中国市场的一次显著调整。 4499元起售价配合国家补贴后，实际入手价进入4000元档，这与Redmi K系列、realme GT系列、iQOO Neo系列等国产中端旗舰形成价格重叠。 从市场数据看，这一调整有其背景。 根据Counterpoint数据，2026年1月中国智能手机销量同比下降23%，主要国产品牌均出现两位数下滑，而苹果保持8%增长。此前国补政策对国产中端机刺激明显，但也可能导致部分需求提前释放。iPhone 17e主动

文丨师天浩 出品丨师天浩观察（shitianhao01）   3月2日，零跑汽车官方微博发布《关于共建清朗网络环境的倡议书》称，将向社会各界开放网络黑公关举报渠道，对提供有效线索者，给予5万元至500万元不同额度的人民币奖励。   一石激起千层浪，这已是第四或第五家要“抓黑公关”的新能源汽车品牌。   早在2021年比亚迪就宣布过悬赏5万至100万元打击黑公关，后来悬赏额度提升到500万，似乎是零跑设置额度的“前车之鉴”。此外，包括理想、小米汽车、上汽、蔚来等多家汽车品牌，通过起诉或悬赏等方式对黑公关“亮剑”。   现在的汽车圈，你不主动悬赏一下，都不好意思说自己是汽车企业。然而，在屡屡的亮剑动作背后，主编感受到的是，汽车品牌正在用这种看似“正义”的方式，助推自身丑闻的放大。从商业环境的良性发展来说，企业们该停止这种“伤敌三十自损八百”的行为了。   乔布斯曾“发布会”上嘲讽三星   乔布斯是一个时代的神，他的很多做法无论对错，都拥有着很庞大的人群予以支持。   回头看看iPhone的发展历程，会发现苹果也是家特别喜欢“黑公关”的公司，乔布斯甚至亲自上场进行黑公关。   2011年iPad2发布会上,因为是行业先行者，就有三星手机抄袭iPhone、三星平板抄袭iPad 的说法,发布会上乔布斯就曾公开讽刺“三星是2011年度最佳跟风者”。   不久前，三星发布了一段15秒的视频，广告开头是一位女士拿着一部iPhone，手机背面保留了老式的刘海屏设计和方形摄像头模组。她试图从照片中抹去前任的身影。点击、涂抹，然后重试。结果却不尽如人意，到处都是残影。这说明：苹果所谓的“对象移除”功能仍然落后于时代。   若用当下汽车品牌的“黑公关”定义，苹果公司和三星公司可以互相起诉索取赔偿，并

文丨辰聪 出品丨师天浩观察（shitianhao01）    初十（2月26日）的下午四点，上榜江西婺源县高德扫街榜的一家独立精品咖啡店里，主理人路啡（化名）和顾客有一搭没一搭闲聊，店里只有一桌客人，主理人说这是本地的老熟客。 问到春节期间的生意如何，是不是有像网上说到占到四成以上。“有涨幅，但并没有拉升很多。”路啡说。人均消费超过50元、一杯咖啡20元左右，单价最高的是特调的单品“可以吃的咖啡杯”30元，最低的是美式14元。这样的价格在县城咖啡店里是独特的，走访另一家精品咖啡店最低为美式24元。 尽管价格较为平价，但在这个常住人口仅有30.72万的小县城并不算便宜。关于春节期间销量问题，路啡说：“主要变化是用户群体的改变，平时都是熟客来，春节期间多了很多的新客。因为价格较低，生意主要依靠销量，但达到全年四成的销量过于夸张，因为县城消费力的原因，选择喝咖啡的人并不算多”。 一、从边缘到C位的逆袭 1.县城咖啡的火热，并非一夜之间。 走在今天的县城街头，咖啡店的密度令人惊讶。 婺源县，作为一个四线小县城，就有4家连锁咖啡品牌门店。八家瑞幸、三家库迪、三家挪瓦、一家邮局咖啡，且高德扫街榜咖啡榜中九家都是精品咖啡店。 根据美团发布的《2024县城咖啡新业态报告》，截至2024年1月，全国县城咖啡商户数量较2022年同期增长113.36%，累计订单量较2022年同期增长322.26%，较2023年同期增长136.37%。 GeoQ Data数据显示，截至2023年12月，品牌咖啡在全国县城的总门店数为5454家，其中68%（3700家）是在2023年一年内开出的。 2023年是咖啡的重要节点，2023年中国已超过美国，成为全球拥有品牌咖啡馆最多的国家。研究机构World Coffee Portal报告显示，2023年中国咖啡馆数量增长58%，达近5万家，目前整个

文丨辰聪 出品丨师天浩观察（shitianhao01）    节前，AI应用的C端推广进入集中兑现期，千问App（以下称千问）的春节营销是迄今投入最大的一笔。 $阿里巴巴(BABA)$ 的30亿元补贴金额，超过了腾讯元宝（10亿元）与抖音（预估15-20亿元）的春节营销预算总和。 图片来源：千问 2月6日，千问上线“春节请客计划”，覆盖奶茶、电影票、机票等本地生活场景。活动采用“赠一得一”裂变机制：用户获得免单资格后，每邀请一位新用户注册，双方各得额外免单额度。 官方数据显示，活动增长曲线呈典型的裂变特征：上线3小时订单量突破100万，5小时飙升至500万单，9小时直接冲破1000万单，累计触发3000万次“帮我买”AI语音指令。 2月7日，千问紧急宣布活动延期至2月28日，并将适用范围扩大至盒马、饿了么等阿里系消费场景，试图以时间换空间，缓解系统承压。 随之而来的免单权益延迟到账、骑手运力告急导致的配送延误、部分线下门店因订单过载被迫暂停接单，直接影响了用户体验。 2月7日晚10点，在某大排档里，几个年轻人想喝点什么，看到对面有一个爷爷不泡茶，于是提议参加千问的免单活动。其中一位第一次下载千问，对着手机第n次点击确认“帮我点”，依然无法履约。无奈之下，只能从店里拿了一瓶可乐。 他说：“省22块钱，还不如省这点时间。” 一边是App Store免费榜登顶的下载数据，9小时内千万级订单的爆发式增长；一边是系统崩溃、用户投诉激增与功能不可用。 这种数据增长与体验崩塌的并行，暴露出AI应用在C端规模化落地时的基建缺口。 当AI从对话框走向交易闭环，现有的云基础设施尚未做好应对脉冲式消费洪峰的准备。 一、AI Agent特殊所在 问题在于，打遍天下无敌手的阿里云，怎么会点几杯奶茶就波