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美国和伊朗达成协议后，期货市场显示到年底美联储加息的概率降到63%，低于上周五80%的概率，利好诸多风险资产！ $英伟达(NVDA)$ $SpaceX(SPCX)$ $谷歌(GOOG)$ $美国超微公司(AMD)$

兄弟们， $Space Exploration Technologies(SPCX)$首日涨幅预估30%-50%

今日，万众瞩目的SpaceX将登陆纳斯达克，代码SPCX，发行价135美元/股，合计发行5.556亿股，总募资规模达750亿美元，超过2019年沙特阿美创下的294亿美元融资记录，成为人类历史上规模最大的一场 IPO！ $Space Exploration Technologies(SPCX)$ 上市后，SpaceX的估值将达到1.8万亿美元，一举超越 $特斯拉(TSLA)$ ，成为美股市值排名第8的企业！ 虽然SpaceX IPO十分火爆，但国内的投资者无法认购，很多人都在关心一个问题：上市首日SpaceX能涨多少？开盘后能不能冲？ 先来看SpaceX的认购有多火爆？ 据知情人士称，SpaceX已收到来自约1000家机构投资者的订单，彭博新闻此前报道称，沙特公共投资基金和科威特投资局均提交了大额认购订单，而卡塔尔投资局也很可能作出规模可观的投资承诺。 散户认购方面，据悉已经达到1000亿美元，远超750亿的融资规模！ 认购火爆意味着什么？ 散户抢购SpaceX，不仅是因为公司主营业务是火箭发射和AI，更重要的是因为创始人马斯克。 以特斯拉为例，据法国巴黎银行分析师ames Picariello估计，散户目前持有该公司约40%的股份。 马斯克在特斯拉的股份并不多，而在SpaceX中占据80%的投票权，不少投资者担忧，一旦SpaceX上市，马斯克将把大量的精力放在火箭发射和AI业务上。 散户需求得不到满足，不少投资者开始买 $Tema Space Innovators ETF(NASA)$ 、

昨夜，美股惊魂一跳，纳斯达克指数一度跌超3.5%： $纳斯达克(.IXIC)$ 纳指收盘虽然把跌幅收窄至1%，但依然令人不寒而栗。 美股巨震，投资者风声鹤唳，今日韩国KOSPI指数大跌4.5%，明星股SK海力士大跌8.2%、三星电子大跌7.8%！ 恐慌情绪蔓延下，今日美股盘前，半导体股票悉数下跌， $英伟达(NVDA)$ 跌超1.4%、 $美国超微公司(AMD)$ 跌超2.7%、 $美光科技(MU)$ 跌超3.6%... 这场下跌的源头有2个： 一是 $博通(AVGO)$ 财报不及预期，三季度AI半导体收入指引为160亿美元，低于分析师预期，当日股价大跌12.6%； 二是美伊战争持续，原油价格高企，通胀预期回升，市场预期美联储将于今年12月加息。 大跌过后，英伟达CEO黄仁勋称AI基建浪潮才刚开始，全球科技股下跌是个买入良机。 从估值上看，SK海力士未来12月的市盈率才5.8倍，的确和泡沫联系不起来： 但是，经过一**涨之后，半导体拥挤度非常高，韩国散户更是疯狂，几乎全民加杠杆，保证金贷款余额创历史记录： 当下，韩国流行着一个新词，叫“霹雳穷人”，意思就是“晴天霹雳，一夜赤贫”。 这个“赤贫”不是真的穷，而是相对赤贫，你每天老老实实上班，结果身边同事因为买了三星和海力士的股票，一波行情赚了你十年的工资，你瞬间感觉自己像个乞丐，被雷劈了一样。 股神巴菲特教导我们——别人恐惧我贪婪，反过来

最近2个月，黄金有点疲软，一路从4800美元/盎司跌至4200美元，一反年初涨势如虹的态势： $黄金/美元(XAUUSD.FOREX)$ 走势反转的背后，黄金到底遇到了什么问题？这轮回调又将跌到哪里？普通人还能不能买黄金？ 从下跌原因来看，最核心的一条便是美国国债收益率创近年来新高。 与其他资产不同，黄金并不产生利息，它无法靠自身经营提升价值，一旦无风险收益率提升，持有黄金就变得不再划算，引发投资者抛售。 以美国30年期国债收益率为例，今年5月一度突破5.1%，升至2007年以来的高位： 导致美国国债收益率上升的原因是美伊战争。 2026年2月底，美国对伊朗发动军事打击，石油运输生命线——霍尔木兹海峡陷入封锁状态，国际原油价格飙升，全球通胀开始抬头，美国4月CPI同比增长3.7%，创3年来最高水平。 受此影响，美联储的货币政策或将从降息周期转为加息，市场预期未来一年的利率将从3.625%提升至4.036%，首次加息的时间预计在2026年12月： 因此，最近一段时间，黄金将持续被美债收益率压制，除非中东局势缓和，原油价格下跌，通胀预期降温。正如富达国际投资组合经理George Efstathopoulos称，一旦中东局势缓和，该公司计划将黄金持仓规模几乎翻一倍。 虽然中东局势仍在反复，美联储加息预期持续升温，但各国央行仍在增持黄金，尤其是中国。数据显示，中国央行5月持有的黄金储备增加了32万金衡盎司，此次增持令央行连续购金时间达到19个月，至少为自2015年以来最长纪录！ 近年来，全球央行的黄金购买一直是支撑金价的重要支柱。高盛集团上月表示，地缘政治局势变化，可能进一步强化各国推动储备多元化的趋势，央行购金力度将有所加大。 由此来看，黄金往上涨有美联储加息压制，若大幅下跌，又有各国

尽管半导体和硬件板块拥有最强劲的收入与盈利增长前景，但云服务巨头才是整个AI基础设施建设的出资方。这些巨头的资本支出在2025年已突破4,000亿美元，在过去五年中增长逾两倍，并且预计到2027年将逼近1万亿美元大关。目前，云服务巨头在全球所有A相关资本支出中占据了约三分之二的份额。 与此同时，云服务巨头正将越来越多的现金流投向AL。其自由现金流与资本支出之比已降至1倍以下，这意味着其资本支出规模已经超过了自由现金流生成。相比之下，其他AI细分领域的该指标明显更高，这进一步凸显了云服务巨头在为A生态系统提供资金方面的核心作用。 $英伟达(NVDA)$ $美国超微公司(AMD)$ $台积电(TSM)$ $美光科技(MU)$ $谷歌(GOOG)$ $Meta Platforms, Inc.(META)$ $微软(MSFT)$ $亚马逊(AMZN)$

超大规模云服务商资本支出占经营现金流的比例预计到年底将接近100%，高于2023年的40% $谷歌(GOOG)$ $亚马逊(AMZN)$ $微软(MSFT)$ $Meta Platforms, Inc.(META)$

上周五，美股暴跌， $纳斯达克(.IXIC)$ 跌超4%，科技股血流成河，其中， $英伟达(NVDA)$ 跌超6%、 $博通(AVGO)$ 大跌8%、 $美光科技(MU)$ 跌超13%！ 恐慌袭来，韩国股市率先崩盘，KOSPI指数开盘后不久便跌超8%，触发熔断机制，暂停交易20分钟，明星股SK海力士跌超7.4%、三星电子跌超10%！ $南方两倍做多海力士(07709)$ $南方两倍做多三星电子(07747)$ 受此影响，日经225指数下跌近4%，创业板指数跌超3.5%！全球股市迎来“黑色星期一”。 触发本轮全球股市暴跌的原因是什么？科技股史诗级行情就要结束了吗？ 消息面上，美国劳工统计局周五公布的数据显示，5月非农就业人数增加17.2万人，前两个月数据被上修。这也是两年多来最强劲的三个月增幅： 劳动力市场正在摆脱长期招聘疲弱的局面，叠加美国通胀回升，强化了市场对美联储今年将考虑加息以遏制通胀的押注。 受此影响，美国国债遭到抛售，两年期国债收益率上涨约9个基点，至4.13%！ 利率上升对科技股有两方面不利影响： 一是本轮科技股牛市来自 $谷歌(GOOG)$ 、

根据韩国交易所数据，受惠于AI驱动的芯片需求，三星电子与SK海力士合计占Kospi市值权重54%，并占5月平均每日成交额约一半。今年以来，Kospi近四分之三的涨幅来自这两家公司。 $韩国ETF-iShares MSCI(EWY)$ $3倍做多韩国ETF-Direxion(KORU)$ $PLUS Korea Defense Industry Index ETF(KDEF)$ $南方两倍做多三星电子(07747)$ $南方两倍做多海力士(07709)$

前几天，刷到一位博主的视频，聊到定投 $纳斯达克(.IXIC)$ ，每月1000块钱，持续30年，希望能为孩子搏一个自由的人生！ 博主根据纳指历史表现，推算出30年后，本金加收益可以达到513万！ 这笔收益震惊到了博主，也吓到了无数的粉丝，不少人在评论区留言，计划开启纳指定投之旅。 这让我想到美国政府推出的特朗普账户——计划为每个新生儿设立1000美元投资账户，强制投向 $标普500ETF(SPY)$ ，18岁后可以提取资金。 美国政府算了一笔账，假设1000美元的账户不再追加资金，孩子55岁退休时账户预估可达60万美元！如果家长每年再投资5000美元，持续缴费至成年，等到孩子55岁退休时，账户价值可达1300万美元！ 复利的威力，真是令人难以置信！ 为什么要定投纳指100ETF？ 最近30年，全球主要股指中，涨幅最大的是巴西IBOVESPA指数，达到了2941%；排名第二的是纳斯达克指数，涨幅2079%： 虽然巴西IBOVESPA指数涨幅最大，但主要是货币贬值导致，若以美元计价，该指数最近30年的涨幅为515%，远低于纳斯达克和标普500指数。 在美国宽基指数中， $纳斯达克100指数(NDX)$ 的表现更优异，如最近30年，该指数的涨幅为4328%，远高于纳斯达克指数同期2079%的涨幅！更远高于标普500指数1037%的涨幅！ 因此，拉长时间看，定投 $纳指100ETF(QQQ)$ ，是更好的选择。 只能定投宽基指数吗？买行业ETF会不会更好？ 谈到指数，大