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近日，优蓝国际发布公告表示，公司完成了对国内头部知名OMO（线上融合线下）蓝领招聘平台安联人力控股的战略协议签订。这一动作并非简单的规模叠加，而是在行业转折点上，一次对核心能力、未来护城河乃至行业领导地位的深度重塑。 当前蓝领招聘市场正加速由“信息撮合”转向“全流程服务”。以艾瑞咨询《2024年中国蓝领招聘市场研究报告》中公布的2023年蓝领招聘市场规模超1500亿元信息为基准，可保守推算出2024年度整体中国蓝领招聘市场规模已超2000亿元。相较增速不足10%的传统线上招聘，OMO模式凭借40%的高年增速成为核心增长极，且目前渗透率仅12%，具备极高的扩张空间。安联人力作为中国蓝领招聘OMO标杆，其官方资料显示，截至2025年12月，平台已覆盖200余个城市，线下服务网点超500个，新媒体矩阵用户数达到600万，年均交付蓝领超50万人次，凸显其线上线下融合的服务闭环能力。 无独有偶，2024年，中国互联网综合招聘巨头BOSS直聘斥巨资完成了对蓝领招聘平台“我的打工网”的收购，尝试线上线下融合的模式，据相关报道取得了很不错的效果。但与同业相比，安联作为行业头部标杆企业，未来并入优蓝国际后，将完善优蓝国际通过“职业教育+招聘服务+在职管理+职后服务”的全国性全链条布局，构建了更深度的用户生命周期管理与数据闭环，形成更高的客户粘性与服务溢价能力。 事实上，中国蓝领劳动力群体规模庞大，但传统招聘市场存在信息不对称、服务非标和信任缺失等严重问题。单纯线上信息平台无法解决咨询、面试、体检、合同签署、在职管理等重重线下环节痛点；而传统线下中介又难以实现规模化和数字化管理。数据显示，鉴于传统招聘平台依赖流量撮合，毛利率普遍低于20%左右，且面临转化率低、流失率高（蓝领线上投递至入职转化率不足8%）等痛点。 OMO模式的价值正在于此：它通过数字化工具高效触达和筛选人才，再通过线下网络完成全

1月23日，A股新能源板块迎来一波始料未及的集体爆发行情。 据同花顺行情数据，截至收盘，光伏设备板块涨幅高达10.07%，同时BC电池、钙钛矿电池、TOPCON电池、HJT电池等新能源电池链条全线显著飙涨，全市有超十只个股涨幅在20%及以上，另有十多只个股收获10%涨停。得益于太空光伏引爆新能源赛道，今日创业板新能源ETF(159387)涨4.85%。 消息面上，近日，特斯拉CEO马斯克在瑞士达沃斯世界经济论坛年会期间明确力挺太空光伏，并披露关键产能规划。他表示，SpaceX与特斯拉正同步推进太阳能产能提升，目标在未来三年内实现每年100GW的太阳能制造能力。 随着商业航天进入规模化部署新阶段，太空光伏的长期需求进一步明确。 光伏的新故事，今年或许将在电新板块异军突起了。 01 什么是太空光伏？ “太空光伏”这一概念迅速成为资本市场的热词，并在A股发酵了半个多月。 马斯克的这一计划不仅重新定义了光伏的应用边界，更将“光伏+航天+AI”三个万亿级赛道进行融合。与此同时，中国也在加速推进“地数天算”战略，计划在2025-2035年分阶段部署吉瓦级（GW）的太空数据中心。 这标志着光伏产业正站在一个新的历史起点上，从地面的“内卷”走向太空的“蓝海”。随着商业航天运力成本下降，太空光伏长期需求进一步明确，这不再仅仅是一个题材的炒作，而是光伏产业链迎来的另一个“春天”。 太空光伏，顾名思义，是指在地球大气层之外利用太阳能光伏效应将光能直接转换为电能的技术系统，它是卫星、空间站乃至未来太空数据中心的“能量心脏”。 （NASA） 与地面光伏相比，太空光伏拥有着无法比拟的先天优势：在太空中，没有大气层的遮挡和散射，也没有昼夜交替和阴雨天气的干扰，太阳能是无限且连续的。数据表明，太空光伏的年发电利用小时数和能量密度可达地面的7-10倍，能够实现24小时不间断的高效供电。 为何太空光伏在当下引

近日，马斯克透露，SpaceX与特斯拉正联合推进太阳能储能项目，目标三年内在美国实现每年100吉瓦的太阳能电力制造产能，同时探索太空太阳能利用。 $晶科能源(JKS)$ 值得关注的是，光伏巨头晶科能源宣布与晶泰共同推进AI钙钛矿叠层Topcon电池用于太空光伏后，股价直封涨停，单日涨幅高达20%，彻底点燃市场情绪。 而在科技与资本市场交汇的舞台上，一个引人瞩目的现象正悄然上演：从生物医药的派林生物、岩土领域的中岩大地，到光伏巨头晶科能源、胰岛素龙头甘李药业，这些看似不相干的上市公司，均在宣布与晶泰控股合作后，股价同步进入上升通道，形成了引人瞩目的“晶泰效应”。 一次又一次，晶泰仿佛掌握了激活市值的“密码”。这背后，究竟是怎样一套系统化的商业逻辑在支撑？ 解码“晶泰效应”：技术、资本与战略的协同共振 资本市场的反应迅速且直接，近期两起标志性合作更是将“晶泰效应”体现得淋漓尽致。其背后，是市场对一套系统性赋能模型的高度认同。 晶科能源：AI+光伏，开启太空能源想象 2026年1月9日，全球光伏组件出货量第一的晶科能源宣布，与晶泰控股合作研发AI钙钛矿叠层Topcon太阳能电池，用于太空光伏领域。公告当日，股价涨停，涨幅11.65%。 这一合作完美呼应了马斯克描绘的能源未来。他曾指出，中国太阳能年产能已达1500吉瓦，年部署量超1000吉瓦，并测算在美国特定区域铺设约160公里×160公里的太阳能电池板即可满足全国用电。而“太空光伏”进一步突破地表限制，理论上可实现近乎无限的清洁能源供给。 晶泰的AI技术正加速该领域材料研发与工程优化。通过与晶科成立合资公司，晶泰不仅提供技术支持，更与产业龙头利益深度绑定，共同分享未来“太空能源”潜在红利。“技术突破+场景颠覆+资本共生”的模式，彻底激发了市场的想象空间

1月20日至22日，新城控股(601155.SH)召开2026年度经营工作会议。新城控股董事长王晓松率集团管理层及经营团队共同参会，系统复盘全年经营成果，明确2026年发展路径与攻坚任务。王晓松强调，要坚持以"骆驼精神"为引领，坚守追求、传承文化、传播幸福。 $新城控股(601155)$ 2025年，新城控股持续深化"住宅+商业"双轮驱动战略，在复杂的行业环境中展现出经营韧性，聚焦长期主义和可持续发展。全年公司实现销售金额192.7亿元，商业运营总收入增长至140.9亿元；融资渠道进一步拓宽，成功发行纯信用境外债券及三期中期票据。此外，新城控股扎实推进"保交付"工作，全年累计交付物业超3.8万套，近三年累计交付总量已突破27.8万套，以稳扎稳打的交付规模和项目品质，切实履行企业责任。 经营会上，王晓松围绕"深耕厚植 守正创新"的核心主题，部署了2026年重点工作，并重点表示"要构建企业信用价值，提升资产经营质量"。 他指出，地产开发板块，要深化开发核心能力建设，加速建管突破；商业管理板块，需深入洞察用户需求，提升商业内容质量，夯实运营基本功，同步强化经营思维与资产管理视角，推动资产提质。 地产开发事业部与商业管理事业部也各自明确了2026年的重点工作任务：地产开发事业部将秉持"化风险、调结构、促转型"的经营理念，持续关注流动性安全，坚守现金流安全底线；多措并举提升净资产，持续盘活低效资源，优化资产结构、释放存量价值；聚焦深耕、凝聚优势，建立轻资产、低负债及多元化的高质量发展可持续发展模式，推动组织迭代，打破惯性、迭代成长，将公司信用优势转化为发展动能。 吾悦商管将继续围绕"经营五步法"，持续深化专业建设，高效激活项目团队，致力于打造专业过硬、勇于创新、行业领先的高素质商业运营管理团队，推动经

大家好，我是天弘基金祁世超。关注光伏板块的伙伴，投资路上我们相伴前行。 近期太空算力成为市场焦点，后续能源供应主要依赖光伏，给产业带来新需求和技术迭代动力。 马斯克明确力挺+产能规划：1月22日达沃斯论坛上，马斯克称SpaceX与特斯拉计划未来三年实现每年100GW太阳能制造能力，推动太空光伏与AI算力卫星结合，点燃市场情绪。 国内卫星星座需求爆发：中国向ITU提交20.3万颗卫星轨道申请，有望催生近10GW太空光伏需求，HJT等高效电池路线受青睐，带动设备与材料环节增量。 新兴场景打开成长空间：太空光伏适配太空数据中心、算力卫星等，发电效率与成本优势显著，成为商业航天核心配套，推动板块估值提升。 1月份，光伏行业治理进入攻坚阶段，工信部推进落后产能退出，加快质量国标落地，政策持续性强。需求侧全年前高后低，主要受电价市场化与分布式收缩影响。据BNEF报告，2026年全球光伏新增装机量预计下滑，这将是该行业自2000年有记录以来的首次年度萎缩。但光伏核心矛盾聚焦供给侧。 供需格局方面，产业链整体呈现稳中有升态势，近期受银价成本压力传导至全链，汇率波动加剧不确定性，需警惕需求淡季库存积累风险。硅料报价上探至65元/kg以上但成交清淡；硅片延续强势，183N等上调至1.40元/片等，但呈现有价无市格局；电池片均价上调至0.38元/W，一月份确定规模化减产；组件端响应自律涨价，TOPCon等调整至0.64-0.71元/W。 政策调控层面，反内卷政策细则落地加快，12月多晶硅产能整合平台成立，通过政府引导、市场化并购整治恶性竞争，逐步进入实质执行。2026年工信部重点推进产能调控、价格监测、质量抽查，对不达标企业处置，执行力度强化。产业链各环节产能淘汰显现，上半年硅片、电池、组件利用率较低，形成减产趋势，电池环节1月大规模减产确认。 当前行业仍处于政策博弈关键阶段，2026 年光伏产

格隆汇1月23日｜在智谱旗舰模型GLM-4.7发布后，其编程订阅服务用户量激增，公司近期不得不紧急对该服务实施限售。智谱宣布自1月23日起，将旗下编程助手服务“GLM Coding Plan”的每日可销售量降为当前的20%，优先保障现有用户的访问体验。 $智谱(02513)$ CNBC称，这一服务的核心用户群不仅覆盖中国，更主要集中在美国市场，这印证了中国AI模型不仅在技术质量上实现追赶，更凭借硬核实力从美国开发者手中拿下了实实在在的市场份额。国外网友称中国AI模型的重点是整合到产业中，以全世界都能负担得起的价格为全球生产高科技产品。 智谱正在通过开源策略不断提升全球影响力，旗下GLM-4.7模型在全球编程能力榜单上并列全球第一。此外，近期智谱还发布了完全基于**芯片训练的GLM-Image模型。CNBC对此评论称，当前全球开源模型榜单前十中中国已占据七席，中国AI正通过开源生态与国产硬件的深度融合，在国际舞台上快速构建起自身的影响力。

2026年是中国消费复苏的关键节点，消费市场迎来政策红利与经济基本面共振的发展契机。 一方面，大力提振消费、扩大内需成为未来政策的发力重心，国补以旧换新等系列促消费政策落地生效，给消费扩容注入强劲动力；另一方面，随着居民消费意愿稳步改善，消费市场逐渐从波动走向平稳。 2025年，全国社会消费品零售总额突破50万亿元，同比增长3.7%。与此同时，2025年消费对于中国经济增长的贡献率升至52%，较上年的贡献率提高了5个百分点，成为拉动经济增长的第一动力。 在此背景下，近期大消费板块迎来重磅事件——“港股量贩零食第一股”鸣鸣很忙开启招股，招股价介于229.6港元至236.6港元，募资额32.38-33.36亿港元。 作为中国休闲食品饮料连锁零售的龙头企业，鸣鸣很忙凭借超两万家门店的庞大网络、GMV双位数增长，以及一众顶级机构的背书，不仅印证了自身量贩模式的抗周期价值，更成为2026年港股消费板块复苏的催化剂。 一、港股赛道空白填补 当下居民消费观念正发生深刻转变，从过去追求高端化、品牌溢价，逐步转向“理性性价比”，高质平价的消费品类愈发受到青睐。这一趋势在消费复苏进程中尤为明显，大众消费对价格敏感度提升，同时对品质仍有刚性需求，为精准契合这一诉求的消费模式开辟了广阔增长空间。 但反观港股消费板块，当前格局存在明显短板。板块内以传统零售、食品饮料龙头为主，多数企业增长动能趋缓，且在食品饮料领域，长期缺乏聚焦“高质平价”特征、贴合大众理性消费趋势的高成长标的，形成了市场需求与标的供给之间的缺口。 而量贩零食赛道恰好精准契合“高质平价”的核心消费诉求，通过优化供应链、压缩流通成本，实现优质产品与亲民价格的平衡，成为顺应消费趋势的代表性赛道。 此外，从渠道划分来看，专卖店凭借优质的客户体验成为中国休闲食品饮料零售行业增速最快的渠道，在2019年至2024年的市场复合增速达到13.9%，

格隆汇1月23日｜今日光伏板块全面爆发，光伏ETF（159857）标的指数狂飙近7%，盘中获资金申购6300万份。 $光伏ETF(159857)$ 消息面上： ①马斯克在达沃斯论坛中明确力挺太空光伏，并披露关键产能规划，SpaceX与特斯拉正同步推进太阳能产能提升，目标在未来三年内实现每年100GW的太阳能制造能力。 ②我国提交超 20 万颗卫星星座申请后，中国星网计划在2026-2030年间部署1.3万颗低轨卫星，即将启动招标，标志着商业航天进入规模化部署新阶段，将直接带动太空光伏长期需求。 财信证券认为，商业航天风起，太空光伏有望受益，以SpaceX的Starlink、我国的千帆星座、国网星座为代表，单个星座规划卫星数量均在万颗级别，对太空光伏电池的需求成倍增长。 深市规模最大的光伏ETF（159857）跟踪的是光伏产业指数，从上至下覆盖硅料、硅片、电池片、组件、逆变器、光伏设备及电站运营等全产业链布局，全面反映中国光伏产业核心竞争力，前十大成份股汇聚隆基绿能、通威股份、阳光电源等行业绝对龙头，集中度合理，兼具成长与稳定性。场外光伏基金可关注C类011103。

格隆汇1月23日｜今日能源板块全线上扬，光伏板块强势领涨，光伏ETF华夏飙涨5.57%，创业板新能源ETF华夏涨3.53%，电网设备ETF涨2.33%。 消息面上： ①英伟达创始人黄仁勋在达沃斯世界经济论坛系统阐述了AI 的"五层蛋糕"理论：第一层是能源，是AI 的 "燃料"，没有能源，一切算力都是空谈，强调AI催生“人类历史上最大规模的基础设施建设"，需要数万亿美元投资支撑， ②马斯克在达沃斯论坛宣布，特斯拉与SpaceX计划未来3年在美国建设总计200GW光伏产能，主要用于地面数据中心与太空AI卫星供能。这一规模远超市场年均10-20GW的预期，标志着光伏产业向“AI算力+能源基础设施”战略升级的关键转折。 $电网设备(159326)$ 相关产品： 特高压权重超60%+智能电网含量55%+可控核聚变含量14%”：电网设备ETF(159326)，权重股包括国电南瑞（国内电网智能龙头）、特变电工（全球特高压设备核心供应商）、思源电气（电力设备研发与制造）等。该ETF年初至今累计净流入117亿元，位居同类第一。 高纯度光伏产业覆盖：光伏ETF华夏(515370)，权重股包括特变电工（硅料+输变电双龙头）、隆基绿能（硅片+ BC组件龙头）、阳光电源（全球逆变器王者）。 “储能+固态电池含量超70%”：创业板新能源ETF华夏（159368），权重股包括宁德时代（全球动力电池提供商）、汇川技术（自动化设备业务龙头）、亿纬锂能、欣旺达（锂电巨头）、先导智能（固态电池龙头）。此外，该ETF管理费率+托管费率，合计为0.2%，同类标的最低。 电力转型全链条：绿电ETF(562550)，核心权重股：长江电力（国内最大水电运营商）、三峡能源（国内最大的新能源运营商）。

格隆汇1月23日｜仅回调一日，国际金价再创新高，现货黄金涨至4967美元/盎司，黄金ETF华夏涨2.69%，“金价放大器”黄金股ETF强势上涨3.93%，年初至今累计上涨29%。 催化剂上： ①从格陵兰主权争议到关税威胁，特朗普的反复无常导致欧美关系出现裂缝痕迹，北欧养老基金加速离场，丹麦清仓美债，瑞典跟卖，格陵兰考虑抛售美国股票，导致黄金的配置需求持续上升。 $黄金股(159562)$ ②美元周四走软，美国第三季度经济增速略高于此前公布的初值数据，国际金银价格再次攀新高，现货黄金涨至4967美元/盎司，现货白银涨至98.8美元/盎司，均再创历史新高。 高盛集团将其年底金价预测从4900美元上调至每盎司5400美元，理由是来自私人投资者和各国央行的需求持续增强，预计各国央行今年每月将购买60吨黄金，同时随着美联储降息，ETF黄金持仓将继续扩大。 相关产品，及截至发稿涨跌幅： 费率成本最低的黄金、白银相关企业集合ETF：黄金股ETF(159562)，+3.93%，跟踪的指数SSH黄金股票的成分股以黄金、铜占主导，同样包含白银有色、湖南白银等白银金属上市公司。该ETF连续8日“吸金”，合计净流入超10.9亿元 费率最低的黄金投资利器：黄金ETF华夏(518850)，+2.69%，锚定实物黄金，支持T+0交易，连续11日“吸金”，近20日净流入23亿元，场外联接基金(A类：008701，C类：008702)。