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宁德时代市值创了新高，超过五粮液，登顶深市市值榜首。 受这个启发，我画了一张新鲜出炉的图，是从2010年到现在为止，各行业市值在A股总市值中占比的变迁。 看图之前先插个小科普，说下行业是怎么分类的。 目前最主流的行业分类方法，叫做“全球行业分类系统（GICS）”，是标普和MSCI在1998年推出的。咱们国内使用最普遍的中证行业指数、wind行业指数，都是按这个框架来的。 按这个体系，所有公司都被分入10个一级行业中，能源、材料、工业、可选消费、日常消费、医疗保健、信息技术、公用事业、金融地产。 有些机构会把金融和地产单独分出来，那就总共11个一级行业，这些行业下面还可以再分二级、三级、四级子行业。 最经常产生误解的，是大家容易把行业分类和概念分类混淆。比如新能车，它就是个概念，而不是一个行业，这个概念里面的成分股，既包括材料行业中的锂矿，像赣锋锂业，也包括工业-电气设备行业中的电池，比如宁德时代，还包括可选消费-汽车行业中的整车，如比亚迪。 所以不要在行业图里去找概念板块，比如你想问新能车在图里的哪部分，它哪部分也不在，它是分散在图里的各个行业中的。 理解这个之后咱们就可以看图了，我后面会再继续说这个图怎么看： 横坐标是时间，纵坐标是市值占比的百分比。在某个时间点，一个行业的色块越宽，就说明该行业在A股中的市值占比越高。 当然啦，市值占比的变化，并不完全是由于股票涨跌带来的，还有个重要影响因素，就是新股的上市。但无论是该行业上涨，还是该行业上市的新股多，都说明该行业在经济活动中占的权重越来越高，肯定是个繁荣成长的行业。 这图一眼看上去，行业可以分为三类。 第一类是行业市值占比总体稳定的，代表是公用事业、可选消费、工业、材料。这些行业和大盘的成长速度差不多，可以认为它们贡献了beta收益。 第二类是行业市值占比越来越高的，代表是日常消费、医疗保健、信息技术，比大盘成长的快，

跌宕起伏的上半年即将落下帷幕，得益于复工复产，以及海外货币、财政的双宽松，全球主要市场多数以不俗的涨势迈向下半年。 从各市场表现来看，流动性更充裕的欧美股市，上半年表现大幅领先于亚太市场。仅年初以来，$标普500(.SPX)$ 涨幅已达13.9%，$纳斯达克(.IXIC)$ 涨幅达11.4%，$道琼斯(.DJI)$ 上涨12.5%。 此外，常常被作为欧洲经济风向标的$德国DAX 30(XDDX.UK)$ 也录得了13.7%涨幅。亚太方面，香港$恒生指数(HSI)$ 上涨7.55%，$上证指数(000001.SH)$ 累计涨幅3.8%，虽然涨势落后，但考虑到货币政策常态化的情况下，这样的表现依然出色。 一、上半年行情回顾：成长与价值共舞，出海企业大放异彩 就美股来看，经历上半年成长与价值风格上的剧烈分化后，市场风格最终也大致呈现出了势均力敌的局面。受益于疫情后美国经济复苏，加上美联储对于这轮超常规宽松退出的审慎把握，目前为止，如果先以半年度来观察，海外市场在大的方向上，仍然符合我们在年初展望（

不知道大家最近有没有关注？美国房产价格近期一顿狂涨，更是创了30年新高，今天就想跟大家聊聊有没有啥投资机会？ 美国房价涨疯了！ 新冠肺炎疫情肆虐美国已经一年多，房地产成为少数增长强劲的市场，过去一年是14年来美国住宅销售活动最火爆的一年。据美国全国房地产经纪人协会（NAR）统计，其追踪的美国183个大都市中，99%的地区在2021年第一季度出现了房价上涨现象，其中89%的地方房屋价格出现了两位数的跃升。 房屋售价不断突破新高。2021年4月，现有房屋销售价格中位数较上年同期增长16.2％，达到31.92万美元，为1989年以来的30年新高；二手房售价中值同比增长了19.1%，至34.16万美元，年度涨幅和价格中值均创历史新高。凤凰城连续23个月成为美国房价同比增长最快的城市，增幅为22.3% ，其次是圣地亚哥，增幅为21.6% 。夏洛特、 N.C. 、克利夫兰、达拉斯、丹佛和西雅图都创下了年度价格涨幅的新高。根据全美房地产经纪人协会(National Association of Realtors)本月早些时候表示，5月份成屋销售价格中位数较上年同期上涨近24% ，首次突破35万美元。上一轮这么疯涨，相信大家都有印象，就是2008年，不过随着泡沫破裂，很多地区的房价都出现腰斩，最夸张的大跌了70%，2011年时房价大约在17万美元，十年过去了，房价也涨到了35万美元，翻了1倍。 细数一下上涨的原因 说到房价上涨的原因，那还得是供需。随着新冠爆发以来，各国都调低了利率，流动性高度充裕带来了资产价格上涨。机构普遍认为，极低的利率和大规模的政府刺激措施推动了楼市强劲的需求。据统计，自2020年疫情以来，30年期住房抵押款固定利率下降了约四分之一，降至2.9%左右，处于1971年以来最低水平。 除了低利率带来了强劲需求之外，供给短缺也是本轮大涨的原因之一。在美国，虽然疫情暂时得到

文 | 华商韬略 遗墨 面对这个中国人，美国人只有绝望的份。 拿着86块钱的工作，创造了一块糖大小的半导体材料，为中国拿下了全球80%份额。 他近乎凭一己之力在技术上封锁了美国十余年。而且，每一次当美国突破了中国技术封锁后，他就又研发出了新产品，维系着中国持续领先。 立下不世之功，走得却静悄悄，被掩盖在金庸、李咏等人去世消息里。 他就是中国**的优秀党员、中科院院士、物理学家陈创天。▲就这么一小块晶体，让美国绝望了十多年 那块令美国人绝望晶体，叫做KBBF晶体。别看块头不大，但却是名震科学国防的国之重器，决定着芯片制造的光刻机，还是激光制导、激光武器等国防重器的核心部件。 没有陈创天创造的这块晶体，美国人实验室装置就成了“废铁”。 正是有了陈创天这位国士坐镇，中国才第一次在高科技领域对美国的反向封锁。 曾经，慷慨的中国，把陈院士的晶体分享给外国人用。然而，外国人却把它当成一种战略物资，用于军事目的，威胁中国。 2009年，中国对外禁售KBBF晶体。 为了挖角陈创天，美国人给出票子和位子，然而他却拒绝——不去。 一计不成再