社区

作 者丨华商韬略出品人 毕亚军 华商韬略出品 图片丨网络、图虫创意 人类缔造了前所未有的经济体系，它史无前例的强大，也史无前例的脆弱。 如果说击穿医疗体系的底线，比的是整个医患供需，而一个千亿、甚至万亿产业底线的击穿，可能只是封住几家零部件工厂。 去年冬天的北京格外冷。 最近发现，这给小区的生态带来了不小的麻烦。现在已是万物复苏了，但好几块去年补种的草坪都被铲光，还有一些去年新移栽的树，也被拔了，要重新补。 园艺工人说，那些草，那些树的根，大多被冻坏了，即便其中一些有机会再活过来，也都不如重新播种的好。 所以，全部拔掉，重来。 这里面有两个意思：1、一些草，一些树，已经被冻死了，直接被天灾出清；2、一些草，一些树，奄奄一息，还没死，但被挑剔的客户（园艺工人）市场出清。 没有一个冬天不能逾越，没有一个春天不会到来。但那些草，那些树，没了！ 永远的没了。 草拔了，树拔了，还可以很快补种。 企业，甚至企业背后的产业被拔了，要补，就没那么容易了。 过去几十年，甚至更长时间，世界各国的经济竞争千万条，其中重要一条就是，争夺有带动性的产业企业，争夺企业背后的产业。 具体到后发国家，这个目标甚至可以更明确，方法也可以更简单、粗暴：打掉先发国家的带动性企业，继而一步步瓦解其整个产业优势，最终取而代之。 从纺织服装到半导体，欧美、日韩，中国，这几十年几乎都在这一逻辑下明争暗斗，你追我赶。家电就是个典型，先是日韩打掉了欧美，然后是中国正在打掉日韩。与之伴随，则是看得见的几家企业背后，整个家电产业链的重构。 作为后发国家的中国，是过去几十年，最显著受益，甚至全世界最为受益于这种争夺的。这也是我们今天得以成为世界制造大国的根本原因之一。 当然，也有一些人将其称为所谓的产业梯度转移。我个人是太不同意这种说法的。因为，转移一词看上去好像是自然而然，是人家想转，我们随便就可以要的。 事实显然不是这

沈腾马丽合体，新喜剧之王暴打资本

　　7月26日，“RDI生态•武汉创新论坛•2024”在武汉举行，以“开放合作、协同创新、共建共赢”为主题，汇聚众多行业专家、企业家及RISC-V领域上下游产业链伙伴，共同探讨RISC-V数字基础设施发展新机遇，旨在促进RISC-V在千行百业的应用落地，打造面向未来的RISC-V创新生态。 　　会上，武汉市副市长汪元程、中国科学院院士刘胜、奕斯伟科技集团有限公司董事长王东升和长江产业投资集团有限公司总经理马恒等出席并致辞。中国电子工业标准化技术协会执行秘书长朵晶、奕斯伟计算高级副总裁及首席技术官何宁、东软智能医疗科技研究院副院长彭成宝、天数智芯副总裁梁斌、忆芯科技AI创新部副总裁朱旭涛、中科驭数高级副总裁张宇、芯来科技创始人胡振波等发表演讲，RISC-V领域产业链上下游企业近300位嘉宾受邀参加。 　　当下，人类步入了第四次产业革命，迎来了人工智能的时代。智能时代的来临，特别是AGI的广泛应用，要求更强更快更巨大的算力提供，产生超乎想象的电力和水资源的巨大消耗。时代强烈呼唤既能满足安全可靠和高性价比，更要满足高能效，即绿色计算要求的数字基础设施架构和系统。RISC-V计算架构凭借其精简、开放、低功耗、模块化、可扩展等优势，有望成为AI时代原生架构，成为新一代数字基础设施算力底座首选。 　　RISC-V生态体系处于技术与产业高速发展的窗口期，在全球范围内快速崛起，先在物联网等嵌入式应用场景成功落地，正逐步向多媒体处理、边缘计算、数据中心等高性能场景发展。根据Omdia/SHD预测，在2024年至2030年期间，基于RISC-V的处理器出货量每年将增长近50%，到2030年收入将达到920亿美元，处理器出货量将达到170亿颗，占据全球市场的近四分之一。中国科学院院士刘胜表示，“RISC-V的开放性使得更多企业和研究机构能够参与到RISC-V的生态系统中，从而加速了技术迭代和升级

　　越是绝境，越要清醒。 　　文丨华商韬略 志泽 　　1997年9月18日，日本静冈县。 　　年迈的和田一夫走入当地法院，正式递交了企业破产申请。 　　他曾是不可一世的日本“零售皇帝”，他创立的八佰伴在巅峰时，手握全球400多家门店，年销售额超过5000亿日元。如今，他是身背巨债，无家可归的流浪汉。 　　日本经济泡沫崩溃，消费萎缩的时代，不少消费巨头都像和田一夫一样破产，“低欲望”成了日本社会代名词。但沉舟侧畔，也有人化危为机，成为逆流而上的胜者。 　　【重朔生意模式】 　　1992年，优衣库创始人柳井正遭到广岛银行的“资金断供”。行长劝他： 　　“你们的门店不少了，该收手了。” 　　这一年，日本经济泡沫炸裂，该行多家贷款企业倒闭，行长觉得，优衣库也撑不了太久。 　　另一边，消费趋势也在剧变。 　　1985年广场协议后，日元快速升值，购买力增强，日本消费者狂买全球奢侈品。最疯狂时，日本九成的女性拥有一件LV，近六成女性拥有一件Prada。 　　但1992年，日本服装市场规模急转直下，增速从1991年的7%左右，猛降到-7%。日本媒体形容，国民正从“宿醉”中醒来。 　　此后，日本的服装市场规模，几乎是以每年5%的速度快速萎缩。 　　柳井正的日子也不好过。 　　原本就主打低价休闲装连锁的优衣库，从1984年首店开业以来，增长势如破竹，但经济危机后，其低价优势也不灵了。新店千叶绿市开业当天，柳井正兴冲冲地到现场助阵，却看到店内一个客人都没有。 　　此后4年，优衣库的新店一再遇冷。1996年到1998年，优衣库连续三年下调业绩预期。 　　在情况最严重的北海道店，柳井正哀叹： 　　“这里竟然一件衣服也卖不出去！” 　　事态紧急，柳井正立即展开拯救行动。 　　他出资100万日元，让优衣库在全国报纸上刊登广告，向公众征集，你们对优衣库究竟不满在哪里？ 　　一万多条反馈，几乎都在说优衣库产

越是绝境，越要清醒。作 者丨志泽华商韬略出品丨ID：hstl88881997年9月18日，日本静冈县。年迈的和田一夫走入当地法院，正式递交了企业破产申请。他曾是不可一世的日本“零售皇帝”，他创立的八佰伴在巅峰时，手握全球400多家门店，年销售额超过5000亿日元。如今，他是身背巨债，无家可归的流浪汉。日本经济泡沫崩溃，消费萎缩的时代，不少消费巨头都像和田一夫一样破产，“低欲望”成了日本社会代名词。但沉舟侧畔，也有人化危为机，成为逆流而上的胜者。1992年，优衣库创始人柳井正遭到广岛银行的“资金断供”。行长劝他：“你们的门店不少了，该收手了。”这一年，日本经济泡沫炸裂，该行多家贷款企业倒闭，行长觉得，优衣库也撑不了太久。另一边，消费趋势也在剧变。1985年广场协议后，日元快速升值，购买力增强，日本消费者狂买全球奢侈品。最疯狂时，日本九成的女性拥有一件LV，近六成女性拥有一件Prada。但1992年，日本服装市场规模急转直下，增速从1991年的7%左右，猛降到-7%。日本媒体形容，国民正从“宿醉”中醒来。此后，日本的服装市场规模，几乎是以每年5%的速度快速萎缩。柳井正的日子也不好过。原本就主打低价休闲装连锁的优衣库，从1984年首店开业以来，增长势如破竹，但经济危机后，其低价优势也不灵了。新店千叶绿市开业当天，柳井正兴冲冲地到现场助阵，却看到店内一个客人都没有。此后4年，优衣库的新店一再遇冷。1996年到1998年，优衣库连续三年下调业绩预期。在情况最严重的北海道店，柳井正哀叹：“这里竟然一件衣服也卖不出去！”事态紧急，柳井正立即展开拯救行动。他出资100万日元，让优衣库在全国报纸上刊登广告，向公众征集，你们对优衣库究竟不满在哪里？一万多条反馈，几乎都在说优衣库产品质量差，便宜没好货：“运动衫洗一次就开线。”“T恤洗一次领口就松了。”还有消费者说自己买了优衣库的衣服怕丢人，特意

以存量求增量。作 者丨东木褚华商韬略出品丨ID：hstl8888你有多久没换手机了。据研究机构TechInsights预计，全球智能手机的换机周期将拉长到历史最长的51个月，在中国，换机周期也延长到了40个月。从手机到家电，再到汽车和住房，市场已经进入存量时代，智能手机出货量连年下降，中高端车型销量见顶，房企遭遇寒冬，经济仍处于疫后恢复期，消费亟待提振。3月13日，国务院发布《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》（下文称《行动方案》），主要包括两大部分：工业、农业设备换新和消费品换新。据测算，“以旧换新”将是一个年规模5万亿以上的大市场，在存量中挖掘增量，是“以旧换新”的核心目标。3月27日，商务部等14部门印发了《推动消费品以旧换新行动方案》，着重对家电、家装厨卫和汽车等三大消费品的以旧换新进行部署。“以旧换新”并不是新政策，在过去十多年间，我们还经历过“家电下乡”和“汽车下乡”。2009年6月，为了应对全球经济危机下的内需不振，财政部等七部委联合发布了《家电以旧换新实施办法》，首先在北京、天津、上海、江苏、浙江、山东、广东、福州和长沙等9省市试点。当年的20字原则是：“手续简便、方便消费、直接补贴、安全高效、节能环保”。那一轮的补贴标准是按新家电销售价格的10%给予补贴，相关电器的补贴上限为：电视机400元/台，冰箱（含冰柜）300元/台，洗衣机250元/台，空调350元/台，电脑400元/台。据瞭望智库的报告，2009年6月-2011年，中央财政累计补贴“家电以旧换新”320亿元，年均约150亿元。2011年底，商务部公布了家电换新行动的成果：全国家电以旧换新共销售五大类新家电9248万台，拉动直接消费3420多亿元。有专家在谈到相隔15年的这两轮家电换新时表示，2009年的重点在大件耐用品普及侧的“有没有”，2024年看重的是质量和性能端的“好不好”。15年

作者丨小李飞刀图片丨图虫创意、东方IC、网络来源丨市值观察（ID：shizhiguancha）2024年2月初至今，A股存储芯片板块回暖明显，相关指数基金也开始发力，其中科创100ETF华夏（588800）涨幅近10%。个股方面，兆易创新、长电科技飙涨超60%，澜起科技大涨超40%。存储龙头强势表现背后是业绩、估值、政策面的共振，其持续性或可保持相对乐观的期待。01上行周期进行时全球半导体市场正处在新一轮复苏周期中。销售收入拐点出现在2023年二季度，净利润表现更为滞后一些，拐点出现在2024年一季度。▲来源：Wind具体看，国内多数半导体龙头净利润已在上半年出现激增态势。在芯片设计领域，韦尔股份归母净利润预计同比暴增754%至819%，澜起科技预计同比暴增613%至662%。在设备领域，北方华创预计同比增长42.8%-64.5%。在封测领域，通富微电上半年扭亏为盈，二季度环比增长92%-181%。从企业业绩数据看，国内半导体产业链基本与全球保持同步，均处于上行周期之中。那么，本轮半导体上行周期会持续多久呢？首先不妨在历史上找一找规律。纵观过去20年，全球半导体周期平均为3-4年，上行1-3年（均值2.2年），下行1-2年（均值1.4年）。其实，全球半导体周期与全球经济周期基本吻合。逻辑上，全球经济活跃度高，对消费电子的需求旺盛，驱动半导体景气度走高，反之亦然。2001年互联网泡沫破裂、2008年次贷危机，当年10月均见到了半导体周期谷底。最近一轮半导体周期，上行期为2019Q4-2021Q4，下行期为2022Q1-2023Q2，跟经济周期也大致吻合。美国在2020年释放了尤为激进的货币政策与财政政策，驱动全球经济从疫情泥潭转为火热复苏。但从2022年开始，通胀失控，加之持续加息，经济增速大幅放缓，半导体需求下行，行业周期也趋而直下。从2023年下半年开始，全球半导体行业触

　　欲取西北，先定西安。 　　【1】 　　7月，西安白酒市场的主角，无疑是郎酒。 　　月初，随着“神采飞扬中国郎之夜”演唱会在1100多家西安经销商代表的关注下正式官宣，百辆主题巴士就在西安各地盛装发车，像信鸽一般，把这场音乐与白酒跨界联动的顶配盛会，传达到千家万户。 　　唱演嘉宾阵容豪华。 　　不仅有情歌天后林忆莲时隔4年重归舞台，还有摇滚鼻祖郑钧、暖心女声江美琪、校园民谣鼻祖水木年华等的重磅加盟。 　　幕后制作更是大咖助阵。 　　从创造中国电影多项第一的李少红，到多年跨界影视与文学的茅奖得主梁晓声，从执导《中国好声音》《中国梦之声》《最强大脑》等现象级节目的徐斌，到《歌手2024》的制作人陈牧荻…… 　　舞台、灯光、视听、统筹，“全明星”的制作配置，拉满了老陕们的期待。 　　与此同步，郎酒依托终端商家朋友圈，以大奖为号召，在线上结成另一张密密麻麻的信息网络，通过西安商家为期一个月的连续转发，实现更为精准的传达与渗透。 　　这还没完。 　　从千商联谊会，到中国郎之夜演唱会的正式举办，期间的一个月，不仅是预热关键期，也是郎酒品质、品牌、品味宣传的黄金窗口期。 　　为此，郎酒将“全城大品鉴”作为活动的其中一环，专门绘制“西安美食地图”，拿出百万产品，请整座西安城市喝酒。 　　覆盖西安全城核心区域……顺着地图指引，就有机会免费喝到第五代红花郎·10、郎牌·黑马特、顺品郎、小郎酒等郎酒重要战略产品。 　　更诱人的是，消费者只需购买足额产品，便能获得演唱会门票！ 　　有人估算，西安人口约为1300万，假设其中1/3是白酒爱好者，那在这次活动中大概都能品上一小杯。 　　值得注意的是，郎酒的目标远不止长安城。 　　就在西安“郎味”逐渐浓郁之际，咸阳、宝鸡、榆林等多个西北核心城市地标也在为这场演唱会点亮。由此，商家们的“私域”分享的辐射能力得到充分彰显，与更广泛的西北市场形成“线上线下

　　喝王老吉可延长寿命大约10%。 　　作 者丨华商韬略 　　7月22日，A股上市公司白云山公告称，董事长李楚源因个人原因辞去公司董事长等职务，并不再在公司担任任何职务。与此同时，关于李楚源已被广东省有关部门带走接受调查的消息开始流传。 　　虽然公司公告并未对李楚源被调查有任何披露，消息也来得突然，但纵观其过往，却也在意料之中。 　　【板蓝根神话】 　　中国最大制药企业、中国最大中成药生产基地、全球第一个以中医药为主业进入《财富》世界500强的企业…… 　　这些都是李楚源作为广药集团董事长的业绩。但他的厉害，早在当董事长之前就开始了。也正是因为能力出众，他才被委以广药集团掌舵人的重任。 　　这是一个从板蓝根开始的逆袭故事。 　　上世纪九十年代，如今作为广药集团核心企业的广州白云山制药厂，还未正式和广州药业重组整合为广药集团，并且处于巨大的挑战中。 　　1997、1998年，白云山连续两年亏损，其中1998年亏损高达8.19亿元。以至于当时的投资者怒怼： 　　“全公司的人即使一年啥事不干，也不至于亏这么多。” 　　危急之下，白云山开始大刀阔斧的改革，甚至提出了“不交票子，就交帽子”的口号。 　　毕业于中山大学化学系，毕业后即入职白云山，当时已是总经理助理的李楚源，也在1999年临危受命，成了白云山旗下白云山中药厂总经理。 　　彼时的白云山中药厂已经连续五年亏损，科研几乎停顿，但李楚源上任当年就创造了一个奇迹：年利润1611万元。 　　白云山中药厂的核心产品之一板蓝根，正是李楚源力挽狂澜的第一仗，而且让他不断从胜利走向胜利。 　　2000年，流行性感冒席卷欧洲，化学药剂效果不佳，国际世卫组织遍寻良药，中国的一批中成药，也被纳入了观察范围，作为中国人感冒常用药的板蓝根，很快便凭借其普适性，成为了国际世卫组织的推荐用药。 　　对于正努力振作药厂的李楚源来说，这真是个送上门来的机会

无人驾驶终极之战，三个超级赢家

作者丨文雨图片丨图虫创意、东方IC、网络来源丨市值观察（ID：shizhiguancha）被苹果捅了一刀的歌尔股份，又悄悄杀回来了！根据最新发布的业绩预告，公司上半年实现归母净利润11.81亿元-12.65亿元，同比增长180%-200%。01深蹲起跳2022年11月8日，歌尔股份突发公告，公司已收到境外某大客户通知，暂停生产一款智能声学整机产品。天风国际证券分析师郭明𫓹随后证实，被砍单的正是苹果当红产品AirPods Pro 2。根据光大证券的测算，2020年和2021年，AirPods大约给歌尔创造了206亿和244亿的营收，分别占歌尔营收总额的35.7%和31%。核心业务订单丢失，对公司的影响无疑是致命的。2022年，歌尔股份被迫计提资产减值17.97亿元，此举直接导致公司当年归母净利润同比下滑近六成。2023年，歌尔股份进入全面衰退，归母净利润继续大幅下滑43%至10.19亿，只有2021年的四分之一，全年净利率1.03%，不到2021年的五分之一。股价更是一泻千里，巅峰时的歌尔股份市值一度逼近2000亿，到现在只剩下约800亿。历史上看，苹果的“弃子”基本不可能在短时间内东山再起，因此几乎没有人想到，歌尔还能逆势杀回来。今年上半年，歌尔股份预计归母净利润为11.81亿-12.65亿，减去一季度的3.8亿，整个二季度的归母净利润恢复到8亿以上，这已经是公司历史上第二季度的次高值，仅次于2022年第二季度。利润率层面，公司一季度净利率已提升至1.89%，二季度数据虽然还没公布，但大概率会继续增长，上半年整体达到2%-3%是完全可期的。还有一点值得注意，此前有消息传出，今年6月份歌尔的工厂已经重新开始涨价招聘，小时工最高时薪可以达到26元，公司管住宿，还有客车专门负责接人。综合所有这些来看，歌尔股份正在从苹果砍单的阴霾中走出，快步实现复苏，但这并不是公司现在最大的看点。