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锂矿的新周期已经开启，头部企业的业绩也开始修复。 7月3日盘后，盐湖股份披露了2026年上半年业绩预告，公告显示，上半年公司预计实现归母净利润60亿元至63亿元，同比增长131.38%至142.95%；扣非净利润60亿元至63亿元，同比增长135.17%至146.93%。 对于业绩增长的原因，盐湖股份表示，报告期内，公司氯化钾产量约168.17万吨，销量约224.73万吨；碳酸锂产量约4.94万吨，销量约3.91万吨。受销量及价格同比上涨驱动，氯化钾板块盈利显著增长。同时，4万吨/年基础锂盐项目实现量产，带动碳酸锂产销量同比提升，叠加市场价格上行，推动公司整体业绩大幅增长。 另外，报告期内，五矿盐湖纳入公司合并财务报表范围。 从行业周期来看，锂矿行业已经走出底部区间，业绩进入持续兑现阶段。二级市场层面，盐湖股份年内股价一度创出阶段性高点，但受整体市场环境影响，短期股价出现明显回调。 侃见财经认为，随着储能行业需求持续抬升，锂矿行业景气周期仍将延续，盐湖股份的业绩有望继续释放，后续伴随市场情绪回暖，公司估值也存在进一步修复的空间。 上演“惊天大逆转” 盐湖股份的发展根基，始于青海察尔汗盐湖。 资料显示，察尔汗盐湖坐落于柴达木盆地腹地，是国内规模最大的可溶性钾镁盐矿床，氯化钾储量超过5亿吨。盐湖股份的前身青海钾肥厂，正是依托这一盐湖资源建成投产。 1997年9月，公司登陆深交所主板，成为A股市场钾肥第一股。 需要说明的是，我国是全球钾肥主要消费大国，国内钾资源对外依存度长期高于50%，国产钾肥销路稳定。坐拥察尔汗盐湖优质资源，盐湖股份依靠钾肥业务就能保持稳定经营，在很长一段时期内，公司业务始终围绕采卤、提炼、钾肥销售开展，业务模式简洁，但净利润常年保持正向增长。 不过平稳的经营状态，没能抵住企业规模扩张的诉求。 2010年前后，盐湖股份开启大规模多元化布局，先后投入数百亿元落地

上半年，港股市场的IPO热潮仍在持续。 据统计，仅今年上半年香港新增上市公司达87家，募资金额高达2101.95亿港元。新增上市公司数量较上年同期增加43家，增幅97.7%；IPO募资规模同比增加1007.94亿港元，增幅92.1%。值得一提的是，今年上半年港股新增上市公司数量，已经超越2024年全年总量。 在此行业背景下，冲刺港股IPO成为企业上市的关键窗口期，消费类企业尤为积极。 资料显示，2023年底乳制品企业君乐宝完成A股辅导备案，正式冲刺A股IPO。但后续发展不及预期，君乐宝原定2025年完成上市、营收突破500亿元的两大目标，最终均未能落地。 2026年，君乐宝转战港交所递交上市申请。随即收到证监会的境外上市备案“六连问”反馈意见，问题涵盖出资瑕疵、减资合规性、历史遗留问题、A股上市计划存续情况等关键维度，直击企业上市核心隐患。 那么，此番转战港股的君乐宝，能否如愿完成IPO？ 逆袭成乳业老三 君乐宝的发展历程，始于创始人魏立华。 2014年，魏立华做出一项改变君乐宝发展轨迹的决策：入局已经趋于成熟的奶粉赛道。 彼时，君乐宝首款900克规格奶粉定价仅130元，而行业主流产品售价普遍在200元至300元。凭借显著的价格优势，君乐宝被业内称作“奶粉界的小米”。无论是褒扬还是调侃，这套低价策略成效显著，帮助君乐宝快速渗透三、四线城市市场，销量实现快速攀升。 2019年，君乐宝完成资本层面独立运营。 脱离原有资本依托后，君乐宝依旧交出了亮眼的经营成绩单。 在低温奶赛道，君乐宝深耕INF超瞬时杀菌核心技术，可将传统巴氏鲜奶7天的保质期延长至19天，彻底突破冷链运输半径对鲜奶销售的物理限制。依托这项技术突破，君乐宝推出高端鲜奶大单品悦鲜活，上市后迅速成为行业爆款。 2024年，悦鲜活单品营收达18.8亿元，同比增长38%。按零售额统计，产品在每升20元以上的高端鲜奶市场占据

AI的浪潮还在继续，高端封测企业直接受益。7月14日晚，封测头部企业华天科技发布了2026年上半年业绩预告，公告显示，预计公司2026年上半年净利润为7.5亿元至8.5亿元，同比增长231.16%至275.31%。 $华天科技(002185)$

白酒行业的半年报行情正式开启。近期，舍得发布业绩预告，上半年净利润同比暴跌超六成，扣非利润降幅更是逼近七成。结合财报测算，舍得二季度直接陷入亏损，业绩彻底断崖式下滑。 $舍得酒业(600702)$

资本市场上演了最魔幻的剧情。 7月14日晚间，德明利披露炸裂的上半年业绩预告，净利润同比狂飙近50倍，实现完美扭亏，堪称顶级的景气度业绩。 然而，资本市场并不买账。7月15日、16日，德明利连续遭遇“一字跌停”，截至16日收盘，跌停板的封单仍多达12万手，对应金额超75亿元，最新市值缩水至1352亿元，相较于6月份的高点，市值累计缩水超871亿元。 一边是炸裂的业绩，另一边却是资金疯狂砸盘。 这一强烈的反差背后是，市场早已吃满AI存储的周期红利，如今资金正在定价“业绩见顶、二季度环比走弱的叙事”。 这家市值暴涨数倍的存储大牛股，是由深圳夫妻档白手起家，从华强北6万元小柜台逆袭成千亿市值芯片企业，精准踏中两轮存储大周期。 但这一次，德明利创始人李虎的周期赌局，似乎迎来了真正的考验。 为何“一字跌停”？ 先看德明利炸裂的业绩预告：2026年上半年，德明利预计营收160亿元—180亿元，同比暴涨289.39%—338.06%；归母净利润预计57亿元—65亿元，同比大增4932.74%—5611.02%，相较于去年同期亏损状态，实现跨越式扭亏为盈。 单看数据，这是妥妥的存储超级周期红利兑现。 德明利更是在公告中明确表示：AI应用全面落地，带动全球存储需求爆发，行业供需偏紧、产品价格持续上行。同时公司凭借稳定的上游晶圆厂合作资源，保障供应链与交付能力，叠加自研产品落地，盈利能力大幅修复。 业绩炸裂，为何资金疯狂砸盘？ 答案或许藏在环比数据中，2026年一季度，德明利的归母净利润高达33.46亿元，以此测算，第二季度归母净利润为23.54亿元—31.54亿元，环比下滑5.74%—29.65%。 因此市场资金的第一印象是：存储最赚钱的高光时刻，或许已经过去了。一季度是行业景气度顶峰，二季度盈利已经出现明确拐点，增速开始掉队。 市场人士分析认为，环比下滑的原因或与一季度部分低价库存红利释放

资本市场上演了最魔幻的剧情。 7月14日晚间，德明利披露炸裂的上半年业绩预告，净利润同比狂飙近50倍，实现完美扭亏，堪称顶级的景气度业绩。 然而，资本市场并不买账。7月15日、16日，德明利连续遭遇“一字跌停”，截至16日收盘，跌停板的封单仍多达12万手，对应金额超75亿元，最新市值缩水至1352亿元，相较于6月份的高点，市值累计缩水超871亿元。 一边是炸裂的业绩，另一边却是资金疯狂砸盘。 这一强烈的反差背后是，市场早已吃满AI存储的周期红利，如今资金正在定价“业绩见顶、二季度环比走弱的叙事”。 这家市值暴涨数倍的存储大牛股，是由深圳夫妻档白手起家，从华强北6万元小柜台逆袭成千亿市值芯片企业，精准踏中两轮存储大周期。 但这一次，德明利创始人李虎的周期赌局，似乎迎来了真正的考验。 先看德明利炸裂的业绩预告：2026年上半年，德明利预计营收160亿元—180亿元，同比暴涨289.39%—338.06%；归母净利润预计57亿元—65亿元，同比大增4932.74%—5611.02%，相较于去年同期亏损状态，实现跨越式扭亏为盈。 单看数据，这是妥妥的存储超级周期红利兑现。 德明利更是在公告中明确表示：AI应用全面落地，带动全球存储需求爆发，行业供需偏紧、产品价格持续上行。同时公司凭借稳定的上游晶圆厂合作资源，保障供应链与交付能力，叠加自研产品落地，盈利能力大幅修复。 业绩炸裂，为何资金疯狂砸盘？ 答案或许藏在环比数据中，2026年一季度，德明利的归母净利润高达33.46亿元，以此测算，第二季度归母净利润为23.54亿元—31.54亿元，环比下滑5.74%—29.65%。 因此市场资金的第一印象是：存储最赚钱的高光时刻，或许已经过去了。一季度是行业景气度顶峰，二季度盈利已经出现明确拐点，增速开始掉队。 市场人士分析认为，环比下滑的原因或与一季度部分低价库存红利释放有关——随着前期低价

锂电行业头部企业业绩已然迎来回暖，但资本市场的反应却十分冷淡。 近期，“电解液一哥”天赐材料发布2026年上半年业绩预告。公告显示，公司上半年预计实现归母净利润27亿元至30亿元，同比增长907.84%至1019.82%；预计实现扣非净利润26.5亿元至29.5亿元，同比增长1029.57%至1157.44%。 数据显示，天赐材料今年一季度归母净利润、扣非净利润分别为16.54亿元、15.6亿元。即便按照预告下限测算，公司二季度归母净利润、扣非净利润约为10亿元、11亿元。而2025年一季度，公司这两项盈利数据均不足2亿元。 值得一提的是，天赐材料2024年、2025年全年净利润分别仅为4.839亿元、13.62亿元。这意味着，公司2026年上半年的盈利总额，已经超过过去两年的利润总和，足以见得天赐材料的盈利能力正在快速修复。 除此之外，天赐材料在业绩预告中披露，本期电解液出货量同比增长超40%，六氟磷酸锂、电解液产能利用率接近满产。放眼整个锂电池板块，这份半年报业绩预告堪称亮眼。但出乎意料的是，资本市场对此给出了负面反馈。 公开数据显示，7月8日业绩预告披露当日，天赐材料股价直接跌停。截至目前，7月以来公司整体跌幅超28%，总市值蒸发超310亿元。 高增长背后的焦虑 天赐材料是全球电解液绝对龙头，行业市占率达32.2%，连续十年稳居全球第一。 2025年，天赐材料电解液销量突破72万吨，六氟磷酸锂自供率超98%，在行业内拥有无可匹敌的成本优势。 本次预增超10倍的半年报业绩，正是公司极致成本优势的直观体现。众所周知，六氟磷酸锂是电解液的核心原料，占整体生产成本的50%—60%。依托98%以上的超高自供率，同行采购锂盐、被动承受上游价格波动时，天赐材料能够自给自足，原料价差直接转化为企业净利润。不仅如此，公司已经打通从碳酸锂、锂盐、添加剂、电解液到电池回收的全产业链闭环。

潮汕女首富的挑战才刚刚开始。近期，立讯精密正式登陆港交所，开盘一路走低，盘中最大跌幅超9%，最终收盘依旧破发，打新散户一手直接亏掉近300港元。即便次日小幅收涨，也没能收复发行价。 $立讯精密(02475)$  

存储超级周期下，PCB板块也迎来了久违的爆发。 作为PCB板块最大的受益者，“PCB三剑客”年内均取得了不错的成绩。但值得注意的是，PCB板块中，股价涨幅最受关注的却是宏和科技。 根据统计，三月底至今，宏和科技 $宏和科技(603256)$ 最大涨幅接近400%，总市值最高突破2750亿元。但值得注意的是，随着AI行情的调整，宏和科技股价也遭遇了较大的幅度的调整，根据统计，6月29日至今，宏和科技跌幅超过了35%，十三个交易日市值蒸发超过了1000亿元。 7月14日盘后，宏和科技发布了2026年上半年业绩预告，公告显示，预计公司上半年净利润为3.32亿元至4.05亿元，同比增加2.44亿元至3.18亿元，同比增长280%至364%；扣非净利润为3.26亿元至3.98亿元，同比增长294%至381%。 对于业绩的大幅增长，宏和科技表示，主要系2026年上半年度终端市场需求增加，电子级玻璃纤维布市场需求量同步增加，公司电子布产品销售价格受市场供需关系影响而上涨，同时公司不断优化、调整产品结构，重点生产并销售市场急缺的特种电子布及E玻璃纤维超薄布、极薄布产品，实现净利润大幅增加。 值得注意的是，在股价大幅冲高后，宏和科技的股东减持动作，成为市场热议的焦点。尽管公司近期股价大幅回撤，但当前动态市盈率依旧高达306倍，大幅高于行业平均水平，估值泡沫显著，市场需要警惕估值泡沫破裂的潜在风险。 1700亿电子布巨头的逆袭之路 宏和科技的成长历程，也是国内电子材料产业链，从低端代工加工向高端自主可控突破的真实缩影。 1998年8月，上海宏和电子材料有限公司于浦东康桥工业区注册成立，这便是如今千亿市值企业宏和科技的前身。 公开资料显示，宏和科技由宏仁企业集团全资投资设立，实控人为王文洋。作为台塑集团创始人王永

作为全球领先的AI终端硬件核心供应厂商，领益智造顺利完成A+H双上市布局。 随着领益智造 $领益智造(002600)$ 登陆港交所，公司“五年三闯港股”的曲折历程终于画上句号。根据公开资料，本次领益智造合计募资82.66亿港元，基石投资者阵容雄厚，囊括广发、KKR、Qube、Value Partners，以及胜宏科技、舜宇光学、荣耀等19家国内外顶尖机构。 资料显示，领益智造成立于2006年，最初依靠精密模切工艺起家。2018年，领益智造借壳江粉磁材登陆A股市场。历经二十年发展，如今的领益智造早已从单一的模切零件供应商，成长为年营收突破514亿元、稳居全球AI终端设备高精密功能件市场首位的行业隐形冠军。 值得留意的是，领益智造H股上市后并未迎来行情高光，股价直接破发。截至最新收盘，该股累计跌幅超34%，港股总市值仅574亿港元。 千亿精密模切巨头 2006年，时年41岁的曾芳勤辞去跨国企业优厚工作，在深圳租下小型厂房，创办领胜电子。在此之前，曾芳勤有公务员任职经历，还曾出任硅谷科技企业高管，这一次创业，她选择切入精密模切这条相对小众的赛道。 所谓模切，简单来讲，就是将胶带、泡棉、金属箔等各类原材料，借助模具冲压加工成特定样式的精密零部件，广泛应用于手机、电脑等电子产品内部。 这项业务看似不起眼，行业门槛却并不低，零部件公差需要以微米计算，量产良率必须稳定维持在90%以上，对加工精度与生产稳定性都有着严苛要求。创业初期，领胜电子顺利拿下富士康、比亚迪、诺基亚等大客户订单，而真正推动企业实现跨越式成长的，是全球消费电子巨头苹果。 2009年，苹果向领胜抛出合作意向，邀请企业参与Mac零部件供应项目竞标。彼时领胜电子凭借诺基亚订单站稳模切行业脚跟，但苹果对于精密零部件的公差标准、量产良率要求，远高