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在回答这个问题之前我们来观摩几个重仓的反例：1998年，俄罗斯国债大面积违约，导致两位诺贝尔奖得主Scholes和Merton开立的LTCM（长期资本管理公司）几天内爆仓关闭。2009年，外汇累计期权（Accumulator） ，裸卖多档须知认沽期权，让众多客户在欧元，澳元意外贬值情况下爆仓，巨亏150多亿。2018年2月，由于美联储加息路径加快，美国VIX指数从15左右三天内暴涨到53，导致一大批做空VIX期货的交易者爆仓。有一家美国对冲基金尽管过去三年间从5万赚到了400万，但却在短短几天内因风控的失误而亏完了三年期间赚的利润。还有去年在youtube上火了的，哭着承认公司已经爆仓的对冲基金经理James Cordier。他在风光时期曾经参加多次财经类论坛和电视采访并撰写了《The Complete Guide to Option Selling》一书，该书中文版也还曾在国内出版。但却在2019年其公司管理的产品遭遇了灾难性的爆仓。James Cordier的操作就是，卖出了美国天然气的看涨期权，结果天然气暴涨，导致对手盘集体行权，Cordier的账户穿仓。这意味着，Cordier不仅损失了全部本金，还欠证券经纪商——国际资产控股公司(INTL FC Stone)一笔债务。James Cordier的错误就在于，把在衍生品交易中最危险的策略作为了自己主要交易策略，而且策略过于单一没有对冲没有风控，相当于是把自己的头寸全部暴露出来。实际上就相当于重仓甚至利用衍生品的杠杆更加加重了仓位。可能前几年运气好（毕竟交易是势力加运气的合体）大赚了几笔，但是也会因此而膨胀觉得自己的重仓之下才会由此好成绩，于是就更加肆无忌惮的加杠杆加仓！就算你的实力很不错但是一旦运气不好你的杠杆和重仓就会把这一部分放大导致重大的亏损甚至爆仓.除了James Cordier，还有作为他的天然气交易员前辈

985硕交易员来答一波。要说学历在交易里面有什么用，没什么用，学到的东西才有用，任何大学的学生如果认真学到了东西，那和985没区别。一般理工科背景的学生学习能力基本没啥问题，在大学学得不错，数学功底扎实，逻辑思维清晰，接触过编程，那在交易上面确实是有优势的。ALPHAZONE 工作环境当然了，这些都是理论上的情况，也要考虑国内的就业环境，那985的学历还是蛮管用的。现在交易者和交易平台，其实是“两头找”的状态，交易者担心被骗，入“贼窝”；交易平台担心遇到的是“野路子”。这种情况下，凭学历就可以大幅削减双方的时间成本。要说这些和交易有什么关系？其实交易做到后面会逐渐发现原来这个东西确实非常吃数学和编程能力。如果不知道数学和编程，那在研究交易系统的时候就只能做效率低而且容易误判的人工回测了，做的系统只能局限在少品种的中频或者低频手动主观交易这一块，基本不大可能再往深处走了。甚至有些平台提供的指标计算是错的，但是局限于编程能力和数学能力没有发现，把错的指标当对的来用，效果可想而知了，这些是普通交易者比较劣势的地方（处处都有坑）。大部分高学历的人都有数学基础和编程基础，以及良好的逻辑思维能力和学习能力，在交易这一块，如果往深处发展，这些能力是必须具备的，这是这些人的优势。当然这里并不是说普通交易者就不能学数学和编程，只是说零基础去学数学和编程会花很大精力和很多时间，很多交易者不会去花这些功夫去学这些东西，尤其是已经在交易上有不错盈利的交易者。所以高学历的人基础上确实是有很大优势的。要说是不是更容易赚钱，并不是。一般来说就算是高学历，停留在中低频主观交易层面，不去动用数学和计算机工具，那么他的优势是发挥不出来的，和普通大众没区别。就算是搞程序化，搞统计，一套交易系统的开发也是需要非常久的投入和研究的，并不比普通投资者去开发中低频主观交易策略简单，所以交易里面没有捷径，这句话还是有道理

盈利的订单拿不住，亏损的订单死扛，这两个都是散户被收割的致命因素，而出现这种现象的原因，归根结底有三种可能，一是没有交易系统瞎做；二是心理上的因素，对自己的交易系统不信任，带了主观的情绪来交易；三是交易系统原本就是个亏损的交易系统，但是没有通过回测去改进，反而坚持亏损的交易系统于是越亏越多。下面就题主的问题一一回答：怎么才能拿住股票？首先得自己复盘形成一套有正期望的交易系统，这个系统必然是完整的，最起码包括入场判断、离场判断、仓位管理，然后最好是不带主观因素的交易系统，这样复盘的时候可重复性高，执行起来也客观，该进则进该出则出，没有任何歧义。另外强调一下复盘的重要性，通过复盘你能知道你的交易方式能不能适应以前的市场，虽然很多人反对回测，甚至有回测无用论，但是连以往的市场都适应不了还想去适应未来的市场，那当真有点不把自己的钱当钱看了。复盘另外一个重要的作用是增强对交易系统的信心，看着交易系统表现好，你就不会乱动交易系统了，因为你知道这么坚持做下去你是很有可能继续盈利的。等形成了交易系统后就完成了第一步了，接下来就是管住你的手，不要被情绪左右，比如入场了价格涨了一点又往回跌了还没到交易系统的离场点，心理坐不住了马上主动把仓位平了，结果平完了价格又开始上涨，心理后悔，于是不顾什么交易系统了又开始追涨......这种情况是有了交易系统后也会常犯的毛病，所以没有足够的自律，想在交易中盈利是非常困难的。从何时能做到的？如果以上几点都能做到，那么交易系统也就得到了充分的执行，股票也就不存在拿不住的问题了。经历了多久？这个要看个人了，其实最花时间的是寻找一个正期望的交易系统，如果有人能指导一二的话会大大缩短这些时间。哪些关键事改变了你？可以多看一些书，看看其他人是怎么做的，比如说《海龟交易法则》这本书，它是写机械交易系统的经典书籍，虽然海龟的交易系统表现是不行了，但是里面的思想是非常有用的

现在很多人连基金的分类都没有搞清楚就贸然进场，也许运气好时会赚钱，运气不好时就会亏钱，甚至有很大的机会因为买错了基金类型导致踏空行情的也存在，这里给大家进行一定的基金科普和学习整理，希望能够有帮助！帮助大家牛年牛运~以投资的方向进行分析，大致可以分为以下几类：1. 股票型基金2. 混合型基金3. 债券型基金4. 货币市场型基金5. QDII基金6. FOF----基金中的基金7. 商品型基金8. 指数型基金1.混合型基金和股票型基金和股市之间的关系相当的大，可以说完全跟基金经理所选的股票和行业息息相关。我们买基金不是自己去买股票，而是买的基金经理的投资组合，换句话说不是我们自己去操作，是委托别人帮我们操作，而且门槛很低，100块钱就可以。而混合型基金和股票型基金最大的区别在于，股票型基金百分之八十以上的基金资产投资于股票，换句话说这80%的意思是股票基金有一个定好的股市投资的仓位最低比例。这个最低比例的意思，就算是遇到宇宙级黑天鹅行情，这个基金的股票持仓也不能空仓，基金经理必须含泪持仓。而混合基金就不一样了，混合基金是指投资于股票、债券和货币市场工具或其他基金份额，也就是说混合型基金可以空仓或者投资于债券。当股市不给力的时候，这类基金的基金经理可以全部清仓然后喝着茶慢悠悠的看跌停，之后择机抄底。从另一个角度来说，股票型基金的基金经理能够做的择时比较有限，还是以选股为主，只要选好了板块和个股剩下就看天意了，毕竟大部分的基金经理择时都不见得有大盘跑得好，反而选股比较会选的基金经理是真的牛。当然了如果你不是一直看好A股的牛市，你可以选择股票型基金，当你认为高点时平掉，或者干脆找一个厉害的混合型基金，这样的牛熊市场判断全权交给基金经理。数据来源：wind我这里随便搜了一个近期表现优秀的基金。在这里也可以看到，5年累计收益是66%，今年一年累计收益是118.18，也就是说今年买基金的

最近才看了这部影片，感觉专业性还是很足的，以点带面的方式回顾了那场危机。也就顺势整理了片中的一些专业信息，让大家都能畅快观影。首先来看一下影片中提到的几位金融界大佬。刘易斯·莱奈瑞，创造性地提出将抵押贷款转换为债券，私人住房抵押贷款得以转变为政府支持债券，一下子将无聊的债券市场激活。上世纪80年代，美国出现了资产证券化的高潮，房地产证券市场规模迅速膨胀，规模超过了美国股票市场而成为世界最大的证券市场。另一位就是行为金融学之父理查德·塞勒，因行为经济学方面的贡献获得2017年诺贝尔经济学奖。行为金融学是什么呢？这种理论就是承认人们并不都是理性的，研究金融市场实际中的各种非理性行为和决策规律。格林斯潘，犹太人，美国第十三任联邦储备委员会主席(1987-2006)。许多人认为他是美国国家经济政策的权威和决定性人物。他被称为全球的"经济沙皇"、"美元总统"。讽刺的是，2006年初从美联储主席卸任时,格林斯潘还被誉为"艺术大师",称赞他带领美国渡过了多次经济险滩;但4年后,他昔日的政策却遭到了空前抨击,人们指责他酿就了2007-2009年的金融危机。美国投行介绍介绍完影片中提及的大佬之后，接下来关注世界上的知名投资银行。我们先来讲一下投行是什么，他们主要负责一些证券的大规模承销，发行，以及一些IPO等融资并购项目，还有少量的为大型客户提供的存款，但是普通人想在投行里存点定期什么的，是不可能的。在2008年金融危机之前，美国有五大投行，分别是高盛，摩根士丹利，美林，雷曼兄弟和贝尔斯登。雷曼兄弟在危机中轰然倒下，宣告破产；贝尔斯登股价暴跌引发挤兑，被摩根收购；美林也在危机中元气大伤，虽被美国银行收购，但也逐渐退出历史舞台。江湖至此，只剩下高盛和摩根士丹利两大投行。欧洲投行介绍接下来再讲一下影片中提到的欧洲知名投行。德意志银行1870年成立于德国柏林，全世界最著名的全能银行，其商业银行和投

随着疫情深入，各国启动降息潮，最近余额宝的收益是越来越低了，也是让大家不得不去想想办法，怎么才能有更好的收益率，至少也要跑赢通胀啊。那基金自然就成了大家竞相选择的产品。有人说，虽然存款利率越来越低，早年间5%的利率已成过往，更早期的10%更是想都不要想。但是，咱还有债券啊，那就来看看发达国家的经验，早晚债券也会是下面这种状况。对于咱普通人来说，债券和基金都是要学，那为什么不趁年轻直接学基金呢？万一过个几年债券也跌到余额宝这样了，到时候岂不又要差人一步，再去感叹钱都被别人赚跑了。操作前的注意事项首先可以依据风险，简单的分一下类，包括货币基金，债券基金，混合型基金和股票型基金。您可以根据自己的风险偏好和风险承受能力进行选择。对于初次尝试的人来说，主要有两个建议，一个就是循序渐进，风险上从低风险的开始尝试，不要轻易挑战自己的心理承受极限；资金量上从小资金开始，而且一定要是闲置资金，等到熟悉一段时间以后。一个简单的判断就是，浮亏=投入金额*下跌百分比，自己掂量掂量，保证账面亏损的时候不会影响到心情，该吃吃该睡睡。一夜暴富之前，先要有承担亏损的准备，君不见多少人倒在了黎明前。支付宝基金怎么买？打开之后，先点进“理财”，然后是“基金”板块，这里面可以选择“基金排行”进行查找合适的基金，也可以使用关键词来搜索相关的基金。重点来了，基金要怎么选呢？如图所示（这只是排行榜靠前的一个基金，来作为例子，不是推荐！），首先要关注的就是它的风险类型以及评级啦。然后可以关注一下最近的走势，看看跟基准相比怎么样。接下来的选择标准就是基金的一些信息，比如基金经理的简历，最好基金规模上亿，上市超过3年这样的一些经验指标，以及就是基金公司的表现，下图就是混合型基金公司前十，可以作为参考。还可以关注一下持仓，看看到底是在做哪些题材跟行业，不要被个别基金的名字误导，以及关注一下买入卖出的规则和费率。基金的规则就决

缠论当然是好理论，因为整套系统都是纯数学的方式定义出来的，所以它的买卖点是可以被纯数学的理论所保证的。但是问题就在于，对于大多数人而言，这套理论的起点太高，想要用好它，很难很难，特别是那些没有数学天赋的人，想要学好更是难上加难。你会发现这套理论在网上的褒贬不一，两极分化的现象极其严重。是因为学得深入的人知道它给我们提供了怎么样一种视角去解析这个市场，而另一些可能连基本概念都没有搞清楚，就开始说这套理论是骗人的，没什么用，而这样的论调可能在网上占着大多数。但大多数在通常情况下面意味着平庸，意味着他们缺乏独立思考和深入研究的能力，这类人往往做不好交易，他们的思维本质决定了无论他们用哪一套理论都不可能做好交易。他们没有意识到问题本身不是出在理论上，而是出在人身上。比较有意思的是，通常他们会以一种很简单的思维模式来佐证这个逻辑：因为我用这套理论亏钱了，所以它就是骗人的。事实上他很有可能连笔、线段、中枢这些基本的定义都没有搞清楚，却一本正经地说，我学会了这套理论，我用它没有赚到钱，它就是骗人的理论。而且必须要说明的一点是，即便你学会了一些概念基础，不代表你就能用好这套理论。为什么？这套理论学起来，你大概可以回忆一下你大学学微积分时的感受，差不多就是那感觉，一堆证明和定义，抽象得不能再抽象。文字说明虽然抽象，但是在图上还是挺直观的，基本上一看就懂。但是我们要知道，明白一套理论和证明一套理论是两码事情，举个最简单的例子，也许你能看懂费马定理的证明，但是让你自己去证明，我不见得你会。单单从这一点而言，禅师的数学水平就远超一般人，根本就不是一个层次的人。当我看到这些证明的时候，我就知道这套理论绝对不是什么忽悠人的玩意儿，事实上在后期的交易中也证明了这一点。为什么我在最开始的时候说这套理论起点高，就是因为它利用到了很多近代物理学和数学里的思维模式，光光要看懂，把所有定义概念全部搞清楚，不花个大

接受一个新的事物必然需要一个过程，在这个过程中，因为是新兴的事物，因此大部分人都不知道这个事物在未来会如何发展，因此有人看好也有人看衰，这是很正常的。对一个事物尤其是新事物进行评价之前，需要对其有一定的了解，最好是足够多的了解。查阅相关的资料，根据实际情况进行分析和判断，这会对我们客观评价某一个事物有很大的帮助。数字货币到现在其实已经不算什么太新颖的事物了，只不过很多人对此没有经过一定了解，只是简单将别人的评价结合自己的揣测，以此形成对数字货币的看法。而社会上有很多人，打着数字货币的旗号，用这个大部分人都没有深入了解过的概念进行包装和吹捧，然后开始坑蒙拐骗。因此上当受骗的人当然会对数字货币产生不好的印象，然后很多人也会跟风一起黑数字货币。实际上数字货币本身并不像我们想象的那样遥远和神秘，并且很多因为数字货币这个概念上当受骗的投资者并不是因为数字货币本身对他们造成了额外的损失，而是由于被一些居心叵测的人忽悠，自己也没有充分了解数字货币这一概念，导致陷入了别人精心设计的骗局里，因此产生了巨大的损失，进而将矛头对准了数字货币。想要避免因为对一些事物的不了解从而上当，我们自身就需要拥有对一个事物客观了解的能力，当充分认识一件事物之后，自然再难掉入别人设计的陷阱。那么我们现在就来看看数字货币究竟是怎样一个事物。数字货币的概念数字货币的概念很简单，一句话就可以概括，是一种基于节点网络和加密算法的虚拟货币。我们也可以简单将它理解为一种新型货币，只不过这种货币和我们目前所认知的不太一样，有很多特点，背后也涉及到了很多的技术和知识。数字货币的特点其实来自于其背后的技术——区块链数字货币可以说是区块链的一类应用，实际上与区块链相关的应用还有很多，因此当时这个概念被炒得很火，里面的坑也很多。一些人将区块链的价值过分夸大，以此产生了一个又一个精致的骗局，同时也给区块链这个概念产生了不少黑料。我们从

交易里面的坑千千万万，从某种程度上面来说，没有最大的坑，只有更大的坑，只是你有没有碰到的问题。讲这个问题其实最好的分一下市场，这样讲起来才会更加清晰一点。那就根据经验，先说下交易这件事情本身可能会出现哪些坑，再来细化梳理一下在股票、期货和外汇市场里面分别可能还会出现哪些坑。首先要做交易，最大的坑其实就是碰到各种各样的黑天鹅事件。而往往这种事情是毫无征兆的，你既然决定做交易这件事情了，在交易过程中总会碰到那么几回，运气好就做个见证者，运气不好成为参与者，除了关灯吃面，也没有任何办法。因为这种大坑是无法避免的，既然无法避免，最好的应对办法就是分散自己的交易品种，即便这类小概率事件发生到自己头上了，也不至于亏得太惨。像原油，交易这个品种的散户，今年估计要被摁在地上反复摩擦，从年初苏莱曼尼之死油价暴涨到前段日子油价跌成负数，再到最近的V形反转。这中间不知道要爆掉多少人的仓位，又有多少人会穿仓，做得人真是要如履薄冰才行，不然一不小心就是万劫不复的境地。众所周知的原油宝事件，就是最好的例子。第二，心理层面的大坑，用主观臆想代替客观事实交易。表现出来的情况就是，客观走势已经完全偏离了自己的预期，却幻想它还可以走回来，然后不断放大的自己的亏损，直到自己受不了要斩仓了或者爆仓。颇有戏剧性的是，很多时候刚斩仓完不久，它就开始朝着你预期的方向走。还有一种情况就是，明明走势还好好的，结果一个小调整，自己吓自己，把自己高位的空单或者低位的多单平了，然后眼睁睁看着它往自己预期的方向走，走了一段时间，感觉受不了了，然后在追进去，结果套在了最高或者最低点附近。老话说：截断亏损，让利润奔跑；但是我们常常做得是：斩断利润，让亏损奔跑。如果这个心理层面的大坑过不去，做不到知行合一，那么还是乘早退出交易，不然迟早亏得分文不剩。接下去来分别说一说国内股票、期货，还有外汇里面的一些个人觉得比较坑的地方。中国A股，比较

挑选好公司的方法往往都是从ROE、毛利率等等入手，通过这些来找到公司利润增长的股票，不过找到这样的公司之后往往要对现金流量表等等进行验证，确定这家公司的业绩不会存在太多的水分。那么下面来简单的介绍一下怎么从现金流量表来看利润的水分：上市公司的年度报表可以在**网页上面搜索股票，然后在左边那一竖列里面选择年度报告，选择相对应的报表，在之后的界面选择下载公告，就会进入年度报告的界面，如果你想在年度报告中快速查找某一个数据，可以按Crtl+G两个键，在右上角的文本框中输入想找的表格的文字就行了。1为什么选择现金流量表呢?现金流量表的造假难度是很高的，因为现金流量表中每一笔现金流入和现金流出都要和银行日记账对应，而银行日记账又和银行回单一一对应，除非银行配合或者企业做假的银行回单，否则在现金流上造假基本不可能。2现金流量表中和利润相关的是哪一类现金流呢?现金流量表中现金流分3类，经营活动产生的现金流：所有能影响利润表变化的营业活动，如产品销售、支付薪酬、购买原材料。投资活动产生的现金流：取得或处置长期资产的活动，如购买土地使用权、建厂房、买设备或出售废旧机器。筹资活动产生的现金流：如上市公司借款、支付现金红利、发行新股募集资金等活动。在这3类现金流中，我们需要重点关注的是经营活动产生的现金流，毕竟企业的利润主要肯定是要来自于日常经营的。3怎么通过经营现金流来判断利润的真实性这里可以提供一个简单的方法：比较经营现金流量净额和净利润(1) 下面的两个数据来自于2019年A上市公司的年度报告。如果经营现金流净额低于净利润，则可能有以下原因：公司销售回款速度下降，卖出货物后没有收回钱；存货出现积压，采购的原材料尚未形成产品或产品尚未销售。验证方法：可以从资产负债表里面的应付账款和存货等等来验证。上面的四个数据来自于2019年A上市公司的年度报告的资产负债表，左边为2019年数据，右边为20