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      ·11:18

      希教国际控股:公司收到清盘呈请,将于6月19日聆讯

      久期财经讯,3月28日,希教国际控股有限公司(简称“希教国际控股”,01765.HK)发布公告,本公司注意到,纽约梅隆银行伦敦分行(「呈请人」)于2024年3月27日向香港特别行政区高等法院(「高等法院」)原讼法庭递交清盘呈请(「呈请」),以根据香港法例第32章公司(清盘及杂项条文)条例(「公司(清盘及杂项条文)条例」)的条文对本公司进行清盘。于呈请中,呈请人就相关债券项下合共324,706,096.59美元的未偿还金额提出申索(包括于法定要求偿债书日期相关债券的未偿还本金324,679,040美元及应计利息27,056.59美元)。呈请定于2024年6月19日(星期三)上午9时30分在高等法院聆讯。 根据公司(清盘及杂项条文)条例第182条,倘本公司最终因呈请而清盘,于清盘开始日期(即于提出呈请当日,2024年3月27日)(「起始日」)后就本公司财产(包括依法权产)作出的任何产权处置,以及本公司股份(「股份」)的任何转让或本公司成员地位的任何变更,除非法院另有命令,否则均属无效。 本公司现正就呈请的适当行动过程寻求法律意见,并将采取一切必要行动以保障本公司及其他持份者的权益。尽管本公司坚持履行相关债券责任的塬则及为此作出持续努力,但由于外部环境、行业政策及本公司当前财务状况的影响,本公司在赎回相关债券方面面临困难。本公司理解呈请人及相关债券持有人的疑虑,并将同时致力与彼等保持沟通,以就呈请达成友好和解。
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      ·11:13

      惠誉:确认北京环卫集团“BBB+”长期外币发行人评级,展望“稳定”

      久期财经讯,3月28日,惠誉确认北京环境卫生工程集团有限公司(Beijing Environment Sanitation Engineering Group Co., Ltd.,简称“北京环卫集团”)的长期外币发行人违约评级(IDR)和高级无抵押评级为“BBB+”。展望为稳定。 惠誉同时确认北京环卫集团票息率1.65%、2024年9月到期的2.3亿美元高级无抵押债券的评级为'BBB+'。该债券由北京环卫集团的间接全资子公司Beijing Environment (BVI) International Co., Ltd.发行,由北京环卫集团提供无条件、不可撤销的担保。 北京环卫集团是北京市环卫服务行业中唯一一家由北京市人民政府国有资产监督管理委员会(北京市国资委)直接拥有的国有企业。惠誉根据其《政府相关企业评级标准》,预计北京市政府将提供“强有力”的支持,评定北京环卫集团的评级比其“bb”的独立信用状况(SCP)上调四个子级。 独立信用状况是基于高度的收入可见性和对卫生服务的稳定需求。然而,近年来,自由现金流对资本支出和营运资本流出的增加为负。惠誉预计EBITDA净杠杆率约为4.0倍,高于评级为“bbb”类的同业。 关键评级驱动因素 政府决策和监督能力为“强”:北京国资委100%直接拥有北京环卫集团。政府任命董事会和高级管理层,其运营、融资和战略计划受北京市政府监督。 政府以往支持记录为“强”:北京政府已向北京环卫集团提供补贴和股权注入。北京环卫集团还获得了首都环卫服务行业的主导市场份额。政府的支持使北京环卫集团的SCP保持在“bb”的合理稳健水平。 政府维护政策为“强”:北京市国资委将北京环卫集团归类为公共服务公司。北京环卫集团为北京的重点地区和重要活动提供必要的卫生服务。还通过废弃物发电厂处理北京产生的大部分废弃物。然而,如果北京环卫集团违约,其他服务提供商可能会介入,
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      ·11:05

      惠誉:确认乌鲁木齐高新集团“BB+”长期本外币发行人评级,展望“稳定”

      久期财经讯,3月28日,惠誉已确认乌鲁木齐高新投资发展集团有限公司(Urumqi Gaoxin Investment and Development Group Co., Ltd,简称“乌鲁木齐高新集团”)的长期外币和本币发行人违约评级 (IDRs)为“BB+”,展望稳定。 基于乌鲁木齐高新集团的流动性有所提高,惠誉将其独立信用状况 (SCP)从“b-”调整至“b”。 乌鲁木齐高新集团是新疆首个国家级高新技术产业开发区——乌鲁木齐高新技术产业开发区(高新区/新市区)内负责城市基础设施建设的区级政府相关企业。惠誉的评估反映了乌鲁木齐高新集团作主要投融资平台,在重大基础设施项目建设以及促进高新区(新市区)发展方面担当的重要政策角色。 高新区(新市区)是政府为吸引投资和企业来到乌鲁木齐而成立的,聚焦科技行业。2022年,高新区(新市区)生产总值1440亿元人民币,占乌鲁木齐市地区生产总值的37%。 关键评级驱动因素 支持得分评估结果“极有可能” 惠誉根据其《政府相关企业评级标准》,评定支持分数为35分(满分最高为60分),认为如有需要,高新区(新市区)政府极有可能向乌鲁木齐高新集团提供特别支持。该指标是基于惠誉对支持责任和支持动机因素的评估结果。具体如下所示。 支持责任 决策和监管“很强” 这项评定是基于政府对乌鲁木齐高新集团运营业务的严格控制和关键决策权。乌鲁木齐高新集团仍由乌鲁木齐高新技术产业开发区(新市区)国有资产监督管理委员会(新市区国资委)直接全资拥有。该公司的董事和高管主要由高新区(新市区)政府任命或提名,其重大决策、投资计划和债务须经政府批准。政府密切监督乌鲁木齐高新集团,乌鲁木齐高新集团需定期披露关键的运营和财务业绩。 支持先例“强” 鉴于乌鲁木齐高新集团在高新区(新市区)发展中的战略作用,乌鲁木齐高新集团是高新区(新市区)的主要政府相关企业。公司自成立以来持续获
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      ·10:57

      惠誉:下调龙湖集团长期外币发行人评级至“BB+”,展望“负面”

      久期财经讯,3月28日,惠誉将龙湖集团控股有限公司(Longfor Group Holdings Limited, 简称“龙湖集团”,00960.HK)的长期外币发行人违约评级(IDR)、高级无抵押评级及其未偿高级票据评级从“BBB-”下调至“BB+”。长期外币发行人违约评级(IDR)的展望为负面。 评级下调反映了该公司和该行业销售业绩的持续疲软,这进一步抑制了龙湖集团的现金生成能力,并减少了其流动性缓冲。 负面展望反映了惠誉的观点,即持续的销售复苏和民营开发商融资渠道的最终正常化仍存在不确定性。 龙湖集团的评级得益于其强大的银行融资渠道,以及其庞大的投资物业组合和不断增长的经常性收入。 关键评级驱动因素 销售额持续疲软:2024年前两个月,龙湖集团的销售额同比下降55%,至128亿元人民币。降幅与同业基本一致,但低于惠誉之前的预期。惠誉已将全年合同销售额预测下调至1380亿元,同比下降20%,此前预测为-5%。这意味着今年剩余时间的月销售额为125亿元人民币。这与该公司2023年下半年的月平均销售额一致,该预测已将政府进一步支持政策这一因素纳入考量。 最近的行业数据显示,3月份购房活动有所回升,但销售能否持续稳定仍不确定。进一步的销售疲软可能会限制龙湖集团的现金生成能力,并减少其流动性缓冲。 政策支持下的担保借款:近几个月来,随着政府调整行业政策,允许房企更灵活地使用投资物业贷款收益,包括偿还资本市场债务,并将贷款价值比(LTV)限制从50%放宽至70%,龙湖集团增加了投资物业支持抵押银行借款。惠誉估计,自2024年1月宣布政策调整以来,龙湖集团已获得超过180亿元人民币的投资物业贷款,其中包括超过120亿元人民币用于补充现有贷款以提高贷款价值比。 该公司估计,其投资物业贷款总额已增至1000亿元人民币以上,截至2023年底,已提取470亿元人民币。惠誉预计,龙湖集团将在
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      ·10:50

      成都天投集团发行3亿美元高级债券,息票率5.45%

      久期财经讯,成都天府新区投资集团有限公司(Chengdu Tianfu New Area Investment Group Co.,Ltd,简称“成都天投集团”,惠誉:BBB 稳定,穆迪:Baa2 负面)发行Reg S、3年期、以美元计价的高级无抵押债券。(PRICED) 条款如下: 发行人:成都天府新区投资集团有限公司 发行人评级:惠誉:BBB 稳定,穆迪:Baa2 负面 预期发行评级:BBB(惠誉) 类型:固定利率、高级无抵押债券 发行规则:Reg S 发行规模:3亿美元 期限:3年期 初始指导价:6.05%区域 最终指导价:5.45% 息票率:5.45% 收益率:5.45% 发行价格:100 交割日:2024年4月10日 到期日:2027年4月10日 资金用途:发行债券的净收益将根据国家发改委证书用于为部分离岸债务进行再融资,净收益等值金额将根据绿色融资框架专门用于对符合条件的项目进行再融资。 其他条款:港交所上市;最小面额/增量为20万美元/1000美元;英国法 联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人:中金公司(B&D)、工银国际 联席账簿管理人及联席牵头经办人:中国银行、交通银行、交银国际、上银国际、中信银行国际、中信建投国际、中信证券、信银资本、安信国际、国泰君安国际、海通国际、华夏银行香港分行、兴业银行香港分行、浦发银行香港分行、申万宏源香港、浦银国际 第二方意见提供人:惠誉常青 清算机构:欧洲清算银行/明讯银行 ISIN:XS2788243736
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      ·10:10

      中资离岸债每日总结(3.28) | 成都天投集团、青岛融合控股集团等发行

      久期财经讯,3月28日,据悉,美联储理事克里斯托弗·沃勒(Christopher Waller)周三表示,由于经济数据带来的不确定性,美联储联邦公开市场委员会(FOMC)并“不急于”开始降息。 沃勒在一次活动上的发言中表示,“我希望避免过早实施降息,因为此举有可能引发通胀回升。”沃勒暗示,将利率更久地维持在当前5.25%-5.50%的目标区间将是审慎之举。 和大多数美联储官员一样,沃勒也认为今年晚些时候开始降息可能更为合适,不过他称,需要至少看到几个月更好的通胀数据,才能有足够信心相信,开始降息将使经济保持在实现2%通胀目标的道路上。 除了近期“令人失望”的通胀数据外,沃勒还指出,近期经济强劲、劳动力市场吃紧是美联储在确信通胀持续向目标迈进之前可以按兵不动的原因。他称:“经济产出和劳动力市场持续强劲,而降低通胀的进展却有所放缓。由于这些迹象,我认为不必急于开始实施货币宽松。” 热点消息 保利发展(600048.SH)发布公告,拟发行规模不超过19亿元公司债券,本期债券不设定增信措施,本期债券募集资金拟全部用于补充流动资金。 旭辉控股集团(00884.HK)发布公告,公司正寻求整体解决其离岸债务问题,并已暂停支付本集团若干离岸融资安排下的款项。因此,2024年3月票据的付款预计不会在到期日支付。到期时未能支付该等本金将构成2024年3月票据以及公司在证券交易所上市的其他债务证券的违约事件。 据媒体报道,世茂集团(00813.HK)关键债权人小组呼吁所有债券持有人反对该公司建议的境外债务重组方案。据悉,该小组持有世茂集团超过25%的美元债。 据媒体报道,希教国际控股(01765.HK)的主要债权人小组在香港特区法院提交了一份针对该公司的清盘呈请。据悉,该公司于月初发布有关美元可转换债券违约事件的公告。 每日发行总结 今日,一级市场,共4家公司发行: 89065307a6b9
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      ·03-28 16:02

      青岛融合控股集团拟发行3年期人民币债券,初始指导价5.8%区域

      久期财经讯,青岛西海岸新区融合控股集团有限公司(Qingdao West Coast New Area Ronghe Holding Group Co.,Ltd.,简称“青岛融合控股集团”,中诚信亚太:Ag-)拟发行Reg S、3年期、以人民币计价的高级无抵押债券。(IPG) 条款如下: 发行人:青岛西海岸新区融合控股集团有限公司 发行人评级:中诚信亚太:Ag- 预期发行评级:Ag-(中诚信亚太) 类型:固定利率、高级无抵押债券 发行规则:Reg S 发行规模:人民币基准规模 期限:3年期 初始指导价:5.8%区域 交割日:2024年4月9日 资金用途:用于项目建设和补充运营资本 控制权变更回售:100% 其他条款:MOX澳交所、卢森堡交易所上市;最小面额/增量为100万人民币/1万人民币;英国法 联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人:丝路国际(B&D)、中国银河国际、国泰君安国际、东兴证券香港 联席账簿管理人及联席牵头经办人:兴业银行香港分行、浦发银行香港分行、浙商银行香港分行、中信证券、海通国际、浦银国际、中信银行国际、信银资本、鼎鑫证券、尚源国际证券 清算机构:债务工具中央结算系统连接欧洲清算银行/明讯银行
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      ·03-28 14:45

      保利置业集团:“23保置03”及“23保置04”付息日为4月8日

      久期财经讯,3月28日,保利置业集团有限公司(简称“保利置业集团”,00119.HK)发布公司2023年面向专业投资者公开发行公司债券(第二期)(品种一)(简称“23保置03”)及公司2023年面向专业投资者公开发行公司债券(第二期)(品种二)(简称“23保置04”)2024年付息公告。 “23保置03”及“23保置04”将于2024年4月8日开始支付自2023年4月6日至2024年4月5日期间的利息。上述债券债权登记日为2024年4月3日。截至该日收市后,债券投资者对托管账户所记载的债券余额享有本年度利息。 “23保置03”票面利率(计息年利率)为 3.47%,每手本期债券面值为1,000元,派发利息为34.70元(含税)。“23保置04”票面利率(计息年利率)为3.88%,每手本期债券面值为1,000元,派发利息为38.80元(含税)。 本公司将与中国证券登记结算上海分公司签订委托代理债券兑付、兑息协议,委托中国证券登记结算上海分公司进行债券兑付、兑息。如本公司未按时足额将债券兑付、兑息资金划入中国证券登记结算上海分公司指定的银行账户,则中国证券登记结算上海分公司将根据协议终止委托代理债券兑付、兑息服务,后续兑付、兑息工作由本公司自行负责办理,相关实施事宜以本公司的公告为准。公司将在本期债券付息日2个交易日前将本期债券的利息足额划付至中国证券登记结算上海分公司指定的银行账户。 中国证券登记结算上海分公司在收到款项后,通过资金结算系统将债券利息划付给相应的兑付机构(证券公司或中证登上海分公司认可的其他机构),投资者于兑付机构领取债券利息。
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      ·03-28 14:41

      惠誉:新能源汽车单独考核新规出炉,三大汽车央企面临转型加速挑战

      久期财经讯,3月26日,惠誉发表一篇报告表示,国务院国有资产监督管理委员会(简称“国务院国资委”)对三家中央政府控制的汽车制造商的新能源汽车(NEV)部门的评估新规将加快其电动汽车(EV)的转型。 然而,电动汽车生产所需的巨额投资以及微薄利润将对这些央企国有汽车制造商的财务状况构成压力,包括侵蚀其净现金头寸。净现金头寸是惠誉在采取评级行动之前监控的财务指标之一。 国务院国资委于2024年3月表示,将对其控制的三家汽车公司的新能源汽车部门进行单独评估,这三家公司分别为:中国第一汽车集团有限公司(China FAW Group Corporation,简称“中国一汽”,A/稳定)、东风汽车集团有限公司(Dongfeng Motor Corporation,简称“东风汽车集团”)和中国长安汽车集团有限公司(China Chang'an Automobile Group Corp. , 简称“长安汽车”,000625.SZ)。尽管具体措施尚未披露,但新措施强调企业更加聚焦于技术和创新、市场份额提升和长期战略规划,将之优先于短期盈利。国务院国资委还表示,将鼓励这三家汽车集团投资或收购优质的电动汽车资产。 惠誉预计,新规将有助于提振电动汽车销量,并巩固这些汽车集团的市场地位。目前,这些汽车集团在中国迅速扩张的电动汽车市场中仅占很小份额。2023年,中国一汽、东风集团股份和长安汽车的电动汽车销量分别为24万辆、52.4万辆和48.1万辆,而新能源汽车在全国的批发交付量为950万辆。自2021年新能源汽车总市场份额超过10%以来,一汽和DMC向电动汽车的转型滞后,其市场份额出现萎缩。2022年和2023年,新能源汽车的市场份额分别飙升至26%和32%。2023年,中国一汽和东风汽车集团的市场份额分别从2020年的14.6%和13.7%降至11.2%和8.0%。 然而,惠誉认为,新规下更快的
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      ·03-28 14:36

      旭辉集团:“H21旭辉1”自今日开市起停牌三天,将于4月2日开市复牌

      久期财经讯,3月26日,旭辉集团股份有限公司(简称“旭辉集团”)发布关于“H21旭辉1”停牌、复牌及后续转让安排的公告。 根据《关于召开旭辉集团股份有限公司公开发行 2021 年公司债券(面向专业投资者)(第一期)2024 年第一次债券持有人会议结果的公告》,本期债券(含已登记回售且未撤销回售部分与未登记回售部分)的兑付日调整为 2027 年 3 月 12 日(如遇非交易日,则顺延至其后的第 1 个交易日,顺延期间付息款项不另计利息)。 兑付日调整期间的后续分期偿还安排如下: 97f7f67ac9331f39d8f1520b65e56a9.png 根据《上海证券交易所公司债券上市规则(2023 年修订)》(以下简称《上市规则》)等相关规定,经本公司申请,“H21 旭辉 1”自2024 年 3 月 28 日开市起停牌 3 天,并于 2024 年 4 月 2 日开市复牌。停牌期间,本公司将严格按照有关法律、法规的规定履行信息披露义务。敬请广大投资者注意投资风险。 根据上海证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司《关于为上市期间特定债券提供转让结算服务有关事项的通知》相关规定,“H21 旭辉 1”将自 2024 年 4 月 2 日起转为特定债券,并按照如下安排进行转让: 1、特定债券仅在上海证券交易所固定收益证券综合电子平台进行转让,代码维持不变。 2、特定债券采用全价方式转让,转让的报价及成交均为包含应计利息的全价,投资者需自行计算债券应计利息。 3、特定债券转让由中国证券登记结算有限责任公司提供逐笔全额结算服务。 4、特定债券转让的受让方,应当为符合《上海证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》有关规定的专业机构投资者。
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