社区

继今年 2 月启动上市以来最大的调整，宣布整合到家、到店业务后，美团今日发布内部信，更新了这一调整的后续： - 美团到店事业群、到家事业群和基础研发平台合并成为 “核心本地商业” 板块； - 未来不再设到店事业群和到家事业群，原下辖各部门调整为直属核心本地商业； - 王莆中出任核心本地商业 CEO。 这是美团的管理序列中首次出现两位 CEO，即美团 CEO 王兴和核心本地商业 CEO 王莆中。此前，美团各个核心事业群负责人职务均为总裁。这种变化意味着王莆中的权力和责任进一步提高，也代表美团主营业务更加聚焦，集中优势资源御敌。 接近美团的人士告诉《晚点财经》，王莆中统管业务以来最重要的变化之一是，到店更按照自身优势竞争，主动发掘市场上各种增长的可能性，而不是被抖音牵着鼻子走。 两大事业群和基础研发平台的组织架构调整后，以企业、商家端为主的供给侧和以消费者为主的美团平台，有望在包括流量、品牌、用户等环节联动，提高整体运营和决策效率。 在一些美团员工看来，王莆中统管代表了美团正在重新变得高效和敏捷。过去几年，他们需要反复论证的业务问题，现在只需要说清楚核心逻辑就可以放手去做。管理层今天更关注最终结果，考察员工对业务的思考沉淀，而不是冗长的论述分析和阶段性汇报。（沈方伟）

重组结束后，一切才刚刚开始。 文丨管艺雯 程曼祺 祝颖丽 陈晶 编辑丨黄俊杰 过去一年，卸任董事局主席 5 年、淡出公众视野许久的马云三次内部表态。这三次，马云的表态一次比一次公开，身份也发生了变化。 2023 年 5 月下旬，马云在只有少数几个业务总裁参与的沟通会说淘天集团的未来是：回归淘宝、回归用户、回归互联网。 半年后，拼多多市值即将赶上阿里，马云在内网回帖 “阿里会变，阿里会改”，用 100 多字强调必须付出任何代价和牺牲来推进改革，落款 “合伙人马云”。 最近一次是今年 4 月 10 日，阿里重组一周年之际，马云发了一封千余字的全员信鼓舞士气，说 “要承认纠正昨天的问题，更要面向未来改革”，全网传播。信最后是马云在阿里工作时的花名—— 风清扬。 马云三次发声，赶在阿里一年改组的三个节点。第一次，阿里刚刚启动 “1+6+N” 改组，计划让子业务独立融资或上市；第二次，阿里宣布盒马暂缓上市，阿里云放弃完全分拆，马云家族信托减持阿里的消息引发市场反弹；第三次，一个月内阿里换了三个业务的 CEO。 一位阿里人士总结，马云的三次内部表态，对应了过去一年阿里的三个思考 —— 如何改革主业电商？如何应对竞争？如何面向未来？员工们在内部调侃，说马云全员信的叙事很 MAGA —— Make Alibaba Great Again，让阿里巴巴再次伟大。 阿里目前在中国电商市场的份额差不多是四成。从年成交额维度看，阿里中国零售 8 万亿量级，拼多多 4 万亿量级，京东 3 万亿量级，抖音电商 2.6 万亿（支付口径）。 一年前刚改组时，阿里喊出价格力战役，最忌惮的对手是拼多多。一年后，抖音成为明确而迫近的威胁，争抢阿里的利润来源 —— 品牌广告。 “抖音最麻烦的是像刺猬，随便直播一场就有几千万元，阿里内部对这类非计划性的行为很难有解法，也做不出一个 8 亿日

据特斯拉向 SEC 提交的股东大会议案预告，从 2021 年到 2023 年，马斯克没有从特斯拉获得任何收入。他从 2019 年 5 月开始不再领取任何形式的现金工资，收入完全来自股票期权。2018 年特斯拉董事会与马斯克签订有效期 10 年的 “对赌协议”，包含 12 组市值和经营目标，每达成一组，马斯克就能获得 1% 的期权。 2020 年 12 月特斯拉市值突破 6500 亿美元，马斯克不到三年就达成全部目标。但这份总价值 558 亿美元的股权激励却被法官拦下，今年 1 月 30 日，美国特拉华州衡平法院宣判马斯克的天价期权激励无效。在这次提交的股东大会提案里，特斯拉董事会呼吁股东投票同意对马斯克的股权激励。

据媒体报道，摩根士丹利计划本周开始在亚太投行部门裁员 50 人，规模为近年来最大，被裁员工至少八成来自中国香港和中国内地。其中，内地投行业务主要通过摩根士丹利证券（中国）开展。 对于同行的裁员动向，一位高盛香港办公室在职员工告诉《晚点财经》，“投行部暂时还没有，其他部门也还没听说。” 不过因为香港地区 IPO 市场近年来大幅萎缩，不少外资投行均对当地投行部门做了多轮裁员，包括高盛、摩根士丹利、美国银行、瑞银、花旗和一些精品投行。 虽然早在 2016 年，由于中资投行在香港扩张，外资投行随行就市地裁过员、迁出租金高昂的中环，但部门仍有存在的战略价值必要。根据 Wind 数据，香港地区首次招股募资总额在 2020 年达到约 4000 亿港元，是近六年来的顶峰，之后便逐年下降。 2021 年之后，中资公司赴港上市退潮，IPO 数量从 2020 年的 146 宗下滑到去年的 70 宗。期间港交所拓宽第二上市制度、批准 “特殊目的收购公司” 制度，一定改善市场预期，包括蜜雪冰城、古茗和茶百道在内的内地餐饮品牌已经申请在港上市。 不过，有一些趋势一旦形成，需要数倍的付出才能扭转。现在外资投行也作出了他们的决定。（实习生徐煜萌）

在中国消费者的带动下，LVMH 一季度有机收入增长 3% 至 207 亿欧元。CFO Jean-Jacques Guiony 说，“全球中国买家对 LVMH 时尚和皮革制品的需求增长了约 10%。” 只不过，其中相当比例消费留在了日本。 今年前三个月，LVMH 日本销售额占比从 7% 提高到 9%，而其他地区要么基本不变、要么减少。管理层称日本销售的增长要归功于中国赴日游客的贡献。据飞常准数据，截至 4 月 16 日，国内往返日本客运航班量已恢复至 2019 年同期七成以上，近一周日均执行往返航班量 246 班次。 不过 LVMH 表示不太在意中国消费者在哪里买包。CFO 说，“无论是在中国、亚洲其他地区 , 还是亚洲以外，只要能得到业务，我们并不太在意具体地点。” 对于一季度日本之外亚洲市场的销售下滑，管理层觉得除了海外消费分流，也跟高基数有关。2022 年四季度中国优化防疫政策，一些奢侈品消费推迟到了 2023 年一季度。 随着疫情期间的消费热潮结束，奢侈品行业整体放缓。咨询公司贝恩预计，今年个人奢侈品市场将增长 1% 至 4%，低于 2023 年估计的 8% 至 10%。 LVMH 旗下手表和珠宝部门收入也同比下降 5%。因为主要品牌蒂芙尼（Tiffany&Co）约一半的销售额来自美国，通胀影响了消费者的购买力。CFO 预计手表不会有 “神话般的一年”，不久前劳力士 CEO 也警告称，“把豪华手表视作投资是危险的。” 市值 3960 亿欧元的 LVMH 是全球最大奢侈品集团，虽然增速较此前有所放缓，但仍好于其他竞争对手。Guiony 称，LV、Dior 的表现好于行业平均水平。上个月，开云集团警告说，受中国市场销售疲软影响，旗下最大品牌 Gucci 今年一季度的销售额可能下降约 20%。（曾兴）

在特斯拉宣布全球裁员后，动力总成和能源业务高级副总裁德鲁·巴格利诺（Drew Baglino）在社交媒体上宣布离职。 “昨天，我做出了一个艰难的决定，离开工作了 18 年的特斯拉…我的心中，永远会为特斯拉人和特斯拉产品保留温暖的一角，我衷心祝愿特斯拉团队和公司未来一切顺利。当我 2006 年加入公司担任初级固件 / 电气工程师时，我从未想过未来特斯拉会生产出世界上最畅销的汽车。我想，这是一个提醒，我们要对自己设定更高的期望 :)展望未来，除了花更多时间陪伴家人和年幼的孩子，我还没有具体的计划。但是，熟悉我的人可以证明，我很难长时间躺平 ... 巴格利诺是特斯拉最重要高管之一。他负责至关重要的 4680 电池项目，其对公司重要程度和领导汽车业务的 Tom Zhu （朱晓彤）相当，并多次与马斯克共同主持财报电话会议。 在巴格利诺宣布离开的同一天，特斯拉公共政策和商业发展副总裁罗汗·帕特尔（Rohan Patel）也宣布离职。他在接受媒体采访时将离职归因于公司发生了 “重大的整体变化”，“对我和对特斯拉来说都是好事”。加入特斯拉前，帕特尔曾是美国前总统奥巴马的特别助理和气候与能源顾问。 帕特尔没有展开说公司有哪些重大整体变化，但总是绕不开这些年特斯拉从产品到人事的混乱安排。 据媒体最新报道，Model 2 项目已被推迟，项目资金和人员部分被裁撤，更多的资源投入到 Robotaxi 项目。此前有报道称特斯拉取消下一代便宜车型 Model 2 计划，这一消息遭到马斯克否认，并宣布将于 8 月 8 日推出 Robotaxi。 长期跟踪特斯拉、推文多次被马斯克转发的独立分析师 Troy Teslike 猜测，如果到时候特斯拉发布两款车 —— 带方向盘和踏板的 Model 2，以及拿掉方向盘和踏板的 Robotax —— 他也毫不意外。 Robotaxi 是马斯克在 Mo

苹果 CEO 库克今天结束了为期两天的越南访问。跟几周前来上海有些类似，他跟一位当地艺人合了影，造访了一些开发者和内容创作者，以及最重要的——承诺扩大当地投资。 苹果官网的一份声明中称，自 2019 年以来，苹果通过其供应链合作伙伴在越南的累计投资达到近 400 万亿越南盾（约 160 亿美元）。 虽然没有相关支出的具体信息，但这些钱肯定不是苹果独自投的，否则它们中的每一笔都会登一次新闻头条。相反，苹果推动自己的供应商们（富士康、比亚迪、立讯精密、歌尔股份等）前往越南建厂，形成制造业集群。 从 2012 年起，苹果每年（2019 年除外）都会披露其供应商名单。过去十年，在越南组装苹果产品的公司数量增加了四倍。到 2022 年，苹果前十大供应商里，一半都在越南建有工厂。 苹果对当地经济的撬动远大于此。一共只有 25 家苹果供应商在越南开设业务，但是仅在越南北江省，就有 300 多家苹果供应商的分包商开设了工厂。2022 年中，越南当地电子行业从业者数量达到 160 万人，是 2013 年的四倍。当年电子行业占到越南出口额的 32%，是十年前的两倍。 这是苹果独有的能力，类似的故事也在软件领域发生。2022 年，苹果服务业务（包含 App Store、iCloud、Apple Music 等）收入接近 800 亿美元，而其 App Store 生态系统则创下了 1.1 万亿美元销售额，这些收入的九成以上最终流向全球超过 3600 万个开发者。（邱豪）

“我们选的技术路线也是上限最高的，几乎没有退路。” 文丨程曼祺 编辑丨宋玮 在热闹的中国大模型创业圈，MiniMax 的创始人闫俊杰可能是最神秘的一个。他从未公开露面，也没有接受过任何采访，即便公司估值已经 25 亿美元了，他依然沉默。 在高中生和大学生中流行着 Glow、星野等产品，他们在上面玩恋爱养成游戏，和虚拟人对话，撰写发疯文学，甚至建一座城市，但没多少人知道，它们背后都是 MiniMax。 近期完成 B 轮融资后，MiniMax 已是中国估值最高的大模型公司之一，股东名单里同时有腾讯和阿里，它成立刚满两年。 “那时 ChatGPT 还没发布，OpenAI 也不温不火，其它中国公司都还没出来，商汤都要上市了，闫俊杰跳出来要创业。他真的对 AGI 有信仰。”MiniMax 的早期投资人、明势资本创始人黄明明说。 当时闫俊杰已担任过商汤副总裁、研究院副院长和智慧城市事业群 CTO。更早前，他在中科院和清华大学研究计算机视觉。通常技术人才的聪慧只展现在一个小领域里，但闫俊杰在多个领域都做得风生水起。 今年 35 岁的闫俊杰是一位说话声音很轻、总是面带笑容的管理者，投资人描述他是一个很好的倾听者，善于让对谈者放松，但当对方放松时，他会不动声色地抛出尖锐观点。 闫俊杰在 2021 世界人工智能大会算法典范总决赛上做分享。 创立 MiniMax ，闫俊杰表现得完全不像一个创业新手，他看起来很敢赌。 2023 年下半年，大部分中国同行还在继续迭代稠密模型（dense model），它能更稳健地提升大模型性能。闫俊杰则把几乎全部研发和算力资源都投到了一件更不确定的事情上—— MoE（混合专家系统）模型。他的判断是，如果未来要服务千万级乃至亿级的用户，必须做 MoE，否则 “生成 token 的成本和延时我接受不了，很快会崩溃”。 大模型还没热起来时，M

组织上进一步学习华为。 文丨窦亚娟 编辑丨宋玮 继 2022 年宣布全面学习华为，升级为矩阵组织，两年后，理想再一次启动力度如此之大的组织调整。 4 月，理想汽车发布内部全员公告，宣布对公司现行的矩阵型组织进行升级，此次变动主要集中在理想汽车的 CEO 办公室。 CEO 办公室是理想全面学习华为，落地矩阵组织的重要成果。虽然叫办公室，但规模庞大、人数众多，一度有超过 500 人。 它是以创始人李想为中心，搭建的一系列横向部门，有产品部、商业部、战略部、供应部和品牌部，负责人分别是范皓宇、刘杰、张辉、廖泽华和解卫国。 调整后，CEO 办公室将改名为 “产品与战略群组”，新设 “产品线” 部门和 “质量运营” 部门。产品线主要聚焦产品商业成功的决策和操盘，质量运营聚焦流程质量和执行效率的提升。 过去李想管太多，三个横向部门产品、供应、商业都向他直接汇报。调整后，现在围绕李想的 “产供销” 小组只剩下 “产品”。 理想重点重新梳理了矩阵部门，把车型 PDT（Product Develop Team，产品开发团队） 和商业 PCT（Product Commercial Team，产品商业团队）合并为 “产品线”。供应部和 GTM（Go To Market，产品上市操盘手） 回到垂直部门，更像华为的 “资源线”。车型产品经理和商业部整合，两个团队联合作战，共同实现 “产品商业成功” 这一目标。 这次组织调整发生在理想第一款纯电车 MEGA 销量不及预期之后，但调整和 MEGA 关系不大。 MEGA 不及销量预期本质是产品定位和销量目标的错位。MEGA 后，理想内部重新讨论后续纯电车型的发布节奏；而今年肩负走量重任的新车 L6 即将上市，它定位红海市场，是理想向下探索的突破，定价成为难题。 在这些新车型上，理想既要克制自身对销量的欲望，又要考虑复杂的竞争和近乎危

Model Y 和 Model 3 至少还要再撑两年。 文丨李梓楠 贺乾明 编辑丨黄俊杰 龚方毅 直到今年 3 月，特斯拉多个部门还在定期讨论新项目 “NV91” 的量产计划。对参与的员工来说，这不但是工作，也是挽救手中股票的秘密武器。 一年前，特斯拉 CEO 伊隆·马斯克在股东会上宣布，一款平价车将在 2024 年底量产。他相信光这款车每年就能卖 200 万辆，能推着特斯拉成为超过大众与丰田之和的超级汽车品牌。根据《晚点 LatePost》此前获得的信息，新车 “NV91” 已经在 2023 年夏天进入量产验证阶段。 特斯拉太需要这款产品。科幻外形的新车 Cybertruck 生产困难，今年预计只能造 6 万辆。销售主力 Model Y 已经面市 5 年，销量转跌。今年一季度，标普 500 指数大涨 10%，而特斯拉的股价跌去了 1/3。 被蒙住的车为 “NV91”。来源：特斯拉 Master plan 3。 特斯拉产业链的中国合作伙伴也已期待多时。过去两年里，数十家核心供应商拿着特斯拉的意向订单，在墨西哥招人建厂，等特斯拉墨西哥工厂完工。 按计划，为 “NV91” 量身定制的墨西哥工厂会比特斯拉上海工厂面积更小、效率更高，能让特斯拉主力产品价格从 Model 3 的 35000 美元（约 25 万元人民币）降到 25000 美元（18 万元人民币）。马斯克长期认为，阻碍消费者买特斯拉车的唯一理由是特斯拉汽车不够便宜，而解决办法就是用新的材料和制造方法提升生产效率。 但墨西哥工厂很快延期了。多位特斯拉供应商去年年中告诉《晚点 LatePost》，新工厂投产被推迟到 2025 年一季度。特斯拉每个跨越式的产品都曾严重延期，所以供应商并没有太过担忧。当时不少供应商认为是墨西哥当地的基础设施建设不足拖慢了进度。 今年 4 月 5 日，Reuters 报道称