商业数据派

专注科技公司财报分析,10年资深科技媒体从业者

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      ·03-28 13:50

      安踏,步入“高端化”的甜蜜陷阱

      图片 文丨黄小艺 2023年3月14日,徐阳重回安踏担任CEO的第二天,就颇为急切地拉了一场高层会议。 面对在场的安踏老人们,徐阳提了两个很终极的问题,“是什么让过去30年的安踏获得了成功?”“未来30年,如果安踏想继续保持成功,最重要的是什么?”彼时,对于这两个问题,所有人都给出了相同的答案,“大众定位。” 就是如此坚持“大众定位”的安踏,在短短的1年之内,对新中产的瘾越来越大了。 3月26日,安踏发布了2023年财报。数据显示,2023年,安踏集团收入为623.56亿元,同比增长16.2%;净利润为109.45亿元,同比增长44.9%。从营收规模来看,尽管还未达到市场垄断地位,但体量已经相当于1.2个耐克中国、2.3个李宁、2.6个阿迪中国,成为了行业龙头。 图片 这一业绩的背后,离不开安踏践行多年的多品牌战略。从2009年收购FILA之后,安踏集团就逐渐迷上了高端运动奢侈品牌,伴随着近年来始祖鸟的爆火,安踏集团也被人戏称为最佳投资者——凭借运营能力,“抄底”买下一家又一家“半死不活”的运奢品牌,再养得风生水起。 但是,细看近几年的安踏财报就会发现,多品牌战略的青黄不接越来越凸显。 首先,两大支柱品牌安踏和FILA的增速都有了见顶的趋势,前者2023年收入同比仅为9%;后者收入增速出现大幅度波动,连续三年的增速分别为 25.1%、-1.4%、16.6%;而被视作第三增长曲线的高端品牌们虽然绑着中产,但整体盈利水平还很有限,只占总收入的11.1%。 事实上,从连续收购开始,安踏就埋下了品牌升级的暗线。如今,新中产蜂拥而来的消费欲,成了诱人的蜜糖。 为了寻找增速,在亚玛芬吃到了始祖鸟的甜头之后,整个集团从模仿始祖鸟的迪桑特,到“不怕耐克与阿迪,就怕安踏带国旗”的安踏品牌分级,都开始向高端化倾斜。 在李宁高端化失败、加拿大鹅裁员、奢侈品卖不动的现实里,安踏逆势行走,是否会一脚
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      ·03-23

      “破茧”的快手,何日“成蝶”?

      图片 文|小    氿 编|黄小艺 快手,走过了至暗时刻。 3月20日,快手发布2023年第四季度及全年业绩财报。财报显示,2023年快手年营收首次突破千亿元,达到1134.7亿元,同比增长20.5%;而在盈利方面,经调整后,快手全年净利润也首次破百亿,达到102.7亿元,远超市场预期。财报发布次日,受益于业绩增长表现,快手股价开盘大涨,涨幅超5%。 图片 表面来看,快手正处于上市以来,首次全面、全年盈利;而在业绩背后,这家公司来到了一个好时机、好赛道、好状态的“最好时刻”,占据了天时、地利、人和。 从赛道来看,在快手的前方,抖音已经证明了短视频社交赛道绝对的商业价值,以致于如今各个平台都对短视频趋之若鹜,美团、淘宝、京东甚至拼多多都或多或少地发力短视频信息流,却往往无奈于“事倍功半”;而快手作为这一赛道唯二的“纯血玩家”,越来越金光闪闪起来。 从时机来看,消费降级的风已经吹翻了市场,凡是押注升级的都在连连叫苦,凡是能和下沉市场沾边的,都在努力往里挤。而快手,自上线起,身上就牢牢地粘着“下沉”的标签,网住了海量低线城市的用户,在“屯儿”里横着走。 从状态来看,如今快手各个业务全面盈利且高速增长,背后是当下快手的商业化闭环清晰、大主播问题淡化,甚至连刚刚开始做的本地生活,都风生水起地成了新增长曲线的预备役。 尽管,目前快手的收入已经和抖音差了接近6倍——有外媒爆料,抖音2023年营收达1100亿美元,同比大增30%(数据准确性待定,字节方面未作出回应)。但快手也不再是当年那个咬碎牙也要跟抖音较劲的它了。 快手再次证明了一个道理,“专注自己”“放下内耗”,才能走得更长远。 01 守住老铁,快手江山稳了? 整个2023年,快手几乎都在盈利的赛道上狂奔,自第一季度实现盈利后,此后每个季度均保持稳健增长。 具体来看,快手的收入可以分为在线营销、直播、其他服务收入
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      ·03-21

      旅游特种兵,让同程旅行活成了“拼多多”

      图片 文丨黄小艺 旅游和电商一样,迎来了非一线市场的爆发期。 3月19日,同程旅行的2023年第四季度及全年业绩报告一出,给旅游业复苏再上了一针强心剂。 财报显示,2023年第四季度,同程旅行的收入为31.445亿元,同比增长109.6%;经调整EBITDA为7.159亿元,同比增加193.0%;而从全年数据来看,收入为118.962亿元,同比增加80.7%;全年经调整EBITDA为31.239亿元,同比增加117.4%。 更难得是,这些远超2019年的数据,是在2023年全国国内旅游总收入较2019年同期下降19%的情况下产生的,同程旅行以远超市场恢复速度的姿态大步快跑。 相隔一天之后,连续炸裂多个季度的拼多多也发布了最新财报,毫无意外地交了一份高额增长的答卷,全年收入同比增长90%,全年非美国会计准则下运营利润(Non-GAAP)同比增长 72%。 同程旅行和拼多多,这两个早早从低线市场切入行业的“性价比狂魔”,双双拿下业绩新高,再次验证了消费大转弯下“五环外需求”的旺盛力。 图片 在整体消费承压但人们对美好生活的需求日益增加的当下,电商和旅游同为消费大头,在当下的环境中,展现出了高度的相似度,一路从狂热的消费升级,到关注“沉默的大多数”。 如果说,全球“新穷人”撑起了拼多多,那么旅游特种兵,也让同程旅行活成了旅游界“拼多多”。 一直以来,相比携程和飞猪,同程旅行是非一线市场的大玩家,当OTA们都在争夺高消费人群之时,同程旅行从非一线城市市场潜入,成为了国内用户规模最大的OTA平台。 图片 用户规模的增长,直接与业绩的规模相挂钩。据财报显示,近5年来,同程旅行平均月付费用户数从2019年的2690万人,稳定增涨到2023年的4130万人,非一线城市的注册用户约占注册用户总数的比例高达86.9%。 可以说,如今的市场来到了拼多多和同程旅行的优势侧。不过,回到行业视角来看,
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      ·03-15

      县城小门脸,被巨头疯抢

        文丨黄小艺   鑫鑫(化名),90后,在四线城市开了家不大的烧烤店,最近被饿了么、美团和抖音同时盯上了。   随着本地生活白热化,几乎每个月都有人上门,来找鑫鑫谈线上营销合作。“饿了么上补贴,美团是上低价团购,抖音是达人推广合作。”   “钉子户”鑫鑫一直没有答应合作,这也导致他们给的条件越来越好,“抖音的条件从几千块的签约费,到后来直接免费,只抽佣金;然后抖音团购来了后,美团也把年费给免了。”   这一情况正在全国多个低线城市上演。而这些源源不断扑向商家的前线服务商,正是平台攻向下沉市场的钩子。   2023年,本地生活战争在一、二线城市的竞争逐渐焦灼,小县城成了阿里、美团、抖音新一轮的掘金地。   但是,进入下沉之战后,强龙难压地头蛇,小城市复杂的本地环境和消费市场,对庞大的平台而言,是一块棘手的肥肉。   在广袤的县域本地生活市场中,抖音、美团、阿里如何各自迎战?还有哪些关键的机会呢?   01   “9.9元套餐”席卷小县城,服务商冲锋   本地生活巨头们的下沉,是沿着商家下沉和地区下沉两条脉络进行的。   “小区楼下的炸串、烤鱼、羊肉汤都悄悄上了团购,家家都有‘100字好评,送饮料’,都在卷线上了。”   从商家类型的角度来看,随着连锁品牌逐渐被开拓,中小商家已经成为了本地生活的新增量。   对平台们而言,连锁品牌的门店数量多、开拓效率更高,其次,则是连锁品牌的流水和营销预算更高。例如,抖音团购早期的入驻者,就是在全国各地开满门店的奶茶品牌。   但在任何行业,大商家和中小商家都符合二八定律,中小商家虽然个体投入有限,但数量却十分惊人。   “在经营手段上,不同于连锁大店‘直播+短视频+团购’的矩阵式经营,中小店更倾向于批量中小达人推广、低价套餐引流;而在经营目的上,不同于大店对品效合一的追求,中小店更看重实际的经营收益增长。”一位服务商对商业数据派说道。
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      ·02-27

      抖音卷低价,“再造”拼多多?

      文丨黄小艺 编丨刘雨琦 2023年GMV冲得最猛的抖音,在2024年一开始就提出了“低价”为新战略。 近日,据《晚点 LatePost》报道,抖音电商将 “价格力” 设定为了 2024 年优先级最高的任务。至此,从最开始的拼多多,到京东、淘宝、抖音,主流电商都将 “低价” 提升为了平台核心战略。 不过,没有绝对的低价,只有相对的低价。对于抖音而言,作为刚刚入局的一方,同时面临着拼多多、淘宝和京东三者的低价攻势。 在拼多多坐庄低价的背景下,过去一年里,先发的“猫狗”已经做了一系列改革,让战况逐渐白热化。 例如,京东一面引入更有性价比的3P商家,一面在采销直播间精准对标拼多多百亿补贴,逼得拼多多切断了京东的比价链接;而以竞价投流为主的淘宝,则是学起了拼多多的低价排名,把低价、降价作为流量分发的一条重要准绳;据最新消息,还将用于抵御拼多多的淘特的商家、商品回迁淘宝。 尽管和淘宝、京东一样,抖音也将拼多多当成了“活靶子”,在内部与拼多多比较,但在此次被传消息中,抖音并没有透露具体的做法。 打响号角之后,接下来抖音会如何做“第四种低价”呢?以及还在高速增长的抖音为什么要加入这场低价巷战呢? 01 抖音的低价,对内不对外 事实上,抖音近几年的飞速增长,恰恰是内容电商低价的结果。 从直播电商诞生的那天起,秒杀、全网最低价,就一直是最为核心的价值。大主播意味着巨大的流量,以及瞬时、巨额的交易量,让商家心甘情愿地促销让利。 作为当下唯二GMV还在高速增长的电商,抖音和拼多多都证实了低价电商巨大的市场空间。而与拼多多不同的是,凭借内容电商的优势,抖音在前期还避开了与拼多多、京东、淘宝的直接竞争。 因此,在直播场已经凭借低价起家的基础上,抖音此次所强调的低价,并不是以直播间为主,而是短视频和商城的低价。 据晚点消息,一位接近抖音电商人士透露,新的一年,抖音电商的低价策略要扩展至内容场:商城与短
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      ·02-23

      2024年,从SHEIN看中国制造出海的最佳模式

      文丨黄小艺 编丨刘雨琦 “十年前,做外贸的人聊的是大客户订单;五年前,大家开始聊独立站DTC模式;而今天,大家会同时讨论DTC与跨境电商平台。” 2023年,中国制造企业的出海,正在迅速向跨境电商聚集。从亚马逊、速卖通,再到如今的SHEIN、TikTok......跨境平台们一波波冒了出来,成为了中国制造出海的帆。 其中,以独特“自有品牌+平台”双引擎发展SHEIN凭设计感强、性价比高、时尚多元的优势,拿下了海外年轻人,据data.ai的最新数据,SHEIN蝉联了全球购物类APP下载量冠军,Temu、Amazon、Aliexpress分别位于2023购物类APP下载量第二位、第三位和第九位。 在自有品牌模式下,服装时尚品牌SHEIN已经成为和ZARA、优衣库、H&M比肩的全球四大时尚品牌,持续给供应商带来了源源不断的订单,并帮助他们全方位数字化制造和柔性供应链能力的提升;在平台模式之下,也衍生出了代运营和卖家自主运营不同的合作模式,为期盼抓住更多出海商机的第三方卖家和品牌们提供了丰富的选择。 01革新供应链 打造全球时尚品牌 在中国制造业完备的产业链中,存在着纯生产型的工厂、做to C生意的工厂型卖家、与纯生产性工厂合作的贸易型卖家三种主要角色。 对于纯生产型的工厂而言,最核心的痛点就是——外贸大客户离开后,徒有生产能力,缺乏获得订单的能力。 一位外贸工厂车间管理人员告诉商业数据派,对工厂而言,订单最重要的是足够稳定,避免工厂原料备货、生产周期冲突等问题,产生冗余。因此,不少小型客户前来询单往往会被工厂拒接。 在这种背景下,以SHEIN为代表的柔性供应链模式快速发展起来。十多年来,以服装自主品牌起家的SHEIN快速积攒了在海外年轻消费人群间的消费忠诚度,在后端其革新的柔性供应链模式开拓和赋能了不少工厂型供应商。SHEIN通过数字化技术、组织管理等全方位的赋能提升合作
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      ·01-31

      抱周星驰大腿,抖音短剧能坐上“头号交椅”吗?

      文丨黄小艺 编丨刘雨琦 2024年开年的第一个月,抖音就已经按捺不住了。 延续了去年对于短剧行业的高关注,1月29日,抖音宣布与喜剧之王周星驰牵手合作,开发微短剧,双方将联合开发运营“九五二七剧场”,首部精品微短剧《金猪玉叶》第一季预计将于今年5月在抖音上线。 短剧行业再出一张“王炸”,直接就沸腾了创作圈。 “ 周星驰之前都没有做短视频,再次说明了,短剧是一个非常庞大的产业。”神豪爆款剧作者曹峰对商业数据派说道,“他之前几乎没在社交媒体上主动出现过,一次是之前的web3.0,这次是短剧。web3.0的短剧数字资产,可能也会成为一个新产物。” 不过,从抖音官方发布的消息来看,表面提的都是抖音和周星驰,但是背后的“九五二七剧场”才是主角。 除了首部短剧由周星驰出品以外,“九五二七剧场”后续还会联合除星爷以外的其他创作者,基于“周星驰导演作品”的抖音账号进行分发。换言之,后续未必需要都有周星驰参与制作,相当于抖音借星爷之力,快速搭建起一个短剧IP账号,继续复制影响力。 这也是抖音一贯的“套路”,从达人到直播,都是集平台的力量养大一个标杆角色,带动整个垂类的崛起。 而这次在短剧的新赛道上,抖音又抱上了『喜剧之王』的大腿,星爷这枚奇兵背后,还有更大的谋局吗? 这要从短剧的2023年说起,这一年从爆火、野蛮生长,到监管规范之后找新的出路,行业已经走向了精品化制作。 但是,精品化制作的难点是效率和效果的平衡。此前,短剧的制作周期甚至压缩到了一周,靠的是快速迭代以量取胜;而走向精品化,意味着更长的制作周期、更高的成本。以周星驰短剧为例,暂定5月份上线,至少还有3个月的制作周期。 因此,作为一个平台,抖音也在探索精品短剧质量与商业化的平衡方式,此次联合星爷就是一次尝试,但最终能否解决这个问题,还是个未知数。 但无论如何,开年第一个月就搞这么大动静,也预示了2024年,短剧行业仍然会在动荡
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      ·01-29

      打工人年货节,在直播间学“分猪肉”

      本文为澎湃号·湃客X商业数据派联合出品,湃客财经栏目首发 作者|黄小艺 编辑 | 刘雨琦 丁珏汭(澎湃新闻高级编辑) 距离春节还不到两周,打工人还没放假,年味最先在网上蔓延开了。 各大电商平台换上了大红大紫、龙腾遨游的“活动皮肤”,大主播(年货版)卖力地吆喝起来......打工人们分身乏术,一边准备着年会、述职,一边着急抢票,一边又操心起了家里的年货。 “往年大部分都是爸妈在当地超市、集市买,没什么新意。”今年,刚工作半年的周姿早早就在网上开始了年货选购,“跟风买了智利车厘子、宁夏羊肉,我妈一边说我瞎操心,一边又乐呵呵地给人炫耀。” “衣锦还乡不如年货满筐”,随着95后、00后相继开始工作,他们凭借“鬼主意多”,逐渐拿下了年货购置的大权。据天猫发布的数据显示,淘宝目前购买年货的下单用户中,95后占比已超过一半。 “平时家庭群里一说一个不吱声,现在每天消息叮叮的,全是我们选的年货链接、快递信息。”一位网友说道,“虽然我除夕夜才能到家,但也算是提前感受过年的气氛了。” 经历了有些“哑火”的双十一后,消费者们对于年货的热情,也成了商家、平台们的救命稻草。 从商家维度来看,元旦之后就相继开始了年货节的蓄水、预热。其中,最为投入的就是零食品牌,据蝉妈妈显示,一款盐津铺子的辣卤零食直播投放量达到了每天1000余场。 从平台维度来看,一方面,越来越多的新平台加入了年货战争,例如朴朴超市、饿了么等等;另一方面,平台们的参与热情逐渐分化,既有补直播短板的淘宝,为“低价心智”而战的京东,瞄准商业化新用户的小红书,也有大促活动走向常态化的拼多多。 2024年的第一场促销大战,已经拉开了帷幕。 01 我在直播间,学会了“庖丁解羊” 连菜市场都没怎么去过的年轻人,正在直播间里学习如何分猪、羊、牛肉。 “这是猪的板油,我们直接切掉。”玲凌在凌晨1点看起了分猪肉的抖音短视频,眼睛学会了如何丝滑地庖丁解牛
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      ·2023-12-27

      搞钱的小红书,终于想“开”了

      文丨黄小艺 编丨刘雨琦 十年了,小红书的商业化终于“想开了”。  小红书的“想开”有两层意思,一层是从闭环到开放生态,另一层则是心态上真的想开了。 相比于过去几年,小红书打击外链导流、打击虚假种草,在12月22日的「小红书WILL商业大会」上,却出人意料地做起了开放生态,不仅允许“站外导流”,甚至将跨平台数据打通,向所有商家和平台发送了“打开家门”的信号。 除了业务上的“开”,这一举动也意味着,小红书在商业化上再次加速,而不再困于社区氛围和商业化的泥沼,战略上也更加明确。 事实上,不止小红书,重真实感、互动性的社区,与重效率、转化的商业始终有不可调和的矛盾,在两者之间摇摆,也是知乎、B站等所有社区商业化的通病。 在此次“想开”之前,小红书今年也开始了大刀阔斧的改革,一边直播电商、笔记带货、本地生活三箭齐发,一边砍去自营福利社,迅速搭建起了站内交易闭环。 种种举措快速落地,也令外界猜测不断。近日,有媒体报道称,小红书或最快将于2024年下半年赴港上市。尽管小红书很快就回应,暂无上市计划。但在当下节点,这一消息的传出,也并不令人意外。 “现在行业里小红书的老股挺受欢迎的,价格也抬高了。”一位一级市场资本人士对商业数据派透露道,原因是小红书的DAU创了历史新高。 这固然是对小红书近一年商业化的认可,但在迈出艰难第一步之后,小红书的前方依然礁石密布。 毕竟“想开”只是开始,接下来的路该怎么走,才最重要。 01 开放生态,让种草不再玄学 从大会内容来看,小红书的开放生态,体现在数据和流量两个维度。 此次开放的数据,指的是小红书的种草数据,也是平台最核心的竞争力。以前,品牌和商家在小红书种草的数据,与在其他平台转化的数据各不相通,很难印证真实的种草效果,被诟病为“靠玄学”种草。  而如今,在小红书想要实现科学种草,商家可以通过“种草有数·数据联盟”,打通小红书种草
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    • 商业数据派商业数据派
      ·2023-12-19

      董宇辉升职了,也离“东方甄选”越来越远了

        文丨黄小艺   编丨刘雨琦   昨晚东方甄选一场直播,俞敏洪、董宇辉、丈母娘粉三方似乎都得到了彼此想要的结果。   一周以来,有关东方甄选小作文的各种消息愈演愈烈、不断刷屏,网友们都在等着一个尘埃落定的时刻,昨晚的直播,正式给最近的风波敲下了定音锤。   除了董宇辉同时兼任“东方甄选高级合伙人”、“新东方教育科技集团董事长的文化助理”、“新东方文旅集团副总裁”外,商业数据派整理出了以下几个关键的信息: 俞敏洪会为董宇辉成立独立工作室,单独做一个账号IP,包括不限于,和俞敏洪一起游山玩水、访谈名人、文旅推广、作家访谈、带“丈母娘们”喜欢的产品; 独立账号的收入会计入东方甄选的收入,股东们不用担心; 董宇辉短期内仍会参与东方甄选的直播,但不会再高频出现。   相较职级头衔,成立独立工作室之后,才是真正的重头戏。在直播中,两人一同宣告了未来的计划,简而言之,就是董宇辉会淡出“东方甄选”主账号,围绕文化传播做更多个人IP建设。   至此,历经千帆的俞敏洪,终于拿出了他“扫地僧”的手段,完成了一场“一箭多雕”的精彩表演。   对东方甄选的主营业务而言,无形之中“去董宇辉化”已经完成了初步的前台剥离,还做到了粉丝、股价双双回升。   对粉丝而言,作为此次纷争的核心战斗力,在董宇辉成为了副总裁之后,直播间刷屏“董总”,大部分粉丝都很满意。   最后,对于董宇辉而言,成立文化向的个人工作室,尽管没有天价的薪酬,但却是更自主、更理想、更能成全所有人的工作。   几番操作下来,目前看来,这场混乱的舆论危机已经迅速平息下来,完成了危机公关的第一要务。在这三步之内,我们不得不为俞敏洪的操作叫好。   但是,当我们将视线放到三步之外:东方甄选在董宇辉“隐退”之后、董宇辉在成立工作室之后、新东方文旅在董宇辉到来之后,还有更多难题,埋在水下。   01   董宇辉,成为“李佳琦”?   既是独
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