社区

$阿里巴巴(BABA)$ $腾讯控股(00700)$ 作者：Evin 编辑：刘致呈 审核：徐徐 出品：互联网江湖 大家都知道，过去很长一段时间里，中国互联网的商业底层模式都相对统一。 先用免费内容和服务汇聚流量，再把DAU卖给广告主。用户越多，广告库存越大，边际成本越低，规模效应越强…… 但自从进入AI时代后，这套打法就开始逐渐分化了。 特别是最近，有两件事非常典型：一个是红果用户体量超过了豆包。 据QuestMobile数据，今年9月，红果的去重用户量达到了约4.3亿，一举超过同期豆包的4.19亿规模，AI短剧成了移动互联网使用时长的新增长引擎。 500 另一个是李佳琦双十一直播带货卖Token，半小时就卖出了约2万亿Token。 两者，不仅点明了当前互联网的增量动力正在切换至AI，同时还道出了一个趋势： 互联网经济也在从“统一流量广告逻辑”走向“K型分化”——一端是注意力经济，一端是Token经济…… K型增长的十字路口 AI时代的增量逻辑确实变了。 从年初市场喊出DAU已死，TPD（每日Token消耗量）永生，到年中百度李彦宏提出DAA开始，就已经变了。 只不过，此前人们预想的是后浪对前浪颠覆的故事，可实际上，注意力经济和Token经济两者并不是简单的替代，而是一种有交叉、有对立的K型分化。 就像红果，虽然红果上有大量AI短剧，但它的商业模式依然是互联网广告流量的路数，而今却实现了对豆包AI的超越。 并且深入来看，这种超越也不是一种偶然。 一方面在扩张成本上，以红果为代表的内容类产品，天然具备注意力边际收益优势。 每多一个用户，平台就多一份广告库存和时长资产，对应的边际成本却几乎不增加，整体扩张效率也就更高一

作者：Evin 编辑：刘致呈 审核：徐徐 出品：互联网江湖 2026年还剩不到两个月，短剧已经火到不讲道理了。 《持械入宋》10季1000集，全网播放量干到66亿，一个“草台班子”用AI做出来的片子，被六神磊磊调侃“看个短剧跟要考研一样”。 另一部短剧《十八岁太奶奶4》预约破千万，上线直接登顶红果三榜，全网话题量破10亿。红果短剧的用户量也超过了豆包，看短剧的人，比跟AI聊天的人还多了。 AI短剧如此热闹的背后，也藏着一些拧巴。 观众刷到的每一分钟“爽”，背后都是剪辑师掉的一根一根头发。 内容行业一个不成文的行业共识是：在视频制作过程中，花在剪辑上的时间和精力约占80%，拍摄或生成只占20%。 这个经验之谈也许未必精确，但其实也指向行业存在的一个真实痛点——无人机和手机虽然让“拍”的门槛消失了，但大多数用户还剪不出一条像样的Vlog；AI短剧团队把大量时间花在镜头语言和叙事节奏上。 AI生成省下来的成本，最终又被剪辑环节重新吃掉了。 过去AI解决的问题是“怎么创造画面”，接下来迫切需要解决“怎么把素材组织成成片”。后者需要的不是更强的生成模型，而是剪辑层的独立智能。 也就是说，AI剪辑这个链条上需要有自己的“可灵、Seedance”。 500 这个空白，如何填？ 10月29日，在2026腾讯全球数字生态大会上，帧观科技与腾讯云达成战略合作，给出了一个明确的答案：把“会剪片子的大脑”跑在云上。 从“画视频”到“写剪辑”，AI视频的结构性空白填上了 对于如何用AI提高剪辑效率这个问题，帧观科技给出的答案是用三大产品，从模型层、产品层到分发层系统性地解决。 在模型层，帧观科技自研的通用剪辑模型vGCI（Video General Composing Intelligence） 作为技术底座。通用剪辑模型vGCI可以实现通过Skills、API等形态接入，向2B客户提供模型能力的调

$优必选(09880)$ 作者：Evin 编辑：刘致呈 审核：徐徐 出品：互联网江湖 “你要来几个‘智元’的？” “我要三个‘智元’的，但不要XX机器人，只要智元的啊。” “没问题!” 这段对话看起来是不是有点莫名其妙？但它在未来却有可能成为人们采买机器人时的惯用开场白。 为啥？一切都源于智元联合创始人、总裁兼CTO彭志辉在2026智元创新日上提出的一个新概念：Worken（有效智能工时）——Work+Token。 它由活跃机器人数量、自主工作时长和产出效能比组成，试图衡量机器人在真实环境中究竟创造了多少有效劳动。 500 简单说，Worken就是智元给机器人定的一个可量化的价值标准，整体定位跟此前百度李彦宏提出的AI时代度量衡DAA（日活智能体数）如出一辙。 但不同的是，此次智元把Worken的中文名顺势定为了“智元”，等于是把自己活成了物理AI时代的价值单位…… 所以再来看开始的对话，大家是不是都反应过来了？ 不过这个疑问解决了，新的问题又出现了：智元为什么要在此时提出Worken指标？ 如果Worken真的能够成为物理AI时代的新度量衡，那么它对智元以及整个具身智能行业，又意味着什么呢？ 这个问题值得深思。 在“茅台心智”之后，抢夺下一个“五粮液” 为什么是智元率先提出了Worken概念？ 据互联网江湖观察，有两种可能：一是领先发育的智元，被迫撞上了现在具身智能行业发展的局限性。 毕竟按天眼查APP和此前公布的数据，今年上半年，智元机器人的营收接近20亿元，远高于同期宇树科技的11.52亿元，对应的全球人形机器人市场份额也达到了43%。 500 可以说，智元已经跑到了机器人行业的最前列。 接下来想要进一步突破，就势必会碰上当前机器人发展的局限性——整个行业说不清楚自己创造了多少价值，资本

$腾讯控股(00700)$ $阿里巴巴(BABA)$ $百度(BIDU)$ 作者：Evin 编辑：刘致呈 审核：徐徐 出品：互联网江湖 最近，腾讯在AI应用和商业化探索方面，非常火热。 先是推出的微信“绿泡泡”短剧，一度引发了外界对腾讯时间和字节时间的广泛关注； 接着在最新举行的2026腾讯全球数字生态大会上，腾讯集团高级执行副总裁、云与智慧产业事业群CEO汤道生又在AI办公领域打出了一套组合拳。 其中，有两招尤其引人关注： 一个是推出了Buddy One办公套件，这是一套跨应用AI协同体系，以WorkBuddy为工作台，打通整合了腾讯文档、腾讯会议、腾讯网盘等办公产品工具——统一账号、积分池、数据池，大模型可针对不同的需求，调用不同工具来生成多模态内容，并由团队一起修改验收。 这有什么意义呢？ 你可以简单理解为：以前每个办公应用像一个个独立抽屉，文件和记录分开放，用AI干活得挨个开抽屉、手动搬材料； 但现在WorkBuddy像一张总台面，一句话就能把要用的全部抽屉拉到面前，让主要工作流从“人围着文件转”，变成“AI围着任务转，人围着成果验收”…… 500 另一个是腾讯网盘，是的，腾讯也做网盘了，但它的定位是“Agent时代的组织记忆空间”。 传统网盘存的是文件和备份，腾讯网盘存的是AI“干过什么、怎么干的、和谁一起磨出来的规矩”——Agent干活攒下的上下文与生成成果会被安全留存、随用随取，最终沉淀为企业组织资产。 两者合在一起，一个核心逻辑就闭环了：Buddy One让Agent“能干活”，腾讯网盘让Agent“干过的活不白干” ，

$MOMENTA-W(06880)$ $地平线机器人-W(09660)$ $理想汽车(LI)$ 作者：Evin 编辑：刘致呈 审核：徐徐 出品：互联网江湖 近几日，智驾圈“软硬一体”的话题再度升温。 10月29日，Momenta"兄弟公司"XHEART新芯航途在苏州发布大模型芯片X7 Ultra，同步亮相的还有Momenta即将推出的R7 Ultra世界模型。 相似的命名暗示着芯片与模型的深度绑定，正如其CEO李宗霖所说："让大模型定义芯片，让芯片承载大模型的下一次进化"。 而在今年上半年，理想宣布自研芯片马赫M100成功；比亚迪宣布4nm智驾芯片量产。 从这看，软硬一体的竞争由此再上新台阶。 而就在去年，智驾行业硬件与软件还处于泾渭分明。 国内头部主要就两个玩家——地平线与**。 短短一年间，软硬一体玩家如雨后春笋般涌现——这既说明全栈闭环的价值已被行业普遍认可，也意味着围绕"软硬一体"的卡位战，才刚刚真正开始。 为何软硬一体成为竞争焦点？ 软硬一体并非近年才出现的新趋势，它的源头可以追溯到七年前。 当时特斯拉面临着现实问题：一是想摆脱 Mobileye 方案的掣肘，二是发现英伟达的芯片走的是通用化路线，跟自己的需求对不上。 于是特斯拉选择把芯片握在自己手里，把芯片设计和软件开发的整条链路全部打通。 也正是凭借这套全栈能力，特斯拉此后长期站在高阶智驾的领跑位置。 特斯拉验证了这条路走得通之后，国内厂商开始集体跟进。 供应链上的玩家也在向中间靠拢——原本做芯片的地平线开始往算法方向延伸，喊出了要做"物理 AI 的 Wintel"的口号。

$拼多多(PDD)$ 作者：Evin 编辑：刘致呈 审核：徐徐 出品：互联网江湖 你可能不知道，全国每三条毛巾，有一条来自河北高阳。 这个冀中小县有4200多家纺织企业，一年产出50亿条毛巾，纺织产业总产值做到852亿元，占当地工业总产值七成以上——在高阳，几乎每家每户都和这门手艺有点关系。 但“大”不等于“强”。 过去很长一段时间里，这个产业留给外界的印象并不体面。车间里梭子来回撞，噪声大得说话靠喊。车间里的织机24小时连轴转，工人两班倒、三班倒，印染分散在各家各户，污水治理难，环保压力像一把悬着的剑。 很多高阳人小时候就见惯了这些。父母那一代纺织人，吃住都在厂里，白天晚上打包，织出来的毛巾叠十条、装箱，自己开车去发货。 在高阳，几乎家家户户与纺织产业都有着千丝万缕的联系。 既然民生所系，那么噪声、污染问题能不能解决？利润还能不能再高一点？设备能不能进一步升级？升级完了产能往哪里去？用户需求在变，怎么才能看得见、跟得上？ 这每一问背后，都藏着产业升级的新挑战。 织机空转七个晚上，然后到线上找答案 变化是从一个不太被看好的选择开始的。 2012 年，何林业辞掉记者的工作，回到高阳创业。后来他有了一个新身份：斜月三星品牌创始人。 当时的行业底色，就是他从小见惯的那种。老式织机，梭子来回碰，噪声极大，下半夜最难熬——线一断，一匹布就废了。一个工人一个班，一天最多织一百多条。 “我那会儿就想，我一个大学毕业生，我都不乐意干这个。”何林业说。 500 电商兴起的时候，他和北京的朋友商量，决定在网上卖毛巾，创立了斜月三星。那时他对电商的全部概念就是“小网店”。高阳大大小小的网店多，家里人不看好，不少人看笑话，说电商不可能成事。 更难的是找货。 那时候工厂自己织的毛巾也就五六个花型，想丰富产品就得出去找。他一

$小米集团-W(01810)$ 作者：Evin 编辑：刘致呈 审核：徐徐 出品：互联网江湖 千呼万唤出来后，苹果折叠屏给大家整了个大活！ 最近iPhone Duo刚开卖一周，但消费市场上的吐槽质疑声就已经有点铺天盖地了。 哪怕是苹果刚刚宣布“苹果智能”将要登录国内市场的好消息，都没能将其压下去。 先是第一批买到手的果粉们发现大量APP都没有适配好，要么APP内有大面积黑边，要么就是直接把APP页面放大了，使用体验相当一般； 然后是折叠屏爆了，物理意义上的“爆”了——不少用户在正常折叠使用的情况下，突然听到“咔嚓”的声响，接着内屏中央铰链位置就出现了黑色竖裂，右屏则是出现了显眼的绿色亮线…… 500 对此，苹果官方紧急声明道：我们已经留意到有极少数iPhone Duo的内屏出现了一些问题。如果用户遇到 iPhone Duo的显示屏问题，请联系AppleCare处理换机事宜。 整体态度没得说，但可惜就是没有回答“内屏裂纹”到底是结构性问题，还是其他什么？ 这对于一款起售价达15999元的超高端手机来说，影响依然是不可估量的。 尤其在卷破天的国内手机市场，苹果这波就等于是把折叠屏手机市场给重新炒热了，但自己却没能接住造势起来的泼天流量…… 而俗话说，流量需求不会消失、只会转移。 那么在苹果iPhone Duo之后，国产手机，尤其是除**之外的其他折叠屏厂商们能不能接住这波流量呢？ 这个问题值得关注。 iPhone duo的翻车，拉了国产机一把？ 在商业世界里，你的不小心，往往就可能会成为别人成功的契机。 就像今天苹果iPhone duo的翻车，对**来说就是一次天上掉馅饼式的躺赢。 毕竟，**作为国产折叠屏手机的一面旗帜，从Mate X、Mate X2双折叠，到Mate XT系列三折叠，再到Pura

$MOMENTA-W(06880)$ 作者：Evin 编辑：刘致呈 审核：徐徐 出品：互联网江湖 如果你长期跟踪智驾行业，会察觉到一个变化正在悄然发生：发布会上的主角，正在从“技术”换成“量产”。 2026年以来，L4落地声量明显抬升，城市NOA渗透率持续走高，车企量产军备竞赛全面打响。 从“技术竞争”换轨到“量产竞争”，已是行业明牌。 但换轨途中横着一个尴尬的现实：多数通用芯片正在拖量产的后腿。 车规环境下，通用芯片的“不可能三角”凸显：账面算力与有效算力相差悬殊，利用率往往只有30%—40%。 这笔被浪费的差价，堪称L4规模化路上一笔“隐性税”。 10月29日，转机出现了。 XHEART新芯航途CEO李宗霖正式发布大模型芯片X7 Ultra：700 TOPS大模型算力、超大核NPU、高精度专用算子加速、Armv9车规级CPU。 500 这颗芯片自创立之初就沿着一条另类的路线前行——“大模型定义芯片”：不追求通用性的面面俱到，而是由大模型反向定义硬件。 这有点像当年的DeepSeek。 DeepSeek的出现为AI行业指明了，大模型不必沿着旧算力逻辑硬堆也能跑出新的可能性，此后AI应用如雨后春笋般生长。 如今，X7 Ultra则为L4验证了，L4的落地也不必拘泥于通用芯片的算力瓶颈，L4量产落地，有了一条新路。 自此，L4量产的DeepSeek时刻来了。 大模型芯片发布，L4落地有了“新基建” 大模型定义芯片不是实验室里的炫技，而是量产需求倒逼出来的必然产物。 推动力首先来自市场端。 最近一段时间，车企新车的大模型和辅助驾驶能力正在全面标配。 工信部数据显示，2026年以来乘用车组合驾驶辅助渗透率已达70.5%，NOA渗透率超过30%，首批L3车型也开始在特定区域上路。 随着端到端的智驾普及

作者：Evin 编辑：刘致呈 审核：徐徐 出品：互联网江湖 奥迪A8要牵手**了？ 近日，德国《经理人》杂志最近披露了一则仍在谈判中的消息：奥迪正与**讨论联合开发新一代奥迪A8中国专属版本。 按照目前流出的方案，这款中国版A8不再从德国进口，而是放在长春奥迪一汽PPE工厂本土生产。 并且文章表示核心的技术开发要交给**，首批车将计划在2028年底前造出来。 未来还将推出一款同平台高端 SUV。 当然，爆料中也提到这一方案还未谈妥，而且奥迪和**都没有官方确认。 文章中提到，该方案由奥迪全球CEO高德诺推动，甚至可能未事先充分通报集团高层，因此被称为“中国冒险计划”。 如果这一方案最终落地，意义会完全不同。 过去，奥迪在中国更多是引入全球车型、做本土适配；如今，旗舰轿车的生产、乃至部分研发主导权都可能向中国转移。 更重要的是，谈判本身已经折射出一个更深层的变化：当德国豪华品牌的旗舰车型需要借助中国科技公司的技术底座来赢回市场，全球汽车产业的话语权正在重新分配。 BBA中，为何奥迪率先走近**？ 从奥迪与**的合作来看，这件事发生的概率并不低。 此前，奥迪已经陆续推出多款搭载**智驾的车型。 燃油车方面，奥迪A5L、A6L、Q5L三大主力车型都已引入**乾昆智驾，成为德系BBA中首个在燃油车上搭载**智驾的豪华品牌； 电动化产品上，奥迪A6L e-tron、Q6L e-tron也已接入**智驾方案。 不过令人不解的是，众所周知，许多传统品牌不愿意与**合作，就是担心**的光环过盛，盖过自身品牌的光环。 BBA一直以来作为中国高端汽车市场的御三家，按理说最在意自身的“偶像包袱”，为何奥迪率先与**合作？ 甚至要把高端旗舰A8也被传出要交给**？ 这背后并不只是“奥迪愿不愿意”的问题，而是它确实需要借助**的能力。 奥迪的销量和盈利都在面临不同程度压力。 根据观察者网文章显示，据

$腾讯控股(00700)$ $快手-W(01024)$ $阿里巴巴(BABA)$ 作者：Evin 编辑：刘致呈 审核：徐徐 出品：互联网江湖 红果短剧开始有危机感了。 大家都知道，前段时间微信升级上线了一个免费短剧小程序“绿泡泡短剧”，并且后续加码的动作很大。 大到被很多人认为是想和“行业一哥”红果掰掰手腕。 对此，红果一开始是不吃压力的——不仅在10月21日宣布将分阶段下线金币功能，年底前全面下线，随后在23日还上线了“休息提醒”和“睡眠提醒”两项机制。 啥意思呢？ 一句话总结就是，在挑战者已经突脸的背景下，此时红果却放弃了部分短期引流，转向去推动用户习惯和内容消费生态的核心升级，走自己的发展节奏。 这无疑是一种非常自信的表现。 500 不过谁也没想到的是，剧情很快就发生了“反转”。 据10月26日消息，继先前字节将原来独立的AI短剧平台小云雀并入即梦后，最近，即梦短剧工作室正式上线，提供自研剧本模型DreamScript、图片模型Anycook、分镜模型DreamShot。 再加上原有的Seedance视频生成能力，整体等于是打造出了一套从剧本到人设场景，再到分镜预演、成片、后期、本地化的AI短剧流水线。 这也意味着在字节收拢AI短剧资源后，未来将不再分散出击。 短短数天，从泰然处之到严阵以待，为什么字节和红果在短剧方面表现出了不一样的架势？ 难道绿泡泡真有可能改变现在短剧行业的格局走向？ 这些问题，值得深思。 红果不怕绿泡泡，但怕腾讯是打响排队“分果果”的第一枪 对于字节红果们的态度“反转”，我想，可能有两个原因： 一是现在绿泡