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文：互联网江湖 今年6月，AI眼镜再次成为市场中“最靓的仔”。 从消费端看，618大促带动了智能眼镜的火爆销售。 截至5月31日，天猫平台数据显示，AI智能硬件整体销售额同比增长80%，而AI眼镜品类更是激增9倍，成为今年最引人注目的黑马品类。 天猫XR设备热卖榜显示，乐奇Rokid带显示AI眼镜、千问AI眼镜S1、夸克AI眼镜S1占据前三席位，其中乐奇Rokid近7天销量突破1000件。 另一边，6月高考季也给智能眼镜整了个"大活儿"。 多省考试院直接发通知：进考场先查眼镜！智能眼镜带进去就是作弊。 听起来像是给AI眼镜泼了盆冷水？ 恰恰相反——能被高考"点名封杀"的，那都是真火出圈了。 每一代新终端的普及，都伴随着一场成人世界与年轻人之间的"猫鼠游戏"——电脑普及时，90后被家长从网吧里揪出来；手机普及时，00后把它藏进书包，躲过老师一轮又一轮的搜查。 说到底，考试院这波操作，恰恰说明AI眼镜已经渗透到日常生活。 AI眼镜这波属实是"黑红也是红"，其正以AI硬件头号玩家的身份，光速闯进你我的日常。 从“传纸条”到“AI眼镜”：考场变迁背后的硬件革命 或许当下，你我还未完全感受到AI眼镜浪潮的汹涌。 但判断一个产品未来能否顺应时代，关键要看下一代年轻人。 为什么消费周期一般以20年为界？ 20年，是新一代年轻人成长的周期，也是一场完整的技术迭代周期。 20年前，互联网是时代关键词，那时候年轻人还普遍认为"外国的月亮比国内圆"；如今，新一代年轻人正步入社会，他们的关键词是AI、是国货崛起，是更强烈的个性表达。 新的商业周期，也正因此悄然开启。 这种代际更替的残酷性已清晰可见。 白酒前几年还被奉为"酱香科技"，如今却被年轻人贴上"老登消费品"的标签。 取而代之的是LABUBU、瑞幸等新兴消费品牌。 Nike在中国市场节节败退，安踏等国货品牌则强势崛起； 国外油车市占率不断下滑

作者：Evin 编辑：刘致呈 审核：徐徐 出品：互联网江湖 一代人有一代人的鸡蛋要领，一代人有一代人的《泡沫》要唱…… 最近，宇树创记录式的过会速度，引爆了整个投资市场的想象力，连带着此前两家刚公布完招股书的机器人企业——云深处和乐聚智能也受到了极高的关注度。 机器人上市潮，就这样悄然掀开了一角帷幕。 据不完全统计，目前港股排队IPO的企业中，业务涉及“机器人”的已经超过了50家；A股科创板与创业板，至少有38家机器人产业链企业都处于IPO冲刺状态。 这些是已经走在IPO路上的，但实际还有大量消息传出“将要上市”的机器人公司。 比如普渡机器人、帕西尼，又比如智元机器人、星海图、众擎机器人，还有今年亮相春晚的银河通用、魔法原子等等。 总之一句话，现在你不放出点上市的消息，你都不好意思说自己是家有梦想的机器人公司…… 这在过去二十多年里都是非常罕见的一幕，很少有一个行业刚跑出点苗头、未来路线还没有完全得到验证，就从上到下集体冲到了上市门前。 甚至连AI行业也没有如此夸张。 这不禁让我想到了2000年的那场互联网泡沫：同样是一个新时代到来，同样是技术浪潮点燃希望，同样是大部分初创企业商业化不明，但“市梦率”横行，资本疯狂涌入…… 然后呢？热过头的结果就是，凉风一吹，整个行业和资本市场很快就只剩下了一地鸡毛。 所以以此为鉴，今天越来越“上头”的机器人行业，要不要提前冷静一下？ 整个机器人行业的故事，是不是也可以试着换一种讲法呢？ 机器人行业：向左崩老头，向右市梦率？ 机器人公司为什么都急着上市？ 核心自然是为了融钱、融资源。 这个不难理解，但问题是相比于二级市场，现在机器人行业在一级市场融不到钱吗？ 并非如此。 据天眼查APP和IT桔子等机构不完全统计，今年1—5月国内具身智能领域已‌披露的融资总额，就达到了525.34亿元，远超去年全年的444亿元，市场非常火热。 那么既然如此，

$轻松健康(02661)$ 保险业的竞争重心，正在从"卖什么产品"转向"提供什么服务"。这一变化，为手握健康管理资源与AI能力的公司，打开了一条新的落地路径。 近日，轻松健康集团（2661.HK）发布自愿性公告，公司于2026年5月25日中标英大泰和人寿保险股份有限公司健康管理服务系列项目，合作覆盖就医服务与慢病管理、健康促进与疾病预防、康复护理三大项目包。 值得关注的，不只是这单合作本身，而是它落在了一家国网系险企身上，且发生在保险行业服务化转型的关键节点上。 英大泰和人寿由国家电网有限公司及其所属公司发起设立，是国网金融板块的重要组成部分。公告披露，截至2025年6月，英大人寿已设立省级分公司21家、地市级中心支公司103家、县级营销服务部/支公司237家，渠道下沉程度与体量都不算小。 对轻松健康而言，这意味着其健康管理能力进入了一个具备国资背景、体系化、可规模化的保险服务场景。从落地价值看，这类机构客户带来的是相对稳定、可复制的B端服务需求；但另一面，进入这样的体系也对服务标准化、可追踪与可持续交付能力提出了更高要求。 随着健康险、寿险行业从"产品竞争"加速转向"服务竞争"，险企比拼的不再只是费率与条款，而是能否把医疗资源、健康管理能力、数字化工具与用户服务流程有效整合起来。数字化健康管理能力，正成为险企提升客户黏性与服务价值的重要抓手。 轻松健康在这单合作中的定位，也并非单一健康服务供应方，而是以"AI+平台+服务"的综合能力，参与保险健康管理服务链条的重构。依托"平台+服务"一站式健康服务生态，公司将丰富的第三方健康管理资源与自有智慧平台能力结合，协助保险机构做服务流程优化、用户健康方案设计与服务质量提升。 具体到三类场景：就医服务与慢病管理上，围绕就医协助、慢病随访与健康咨询，提升

$阿里巴巴(BABA)$ 作者：Evin 编辑：刘致呈 审核：徐徐 出品：互联网江湖 时隔一年，还是6月，还是钉钉，还是在阿里内网刷屏的员工万字长文…… 据观察者网、消费日报-今朝news等媒体消息，近日，一份名为《置身钉内》的7万字长文在阿里内网被广泛转发，随即流传开来。 网传发帖人是钉钉悟空事业部的一位AI产品经理，所以，整篇文章真实而又细致地把钉钉的内部组织、产品决策、团队内耗，考勤管理等沉疴积弊，挨个剖析了个遍。 这其中，刚回归上任一年的无招（陈航）成了最大的“讽刺对象”…… 不过，由于现在钉钉和阿里方面尚未做出公开表态，仅钉钉客服回应称“目前没有看到”，所以作者所言是否属实？我们暂且不置可否。 不过从个人的阅读感受来讲，那个所谓的万言书，活脱一个裹脚布，又臭又长。 说来也有意思，在去年无招和上一任掌舵人不穷（叶军）交接棒之际，钉钉产研负责人元安于6月离职前，也写了篇长达万字的离职感言。 文中关于“真正干活的人越来越少，各种推诿拖沓的人越来越多”的吐槽，同样如同一把锋利的剪刀，划开了钉钉繁荣表象下的组织病灶。 这篇文章的反响很大，连久未露面的马云都回应称：“写的很好”。 并表示“好像人的成长，阿里的发展也有很多必然要走的路和过程，阿里巴巴在发生变化之中。祝福你，也希望经常回来看看。” 所以对于这份新的万字长信，现在钉钉是不是也应该先做一个事实澄清，再公开回应一切呢？ 这一次的无招，又是否还要等到马云出手，才跟着出招呢？ 无招不要再让马云出招了 老实说，这份《置身钉内》透露出的信息量确实很大，但由于真实性尚未得到进一步验证，所以有人认为：这是一个套着AI产品复盘的“谏言”外壳，实质是对无招个人、对钉钉不满情绪的发泄。 这话有一定道理。因为就像前段时间的阿里林俊旸离职那样，虽然其也明确表达了

作者：Evin 编辑：刘致呈 审核：徐徐 出品：互联网江湖 每年6月，是手机行业最重要的时间节点之一。 这个月有618大促，有高考结束后，准大学生们购机消费最集中、最热情的时刻。 所以按照惯例，最近，不少国产手机厂商们也在此时扎堆发布了一系列新品。 比如vivo在5月底最新推出的S60系列，又比如OPPO的Reno16和荣耀的600系列，以及**上新的nova 16系列…… 整体，无一不是由当红明星代言的、主打颜值和拍照的中端定位手机。 不过大家也都知道，这个价位带的手机，在当前上游存储芯片供应链涨价的影响下，也是市场销售压力最大的板块。 那么在此背景下，这次各大手机厂商们又准备怎么打开618市场？ 现在国产手机厂商们是否真正找到了一条治标、也治本的破局增长路线？ 高端打法“破”中端局，手机行业不再“走老路”？ 当前，手机行业面临的一个最大挑战就是，受上游核心零部件涨价影响，下游品牌产品端都面临着很大的成本压力和涨价需求，进而使得整个消费市场的购机需求也持续走低，观望情绪浓厚…… 毕竟对大多数人来说，手机都是一个相对耐用品，今年卖贵了,那就让老手机再战一年，明年再买新机或选择上代产品也并非不可。 所以针对这一现状，国内手机厂商们在市场策略上下了两步棋： 一是节前降价营销，去缓解消费市场的戒备情绪，去重新引起人们的兴趣关注。 主要体现在618前夕，**、小米和苹果们突然都传出了大幅降价的消息。其中，小米15 Ultra直降1500元；**Mate X7降1000元，Mate X6更是放出了3000元的优惠幅度。 这无疑和此前品牌厂商们，以及媒体烘托下的“手机市场涨价已成定局”，形成了强烈反差。 因此，就算这其中的降价多集中在上代高端旗舰产品和折叠屏手机方面，但在大众舆论面上，这还是可能会影响到相当一部分消费者们的固有认知。 也就是让用户从今年内存涨价≈不计划换新机的漠视情绪中

$哔哩哔哩(BILI)$ $微博(WB)$ 作者：Evin 编辑：刘致呈 审核：徐徐 出品：互联网江湖 B站又一次被推上了风口浪尖。 起因是有网友发现，B站会员购版块里出现了不少大尺度、带有性暗示的二次元手办，而且平台在浏览、购买上对未成年人几乎没有设置什么门槛。 工人日报很快发了微博曝光这件事，人民网观点频道也直接点评：“莫让‘二次元’当作低俗擦边的洗白道具。” 舆论一起来，B站会员购赶紧道歉，把相关商品做了下架处理，同时宣布启动自查，强调“坚决反对任何形式的色情、软色情内容”。 说起来，在软色情这件事上翻车的，远不止B站一家。 抖音、快手、小红书都曾因为类似争议引发舆情，平台也因此多次被约谈，B站自己更是被“扫黄打非”等部门反复约谈过。 其实，B站这些年也没少在未成年人保护上下功夫，比如推出青少年模式、绑定监护人账号、强化内容审核等。 但罗马不是一天建成的，内容治理也绝不是一朝一夕就能解决的事。 争议的手办商品能下架，出了舆情也能处理，但问题是，怎么才能把保护未成年人的防线，建在问题商品上架之前？怎么才能构筑起一道坚实牢固的内容治理防线？ 这可能才是更值得平台深思的问题。 B站“开放、包容”文化的暗面 对所有的社区平台而言，内容治理都不是个新问题。 从最早的天涯、贴吧，到后来的知乎、B站，小红书。自从有网络内容社区这个形态开始，就一直伴随着平台内容治理问题的争议。 说到底，互联网的底色是开放、多元、包容的，这也是这些平台能安身立命的根本。但也是平台生态治理问题的根源所在。 天涯再次恢复服务这事儿，为什么能上热搜？ 说穿了，大家不是怀念天涯社区这个产品做得有多好，体验多么领先，而是怀念那个开放、包容、多元的社区氛围。今

作者：Evin 编辑：刘致呈 审核：徐徐 出品：互联网江湖 最近，小红书突然宣布成为2026年美加墨世界杯持权转播商、中央广播电视总台顶级赛事直播战略合作伙伴。 消息一出，很快就引起了市场的广泛关注。 毕竟，过去小红书的标签一直都以女性、种草、美妆等精致生活方式为主，这和偏男性激烈对抗的世界杯运动，属实是有点调性不搭。 不过，当我们把视线拉长来看，小红书的这种反差好像也没那么难理解了。 今年4月底，小红书创始人——毛文超宣布了公司十二年来最激进的组织变革：整合社区、电商、商业化三大业务线，成立AI一级部门Dots，任命元老柯南为总裁统揽全局。 这里边释放出的一个信号很明显，小红书对内容商业变现的诉求越来越重视了。 接着在5月26日，小红书又非常“叛逆”地公布了一系列向中长视频领域加码的战略动作，以及陆续推出或完善长图文、播客、4K视频等产品能力。 那么顺着看下来，无论是扩充社区男性用户群体占比，还是尝试推进商业化，又或是丰富中长视频内容生态，一场世界杯是不是都可以完美覆盖了呢？ 很明显，押注世界杯是“果”，小红书战略转型才是“因”。 可话又说回来，小红书为什么突然要转型了？尤其是还要在短视频盛行的年代，逆势加码中长视频？以及这次的世界杯到底能给小红书带来多少转型推力？ 这些问题，值得深究。 小红书“拿球”，机遇与挑战并存 倒推来看，对世界杯的押注，就是此次小红书两条转型增长路线的交汇点。 一条是对平台用户性别结构的突破，以及联动商业化变现。 大家都知道，小红书有一个典型的平台标签——女性用户占比大，“她经济”内容浓度高，以美妆、穿搭等各种生活方式和种草内容为平台主流生态。 这在过去确实为小红书建立起了独特的社区心智，但也为现在埋下了平台用户圈层相对固定，外界认知单一的发展伏笔。 比如据此前晚点和小红书方面透露的数据，目前，小红书的平台月活、日活分别突破了4亿和1.7亿，日均

$腾讯音乐(TME)$ $腾讯控股(00700)$ $阿里巴巴(BABA)$ 作者：刘致呈 编辑：Evin 出品：互联网江湖 最近，阿里大模型又有了新动作。 全球权威Al评测平台，ArtificialAnalysis的语音排行榜上，阿里语音大模型登顶SpeechArena国产第一，全球第五。 从千问到HappyHorse，再到登顶排行榜的语音大模型，在AI赛道，阿里的阵地更完整了。 阿里AI之外，市场最期待的其实还是腾讯。 过去一段时间，腾讯AI落地也在不断有新的进展。比如在智能体应用赛道，腾讯推出了WorkBuddy。目前来看，WorkBuddy还不是一个真正的爆款。 那么问题来了，腾讯生态的AI爆款应用究竟是什么样的？哪个领域才是腾讯AI爆款的方向？ 这些问题值得深究。 彭迦信挑起腾讯AI爆款的“担子” 从混元大模型，到元宝，再到推出WorkBuddy，腾讯也在AI这条路上不断发力。 从语言模型，到应用智能体，从文生视频大模型，再到语音、音乐大模型，腾讯都有布局，不可谓不广。 只是，布局这么多，很多方向上并没有做出爆款。 拿智能体办公这个赛道来说，腾讯内部有企业微信，外部有钉钉、飞书，WorkBuddy这个产品虽然有想法、有亮点，但体量影响力都还差点意思。 那么视频生成赛道呢？ 抛开未来腾讯投资可灵AI的可能性不谈，字节有Seedance，阿里有HappyHorse，这个赛道已经十分拥挤，所以，即便是有了做出爆款的技术能力，可能也很难再塑造市场的认知心智。 再来看语言大模型赛道，豆包份额一骑绝尘，微信虽然是一张底牌，再反超也不容易。相

$快手-W(01024)$ 作者：Evin 编辑：刘致呈 审核：徐徐 出品：互联网江湖 27日，快手发布了一季报。 这是可灵分拆消息传出后，快手发布的第一份财报。 财报显示，快手Q1实现营收337.16亿元，经调整净利润33.74亿元。营收增长了3.4%，经调整利润同比下降了26.3%。 一增一减，快手业务的结构性转型又来到一个新阶段。 数据变化背后，这份一季报究竟意味着什么？接下来快手可灵AI分拆，甚至未来IPO的前景究竟怎么样？ 我们不妨深究一番。 快手是不是另一个百度？ 整体来看，快手这份一季报，其实还是表现出了在AI驱动下，快手构性转型与增长主要问题和挑战。 首先是营收增速的放缓。 一季度快手营收增速3.4%，环比增速为-14.9%；对比2025年Q1的10.9%的同比增速，下滑了不少。即便是环比增速表现，也比2025年Q1的-7.8%，下滑更多。 也就是说，如果从数据上看，快手核心营收增长引擎的降速，可能还是挺明显的。 原因在哪？ 互联网江湖团队认为可能在于以下两点： 第一是直播业务，Q1快手直播业务营收85亿，同比下降了13.5%。 第二是，可灵AI营收增长情况很好，但规模可能还不够。 快手一季报最大的亮点是可灵的营收。 数据显示报告期内，可灵收入超6.5亿元，同比增长超300%。从增长速度来看，可灵AI已经有了第二曲线的增长能力。 问题不在于增长速度，在于规模。 只是，可灵所在的其他服务（包括电商、可灵AI）总营收才56亿元，营收16.5%。即便是在其他服务业务；可灵营收的占比仅有11.6%。 也就是说，AI作为第二曲线为快手营收结构性变化，还没有来到一个关键的规模化节点。 这其实也反映出当下快手结构性转型的主要挑战：AI高估值，但实际营收规模将起未起，还是要靠短视频、电商的基本

$阿里巴巴(BABA)$ 险文：刘致呈 出品：互联网江湖 最近，“中国首家互联网保险公司”——众安保险（股票简称“众安在线”）遭遇了两件大事： 一是公司的第一大股东悄然生变。 据券商中国等媒体消息，在经过一系列的交易、转让等股权流转操作后，近日，公司原董事长、同时也是创始股东之一的欧亚平，合计持股比例提升至11.94%，一举超过了中国平安，正式成为众安保险的最大股东。 自从，众安保险也就在股权层面实现了从“三马主导”向“一欧时代”的转变，这意味着其未来可以不再受制于外部股东的掣肘，经营发展的独立自主性大大增强，众安保险在独立性层面迎来利好…… 二是一张众安保险的宠物险广告引发舆论众怒。 该宠物险广告文案为：“妈妈给我买个宠物险吧，每月一瓶矿泉水，生病就多了一份保障”。文案配图的画面中，一只小狗呈四脚朝天姿态，但腹部区域疑似经过图像处理，拼接了女性私密部位…… 可以说，这则广告的离谱程度，丝毫不亚于此前OPPO的两个老公文案营销事件，那么一旦舆论爆发开来，其要面对的绝对也是核弹级影响。 所以事件一经曝光，众安保险方面就迅速表示，“该图片系由第三方广告公司设计投放，未经公司审核流程，并非众安保险官方授意或认可，也完全违背了众安保险尊重女性的价值观……后续将引入更严格的审核流程，杜绝（此类事件）再次发生。” 整体认错的态度，非常之诚恳。 但消费者们愿不愿意接受？后续影响又会怎么样？这些依然都是个未知数。 毕竟，以宠物险为代表的“数字生活”业务，不仅是现在众安保险的一大核心板块，更可能还是未来欧亚平时代所要进一步加码的战略重心…… 众安保险的分歧：三马向左，一欧向右？ 说起众安保险，就绕不开“三马一欧”。 大家都知道，众安保险是由蚂蚁集团、腾讯、中国平安联合发起设立的。 彼时，蚂蚁集团出资1.99亿元持