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饿了么全面更名为“淘宝闪购”，淘宝闪购未来何在？ 据界面新闻的报道，12月5日一早，淘宝闪购正式宣布，即日起，“饿了么”App在更新至最新版本后将全面更名为“淘宝闪购”。这一调整标志着阿里即时零售业务完成品牌统一。 “更新是为了更好，更好也激励我们常新。”淘宝闪购表示，“这是饿了么多年沉淀的服务和履约能力、产品技术、用户信任与组织韧性的全面检验和焕新升级，由此将更深度融入阿里集团‘大消费平台’战略，释放更大价值，在服务用户、商家、骑士的道路上迈出更关键的一步。” 首先，淘宝闪购依托阿里生态的多端流量优势，具备显著的用户触达能力。通过整合淘宝、支付宝、高德等超级App入口，淘宝闪购可实现跨场景、跨设备的用户导流，形成“人找货”与“货找人”的双向闭环。这种流量聚合效应不仅降低了获客成本，还提升了用户复购率和平台粘性。 其次，供应链整合能力正在成为其差异化竞争的核心。饿了么原有本地生活履约网络叠加淘系电商的全国商品供给体系，使淘宝闪购在“万物到家”场景中兼具广度与深度。一方面，平台可快速接入品牌商、连锁零售商乃至中小商户，构建多层次供给池；另一方面，通过智能分单、仓配协同及算法优化，提升履约效率与库存周转率。这种“电商+本地生活”的混合供应链模式，有助于在保障SKU丰富度的同时控制履约成本，形成可持续的运营模型。 第三，淘宝闪购正通过生态协同强化网络外部性。阿里将服务电商纳入大消费战略后，商家可在同一平台实现线上销售、即时配送与会员运营的一体化，降低多平台运营摩擦。同时，数据打通带来的精准营销与需求预测能力，进一步提升资源配置效率。随着行业从价格战转向价值竞争，这种以生态协同为基础的“系统性效率”，将成为淘宝闪购持续追赶甚至局部超越头部平台的长期驱动力。

虎鲸文娱优酷推出新品牌tudoo，新玩法会带来什么？ 阿里巴巴集团旗下虎鲸文娱正布局家庭智能AI硬件新赛道，由优酷主导打造的全新品牌 “tudoo”悄然亮相，其首款核心产品 tudoo Tbox AI 主机于 12 月 5 日正式启动预约通道。据悉，tudoo 品牌的核心方向聚焦家庭智能交互体验，背后依托阿里生态的技术积淀与优酷的内容资源优势。 首先，tudoo品牌的推出标志着家庭娱乐领域的一次重要创新尝试。当前家庭电视市场面临着开机率下降、交互体验不佳等挑战，大量电视设备逐渐成为“闲置家电”。tudoo Tbox AI主机的出现，旨在通过提供无需更换现有电视即可实现智能升级的解决方案，直接针对这一市场痛点。这不仅有助于激活存量市场的潜力，也为用户提供了性价比更高的选择，降低了智能家居升级的成本门槛。 其次，tudoo品牌背后依托的是阿里巴巴集团强大的技术背景与优酷丰富的内容资源。借助阿里生态的技术积淀，尤其是深度融合通义千问端侧AI能力，tudoo Tbox有望在智能交互精准度和流畅度上取得突破。同时，优酷的内容优势将为用户提供更丰富的观看体验。这种“内容+硬件+AI”的软硬一体化模式，代表了未来家庭娱乐行业的发展趋势，即通过技术创新提升用户体验，进而增强用户粘性和活跃度。 第三，tudoo Tbox的功能亮点预示着它不仅仅是一个简单的硬件升级工具，而是一个能够改变家庭生活模式的多功能平台。支持移动应用直接与大屏适配、AI指向遥控器、远场语音等功能，使得操作更加简便；而AI超镜感健身、分屏双开等特性，则拓展了传统电视的应用场景，使其不再局限于观影功能。这种多任务处理能力和对健康生活方式的支持，可能会吸引不同年龄层用户的兴趣，促进家庭成员之间更多的互动和共享时光。 $大麦娱乐(01060)$<

$佳能(CAJ)$ 在世界市场上，佳能、尼康都是市场中最知名的跨国公司，就在最近佳能广东中山工厂停产的消息传来，让人不禁想问难不成连佳能都要成为时代的眼泪了？ 一、佳能广东中山工厂停产 据界面新闻的报道，近日，佳能（中山）办公设备有限公司（佳能中山工厂）宣布停止生产经营，标志着这家曾年产数百万台激光打印机的制造基地正式谢幕。 此前媒体报道，位于广东中山的佳能打印机工厂已于11月21日停产，员工临时放假到11月28日，工厂正在与员工、供应商结清后续事宜。 据每日经济新闻，佳能中山工厂11月24日发布公告，公司决定关闭是因为市场环境急剧变化，LBP（激光打印机）市场持续萎缩，中国国内LBP品牌快速崛起等。佳能中山工厂经营困难持续加剧，虽经多方努力尝试调整，仍无法扭转局面。 公开资料显示，佳能中山工厂是日本佳能株式会社于2001年6月在中山火炬开发区投产的工厂，曾是佳能在华核心生产基地，生产多品种激光打印机，是佳能主要的激光打印机生产公司之一。 在工厂的生产巅峰时期，2009 到2010年左右员工规模达上万人，“3元管饱的食堂、带空调的免费宿舍”的待遇吸引了众多求职者排队入职，被视为珠三角工人眼中的“铁饭碗”。到2022年4月，该公司累计生产1.1亿台激光打印机，当年工业总产值近32亿元。 据IDC数据，佳能在华激光打印机市占率2018年为7.7%，2025年前三季度下降到3.9%，国产品牌市占率已升至41.5%。2025年上半年，中国A4激光打印设备出货量317.7万台，同比下降5%；A3激光打印设备出货量27.2万台，同比下降10%，整体行业处于明显颓势。 二、连佳能都要成时代的眼泪了？ 近来，随着佳能宣布其位于广东中山的打印机工厂正式停产，舆论场中不乏“佳能要成为时代的眼泪”之类的唏嘘之语，我们到

商汤发力具身智能，商汤的具身智能未来何在？ 12月4日，商汤旗下“1+X”战略生态再添新成员——大晓机器人正式宣布将于12月18日亮相，并推出国内首个开源且可实现商业应用的“开悟”世界模型3.0。 商汤科技联合创始人、执行董事王晓刚出任大晓机器人董事长，世界级AI科学家陶大程担任首席科学家。商汤在具身智能这一前沿领域的战略布局进入实质性推进阶段。 首先，随着大晓机器人的正式亮相及其核心技术范式的发布，商汤科技在具身智能领域的战略布局进入了一个新的阶段。大晓机器人宣布推出国内首个开源且可实现商业应用的“开悟”世界模型3.0，标志着商汤在这一前沿领域迈出了重要一步。通过王晓刚和陶大程的加入，商汤不仅加强了其技术实力，也为具身智能商业化提供了坚实的保障。 其次，大晓机器人所提出的ACE技术范式为解决当前行业面临的挑战提供了新思路。该范式以视觉为基础，构建了从环境式采集、世界模型到具身基模型的全链路体系。其中，环境式采集技术通过轻便可穿戴设备实现了生产生活场景数据的大规模低成本采集，解决了传统真机遥操数据匮乏的问题。这不仅提升了数据获取的效率，也使得后续算法训练更加精准，从而推动了机器人自主理解物理世界的可能性。 第三，大晓机器人推出的“开悟”世界模型3.0成为了具身智能行业的一个重要里程碑。作为国内首个开源商用的世界模型，“开悟”能够生成多视角时空一致的高清视频，并已完成多款国产芯片适配。这意味着它不仅可以为各类应用场景提供强大的技术支持，而且有助于降低开发成本，促进更多企业参与到具身智能产品的研发中来。此外，同步推出的具身超级大脑模组A1搭载纯视觉无图端到端模型，让机器人在没有预先地图的情况下也能实现自主导航，适用于安防、巡检等工业场景。 $商汤-W(00020)$

连续两个季度实现城市层面盈利，贝壳家装如何成了新亮点？ 据北京商报的报道，三年前，贝壳顶着压力与圣都牢牢绑在一起，以此来表现进军家装的决心。三年后，贝壳用数据证明了这一决策正确性，也让彭永东吃了颗定心丸。 日前，贝壳发布三季度报，净收入为231亿元，同比增加2.1%，分业务来看，家装板块表现亮眼，净收入为43亿元，贡献利润率提升至32%，连续两个季度实现扣除总部费用前的城市层面盈利。 首先，贝壳家装在市场中崭露头角并非偶然。三年前，面对市场的不确定性与竞争压力，贝壳毅然决定与圣都结成战略联盟，这一决策标志着其进军家装领域的决心。三年后的今天，随着三季度报的发布，贝壳不仅用数据证明了当初选择的正确性，也向市场展示了其在家装行业的强劲势头。财报显示，贝壳净收入达到231亿元，同比增长2.1%，其中家装板块贡献了43亿元的净收入，利润率提升至32%，连续两个季度实现了扣除总部费用前的城市层面盈利。 其次，贝壳在家装业务上的成功离不开其对智能化和技术投入的重视。近年来，贝壳通过引入Home SaaS家装家居系统，实现了家装流程的全面模块化、标准化和数字化。此外，还推出了精工学堂等项目来提升装修服务者的技能水平，确保服务质量。尤其是2022年收购圣都后，贝壳进一步巩固了在家装市场的地位，凭借圣都整装与被窝整装两大品牌，在透明化报价、材料选用、施工过程到售后服务方面，为消费者提供了一站式整装服务体验。 第三，贝壳启动“全案整装服务商”战略，旨在解决家装行业长期存在的痛点问题。以用户需求为核心，贝壳整合设计、产品、技术和服务四大能力，提供从设计到售后的一体化服务平台。特别值得一提的是，贝壳在行业内首次引入招标集采模式，通过严格的招标要求保障产品质量，同时提升了合作品牌和SKU的聚焦度。这些措施不仅增强了产品的交付质量，也提高了整个供应链的效率。 未来，随着市场规模的进一步扩大

东方甄选将开首家线下旗舰店，布局线下意味着什么？ 据北京商报报道，东方甄选 CEO、新东方集团董事长俞敏洪构想的东方甄选全国百家门店，将迈出第一步。 首先，东方甄选进军线下旗舰店是其“线上流量红利见顶”背景下的必然战略延伸。过去几年，东方甄选依托抖音直播迅速崛起，但随着内容电商竞争加剧、用户增长放缓，单纯依赖线上渠道已难以支撑长期增长。此次在北京中关村开设400平方米的复合型门店，融合生鲜零售、简餐、咖啡及日百商品，标志着其正从“纯内容带货平台”向“全场景消费品牌”转型。这种“线上获客+线下体验+即时履约”的模式，有助于构建更稳固的用户黏性和更高的客单价，是对抗流量成本攀升的有效路径。 其次，旗舰店的业态设计体现出东方甄选对“零售+餐饮”融合趋势的精准把握。招聘要求明确倾向具备“餐饮+零售”复合经验的店长，且新增餐饮服务与外卖配送资质，说明其并非简单复制传统便利店，而是试图打造一个集“内容IP展示、产品试吃、社交打卡、即时消费”于一体的沉浸式消费空间。这符合当前新消费品牌“体验经济”的底层逻辑，通过线下场景强化品牌认知，将直播间里的“信任感”转化为实体空间中的“体验感”，进而推动复购与口碑传播。同时，结合此前已试水的“小时达”业务和与菜鸟速递的合作，东方甄选正在构建“店仓一体+本地即时配送”的履约网络，为未来规模化扩张打下供应链基础。 第三，布局线下更是东方甄选构建“全域零售护城河”的关键一环。在产业组织理论中，多边平台若能打通线上线下数据闭环，将显著提升其市场控制力与议价能力。东方甄选通过线下门店可直接获取用户行为、偏好、停留时长等高维数据，反哺其选品策略与直播内容优化；同时，门店作为前置仓节点，可支撑“小时达”“半日达”等高频服务，增强用户对品牌的日常依赖。 长远来看，若百家门店计划落地，东方甄选将不再只是“卖货的直播间”，而是一个拥有自有渠道、自有供应链、自

$比亚迪(002594)$ 最近几年，汽车业的红红火火是有目共睹的，就在最近汽车行业利润率创5年新低，如此低的利润率，汽车行业的未来到底该怎么办？ 一、汽车行业利润率创5年新低 据界面新闻的报道，乘联分会秘书长崔东树披露的数据显示，2025年10月份，汽车行业销售利润率3.9%，环比9月下降0.5个百分点，达到五年同期最低。2025年1-10月份，汽车行业销售利润率4.4%，好于2024年，但仍处于五年来的次低位。 崔东树表示，各地大力度推动“两新”政策落地实施，有效释放内需活力，消费品以旧换新政策加力扩围效果明显，但汽车行业效益改善明显落后其它消费品。 从收入、成本等指标来看，1-10月，汽车行业收入88778亿元，同比增加7.9%；成本78243亿元，同比增加8.7%；利润3895亿元，同比增加4.4%。同期，汽车行业产业链的总体单车收入为32.5万元(有产业链的重复计算)，产业链单车毛利润1.4万元。 崔东树表示，近期随着车市生产规模扩大，PPI下行，上游碳酸锂成本上升，车企不造电池的问题严重，车企利润环比下滑。结合前几年的利润率下行趋势看，近期汽车行业利润下滑幅度仍较大，由于政策加持下的新能源价格优势明显，主流车企盈利压力仍将增大。 今年前三季度，比亚迪归母净利润233.33亿元，同比下降7.55%。其中，三季度，其归母净利润78.23亿元，同比大幅下滑32.6%，创下近年季度利润最大跌幅。理想汽车第三季度营收为274亿元，同比下滑36.2%；净亏损6.24亿元，而2024年第三季度净利润为28亿元。 二、汽车行业的未来该咋看？ 曾经作为高附加值制造代表的汽车产业，为何如今陷入“越卖越亏”的困境？这到底是怎么回事? 首先，利润率持续走低是市场竞争格局迭代的必然产物。在新能源汽车崛起之

$可口可乐(KO)$ 如果要问最近咖啡市场上最引人关注的大消息是啥？瑞幸要出手收购Costa无疑是最大的焦点，面对着知名咖啡巨头Costa要被卖了，很多人都在关注连可口可乐都做不好的咖啡，瑞幸能行吗？ 一、瑞幸要收购Costa了？ 据观察者网的报道，有市场消息称，瑞幸咖啡最大股东大钲资本正在考虑竞购可口可乐旗下咖啡连锁品牌Costa Coffee（咖世家），交易估值或达10亿英镑。这一举动被业界解读为大钲资本试图通过资本运作，将瑞幸与Costa两大咖啡品牌进行资源整合，构建一个横跨东西方的咖啡“帝国”。 早在今年年初，就曾传出可口可乐有意出售Costa的消息；8月，有知情人士透露，可口可乐已与包括私募股权公司在内的潜在竞标者展开初步谈判，如果流程顺利，2026年一季度可进入排他性谈判，二季度完成交割。除了大钲资本，KKR也曾出现在此次意向收购方名单中。资料显示，大钲资本创立于2017年，创始人为黎辉，是一家产业投资机构，专注于医疗健康、硬科技、消费及企业服务领域的投资机会。 据彭博社11月中旬报道，Costa交易估值约10亿英镑，不足可口可乐2018年收购价39亿英镑的三分之一，价值缩水约270亿人民币。可口可乐CEO詹鲲杰坦言该投资未达预期。2018年，可口可乐以39亿英镑收购Costa，首次进入连锁零售业，意图打造涵盖门店、即饮咖啡、自动贩卖机与家庭咖啡的生态体系。但次年疫情暴发，导致战略执行停滞，门店客流下滑，咖啡豆成本飙升。Costa由意大利兄弟Sergio与Bruno Costa于1971年在伦敦创立，以Mocha Italia混合配方为核心产品。 二、可口可乐都做不好的咖啡瑞幸行吗？ 当“瑞幸大股东大钲资本竞购Costa”的消息传出，立刻就引发了市场的关注，作为手握瑞幸咖啡的巨头这个时候

周鸿祎谈豆包手机会直接冲垮大厂护城河，红衣主教的观点该咋看？ 12月4日消息，周鸿祎发微博谈豆包手机。视频中，周鸿祎表示，手机操作要变天了，字节不造手机，却要抢走所有手机的灵魂。最近豆包手机助手一出来，美团淘宝的高管们可能要连夜开会了。 首先，周鸿祎对豆包手机助手的判断具有相当的前瞻性。当前互联网大厂的核心护城河，本质上建立在“APP围墙花园”模式之上，即通过强制用户打开自有应用、停留时长、页面跳转等行为数据，构建流量变现闭环。而豆包助手以系统级AI身份嵌入操作系统，可跨APP调用服务、自动完成任务，这实际上重构了用户与服务之间的连接路径，绕开了传统流量入口。一旦此类AI助手普及，将极大削弱平台对用户行为的控制力，动摇其广告和交易佣金两大核心收入来源，确有“冲垮护城河”之可能。 其次，周鸿祎所预判的“技术攻防战”并非危言耸听，根据博弈论模型，当新进入者威胁到既有市场格局时，现有巨头必然采取防御性策略。正如其所言，大厂可能通过动态验证码、信息隐藏、API权限收紧等方式增加AI抓取成本；更进一步，不排除阿里、腾讯、美团等联合制定“AI调用白名单”或行业协议，限制跨平台自动化操作。这种“数字围栏”的升级，本质上是平台试图将AI重新纳入其可控生态内，以维护自身租金型商业模式。 第三，手机厂商的态度将成为决定这场变革走向的关键变量。按照产业链权力结构理论，操作系统层掌握着最高级别的调度权限。小米、**、OPPO等厂商既可选择开放系统接口支持第三方AI助手，也可借机推出自研大模型助手，将其深度集成至UI底层，形成新的“硬件+AI”捆绑优势。若厂商出于商业利益考量限制豆包等外部助手的运行权限，甚至通过预装排他、后台限速等手段进行压制，那么豆包的跨APP能力将大打折扣。换言之，真正的战场不在应用层，而在操作系统与芯片层的生态控制权之争。 因此，当前的市场博弈可能还会继续，我们不妨

菜鸟无人车提速，菜鸟的无人赛道未来何在？ 12月3日，阿里巴巴旗下菜鸟物流发布消息称，菜鸟无人车智能仓配解决方案在合肥试运营后，已在成都、重庆、武汉、赣州、湘潭、株洲等全国重点30多个城市迅速铺开，正式步入全国规模化应用新阶段，为实体零售的城市配送场景带来创新性破题思路。 首先，菜鸟无人车在全国30余城加速落地，标志着其从技术验证阶段正式迈入规模化商业应用新周期。这一进展并非孤立的技术突破，而是阿里在“消费—供应链—物流”一体化战略下，对城市末端配送效率瓶颈的系统性回应。当前，实体零售、社区团购与即时零售对“高频次、小批量、低成本”的补货需求日益迫切，传统“一日一配”模式已难以满足柔性供应链要求。菜鸟通过无人车实现动态路径规划与按需补货，不仅将配送频次提升至“一日多配”，更帮助来优品、叮咚买菜等头部客户降低超15%的综合成本，初步验证了无人配送在B2B城配场景中的经济可行性。这背后反映的是产业经济学中的“交易成本下降效应”，当履约成本降低，库存周转加快，整个零售网络的运营效率边界得以向外拓展。 其次，菜鸟无人车的长期价值，不在于单点替代人力配送，而在于其作为智能物流基础设施节点，重构城市仓配网络的组织形态。从产业组织理论看，物流行业的核心竞争已从“规模扩张”转向“网络协同效率”。菜鸟若能将无人车与智能前置仓、数字订单系统、AI需求预测深度耦合，便有望构建一个“感知—决策—执行”闭环的分布式履约网络。在此网络中，门店不再是被动收货终端，而是可实时触发补货指令的智能节点，无人车则成为移动的“微型运输单元”，实现资源按需调度。这种范式一旦成熟，不仅可服务零售，还可延伸至医药、快消、本地生活等多个高时效性领域，形成平台化服务能力。届时，菜鸟的竞争壁垒将从“车辆数量”升维至“智能调度算法+生态协同能力”。 可以说，菜鸟无人车提速是其智慧物流战略的关键落子，在自动驾驶商业化整体