梦幻西游

    • 梦幻西游梦幻西游
      ·09-29
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      🔥【9月19日】看本周关键事件,聊本周交易计划

      @Buy_Sell
      聊聊今日份的交易想法,包括对于大盘走势后续的看法?看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。 本周重磅事件 9月19日 周一 经济事件方面,周一可关注国家发改委9月新闻发布会。 此外,欧央行副行长金多斯将发表讲话。9月15日,金多斯曾表示,欧元区经济增长将显着放缓,货币政策仍然宽松,预计今年和明年的通胀率将高得令人无法接受。他还表示,欧元区需要阻止物价的持续上涨。 财报方面,汽车地带将于美股盘前公布财报。 9月20日 周二 关键词:中国9月LPR报价,澳洲联储货币政策会议纪要 周二,经济数据方面可关注9月LPR报价。专家认为,9月MLF操作利率保持不变,主要在上月央行超预期降息的政策效果还待观察。考虑到近期银行存款成本下降,以及稳增长需要,年内五年期以上贷款市场报价利率(LPR)仍存调降空间。 9月21日 周三 关键词:美国截至9月16日当周API和EIA原油库存变动,雾芯科技财报、腾讯音乐登陆港交所 美国至9月9日当周API原油库存603.5万桶,预期-20万桶,前值364.5万桶. 美国截至9月9日当周EIA原油库存变动实际公布增加244.20万桶,预期减少83.3万桶,前值增加884.4万桶。此外,美国截至9月9日当周EIA汽油库存实际公布减少176.70万桶,预期减少85.8万桶,前值增加33.3万桶;美国截至9月9日当周EIA精炼油库存实际公布增加421.90万桶,预期增加63.3万桶,前值增加9.5万桶。 财报方面,奥罗拉大麻公司和$RLX科技(RLX)$ 科技将发布财报。 新股方面,$腾讯音乐-SW(01698)$ 预计当日登陆港交所。 9月22日 周四 关键词:美联储利率决议、美国初请失业金人数、携程/好市多财报 9月22日,投资者需重点关注美联储和英国央行的利率决议。据CME“美联储观察”:美联储到9月份加息75个基点的概率为80%,加息100个基点的概率为20%;到11月份累计加息125个基点的概率为36%,累计加息150个基点的概率为53%,累计加息175个基点的概率为11%。 9月22日,美国将公布截至9月17日当周初请失业金人数,此前该数据连降五周,不过随着美联储激进加息以控制包括劳动力市场在内的整个经济领域的需求,这一趋势可能会逆转。 财报方面,$携程网(TCOM)$ $携程集团—S(09961)$ 、$好市多(COST)$ 将公布财报。 9月23日 周五 关键词:美国Markit制造业PMI、联邦快递财报、数科集团公布中签结果 美国8月Markit制造业PMI终值51.5,创2020年7月份以来终值新低,预期51.3,前值51.3。 财报方面,$联邦快递(FDX)$ 将公布财报。9月15日美股盘后,联邦快递意外撤销了截至明年5月末的公司2023财年业绩指引,被暗示今年四季度的货运旺季“商业状况进一步走弱”,引发股价雪崩。而由于联邦快递业绩和美国实体经济活力紧密相连,市场常常将其财报视作美国经济活力的晴雨表。因此,德银分析师Amit Mehrotra才将该公司撤销三个月前发布的乐观指引称为“令人震惊”。 新股方面,$数科集团(02350)$ 将公布中签结果。公司已于9月16日截止招股,据公开数据显示,截至9月16日上午9:00,数科集团已获得融资申购额9.22亿港元,超额认购逾68倍。 港股市场 9月19日讯,港股延续上周跌势,三大指数再度低开,恒指跌0.35%,国指跌0.48%,恒生科技指数跌0.79%。 盘面上,大型科技股继续走弱,$阿里巴巴-SW(09988)$ 跌2%,网易、京东跌超1%,美团、腾讯、百度、快手均下跌;汽车股跌势不止,新能源股领衔下跌,$蔚来-SW(09866)$ 跌超5%,理想汽车跌近4%。体育用品股、保险股、燃气股、电力股、乳制品股普遍走低。另一方面,奢侈品股周大福开涨4.4%,生物医药股、建材水泥股部分上涨,海螺水泥、中国建材均高开。 欢迎大家评论并转发今天的交易想法,包括对于大盘走势后续的看法?看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。​​​​​​​ ​​
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      ·09-29
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      82%概率加息75基点,然而多空战况依然焦灼

      @期权小班长
      美联储利率预测: 9月加息75点到300-325概率82%,100点概率18%。 11月22日加息75点到375-400概率60.4%,50点是27.6%,100点是11.9%。 12月14日加息50点到425-450概率46.7%。 利率决议当天走势可以参考:利率决定前后市场上涨下跌,到底有什么预测性? 说一下昨天的大单。大盘ETF出现put大单平仓,前期止盈,非常稳重的操作。主要的大单交易还是那几个方向:价差,call, put。 其中价差是重仓策略,put和call都是相对轻仓,可能是觉得赔率合适。反弹的话空间很大,而下跌就会去测试6月低点。 目前很多个股走势和大盘偏离,个股可以作为参考,但我认为现在大盘方向>个股,具体可以参考周一文章:1亿put大单看跌!市场尚未就加息路径达成明确共识。机构都还没有明确的方向性,我们随大流做跨式或者价差就可以了。 个股期权依然是以跨式为主,但半导体,金融和医药权重股有call大单。 其中特斯拉有好几个近期看涨大单,如图 $TSLA 20221007 330.0 CALL$ $TSLA 20220930 320.0 CALL$ TSM,JNJ和JPM大单看涨,这三只的大单都是日历策略,重点放在12月。 感谢虎友长期支持,没想到在老虎收获了这么多粉丝。我平时比较忙,有时候文章发的比较晚,思考还是做个集中交流的地方,对期权感兴趣也愿意分享的朋友欢迎+ discord:https://discord.gg/UHdAWpnD
      82%概率加息75基点,然而多空战况依然焦灼
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      ·09-29
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      环球新材国际受多家大行持续看好 北水表现依旧强势

      @全球投配
      自8月28日$环球新材国际(06616)$ 披露2022年中期业绩以来,多家大行接连发布跟踪研究报告,持续看好环球新材国际未来增长趋势,纷纷维持“买入”评级,买入目标价在7港元至9.49港元区间,对比截至9月16日(周五)收盘价报3.96港元/股,仍有约77%至147%的上涨空间。大行一致的肯定也是基于公司上半年持续亮眼的业绩表现;2022年上半年环球新材国际收入3.8亿元,同比增长24%。其中代表高端产品的合成云母基材的珠光颜料收入达1.5亿元,同比增长32%,公司的产品结构持续改善。天然云母基材的珠光颜料收入2亿元,同比增长17%。合成云母粉收入同比增长774%,主要是公司增加了合成云母产能,向一部分终端客户销售,用于做生产功能性填料、绝缘材料、耐火材料及镍氢电池的原料,未来收入有望快速持续增长。公司在合成云母领域拥有独家技术优势,是行业中唯一可以对合成云母产线进行大规模扩产的企业,未来也将进一步享受合成云母技术带来的巨大潜在收益。因此,公司业绩持续稳定的增长态势、多家大行的一致性看好,再加上当前超低的估值水平和触底的股价,这对于投资者而言无疑是极具潜力与诱惑力的投资标的。 南下资金抢占先机环球新材国际作为一名港股通新贵,其在细分行业的领先地位与在港上市企业细分行业的稀缺性优势,使得环球新材国际一直受到全球各路资金的关注,尤其是自2月底纳入港股通标的以来,便持续受到南下资金的不断增持。自3月30日环球新材国际披露2021年度业绩以来,南下资金通过港股通持有环球新材国际自由流通股本从2.61%增加至目前的13.72%,持股量超9700万股,持股市值近4亿港元。 数据源自Wind 在南下资金连续净流入的背后,有以下几点原因。首先,2022年仍是以经济复苏为主线,因此在投资逻辑中,低估值港股有望获得更好收益率表现。其次,近两年来尽管全球经济深受疫情的困扰和地缘政治的影响,尤其是今年来美联储连续不断地加息等短期波动也会对港股市场造成一定的影响,但从目前的位置来看,港股市场也进入了底部区间,到了可以布局的位置。最后,与外资机构相比,内资机构对于中国的经济和企业研究能力和覆盖范围会更加有优势,因此,除了目前在全球范围内已经有广泛影响力的“大龙头”公司外,港股市场像环球新材国际等细分行业龙头公司可以被更多机构投资者挖掘,从而实现价值重估。 超强的韧性与成长属性 近两年来,全球经济受到疫情的滋扰,导致经济环境出现下行风险,这也使得许多行业遭受业务亏损。同样,珠光材料行业也一定程度上受到大环境下行的影响;但是,由于珠光材料产品行业应用广泛且行业本身稳定性较强,因此受到的冲击有限。尤其是近年来网红经济的迅猛发展和国家对新能源车发展的支持,因此珠光材料反而获得了良好的发展环境;因为珠光材料被广泛应用于化妆品,汽车,涂料等各个行业,因此营业收入并不会受制于单一行业的影响,这也有利于分散化经济环境下行所带来的风险。最后,从近年来环球新材国际持续性的业务增长和优秀的财务表现我们不难发现,作为珠光材料行业的领先企业,公司对金融萧条同样具有强大的抵抗力。 根据2022年中期财报显示,环球新材国际2022年上半年销量为7963吨,同比增加接近250吨。二期工厂正在建设中,第一阶段6000吨产能,厂房和生产线安装已经完工,预计三季度陆续投产。随着产能的进一步释放,预期公司将实现较快发展。另外,环球新材国际研发投入持续增加,且布局新能源材料赛道。2022年上半年研发费用2370万,同比增长32%。 公司希望借助在合成云母领域的技术优势,充分挖掘在新能源电池领域的发展机会。也得益于合成云母具有绝缘、耐热、耐高压等良好性能,可以用于生产新能源电池的涂覆隔膜和绝缘隔热材料。截至今年7月份,环球新材国际在电池隔膜材料、绝缘隔热材料等方面的研发取得阶段性成果,开发了多款以人工合成云母为基材的新能源电池隔热阻燃材料,部分研发产品正与多家新能源电池厂家和浙大实验室进行应用前测试,整体进展顺利,测试产品耐高温指标达到1150℃,耐高压击穿指标达到20KV/mm,产品质量优异。此外,环球新材国际与浙江大学联合研发团队围绕珠光材料、合成云母开展的一系列系统性研究,也取得了一定进展,新形成的多项新产品、新技术正在申请专利,预计可为公司再增加一批具有自主知识产权的科技成果。 环球新材国际作为中国在珠光颜料行业领域的龙头企业,具有良好的发展前景,随着公司对产品结构的改善与提升,产品利润率依旧还有向上的增长空间。此外我们也看好其利用现有优势基础持续在新能源领域的探索与发展。
      环球新材国际受多家大行持续看好 北水表现依旧强势
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      ·09-26
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      9/18 下周美股分析预测(必看)

      @从九千到九千万
      大家好,这里是九千君。标准普尔 59/18 下周美股分析预测00 指数周五收盘下跌 -0.72%,道琼斯工业指数收盘下跌 -0.45%,纳斯达克 100 指数收盘下降-0.55%。 周五股市延续了本周的跌势,标准普尔 500 指数跌至1个月低点,道琼斯工业指数和纳斯达克 100 指数跌至2 个月低点。经济增长担忧周五拖累股市,其中联邦快递因商业环境疲软而撤回盈利预测后暴跌逾-21%。 SPX和SPY在一小时级别仍在等待确认,如果突破383附近,就会有潜在的做多机会,我认为可以到时候购买一些下周的call。底部似乎已经形成,有大概率应该是上涨的一周。让我们拭目以待! 本周喊单群内期权战报如下: 新策略本周收益率100%,恭喜跟单成功的小伙伴! 股票收益率如下: 下周个股分析 AAPL$苹果(AAPL)$ 收于150.7。上周AAPL从164跌至148。如果AAPL能在周三之前守住150,则有可能看到向157的反弹。如果AAPL跌破150,短空。 EXPE$Expedia(EXPE)$ 测试了日线上的趋势线支撑。如果低于100.7,可以继续看空。 阻力位:103.9, 106.3, 107.8, 110.6, 113.6 支撑位:100.7, 98.9, 97.7, 94.3, 92.4 日线上,GME$游戏驿站(GME)$ 小型下降趋势被打破。在10sma进行盘整,如果高于29.2(缺口填补),可以尝试反弹。 阻力位:29.2,30.3,32.5,34.1,35 支撑位:27.8, 26.7, 25.8, 24, 23.4 ROKU$Roku Inc(ROKU)$ 回测脱离日线趋势线。上周相对强势。如果高于75美元,可以看到后续行情。 阻力位:72、73.8、75、77.9、80.3、84.1 支持位:70.7, 69, 66.1, 64, 62 周线上的28-30水平是SHOP的大支撑区。可能的死亡交叉也在形成。 阻力位:32.8, 33.8, 35.1, 36.9 支撑位:30.2, 29.8, 29.1, 28.2 TSLA$特斯拉(TSLA)$ 在周线上可能形成较高的低点。上周相对强势。如果高于309,可以看到跟进。 阻力位:309, 313, 315, 318.5, 325 支撑位:306, 300, 297, 294, 289, 284
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      ·09-26
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      环球新材国际受多家大行持续看好 北水表现依旧强势

      @全球投配
      自8月28日$环球新材国际(06616)$ 披露2022年中期业绩以来,多家大行接连发布跟踪研究报告,持续看好环球新材国际未来增长趋势,纷纷维持“买入”评级,买入目标价在7港元至9.49港元区间,对比截至9月16日(周五)收盘价报3.96港元/股,仍有约77%至147%的上涨空间。大行一致的肯定也是基于公司上半年持续亮眼的业绩表现;2022年上半年环球新材国际收入3.8亿元,同比增长24%。其中代表高端产品的合成云母基材的珠光颜料收入达1.5亿元,同比增长32%,公司的产品结构持续改善。天然云母基材的珠光颜料收入2亿元,同比增长17%。合成云母粉收入同比增长774%,主要是公司增加了合成云母产能,向一部分终端客户销售,用于做生产功能性填料、绝缘材料、耐火材料及镍氢电池的原料,未来收入有望快速持续增长。公司在合成云母领域拥有独家技术优势,是行业中唯一可以对合成云母产线进行大规模扩产的企业,未来也将进一步享受合成云母技术带来的巨大潜在收益。因此,公司业绩持续稳定的增长态势、多家大行的一致性看好,再加上当前超低的估值水平和触底的股价,这对于投资者而言无疑是极具潜力与诱惑力的投资标的。 南下资金抢占先机环球新材国际作为一名港股通新贵,其在细分行业的领先地位与在港上市企业细分行业的稀缺性优势,使得环球新材国际一直受到全球各路资金的关注,尤其是自2月底纳入港股通标的以来,便持续受到南下资金的不断增持。自3月30日环球新材国际披露2021年度业绩以来,南下资金通过港股通持有环球新材国际自由流通股本从2.61%增加至目前的13.72%,持股量超9700万股,持股市值近4亿港元。 数据源自Wind 在南下资金连续净流入的背后,有以下几点原因。首先,2022年仍是以经济复苏为主线,因此在投资逻辑中,低估值港股有望获得更好收益率表现。其次,近两年来尽管全球经济深受疫情的困扰和地缘政治的影响,尤其是今年来美联储连续不断地加息等短期波动也会对港股市场造成一定的影响,但从目前的位置来看,港股市场也进入了底部区间,到了可以布局的位置。最后,与外资机构相比,内资机构对于中国的经济和企业研究能力和覆盖范围会更加有优势,因此,除了目前在全球范围内已经有广泛影响力的“大龙头”公司外,港股市场像环球新材国际等细分行业龙头公司可以被更多机构投资者挖掘,从而实现价值重估。 超强的韧性与成长属性 近两年来,全球经济受到疫情的滋扰,导致经济环境出现下行风险,这也使得许多行业遭受业务亏损。同样,珠光材料行业也一定程度上受到大环境下行的影响;但是,由于珠光材料产品行业应用广泛且行业本身稳定性较强,因此受到的冲击有限。尤其是近年来网红经济的迅猛发展和国家对新能源车发展的支持,因此珠光材料反而获得了良好的发展环境;因为珠光材料被广泛应用于化妆品,汽车,涂料等各个行业,因此营业收入并不会受制于单一行业的影响,这也有利于分散化经济环境下行所带来的风险。最后,从近年来环球新材国际持续性的业务增长和优秀的财务表现我们不难发现,作为珠光材料行业的领先企业,公司对金融萧条同样具有强大的抵抗力。 根据2022年中期财报显示,环球新材国际2022年上半年销量为7963吨,同比增加接近250吨。二期工厂正在建设中,第一阶段6000吨产能,厂房和生产线安装已经完工,预计三季度陆续投产。随着产能的进一步释放,预期公司将实现较快发展。另外,环球新材国际研发投入持续增加,且布局新能源材料赛道。2022年上半年研发费用2370万,同比增长32%。 公司希望借助在合成云母领域的技术优势,充分挖掘在新能源电池领域的发展机会。也得益于合成云母具有绝缘、耐热、耐高压等良好性能,可以用于生产新能源电池的涂覆隔膜和绝缘隔热材料。截至今年7月份,环球新材国际在电池隔膜材料、绝缘隔热材料等方面的研发取得阶段性成果,开发了多款以人工合成云母为基材的新能源电池隔热阻燃材料,部分研发产品正与多家新能源电池厂家和浙大实验室进行应用前测试,整体进展顺利,测试产品耐高温指标达到1150℃,耐高压击穿指标达到20KV/mm,产品质量优异。此外,环球新材国际与浙江大学联合研发团队围绕珠光材料、合成云母开展的一系列系统性研究,也取得了一定进展,新形成的多项新产品、新技术正在申请专利,预计可为公司再增加一批具有自主知识产权的科技成果。 环球新材国际作为中国在珠光颜料行业领域的龙头企业,具有良好的发展前景,随着公司对产品结构的改善与提升,产品利润率依旧还有向上的增长空间。此外我们也看好其利用现有优势基础持续在新能源领域的探索与发展。
      环球新材国际受多家大行持续看好 北水表现依旧强势
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    • 梦幻西游梦幻西游
      ·09-26
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      1亿put大单看跌!市场尚未就加息路径达成明确共识

      @期权小班长
      连续三个月的加息路径比9月加息多少要更重要。9月加息75基点基本成为全市场共识,按照鲍威尔之前的表现他不太可能超过市场预期大幅加息100基点,但很有可能提高加息终端预期。 FOMC 6月点阵图显示利率峰值在2022-2024年将低于4%,而近期加息工具现实未来两年利率将在2023年3月达到4.5%的峰值。 这也就意味着之前的75bps-50bps-25bps路径可能要变成75bps-75bps-50bps。 有预期就有针对性,但最大的问题在于市场并不很确定11月和12月的加息概率。 目前市场认为11月加息75bps的概率为61.8%,12月加息50bps的概率为47.6%。这是一个十分中庸的看法,我希望周三晚上市场预期对加息路径的确定性能达到80%以上,这样才能有更明确的指导意义。结合这一点来看上周大单就很有意思了。 $标普500ETF(SPY)$ 大单以看跌价差策略为主 看跌,但不是无限看跌 比如375-365价差策略, $SPY 20221021 365.0 PUT$ $SPY 20221021 375.0 PUT$ 这是一个正做反做都可以的策略。 如果你看跌就买375卖365,如果你觉得跌不到就卖375买365。 同时也有押注380的call $SPY 20221021 380.0 CALL$ $纳指100ETF(QQQ)$ 出现了一个1亿大单,11月18日到期310put。QQQ周五收盘价是289,310算是深度put了。而在我的经验中,单方向深度put=有限看跌,正好和其他做put价差策略的大单不谋而合。 $QQQ 20221118 310.0 PUT$ 285-265价差策略:买285卖265 $QQQ 20220930 265.0 PUT$ $QQQ 20220930 285.0 PUT$ IWM: 跨式以及单边put $IWM 20220930 184.0 PUT$ 比较另类的是SPX,大单是1400万的call $SPX 20221216 4275.0 CALL$ 以及极低价差套利3675-3650 $SPX 20221021 3650.0 PUT$ $SPX 20221021 3675.0 PUT$ 另外苹果150put大量成交。 综上分析,跨式是最好的,这次FOMC的波动会很大,而价差策略可以起到保护作用,call可以赌,但请注意,这次FOMC不是普遍认为的百分百反弹向上,FOMC之前想抄底重仓,风险较大。 关于交流 感谢虎友长期支持,没想到在老虎收获了这么多粉丝。我平时比较忙,有时候文章发的比较晚,思考还是做个集中交流的地方,对期权感兴趣也愿意分享的朋友欢迎+ discord:https://discord.gg/UHdAWpnD
      1亿put大单看跌!市场尚未就加息路径达成明确共识
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    • 梦幻西游梦幻西游
      ·09-25
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      美股从9月7号开始出现的这轮上涨仅是一个技术型反弹,不可持续

      @Jackson和您畅谈I
      #美股从9月7号开始出现的这轮上涨仅是一个技术型反弹,在欧洲发生能源危机导致欧洲步入经济衰退、**国GDP约35%的城市仍然在封城/静默中、国际地缘政治风险毫无减弱的大背景下,这种上涨很显然不可持续,如果想成功抄底,投资者需要做到专业、自律、耐心和勇气# 今天是中国农历中秋节,上周是美国的劳动节,在这里我再次祝全球华人中秋节快乐!同时也希望我们IPOEXPRESS(IPO直通车)纽约和加州的团队及投资者客户、朋友及家人们,已经度过了一个惬意的劳动节!同时我也希望我们英国的团队及投资者客户、朋友及家人们,在为伊丽莎白二世女王的去世而悲伤的时候,能快速恢复过来。 大家应该清晰记得,自从我在7月11号分享了《虽然我们经历了自1970年以来最糟糕、最痛苦的上半年投资表现,但展望下半年,终于有一丝曙光指引着我下半年的投资之路(1-3)》,以及8月4号在微信视频号及微博上分享了《曙光显现,坚持长期投资,做时间的朋友》小视频/文章后,标普500指数、纳斯达克综合指数、我们一直专注投资的特斯拉公司股价均出现了大涨,给我们的投资者客户、粉丝、朋友及家人们带来了不错的投资回报。 但当我看到以BED BATH&BEYOND为首的MEME STOCK股价在毫无基本面支撑的情况下一次次大踏步飞涨的时候,一种不祥的预兆、散户已经无比疯狂的情形不断提醒我,在Fed美联储主席鲍威尔马上要在JACKSON HOLE演讲之际,本轮上涨已经见顶,于是我于8月19日在我们纽约的投资微信群发了以下信息: “现在从S&P 500 PE、这几天的trade volume数据,以及FED官员的讲话来看,本轮correction正式开始,做短线的亲们大家该出手就出手吧,Apple及FAANG也不例外。” 这不,8月19日美股开始调整,标普500从开盘的4266.31点一直跌到9月6号的3886.75点, 跌幅达9.77%,如今9月9号周五的4067.36,跌幅也有4.89%;纳斯达克从19号开盘的12859.011点一直跌到9月6号的11471.504点, 跌幅达12.1%,如今9月9号周五的12112.31,跌幅也有6.16%;特斯拉股价从19号开盘的00.357美金一直跌到9月6号的265.74美金, 跌幅达13.03%,如今9月9号周五的299.68,跌幅也有0.23%. 因为8月19号我建议SHORT做空一些接下来财报会快速下滑的高PE高Multiple成长股,因此随着这些high-flyer公司的股价快速下跌,我们的投资人也因此获得了一定程度的回报,在这里再次祝贺大家。 那这次为什么我把这次从9月7号开始出现的这轮上涨界定为这仅是一个技术型反弹了,原因有三: 1、全球宏观经济基本面持续恶化,而非好转: a) 大家应该最近都清楚知道了欧洲能源危机,随着俄罗斯北溪-1号的关闭,正式爆发,而能源危机直接会导致欧洲经济的衰退,因为欧洲还面临着30多年来的高通胀,随之就是我们看到的ECB欧央行加息75bp,我们之前预测的欧洲经济衰退将不可避免,同时我们可以看到全球地缘政治风险并没有任何好转迹象。而标普500中的大部分美国公司40%左右的收入来自欧洲,这无疑会影响接下来这些公司的销售收入及财报。这一观点在BLACKROACK贝莱德CIO首席投资管Rick Rieder最近在彭博Wall Street Week采访时分享的最近他在欧洲出差调查的结果中得到了印证。 b) **国GDP约35%左右的城市目前仍然在封城/静默中,而深圳和成都均是非常重要的全球供应链贡献城市,这是我在8月份的预测中没有想象到的,当时我在预测中有这样写到:中国经历了像深圳和上海(尤其是上海)这样的超大型国际大都市封城后,下半年大概率不会出现类似这样的封城事件。 c) 虽然美国因为历史原因在能源问题上处理的游刃有余,FED美联储快速的大踏步加息抑制通胀初见成效,这也是这次全球资金再次涌向美国,导致美元兑全球货币全线走到历史新高,就连欧元兑美元一度跌到PARITY以下,即跌到1以下,但强势美元对于美国超大型公司(标普主要成分股)在美国以外的地方的财报并非是好事,虽然美国中小企业可能会因此在国际贸易中受益,但在当下FED美联储今年加息到4%的大背景下,中小企业的融资成本大幅增加;同时随着FED美联储不断hurt the demand, 促使美国失业率不断攀升,像鲍威尔在JAKSON HOLE引用PAUL VOLCKER时说的要坚定地通过加息来抑制通胀一样,很难想象一个消费者的demand被不断打压,失业率不断攀升的宏观经济下美国企业的Earnings如何比之前不断提升?如果企业的Earnings无法比之前提升,那何来的比之前更高的PE和Multiple?那美股又如何走出比新高了?有人说企业因为美国2023年即将生效的Share Buyback Tax会导致企业将原本2023年的Shrae Buyback提前到2022年的Q4, 但这并改变不了美国企业的Earnings这一基本面。 2. FED美联储今年会加息到4%,如无特殊极端情况,23年Q1不会PIVOT: 为什么本来我8月19号CALL的美股下跌跌到了8月24号出现了一个小反弹,就是因为有人认为FED美联储会在23年PIVOT,即降息,这满足了一部分人的需求,也迎合了这一部分人的想法,但很明显这是站不住脚的一个想法,所以美股在小幅上涨了2天后在8月26号继续下跌。原因很简单,正如牛津大学经济学教授、Allianz顾问Mohamed A. EL-Erian和哈佛大学经济学教授、美国前财政部长Larry Summers均认为的,FED美联储乘美国经济还非常好的当下大幅加息来抑制通胀方是正道,而STOP-GO的模式历史证明是非常错误的,这点在鲍威尔在JACKSONHOLE的讲话中也得到了很清晰的澄清和证实;另外,如果美国经济出现很严重的衰退,FED美联储降息是可以的,但目前从数据上来看美国经济不会出现这种情况,所以FED美联储会在23年PIVOT这种说法就无从谈起。 从目前的数据来看,FED美联储会于9月份加息75bp,接下来的2个月分别加息50bp和25bp,即今年加息到4%,23年再data-dependent来看是停止加息还是怎样。LARRY SUMMERS在最近接受彭博WALL STREET WEEK采访时分享说他根据最新就业和通胀数据算出的NAIRU是5%左右,历史上成功抑制通胀的NAIRU则是6%或以上,这和目前美国通胀率为8%左右来说make sense, 尽管我们认为美国通常已经Peak,相比上半年,我们迎来了一丝曙光(此前专门有文章/小视频给大家分享过)。 3. 从9月7号开始出现的这轮上涨仅是一个技术型反弹,这种上涨很显然不可持续: 很显然从9月7号开始出现的这轮上涨仅是一个oversold超卖后的技术型反弹,但并没有基本面支撑,况且不管是鲍威尔,还是几位FOMC官员均在这几天有非常鹰牌的讲话。这一观点也受到了Northern Trust Asset Managment首席投资策略师Jim McDonald及NUVEEN首席投资策略师Saira Malik的认同,他们在刚刚接受彭博WALL STREET WEEK采访时一致表达了这一个观点。 那为什么还会有这次上涨了?我认为可以从以下三个层面分析: a)这是市场oversold超卖后触及higher low后市场以9月13号将出现利好的CPI数据为预期的技术型反弹: 而这种反弹并没有基本面的支撑。如果历史是一面镜子的话,道琼斯指数在过去的60年里凡是遇到high inflation+certain recession的年份均是下降而非上升,所以我们有理由相信这次不会不一样。 b)市场整齐是悲观还是乐观? 根据OCC的数据,就在本轮上涨的前一周,机构投资者购买了81亿美金的PUT期权,而CALL期权仅为10亿美金,这一比例比2008年时的要高出3倍。而根据CNBC援引的散户的数据来看,52.3%的个人投资者对美股持bearish观点(而历史数据则为30%),28.7%为中性(而历史数据则为31%),Bullish的个人投资者仅占18.1%(而历史数据则为38%),可见市场的悲观程度,很明显这是一个Seller Control的市场,而非buyer。 c) 这轮上涨主要是由哪些板块带动? 这种上涨中的Energy上涨,我想大家不难理解,这个我们在21年Q4及22年上半年一周都有不断讲Energy的重要性和投资价值,伴随着一些Financial和healthcare sector因为估值较低的反弹,但主要核心主力军是一些高Beta的high-flyer growth stock,而非现金流超级强大的大型科技股,这是没有基本面支撑的,很难想象Cathie Wood的这些Stock,除了特斯拉和英伟达(英伟达短期也很难)之外,有什么基本面支撑这些企业大涨?大家也看到了,Cathie Wood的持仓股UiPATH, 最新的财报会议上,管理层继上一次cut outlook后再次cut outlook,既然earnings下降,如何支撑UiPATH的股价如此大涨? 当然,从去年Q4起我就一直将22年定义为波动的一年,我想根据历史数据,美股9月份和10月份将会是这一波动急剧加速的月份,尤其是随着美国中期选举的临近,这一波动会持续加剧。如我在上半年给大家分享的,建议大家小心小心再小心,如果想成功抄底,投资者需要做到专业、自律、耐心和勇气。寻找好自己心仪估值的有无可比例的护城河且其产品可抗通胀、拥有良好的持续现金流的行业领袖公司,坚持长期投资,做时间的朋友。 Lastly, Good Luck to you all in your investment journey! Jackson写于中秋节
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    • 梦幻西游梦幻西游
      ·09-25
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      为何美国8月CPI又爆了?

      @小虎消息
      几乎所有投资者都关注着9月13日公布的美国8月CPI数据,因为此前几天,美股市场风险情绪上升,更多的投资者倾向于通胀达到了高点之后,正在触顶回落。然而事与愿违…… 美国8月CPI同比上涨8.3%,高于市场预期的8.1%,前值8.5%;8月CPI环比上涨0.1%,高于市场预期的-0.1%,增速较前值的0%小幅回升。其中,8月核心CPI同比上涨6.3%,高于市场预期的6.1%,前值5.9%;8月核心CPI环比上涨0.6%,高于市场预期以及前值的0.3%。 为何市场预期通胀会缓和? 因为油价在8月是降的。 本轮通胀的始作俑者就是高油价,从而通过原材料传导至整个供应链。美联储后来的加息,都是没有跟上最早商品价格上涨的节奏,从而让更多的行业受到影响。 此外,西方媒体对“俄乌冲突的一边倒”的描写也助长了油价回落,市场就提前Price-in了而战争结束后的油价回落。 当然,通胀9.1%的高点的确是过了,只不过目前下降的幅度没有预期的那么快。 哪些项目在助长通胀? 从细分的项目来看,住所、食物和医疗保健指数的增幅是众多指数中增幅最大的,这点美联储也提到了。 住所,主要是租金和房价的变化。这没啥好说的,美联储加息会让贷款利率增长,更多人选择租房子。而同时失业率较低,大家都有工作,可以付得起这租金。 食物,其实还是供需关系影响,包括天气也很重要。当然食物的价格未必是这一两个月造成的,毕竟农作物和肉食动物需要生长,它一定是个区间性的供需关系。 医疗保健的同比和环比增长都超过了市场预期,主要是医院方面的服务上涨较大(环比+0.8%),而一般的处方药并没有太大变化(环比+0.2%)。这就可能有两方面原因,一个是医护人员的工资上涨,另一个是医疗服务设备的涨价。前者是人力成本,这可能是“工资——通胀“螺旋的表现,后者可能也受全球原材料成本上涨的影响,联想一下今天的CRO板块大跌…… 此外,我们也可以看到,公共事业服务里面的天然气和电力本月环比上升超预期,意味着居民生活成本上升。8月美国也是异常的高温,所以电费比较贵一点可以理解。 总体而言,就是目前虽然油价下跌了,但因为通胀带来的连锁反应,造成目前其他一些项目依然在“连锁通胀”,所以美联储目前的加息,究竟有没有“缓解通胀”,甚至都不好说。 至于什么时候CPI会真的回落?按照历史的变化,由于去年10月的基数开始走高,可能今年10月开始会缓慢好转。也就是说,9月有可能还要再忍受一个月。
      为何美国8月CPI又爆了?
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    • 梦幻西游梦幻西游
      ·09-25
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      🚀【9月13日】通胀见顶?美股4连涨,蔚来大涨逾13%

      @Buy_Sell
      聊聊今日份的交易想法,包括对于大盘走势后续的看法?看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。 ​ 港股市场 9月13日讯,美通胀预期下降,隔夜美股录得四连阳。港股节后首日高开,恒指涨0.22%,国指涨0.3%,恒生科技指数涨0.67%。 盘面上,大型科技股涨跌不一,阿里巴巴涨超2%,$小米集团-W(01810)$ 、$快手-W(01024)$ 、美团小幅上涨,$京东(JD)$ 、网易、$百度集团-SW(09888)$ 小幅下跌;生物科技股走强明显,互联网医疗股、体育用品股、光伏股、电力股、汽车股普遍上涨,蔚来大涨15%。另一方面,药品股部分走低,银行股、家电股少数下跌。药明系下跌,药明生物跌超7%,药明康德跌超4%。 美股市场 美股周一收高,延续了上周的涨势。欧央行高官发出的鹰派讯号使美元大幅走低。市场关注本周的8月CPI通胀数据,许多分析师预计该数据可能显示美国通胀已经见顶,富国银行预计8月CPI将创两年来的来最大单月降幅。截至收盘,纳指涨1.27%,标普500指数涨1.07%,道指涨0.72%。 美国科技蓝筹集体上涨,其中$苹果(AAPL)$ 涨3.85%,创5月以来最大单日涨幅,$特斯拉(TSLA)$ 涨1.58%,$亚马逊(AMZN)$ 涨2.39%,谷歌A涨0.19%,$微软(MSFT)$ 涨0.83%。$西方石油(OXY)$ 涨近2%,伯克希尔哈撒韦对西方石油公司的持股比例增加到26.8%。 中概股周一强势走高,纳斯达克中国金龙指数收涨2.80%,$蔚来(NIO)$ 涨13.52%,有报道称德意志银行重申蔚来为“中国首选股票”;$阿里巴巴(BABA)$ 、$拼多多(PDD)$ 、京东涨幅均超2%。 期货市场 纽约商品交易所10月交割的西德州中质原油(WTI)期货价格上涨99美分,涨幅为1.1%,收于每桶87.78美元。按照最活跃合约计算,周一美国WTI原油期货创8月31日以来的最高收盘价。 纽约商品交易所12月交割的黄金期货价格上涨12美元,涨幅为0.7%,报收于每盎司1740.60美元,创8月29日以来的最高收盘价。 12月交割的白银期货价格上涨1.093美元,涨幅为5.82%,报收于每盎司19.86美元,创8月17日以来最高收盘价。美元大幅走软,提振了黄金白银等贵金属价格攀升 欢迎大家评论并转发今天的交易想法,包括对于大盘走势后续的看法?看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。​​​​​​
      🚀【9月13日】通胀见顶?美股4连涨,蔚来大涨逾13%
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    • 梦幻西游梦幻西游
      ·09-23
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      @锐信资本
      关于昨天的美联储利率决议再多说几点 第一, 为什么利率决议出来市场跌这么多大家可以看这张图, 蓝色线是决议出来前市场真金白银交易出来的加息路径的预测。 黄色线是决议里面点阵图的预测。 可以看到美联储委员认为的加息幅度和最终利率(terminal Rate)都要比市场预计的高。而且更重要的是蓝色线在23年是要往下走的。 也就是以前市场预计明年是会开始降息的。但是黄色线往上却表示委员们认为明年是不会降息了。 这可是大大的打击了市场。 第二: 鲍威尔几次在演讲中提到不想犯70年代的错误。 这什么意思啊。 大家看这个77-83年的核心通胀图。 中间这两个块状的地方就是代表美联储当时发现核心通胀降下来了于是马上开始宽松货币降息。 结果一宽松通胀就立马提起来了大家看。 所鲍威尔意思很明显是要把利息维持高位较长时间直到明确通胀要下来才可以。 他昨天演讲的最后一句话是: 相信我,我们的紧缩政策一定会做到足够把通胀降回2%以内。 所以大家看他是够鹰派吧。 第三: 我们在来看看决议出来后债券市场反应。这两跟线都是代表的债券实际利率。也就是名义利率减去预期通胀后的利率。下面黄色的是3个月前的。大家看还是正常的收益率曲线。长期债券利率比短期高对吧。 但是昨天出来的就是上面这根橘色的曲线。近期债券收益了高于远期不少,倒挂了对吧。 而且整体实际利率比以前提高了。 提高的实际利率是美联储想看到的效果。 不过这也意味未来美国经济增长可能也会被打下来。 最后,我们如果再把5年国债真实利率黄色线和美国股市标普500指数蓝色线画一起。 当然指数这边坐标就是左边这个的是反着画的大家注意一下。 很明显可以看出来。 这两根线基本是重合的。 而现在国债真实利率和股指又出现了一个间距大家看。 从这个图上看大概率这个间距会被弥合。 怎么弥合。 国债真实收益率看样子近期是不会往下走了。 所以只能是蓝色线往上走。 也就是股指继续跌。所以为什么我前面几个视频说不要和美联储作对。美股可能还没有到底这也是其中的一个数据支持。
      关于昨天的美联储利率决议再多说几点 第一, 为什么利率决议出来市场跌这么多大家可以看这张图, 蓝色线是决议出来前市场真金白银交易出来的加息路径的预测。 黄色线是决议里面点阵图的预测。 可以看到美联储委员认为的加息幅度和最终利率(terminal Rate)都要比市场预计的高。而且更重要的是蓝色线在23年是要往下走的。 也就是以前市场预计明年是会开始降息的。但是黄色线往上却表示委员们认为明年是不会降息了。 这可是大大的打击了市场。 第二: 鲍威尔几次在演讲中提到不想犯70年代的错误。 这什么意思啊。 大家看这个77-83年的核心通胀图。 中间这两个块状的地方就是代表美联储当时发现核心通胀降下来了于是马上开始宽松货币降息。 结果一宽松通胀就立马提起来了大家看。 所鲍威尔意思很明显是要把利息维持高位较长时间直到明确通胀要下来才可以。 他昨天演讲的最后一句话是: 相信我,我们的紧缩政策一定会做到足够把通胀降回2%以内。 所以大家看他是够鹰派吧。 第三: 我们在来看看决议出来后债券市场反应。这两跟线都是代表的债券实际利率。也就是名义利率减去预期通胀后的利率。下面黄色的是3个月前的。大家看还是正常的收益率曲线。长期债券利率比短期高对吧。 但是昨天出来的就是上面这根橘色的曲线。近期债券收益了高于远期不少,倒挂了对吧。 而且整体实际利率比以前提高了。 提高的实际利率是美联储想看到的效果。 不过这也意味未来美国经济增长可能也会被打下来。 最后,我们如果再把5年国债真实利率黄色线和美国股市标普500指数蓝色线画一起。 当然指数这边坐标就是左边这个的是反着画的大家注意一下。 很明显可以看出来。 这两根线基本是重合的。 而现在国债真实利率和股指又出现了一个间距大家看。 从这个图上看大概率这个间距会被弥合。 怎么弥合。 国债真实收益率看样子近期是不会往下走了。 所以只能是蓝色线往上走。 也就是股指继续跌。所以为什么我前面几个视频说不要和美联储作对。美股可能还没有到底这也是其中的一个数据支持。
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