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      ·11:01

      【期权异动】特斯拉交易开始回归?

      年初的AI热潮让芯片股出尽了风头, $英伟达(NVDA)$ 尽管股价很高,但期权交易量仍居高不下,甚至超越 $特斯拉(TSLA)$ 登顶。进入3月中下旬,投资者慢慢习惯当前趋势,芯片股的波动率也回落很多。NVDA目前的IV Rank(在过去52周IV高低点的百分比)保持在42%,其他AI股也都回撤至50%分位数以下。相对比较稳定的还是 $美国超微公司(AMD)$$英伟达(NVDA)$ 另一面, $特斯拉(TSLA)$ 经过财报后这几周的回撤,已经开始企稳,并且有不少投资者在这个位置建仓或者抄底,IV的变化是向上的。本周可能会公布3月的销量,当然这显然也不是唯一原因,投资者交易的活跃的最主要的原因。其他异动期权方面,除了几个当周到期的出现异常的平仓,主要还是一些中远期的期权的异动,例如 $通用汽车(GM)$ $Quantumscape Corp.(QS)$ $美国铝业(AA)$ 等部分期权。
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      【期权异动】特斯拉交易开始回归?
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      ·03-21

      【期权异动】芯片股外强内虚?特斯拉在回暖?

      3月20日盘中有美联储FOMC会议,由于比预期更鸽派,市场此前紧绷的情绪软化,科技股和成长股回弹。 $特斯拉(TSLA)$ 难得领涨“七巨头”,当然也和最近的涨价、FSD的进展有关。异动期权方面,有4月19日的167.50的PUT大量平仓。同时,整体的IV Rank回升至52周高低点的54%,情绪些许反转。芯片股方面,虽然昨天的反弹也让 $英伟达(NVDA)$ 进一步接近1000,我本人也是觉得NVDA冲击1000是大概率的事。但凡事都要问个然后呢,1000之后是不是能稳住?目前的期权市场的反馈情绪是下滑的,也就是即便短期冲了1000,也可能会有更多获利了结的压力,导致再次回调。
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      【期权异动】芯片股外强内虚?特斯拉在回暖?
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      ·03-20

      芯片股谁强谁弱?

      经过3.19的 $超微电脑(SMCI)$ 增发的干扰,芯片股情绪整体回调。 $英伟达(NVDA)$ 作为龙头且有GTC护驾,虽然不跌反涨,但是IV也掉了不少; $美国超微公司(AMD)$ 甚至连偏度都转负了。现在只有meme股 $SoundHound AI Inc(SOUN)$ 情绪还行,其他的都在回调。可是,当市场仅剩投机情绪的时候,短期往往容易见顶。图1:偏度,目前SMCI和AMD为负(Put更贵)图2:IV对比,均有所下降
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      芯片股谁强谁弱?
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      ·03-19

      NVDA和SMCI谁更强?从期权波动率看情绪

      英伟达GTC 2024开启,老黄果不其然地拿出了真家伙儿,三个重要的核弹:Blackwell的成本和能耗较前代改善25倍,是全球最强大芯片GB200 NVL72推理性能较H100提升高达30倍推出AI项目Project GR00T助力人形机器人不过 $英伟达(NVDA)$ 股价倒是高开低走,收盘仅涨0.7%,是过去8年GTC大会当天走势第二差的。我觉得主要还是“Sell the News”,市场预期打得非常满且会前大量的Price-in出现了部分了结。而几个AI的票,目前状态也出现了差异。 $英伟达(NVDA)$ ——首当其冲的龙头芯片公司 $美国超微公司(AMD)$ ——有机会补位的芯片公司 $超微电脑(SMCI)$ ——高波动最强供应链替补 $SoundHound AI Inc(SOUN)$ ——主要是炒作概念 $英特尔(INTC)$ ——目前掉队的芯片公司 $美光科技(MU)$ ——产能供需先行指引者期权的强弱反而更能反应投资者风险情绪。IV强度从绝对值来看,纯炒作的SOUN目前仍保持在近200%,掉队的INTC相对最低。从相对值看,龙头NVDA的IV目前在过去一年上下限的中间,相同的还有MU、SMCI和SOUN,但是AMD
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      NVDA和SMCI谁更强?从期权波动率看情绪
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      ·03-12

      【期权异动】买铲子不如买金子?

      BTC新高,也是今年以来表现最好的资产。但以BTC为底层资产的标的中,却出现了分化。今年以来能跟上BTC资产的,除了平台 $Coinbase Global, Inc.(COIN)$ 的勉强符合,也只有 $MicroStrategy Incorporated(MSTR)$ 了。而三月以来,两个矿机公司 $Marathon Digital Holdings Inc(MARA)$$Riot Blockchain, Inc.(RIOT)$ 却走得非常弱。可能是因为去年的反弹中,矿机类公司已经占得先发,涨幅超过BTC,等于是预先Price-in由于产出越来越难,业绩会受到影响,且矿机公司间竞争也激烈,属于费力但转化效率不高;MSTR将资产(新发债)转化成BTC,等于给自身加了一层杠杆,因此3月以来表现远超BTC自身COIN等平台公司则保持与BTC高度相关性,涨幅上可能稍差一些,但是回落时候也因为有业绩保障而更轻松一些。这也是为什么目前的行情体现出了“卖铲子不如卖金子”的情况。从期权异动来看,MARA的一些平价或者接近平价的期权出现大量平仓的现象,意味着隔夜投机性的交易大量减少,相反这样的情况再COIN\MSTR上并没有出现。这也侧面说明目前对MARA的风险情绪回落很快。
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      【期权异动】买铲子不如买金子?
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      ·03-07

      木头姐才是左右逢源,低买高卖第一人吧!

      并且第一大持仓已经不是特斯拉!木头姐Cathie Wood现在的策略,就是典型的低买高卖以下是 $Coinbase Global, Inc.(COIN)$ 的持仓与股价图(黄色是股价,紫色是持仓)下图是 $特斯拉(TSLA)$ 的持仓图以下是 $Roku Inc(ROKU)$ 持仓图顺便一提, $特斯拉(TSLA)$ 目前已经不是 $ARK Innovation ETF(ARKK)$ 的最大持仓,被COIN取代了,后者在组合中占比超过10%了。
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      木头姐才是左右逢源,低买高卖第一人吧!
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      ·03-06

      【期权异动】警惕特斯拉的平仓

      近期异动期权其实很多,AI芯片、数字货币是两个最受关注的概念,龙头股 $英伟达(NVDA)$ 是正常波动,且以机构订单为主,不过下面的小弟可就鸡犬升天,各种异动。 $超微电脑(SMCI)$$MicroStrategy Incorporated(MSTR)$ 的IV都已经高得离谱,其中不乏投资者对squeeze的期待。不过最近比较惨的还属 $特斯拉(TSLA)$ Elon Musk起诉Open AI,也是相当于起诉被自己抛弃的孩子,但外人视角看起来属于有些“眼红”。投资者视角可能更多的是对特斯拉公司的担忧。一边是新能源行业非常卷,供求关系和目前A行业完全不是同日日语,另一边是股价不给力。比起股价下跌,更重要的是交易量也降低,TSLA正股和期权交易的热度都在下降。随着3月5日的回调,TSLA股价在180左右徘徊,这个位置附近的Call的交易量和未平仓量出现了一些惟妙惟肖的变化,交易的人不少,但是大多是冲着“平仓”去的。Sell Covered Call的人也减少,下跌行情中本来就会更少,而愿意持有long call的投资者也在减少,因此便有了现在的局面。
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      【期权异动】警惕特斯拉的平仓
    • 捷克Jack捷克Jack
      ·03-05

      梅西百货被提升报价后意味着什么?(附操作计划)

      $梅西百货(M)$ 的私有化报价果不其然被提高了,这件事也是意料之中。投资者财团Arkhouse Management和Brigade Capital在更进一步跟管理层接触、获得公司更多财务信息的情况下,把之前21美元/股的报价提升至了24美元/股。Macy’s的管理层还是尽职的我觉得至少他们是有动力且有心为更多stakeholder服务的,和中小股东利益相通、和大股东利益相通、和公司员工利益相通,关键是升报价对他们自己也有利。所以一开始拒绝21美元的报价,并希望而投资者入驻进一步了解Macy’s的情况,就说明他们并不排斥被私有化,且Macy’s就算一些店铺经营不善关店,但当下环境下的房产价值也很有吸引力,是值得谈判的。作为小股东,我们肯定还是希望管理层再与财团谈判,进一步提高价格。那么是否能提高价格?我觉得还是有概率,但是概率不太高。非要主观的说,那我就猜个30%左右。理由如下:1. 对Macy’s业绩的争议。有些投资者认为上周公布的财报并不是利好不好,虽然表面beat,但是“关店”会影响后续的指引。但我觉得反而是利好,不懂得提高运营效率的管理层才应该出局。而且我也认为Macy’s的价值不在那些效率低的几家被关的店铺,而是Downtown的房产,以及赚钱的高奢品牌的商场。看被收购的公司不能只看损益表,更重要的是资产负债表。投资者财团的背景就有商业地产REITs,看中的也是这些地产可能产生的增加值。2. 对Macy’s股价的争议。Q4财报刚出来,盘前其实是大涨的,但后续两天被硬生生砸盘的。这两天的放量显得有些诡异。我一度认为可能是因为这类被“收购案“压着的公司流动性不好,而个别的套利投资者的离场就有可能引起股价的大变。但现在我更认为是”人为“地压价,就好比大妈在菜市场买水果,肯定也拿几个挖瓜裂枣跟摊主
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      梅西百货被提升报价后意味着什么?(附操作计划)
    • 捷克Jack捷克Jack
      ·03-04

      3个小众的中长期异动期权

      在2月最后一天的交易日中,3只超过90天的异动期权Call值得注意。Galicia 金融集团 $Grupo Financiero Galicia SA(GGAL)$ 到期日在5月25日之后的认购期权,GGALd 的波动/持仓量比率相当高,达到了为33.38。这是一家总部位于阿根廷的控股公司,1969年阿根廷最大的非国有银行。公司阿根廷拥有近11%的私营部门贷款,拥有超过三百万客户。至2023年9月30日的九个月内,营收为1626亿阿根廷比索(1.93亿美元),比2022年增长了174%。其第三季度资产回报率为3.36%,比2022年第三季度高出170个基点。GGAL股票在2024年上涨了30%,过去一年上涨了64%,但过去五年下跌了24%。它最后一次交易价格超过35美元是在2019年7月,这就引出了认购期权。当然,阿根廷近期的通货膨胀,以及新总统的上任,都让不同类型的风险资金再次考虑这个国家。7月19日到期的35美元CALL成交量为8044手,是持仓量的33.38倍。在接下来的140天内,如果股价上涨6.68美元,认购期权的价格翻倍。Verisk Analytics $Verisk Analytics(VRSK)$ 这是一家保险评级公司,帮助其保险客户更好地分析业务风险。公司大约80%的收入来自于其数据分析解决方案的一年订阅。股价在过去一年上涨了36%。2023年,其有机常态货币(OCC)收入增长了8.7%。这是在2022年6.5%增长和2021年6.9%增长的基础上。其2023年总收入为26.8亿美元,调整后的EBITDA利润率为53.5%。其总债务为28.5亿美元,是EBITDA的两倍。6月21日到期的260美元
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      3个小众的中长期异动期权
    • 捷克Jack捷克Jack
      ·02-28

      近期两个重要持仓

      第一个是 $梅西百货(M)$公司财报超预期,也会进一步增加私有化报价的可能。激进投资者Arkhouse Management正在推动获得董事会席位,他们的首次私有化报价为21美元。公司发布Q4财报,虽然市场并不太看好这个假日季,实际营收也同比下降1.7%至81亿美元,但仍超过市场预期。成本端的缩减也提升了利润率。公司宣布将在未来三年内关闭150家门店,并在2024年底前关闭50家。尽管梅西百货正在减少总体店铺量,但将开设15家更高端的Bloomingdale's门店和30家奢侈的Blue Mercury化妆品专柜。毕竟在Q4财报,唯一呈现正增长的是Bluemercury连锁店。该季度的毛利率为37.5%,而一年前为34.1%。在一个13周的基础上,自有基础上的可比销售额下降了5.4%,自有加特许基础上的可比销售额下降了4.2%。商品利润率同比提高了260个基点,主要是由于清仓促销降价较低。交付费用占净销售额的比例较去年同期提高了80个基点,反映了更好的库存配置和持续改进供应链。第二个是 $奈飞(NFLX)$ 比起退出 $苹果(AAPL)$ 商店支付渠道,改为自己官网,降低“苹果税”的改变来说,更重要的是新一季的美剧上映,这也是自去年好莱坞编剧大罢工之后,各家都开始重新上心之后的直接对垒。奈飞的股价也在上次财报之后越来越接近新高,如果今年《鱿鱼游戏2》上映了之后能有之前第一部的效果,就有望创下新高。
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      近期两个重要持仓
     
     
     
     

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