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一、指数环境评估：市场蓄势向上，中期配置窗口已来 二、陆港通观察：指数筑底触发科技回归，现金流、抗通胀体现大消费方向配置价值 一、恒指调整几乎结束，中期窗口宜积极布局 清明假期前一周，港股市场相对平静，值得关注一点是$恒生指数(HSI)$ 出现明显反弹（+2.13%）由于上周市场的反弹，无论指数还是个股大都来源于重要撑压区域，因此后续应该继续观察反弹的延续性如何。不过至少初步验证了我们对于恒指调整几乎结束，中期窗口宜积极布局的判断。 我们仍然是从政策前景来看，中美两国明显不同，和美国顺周期政策（即使有通胀，依然没有动摇中期美联储宽松前景）相比，中国则是明显的逆周期策略，因此国内的通胀控制更好，应该低于美国。 正如我们近期提到，国内货币政策进退有序，基本排除超常规的利空，比如并不会像18年一样出现猛烈的紧缩预期，导致估值过渡收紧，除非宏观经济出现预期外的负面因素，因此我们判断对于指数慢牛会起到护航作用。 在宏观层面给指数环境带来安全边际的情况下，也会让市场更好的进入自我调节，因此技术性角度，会对指数的路径有更多的启示意义。考虑到，回撤趋势线的反向延长线的路径，属于海外市场概率偏高的一种价格行为，我们判断港股（恒生指数）在撑压互换后，在目前并没有显著利空的情况下，后续继续上行是偏大的概率。 当然，这里面我们也计入了，对前期恒指和纳指对10年期美债收益率过度反应后可能出现修正的乐观预期，因为目前美债收益率目前并非绝对高位，从历史股债相关性看，也很难对海外市场构成逆转。《美债世纪难题，带来哪些投资变化》20210308二、陆港通观察：指数探底触发科技回归，现金

这个月开始，好好运营组合，这个里面都是我精挑细选的趋势股，构成的股票池，今日涨幅3.72%。 目前成立了3天，包含港股、美股、A股，一个月后再看

地方政府：闻芯起舞，审慎发展 地方政府和民间资本类似，项目尽调难度高，如果只追求“技术先进性”，就很容易导致项目出现问题甚至爆雷。 一个芯片项目落地，人们往往最为关注项目本身是否具有核心技术。但落地成功的因素还包括：团队经验、政策环境、当地产业链发展情况等。 在半导体产业发展的大潮中，地方政府扮演了重要角色，尤其是在制造和封装等重资产行业。产业发展、规划都需要地方政府的重视和参与，因此每个地方政府的半导体产业发展布局，都带有非常浓厚的地方政府特色。 地方政府参与半导体最早可追溯到上世纪90年代。从当时落地908工程（国家发展微电子产业90年代第八个五年计划）开始，以上海、无锡为典型，地方政府开始真正意义上参与到芯片产业发展的浪潮中。 2013年之后，中国芯片产业发展由“中央主导”进入“地方主导”。尤其是当国家发改委简政放权，将半导体制造项目的审批权下放，地方政府有了更多的自主权和选择权之后。 2018年以后，产业热度调动了地方政府积极性，地方政府参与到行业的脚步和力度更加大了，越来越多芯片项目得到了政府的大力支持，支持的方式除了资金，也包括地方政策、税收、产业规划多领域。这在一定程度上改变了之前芯片产业在全国范围内布局不足的遗憾。 以地方政府参与较多的芯片制造产线为例，2016年之前，中国没有12英寸特色工艺产线，2018年，中国共新建（规划）6条12英寸特色工艺产线。到了2019年，投产、规划和在建的12寸产线一下子涨到了20多条。 据半导体领域第三方机构集微网的不完全统计，仅2020年上半年，有21个省份落地相关项目超140个，已披露总投资额超3070亿元。 地方政府和民间资本类似，项目尽调难度高，对自身的能力预估也有误差，这导致项目匆匆上马后出现问题甚至项目爆雷。 一位地方政府主管该领域的官员告诉《财经》记者，他曾遇到过一些项目，一看就是那种打算“空手套白狼”的主。

嗨，虎友们好~这里是老虎社区每周更新的栏目“老虎周刊”。 “老虎周刊”精选老虎社区虎友们一周精华写作，希望成为您投资路上的好伙伴。 您可以关注感兴趣的文章作者，第一时间follow他们的最新观点。感谢虎友们支持，祝您投资顺利！ 下面进入一周榜单： 特斯拉的股票该不该抛？ 发布者：@小镇做T家 2019年，特斯拉凭借367,820台的销量获得了新能源汽车冠军，占据世界新能源汽车市场18%的份额。总营收为246亿美元，毛利率为23.5%，全年净亏损8.6亿美元。截止本文写作日，特斯拉市值为5600亿美元，市盈率超过1000。 一、是什么推高了特斯拉的市值？ 二、合理的特斯拉市值是多少？ 三、特斯拉领跑优势在哪里？ 今年最火的一位女股神 发布者：@房东经济学 今天我们聊聊一位最近很火的女股神，她的名字叫Catherine Wood，她是ARK Invest的CEO和基金经理人。如果要问今年美国市场上谁最风光，那肯定有她和她公司ARK的份，Wood现在已经成为无数投资者眼中的女神。 上面这张图中紫色线为她管理的一只规模最大的ARKK与纳斯达克100（黑色线）以及标普500（黑色）的对比，从2014下半年登场至今，ARKK累计上涨了接近500%，碾压基准标普500，甚