导  语 中原消费金融25年四季度流动性比例大幅下滑，引发市场对其风险管控能力的质疑。 文    |  亦可 出品 | Tao财经 近日，中原消费金融披露的2025年四季度流动性比例大幅下滑至329.15%，虽仍高于监管50%的最低标准，但对比三季度5823.29%的峰值，这一剧烈波动引发市场对其风险管控能力的质疑。 2026年初，中原消费金融因征信管理违规领到75.6万元罚单。这是继2024年后该公司再次因合规问题受到处罚，暴露出其在快速扩张过程中对风险管理的忽视。 作为区域龙头，中原消费金融站在了又一个当口。 01 从异常峰值看结构脆弱性 表面上，329.15%的流动性比例仍远高于监管要求。然而，对比2025年第三季度异常高的5823.29%，三个月内高达95%的降幅所揭示的波动性，远比单一数值本身更值得警惕。 这种极端波动直接揭示了公司资金结构的内在脆弱性。异常高的流动性峰值在业内常被视为一种“虚高”，可能由短期因素导致——例如，季末为满足监管考核或美化报表，大额同业资金临时集中到账，而相应的贷款投放计划尚未执行。这种状态不可持续，一旦短期资金到期流出或资产端加速投放，比例便会迅速回落，暴露出其日常流动性管理的真实水平。 问题的核心，在于“短借长贷”的商业模式与快速扩张战略之间的结构性矛盾。截至2024年末，公司短期债务占总债务比例接近九成，运营高度依赖期限短、波动性强的资金。然而，消费贷款资产多为1-3年期的中长期资产，这种资产负债端的天然期限错配，在市场资金面收紧时便会转化为巨大的流动性风险。 面对资产规模从2022年323.7亿元增至2024年424.79亿元的扩张，中原消费金融也致力于构建多元化融资体系。除了股东支持与同业借款，公司已成功开辟金融债券和资产证券化（ABS）两大市场化渠道。2024年5月，其成功发行首期20

导  语 亿联银行收罚单，背后隐含的监管趋势不容忽视。 文    |  亦可 出品 | Tao财经   近期，中国人民银行吉林省分行行政处罚决定信息公示表显示，吉林亿联银行股份有限公司因违反信用信息采集、提供、查询及相关管理规定，被处以罚款56.4万元。 同时，苗某（风险运营部）因对上述违法违规行为负有责任，被罚款5万元；高某（风险管理部）因对上述违法违规行为负有责任，被罚款8万元。 作为一家背靠美团（持股28.5%）的民营银行，亿联银行曾凭借“平台引流，银行出钱”的助贷模式实现快速增长。然而，随着监管环境的变化，这家流量银行的商业模式正经历严峻考验。 01 连续罚单揭示风控短板 亿联银行此次收到的罚单，虽金额不大，但背后隐含的监管趋势却不容忽视。该行风险运营部及风险管理部相关负责人同时被罚，这一“双罚”举措凸显了监管对核心风控岗位责任的强化。监管层正在通过“精准追责”方式，将压力直接传导至银行内部关键岗位。 这并非亿联银行首次在征信领域违规。2024年4月，该行就因未按时报送信用信息等问题被罚164.4万元。短短一年内在同一领域两次违规，说明问题绝非偶然，而是系统性合规漏洞的体现。 根据公开信息，该行曾因违反防范电信网络新型违法犯罪有关规定、未按规定履行客户身份识别义务以及未按规定报送大额交易报告或者可疑交易报告，被处以高额罚款。 更早前，亿联银行还因未准确完整报送个人信用信息、贷款“三查”不到位等问题多次受罚。这些连续的处罚记录共同反映了其风控体系存在的缺陷。 与部分头部互联网银行相比，亿联银行的合规投入与业务扩张速度之间存在一定的不平衡。作为可在全国范围内开展线上存贷款业务的互联网银行之一，亿联银行面临着与业务规模相匹配的合规体系建设挑战。 02 流量依赖与风控短板 亿联银行的商业模式曾被视为民营银行差异化发

导  语 宁波发布2025年业绩快报，实现营业收入719.68亿元。 文    |  亦可 出品 | Tao财经   连续多年保持不良率低于1%的宁波银行，再次用数据证明了其经营模式的韧性。2026年初发布的2025年业绩快报显示，该行实现营业收入719.68亿元，同比增长8.01%；归母净利润293.33亿元，同比增长8.13%。 在银行业普遍面临净息差收窄压力的背景下，这家总部位于浙江的城商行凭借独特的“存款成本优化”能力和中间业务的高速增长。 01 业绩全景：规模与质量并重 宁波银行2025年的业绩快报呈现了一份量质齐升的成绩单。从核心财务数据来看，该行保持了稳定的增长态势，各项指标均处于行业领先水平。 营业收入719.68亿元，较上年增长8.01%；归母净利润达到293.33亿元，同比增长8.13%。 这份成绩在当前的银行业环境中显得尤为可贵。与已公布业绩快报的上市银行相比，宁波银行的营收和利润增速均处于同业前列。 存贷款规模是衡量银行发展态势的重要指标。截至2025年末，宁波银行贷款总额达到17333.13亿元，较年初增长17.43%；存款总额20248.83亿元，较年初增长10.3%。 这种“贷款增速明显高于存款增速”的结构，反映了宁波银行在信贷投放上的积极策略和资金运用效率。 资产质量方面，宁波银行继续保持行业标杆水准。截至2025年末，该行不良贷款率仅为0.76%，与上年末持平。这是宁波银行连续多年将不良率维持在1%以下，在区域性银行中实属罕见。 拨备覆盖率为373.16%，尽管较上年末有所下降，但仍处于行业高位，显示了该行充分的风险抵御能力。 市场对这份业绩单的反应是积极的。多家券商发布研报认为，宁波银行2025年业绩符合预期，在复杂的经济环境下展现了经营的韧性和特色优势。 02 增长引擎：负债成

导  语 2026年新年伊始，珠海华润银行就因持续违规收到首张重磅罚单。 文    |  亦可 出品 | Tao财经   2026年新年伊始，金融监管的“零容忍”大幕刚刚拉开，珠海华润银行就因持续违规收到首张重磅罚单。国家金融监督管理总局珠海监管分局最新披露的行政处罚信息显示，该行因关联交易制度不合规、贷款五级分类不准确、涉及债委会的实质不良贷款拨备计提不充分三项严重违法违规行为，合计被罚566万元。 银行及分支机构领罚550万元，三名核心责任人同步被警告并罚款16万元。罚单力度创下该行近年单次处罚新高。 01 新年罚单揭露系统性漏洞 携程的金融触角延伸得既深且广。通过参股控股、战略绑定等多元路径，构建了一张覆盖多元金融牌照的网络。 2020年9月，携程通过全资收购上海东方汇融信息技术服务有限公司，获得了中国人民银行批复的第三方支付牌照，并将其更名为上海程付通支付有限公司。 重庆携程小额贷款有限公司作为自营信贷的核心主体，注册资本已实缴增至50亿元，满足了跨省经营的监管要求。 在持牌消费金融领域，携程通过上海携程国际旅行社有限公司持有上海尚诚消费金融股份有限公司42.18%的股份，为单一第一大股东；上海银行持股38%，为第二大股东。尽管尚诚消金的注册资本已达16.24亿元，远超2024年新规要求的10亿元门槛，但其股权结构仍面临关键合规挑战。 此外，携程的自营金融版图还涵盖商业保理、融资担保、保险代理等多个领域，形成了从支付、信贷到保险的闭环服务能力。 02 海选行长背后的危机与转机 面对业绩与合规的双重压力，华润银行高层在短短数年内经历了令人眼花缭乱的更迭。从2021年李福利接棒，到2022年宗少俊上任董事长，再到2025年6月钱曦正式掌舵，四年内三次更换董事长。 频繁的人事变动折射出股东方对银行表现的焦虑与高期

a12e5cfc88aa5d76aba3b50427bf114c.jpg 导  语 近期，一款名为“指尖预支”的平台在急需用钱的灵活就业群体中悄然流传。 文    |  亦可 出品 | Tao财经   近期，一款名为“指尖预支”的平台在急需用钱的灵活就业群体中悄然流传。平台宣称提供“先薪后工”服务，用户可凭信用预支最高5000元工资。 针对近期的争议“指尖预支”的发布服务模式声明声明内容主要称指尖预支不是借贷平台，平台的核心功能是“就业推荐”与“入职协调”。薪资预支款项由用工单位发放。服务费基于平台成本，包括工作信息核实、信用报告查询、专业的人工电话背调以确认您的工作意愿与履约能力，以及运用复杂的职场信用模型进行综合评估。此过程平均每位求职者的综合成本在80-120元之间。 然而，小编深入调查发现，这项服务的核心法律文件——用户协议，存在一个致命漏洞：它是一份仅有用户单方义务、却无真实用工单位作为缔约方签章确认的“单向协议”。这份缺失的“三方协议”，正是将高息借贷伪装成工资预支的关键。 01 一份没有“甲方”的用工合同 在正规劳动关系中，预支工资基于一份权责清晰的《劳动合同》。用人单位作为雇佣方（甲方），劳动者作为提供劳务方（乙方），双方就工作内容、薪酬标准、支付时间达成合意。预支是支付时间的灵活变通，债权债务关系明确。 “指尖预支”则构造了一个完全不同的法律场景。根据多位用户提供的协议截图显示，用户在线签署的是一份与“上海发薪劳务派遣有限公司”的《线上用工协议》。协议中规定了用户的所谓“工作义务”、预支金额、偿还期限及高达预支额20%的“服务费”。 1.jpg 但该协议在法律形式上存在根本性缺陷：整份协议仅由用户（乙方）通过点击勾选完成签署，而协议中指定的用工单位“上海发薪劳务派遣有限公司”（甲方），并无任何有效