最近几个星期市场消息频出,矽谷银行 $硅谷银行(SIVBQ)$ ,signature bank $Signature Bank(SBNYL)$ 倒闭, First Republic bank股价大幅下跌,CS被收购,美联储一周扩表达2970亿美元紧急救市,紧随其后的是3月25日夜晚德意志银行股价大幅下跌,这些消息无不冲击著欧美国家。矽谷银行破产的原因我们已经在3月16日的文章《矽谷银行破产对市场有何影响》中详细解读,这些原因是美国大部分银行存在已久的问题,因此在矽谷银行破产后美联储反应十分迅速进行扩表。美国银行业普遍面临十分严峻的挤兑问题,因此不惜和美联储借高息贷款来应对危机。值得注意的是美联储这次扩表只是针对银行业的定向放水,扩表就是放大资产负债表,目前美联储的做法是通过两种方法,其一就是通过定向贴现视窗工具(用国债、MBS这类债券作为抵押,贷款周期最长为90天,利率为4.75%并随美联储加息情况而走),其二是BTFP(利率固定是4.7%,贷款周期最长为一年),这些贷款期限都不长,银行满足用户挤兑需求后,没有时间放债赚钱,之后更是难以负担美联储的还款但是总体上美联储还是在走缩表路线。总而言之,美联储现在的做法十分矛盾,美联储于上周加息25个基点,海外多家银行暴雷,整个金融市场似乎又出现了不稳定的因素。针对美联储加息的情况,除了关注FOMC的点阵图情况,还需要关注美联储对于经济的看法是否发生转变以及每次讲话的内容,我们需要揣摩美联储的用词还有语气,美联储的人都非常聪明,因此他们的发言以及会议纪要用词都会相当精准地表达出自己想要大家理解到的意思。观看点阵图,整体的情况是这样,看起来似乎较为鸽派,重点利率可能会在5%
华尔街出手!银行危机已解?
花旗、摩根大通、富国银行等11家大行联合声明,向第一共和银行存入合计300亿美元无保险存款。美股指和银行业指数进一步走高,三大股指集体收涨,大型银行股股价全线上涨。终于等到华尔街出手,是否意味着银行股危机已解?
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