5月21日晚间，山高控股（00412.HK）发布关于非常重大出售事项及恢复买卖的公告，公司全资附属公司Success Flow与Choice Faith，拟向宁德时代关联方PJ Millennium I Limited、PJ Millennium II Limited，出售所持世纪互联6.50亿股A类普通股，交易总价约9.42亿美元。交易完成后，山高控股将不再持有世纪互联任何股份。公司股票自5月14日起停牌，已于5月22日恢复交易。本次交易尚需履行公司股东大会及各地域必要审批程序，预计2026年第四季度完成交割。 2023年底，山高控股战略入股世纪互联，旨在探索“电力+算力”协同路径，破解数据中心高能耗与新能源消纳难题。近两年，山高控股通过资源与管理赋能，蹚出了“电算协同”新发展路径，有关项目也取得了重大进展，实现了阶段性目标。 此次交易为山高控股阶段性的股权退出安排，公司既定产业布局、战略方向未发生重大变化。山高控股表示，本次股权处置是优化资源配置、拓展产业协同空间的理性选择，不涉及战略重心调整，将持续深耕绿色能源行业，继续支持包括数据中心在内的各类战略性新兴产业投资。交易完成后，山高控股拟将资金用于优化债务结构、降低资产负债率，补充经营性现金流，增强资金流动性储备，提升整体抗风险能力；同时，也为新能源、算力等基础设施以及新兴产业、未来产业等核心赛道布局提供更加充裕的资金保障，夯实中长期发展基础。 公司也表示，如果本次交易最终达成，公司虽然在股权层面退出，但不影响双方在电算协同领域的深化合作，双方将继续基于各自业务发展需求，保持常态化业务沟通与协作。截至目前，双方已落地合作的乌兰察布“源网荷储”一体化项目稳步推进，建设运营工作正常有序开展，相关规划与实施进度未受本次交易影响。下一步，双方共同致力于将该项目打造成为“源网荷储”一体化示范标杆项目。 展望未来，山高控股将继续坚

影视行业正处于从数字化迈向智能化的关键拐点。范式智能与欢喜传媒今日签订战略合作与合资框架协议，为这一趋势提供了清晰的注脚，也揭示了AI技术公司切入垂直产业的两条核心路径。 首先，影视行业对AI的需求正在从“锦上添花”转向“深度嵌入”。从辅助编剧、虚拟演员生成，到互动影游与智能制作，未来内容生产的每一环节都将调用大模型能力。这意味着，行业对Token的消耗将呈指数级增长。欢喜传媒计划三年内累计采购范式大模型API服务不低于2亿美元，正是这一趋势的早期信号。对于范式而言，这不仅意味着长期稳定的营收预期，更验证了其大模型在真实工业场景中的稳定性与商业价值。随着更多文娱企业跟进，范式业务的确定性和可预见性将显著增强。 其次，数据是AI在垂直领域规模化应用的最大瓶颈。影视行业的高质量、结构化数据——尤其是剧本、分镜、表演素材与观众反馈——极为稀缺且封闭。通过合资合作，范式得以合法、深度地接入欢喜传媒积累的影视数据与IP资源。这些一手数据不仅是训练文娱垂直大模型的“燃料”，更是构建竞争壁垒的关键。掌握了数据入口，范式才能真正实现从通用能力到行业专家的跃迁，为AI在文娱领域的批量复制打开通道。 总体而言，这次合作为范式提供了一个难得的行业窗口：既锁定了可预期的API收入，又获得了稀缺的数据资产与场景验证机会。对于影视行业而言，拥抱AI已非选择题，而是生存题。而像范式这样的AI基础设施企业，正凭借技术与商业的双重杠杆，成为这场变革中不可或缺的赋能者。   $范式智能(06682)$

$Cerebras Systems(CBRS)$ 仅凭英伟达的竞争对手，这个估值也不贵。国外资本应该也是，看好继续上涨，

以往新股上市，首个交易日涨幅巨大，前三个交易日涨幅都会有10%

导语｜上海挚达科技发展股份有限公司（02650.HK）5月15日公告，得益于泰国工厂的属地化制造能力及全球安装服务网络，公司在2026年4月连续签下上汽集团MG Sales (Thailand) CO., LTD（泰国）、奇瑞集团OMODA&JAECOO（泰国）、TAILIAN TRADING CO.,LTD等多家头部车企客户。此外，2026年1月至4月，泰国子公司ZD Trading(Thailand)充电桩销量同比增长约71.3%。 2026年前四个月，挚达科技在泰国市场交出了一份值得关注的数据：充电桩销量同比增长71.3%。 放在整个东南亚新能源汽车产业链的背景下，这样的增速并非偶然。泰国政府自2024年起推行的EV3.5新能源车激励政策，正在把纸面上的补贴转化为实实在在的销量。2025年，泰国纯电动车注册量突破8.7万辆，多家中国车企在当地的市场份额迅速攀升。而当越来越多的泰国消费者把电动车开回家，充电桩就不再是“锦上添花”，而是“刚需中的刚需”。 挚达科技恰好踩在了这个转折点上。 （一）泰国工厂落地，叠加全球安装网络 挚达科技在泰国的布局并不是从零开始。公司早前已在当地设立工厂，实现充电桩的属地化生产。这意味着，相比那些仍以整机出口为主的竞争对手，挚达科技可以更快响应客户需求，更灵活地控制库存和成本，也更容易通过泰国本地的供应链认证。 与此同时，公司搭建了一套覆盖全球的安装服务网络。在泰国，这套网络被快速复制到各个府（省）。从曼谷的公寓，到清迈的独栋住宅，挚达科技的技术人员可以上门完成勘测、电表申请、充电桩安装和调试。正是这种“硬件+安装”的一站式能力，让它在2026年4月一举签下三家重要客户。 （二）3家新客户，含金量在哪里？ 三家企业分别是：MG Sales (Thailand)（上汽集团旗下）、OMODA and JAECOO (Thail

1994年以来，费城半导体指数单月历史涨幅最高是2千年二月份  涨幅为 50.43%，三月份月线冲高回落，互联网泡沫破， 随后开启了较长时间的熊市。 今年四月份上涨38.42%，为历史第二大单月涨幅，五月份最大涨幅15.59%。半导体指数近两个月出现加速度上涨，作为普通投资者要在继续看多的前提下，要保持警惕，时时提防泡沫破裂后的回调或下跌。

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新股定价太激进，刚上市就买风险较高。先加入自选股池，等开盘后观察盘面的承接力度和企稳信号，再决定是否进场。

CBRS这类强关联AI的新股上市，肯定能带动半导体板块（SOX）的投资情绪。但要注意板块处于高位，谨防利好落地后的回调风险。

这波增长非常炸裂，又有OpenAI和AWS站台。虽然目前溢价较高，但稀缺的AI算力标的值得长期关注，我打算小仓位试水看看。

宁可错过也不做错。既然帖子明确提示了溢价和单一收入风险，说明估值比较高。还是等正式开盘看清楚资金态度再行动，别急。

新股定价太激进，刚上市就买风险较高。先加入自选股池，等开盘后观察盘面的承接力度和企稳信号，再决定是否进场。

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买在无人问津时，卖在人声鼎沸时。想想今年一月份二月份的黄金和白银，再看看现在的半导体指数，作为普通投资者多一点，谨慎多一点警惕更好

本周，美股市场迎来了一位引人瞩目的新星——ban（CBRS）。这家专注于人工智能芯片的初创公司于5月14日成功上市，首日股价狂飙68%，市值一举逼近千亿美元大关 。这一惊人的表现，不仅让市场对 AI 算力领域的未来充满遐想，更引发了一个核心问题：Cerebras 是否有能力挑战当前 AI 芯片霸主 Nvidia 的地位？本文将深入剖析 Cerebras 的核心技术、商业模式，并与 Nvidia 的产品进行对比，探讨 AI 算力竞争格局的潜在变局。 image 晶圆级引擎：颠覆传统芯片架构的“巨无霸” Cerebras Systems 的核心竞争力在于其独创的“晶圆级引擎”（Wafer-Scale Engine, WSE）技术。与 Nvidia 将单个 GPU 芯片封装成独立单元，再通过高速互联组成计算集群的传统模式不同，Cerebras 将整个计算系统直接构建在一整片晶圆之上。这种激进的设计理念，旨在从根本上解决 AI 大模型训练中数据传输的瓶颈问题。 image 最新的 WSE-3 芯片是这一理念的集大成者。它拥有惊人的 46,225 平方毫米的芯片尺寸，集成了 4 万亿个晶体管和 900,000 个 AI 核心 。相比之下，Nvidia 最新的 H100 GPU 尺寸为 814 平方毫米，晶体管数量为 800 亿个，核心数量为 16,896 个 CUDA 核心 。从物理尺寸和集成度上看，WSE-3 几乎是 H100 的 57 倍，核心数量更是多出 52 倍 。 这种晶圆级设计带来的最直接优势是超高带宽的片上内存和极低的通信延迟。WSE-3 提供了高达 21 PB/s 的内存带宽，远超 Nvidia H100 的 3.35 TB/s 和 B200 的 8 TB/s 。在 AI 大模型训练中，数据在不同计算单元之间的传输速度是决定效率的关键。WSE-3 通过将所有计算资源和

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