9月下旬以来,笔者明显感受到了一类股票重新焕发了活力。在华为Mate 60加大出货量计划、问界新车订购超预期的背后,一条以华为产业链为轴心的赛道股开始明显走强。而这些股本身又有着苹果产业链的痕迹,让人感受到了一波来自TMT产业的“文艺复兴”。 随着华为在芯片端的突破,华为产业链似乎回到了2017—2018年市场时期的热度。然而时过境迁,智能手机市场的红利早已不如当年,消费电子更是在经济下行的背景下持续承压,华为真能以一己之力打造消费电子行情的拐点吗?当前概念股的涨幅,又有多少是跟风,多少能持续呢? 01 产业链映射复刻,但天时已然不再 自我国发布《中国制造2025》政策纲领以来,我国制造业进入了一个高速发展/转型的时间段,我国在先进制造业,尤其是电子、新能源等高端制造领域进步迅速,广泛地参与到了全球产业链的分工中。而在众多产业链中,又以苹果产业链、特斯拉产业链最具有代表性。 截至2021年,我国在苹果的产业链中依旧承担着重要作用,中国供应商占苹果核心供应商的比例接近50%;特斯拉则是将整车厂建立在中国上海,并将车身组装、电池组装、锂电池、传感器、车身零部件等产品的需求放在了国内。来自终端的需求成为中上游公司的主要收入来源,也形成了“一荣俱荣、一损俱损”高度业绩相关性。 在2017年—2018年时期,市场对华为概念/华为产业链的期许,其实类似于对苹果产业链的复刻映射。市场希望在智能手机红利上升期复刻苹果的商业模型。从时间点来看,苹果产业链的崛起与智能手机渗透率红利有着较深的联系,得益于智能手机的换机需求,苹果产业链才在10年的持续增长中扩大规模。 然而自2020年疫情暴发以来,全球化理念进入了低谷期。疫情影响了全球航运之间的联系,导致了全球供应链的紧张,进而刺激到了诸如美国、欧洲等发达国家产业链安全的神经。美国开始考虑制造产业链的转移,回流,并开始出台半导体、芯片相关的限
华为新品发布,对苹果小米有影响吗?
华为今日举行秋季发布会,发布多款新品,在会上余承东表示,华为Mate 60系列手机开售以来,广受消费者喜爱,目前正在加班加点紧急生产。HarmonyOS 4目前升级设备数达6000万,每天增加120万用户。你认为华为发布会的影响力有多大?目前的华为对苹果影响大还是对小米影响大?