• Buy_Sell·01-18 10:49Buy_Sell

      🚀【1月18日】科技公司监管潮来临,今日美股正常交易,什么值得买?

      聊聊今日份的交易想法,包括对于大盘走势后续的看法?看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。 港股市场 1月18日,香港恒生指数开盘上涨56.72点,涨幅0.23%,报24274.75点;国企指数开盘上涨23.56点,涨幅0.28%,报8487.44点;红筹指数开盘上涨14.0点,涨幅0.34%,报4077.98点。 恒生科技指数开涨0.44%,大型科技股反弹,$网易-S(09999)$ 涨2%,$百度集团-SW(09888)$$京东集团-SW(09618)$ 涨超1%,$阿里巴巴-SW(09988)$$腾讯控股(00700)$ 均高开; 热点B类医药股延续涨势,$歌礼制药-B(01672)$ 涨超9%,治疗慢性乙型肝炎新药获批美国国临床试验申请;$诺辉健康-B(06606)$ 开涨近7%,此前发布盈喜预计全年毛利及收入大增,其幽门螺杆菌自测新品今日首发。 美股市场 1月17日(周一)为“马丁·路德·金纪念日”,美股休市一天,1月18日(周二)恢复正常交易。 美国大型科技公司面临新一轮监管潮!欧洲、亚洲和美国正在考虑出台新的法律,以防止大型科技公司利用自身市场力量抑制竞争,此外,新法律可能会涉及限制人脸识别等人工智能技术的使用。 日前,苹果公司表示,将遵守荷兰消费者与市场监管局的裁决,允许用户在网上苹果商店下载约会软件时,可以使用除苹果系统外的另外两种支付方式。$苹果(AAPL)$ 期货市场 国际原油期货结算价小幅收涨,布伦特3月原油期货结算价收涨0.42美元,涨幅0.49%,报86.48美元/桶。 黄金价格在创下两个月来最佳单周涨幅后企稳,交易员在货币政策前景和美国新一轮冠状病毒疫情构成的威胁之间进行权衡。黄金价格保持在每盎司1800美元上方,此前金价2021年录得三年来首次下跌,因投资者开始反映货币政策收紧。 欢迎大家评论并转发今天的交易想法,包括对于大盘走势后续的看法?看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。​​​​​​​ 【小贴士】Buy_Sell在海外的老虎社区也成立了新号@Daily_Discussion,欢迎大家关注!
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      🚀【1月18日】科技公司监管潮来临,今日美股正常交易,什么值得买?
    • 巴伦周刊·01-17 18:45巴伦周刊

      台积电比英伟达更有可能先进入“万亿市值俱乐部”

      如果说石油是过去的关键商品,那么半导体就是未来的关键商品。台积电恰恰处于全球芯片复兴的核心。 1月13日,台积电公布了2021年Q4季度财报:营收增长24.1%至757.4 亿美元,净利润增长16.4%,销售额相比2020年同期增长21.2%,全年收入创历史新高,达到568.2 亿美元,同比增长 24.1%,超出市场预期。 除了分量最重的智能手机业务继续保持7%的销售增长之外,Q4财报显示,台积电的所有业务营收都在增长,其中汽车芯片营收增幅最为强劲,涨达10%。放到全年来看,汽车终端带来的收入增长甚至达到51%,尽享去年“车芯荒”市场红利;而HPC(高性能计算机群)和IoT的增速以34%和21%的涨幅分列第二、第三,分别增长了34%和21%。 财报后公布后,台积电美股ADR(TSM)13日和14日分别上涨5.26%、1.06%。过往一个月涨幅约17%。 截至目前,台积电总市值已达到7294亿美元,排名亚洲企业第一、全球第九,成为全球市值最高的半导体公司,甩开了未破7000亿美元市值的英伟达(NVDA.US),并为两家公司后续角逐“首家万亿美金市值半导体公司”增加了看点。 《巴伦周刊》认为,从长期来看,如果说石油是过去的关键商品,那么半导体就是未来的关键商品。台积电恰恰处于全球芯片复兴的核心。在过去的十年里,它的年回报率达到了29%。  “如果必须选择下一家加入万亿美元俱乐部的公司,我会选择台积电,它控制着全球 60%的芯片制造市场,可能是世界上最重要的科技公司。”《巴伦周刊》专栏作者Eric J. Savitz写道。 台积电认为,2022年“会是个好年”。在财报会上,台积电董事长刘德音和CEO魏哲家均表示:行业将迎来全新增长周期,其中2022年半导体市场(不包含内存)将增长约9%,芯片代工产业则将增长20%。台积电预计整个2022年的产能都会保持紧张,营收增幅则估在25%以上,反超IC设计行业。 台积电还表示计划今年将加大投资400亿至440亿美元,主要用于加强对于尖端制程的研发和全球新工厂建设,展现出蓬勃的产能扩张野心。 当然,台积电也并非高枕无忧。投资者需要在2022年持续观察台积电与英特尔、三星在芯片制造领域的持续竞争,以及竞争所带来的成本扩张和市场抢占效应。 一直以来,有产业媒体不断指出后两者在产能扩张和研发投入上同样采取了较激进的步伐,尤其是三星近年来加紧追赶台积电脚步且同样计划在2022年上半年推出3nm制程,对标台积电意味明显;而英特尔则在提出IDM2.0模式之后,明确表示会加快在制程迭代上抢位台积电的步伐,从代工客户的身份变成亦敌亦友的关系。《巴伦周刊》1月14日撰文指出,英特尔宣布加入针对台积电的竞争,可能成为了去年打击该股的外部因素之一。 另外,芯片供应荒的逐步缓解也可能为台积电股价带来周期性回撤空间。《巴伦周刊》曾在今年1月1日分析指出,也许现在很难相信,但芯片短缺不会永远持续下去。其中Northland Securities分析师Gus Richard在近期一份研究报告中指出,2022年半导体单位需求增长放缓将预示着 2023 年产能过剩,并表示,“我们相信半导体行业是周期性的,这次也不例外。” 文 | 《巴伦周刊》中文版撰稿人孙迩溪 编辑 | 康娟 版权声明: 《巴伦周刊》(barronschina)原创文章,未经许可,不得转载。 (本文仅供读者参考,并不构成提供或赖以作为投资、会计、法律或税务建议。)
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      台积电比英伟达更有可能先进入“万亿市值俱乐部”
    • 巴伦周刊·01-17 18:45巴伦周刊

      油价还要涨,今年这27只油气股能跑赢大盘

      油气股涨幅依然低于油价涨幅,还有继续上涨的空间。 分析人士预计,继2021年跑赢大盘后,2022年能源类股票将继续跑赢。这类股票在通胀环境下往往有上佳表现,尤其是长期以来走势落后的油气股,今年这类股票有望继续反弹。与此同时,投资者正在继续大举押注油价上涨。 瑞银(UBS)全球财富管理首席投资官马克·海费尔(Mark Haefele)近日指出,油气股涨幅依然低于油价涨幅,因此还有继续上涨的空间。他在研报中写道:“2021年纳入了油气股的MSCI World Energy Index涨幅为35%,低于油价50%的涨幅,我们预计今年油气股会迎头赶上。” 最近一些分析人士都发布了2022年油气股中的首选股,一些人看好拥有强劲自由现金流的油气股,另一些人看好即将迎来反弹的油气服务类股。最近几年,由于生产商削减支出,油气服务类股的表现一直不好。 中盘股Ovintiv (OVV)是最被看好的股票之一,该公司的优势是能够创造大量现金流。过去一年Ovintiv股价翻了一番,近期股价约为41美元,但华尔街一些分析师认为该股的涨势才刚刚开始。  Truist分析师尼尔·丁曼(Neal Dingmann)称,投资者可以采用“杠铃策略”,在买入股息高、回购股票规模大的优质大盘股的同时买入估值有吸引力的小盘股。他最看好的大盘股包括Coterra Energy (CTRA)、Diamondback Energy (FANG)和Marathon Oil (MRO),看好的小盘股包括Earthstone Energy (ESTE)、Northern Oil & Gas (NOG)、Ovintiv和Ranger Oil (ROCC)。丁曼还挑选了两只“故事股”(story stock,即股价是根据一家公司所讲述的故事而不是基本面在交易的股票):APA (APA)和Occidental Petroleum (OXY)。 美国银行(Bank of America)分析师道格·莱格特(Doug Leggate)也看好Occidental Petroleum、APA和Ovintiv,他还看好Hess (HES),因为投资者将开始注意到这些公司运营上的改善,估值有望上升。比如说,Occidental Petroleum在经历了多年的债务问题后股东回报可能提高。莱格特还看好埃克森美孚(XOM),理由是“投资者重拾对该公司股息前景的信心”。 美国银行分析师蔡斯·穆尔维西尔(Chase Mulvehill)认为,油田服务类股正在“从深渊中复苏”,主要受美国生产商增加钻探支出的推动。他2022年首选股包括哈里伯顿(HAL)、Patterson-UTI Energy (PTEN)、Nextier Oilfield Solutions (NEX)和Cactus (WHD)。  花旗集团(Citigroup)分析师斯科特·格鲁伯(Scott Gruber)的北美油气设备及服务首选股是NOV (NOV)。  Ovintiv也是瑞银(UBS)的首选股,该行分析师劳埃德·伯恩(Lloyd Byrne)看好该公司不断提高股息的举措。他的其他选股包括切萨皮克能源(CHK)、Pioneer Natural Resources (PXD)、康菲石油(COP)、Cenovus Energy (CVE)、Suncor Energy (SU)、雪佛龙(CVX)、Phillips 66 (PSX)和贝克休斯(BKR)。 Tudor Pickering Holt的分析师看好Cenovus Energy和Devon Energy (DVN),理由是“这两家公司拥有巨额自由现金流,提高资本回报的速度也在加快”,他们还看好Targa Resources (TRGP),理由是“股权回报正在上升,该公司有望成为行业中游里的龙头股”。其他选股包括Phillips 66和贝克休斯,理由是这两家公司的资本回报率在同类公司里遥遥领先。 摩根士丹利(Morgan Stanley)分析师德文·麦克德莫特(Devin McDermott)和其他一些分析师一样,建议投资者关注石油业务敞口大于天然气的公司。2021年天然气价格飙升,之后一直保持在高位,但今年价格波动可能比油价更大。他还看好有能力创造现金流的公司和规模足够大、能够消化通胀压力的公司。麦克德莫特看好APA、康菲石油、Occidental Petroleum和Ovintiv。在天然气公司里,他最看好的是EQT (EQT)。  文 |《巴伦周刊》撰稿人阿维·萨尔茨曼(Avi Salzman) 编辑 | 郭力群 翻译 | 小彩 版权声明: 《巴伦周刊》(barronschina)原创文章,未经许可,不得转载。英文版见2022年1月13日报道“Wall Street’s Favorite Oil Stocks for 2022—Including an Obscure One”。 (本文仅供读者参考,并不构成提供或赖以作为投资、会计、法律或税务建议。)
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      油价还要涨,今年这27只油气股能跑赢大盘
    • 公子豹·01-17 18:44公子豹

      大彩电+智能汽车,面板正迎来见底反转

      面板是一个周期行业,但也有周期成长的属性。周期行业最重要的观察指标,不是业绩,而是价格。只要价格止跌,即意味着反转曙光的来临,业绩也将随后得到体现。这两年,面板价格一直在下跌。但最新数据,透露了一些新信号。01跌幅收窄据研究机构DISCIEN的数据,2021年11月,显示面板价格跌幅收窄。10月,32寸、43寸、65寸面板的跌幅分别为7美元、7美元、25美元;到11月,其跌幅分别收窄至2美元、3美元、10美元。DISCIEN结合12月及1月TV面板厂投产和采购情况,预计12月32寸小幅下跌至40美金,65寸及75寸下跌8美金;并预计1月32寸维持1美金的下跌,65寸及75寸下跌5美金,降幅进一步收窄。从渠道反馈来看,7月份以来,大尺寸面板的跌幅和跌速,都是超过市场预期的。比如说,32寸的最新价格已经腰斩了。12月15日,友达董事长彭双浪表示,近期电视面板价格已明显趋缓、加速赶底,看好库存消化到健康水准后,需求可望回温。他认为,电视面板价格将在明年首季落底,产业上下游、客户对明年展望也相对乐观。02下跌原因面板的价格一直在跌,主要原因是:1)房住不炒,楼市遇冷,销量持续下跌,与之强相关的电视零售表现不及预期,谁家没事老换电视啊!2)TCL等厂商新产能释放,供应量大增。3)三星电视受疫情影响,越南工厂停产,对面板的采购减弱了。4)海运半停滞状态、运费高到天上去,导致海外市场的需求不及预期,致使价格下降。03见底信号接下来,面板出现了一些积极的看点。1)厂商开始进行产能控制,供需关系会逐渐平衡。竞争格局来看,供应量是比较稳定的,唯一的增长性变数是惠科,它还有两条线在生产。2)明年11月有世界杯,预计四季度电视销量会增加,那么三季度的面板采购需求会起来。3)三星、小米、荣耀都发布了折叠屏手机,随着价格下探,出货量预计将在 2022 年迎来爆发。4)新能源汽车快速渗透,车载显示屏需求提升。据预测,2021年全球车载屏幕有望达到1.7-1.8亿片,2022年有望提升至2亿片。未来,车载屏幕尺寸将扩大,屏幕数量也将增加,这都是可观的增量,而且均价、附加值更高。5)互联网大厂纷纷进军元宇宙,带来了AR/VR等显示硬件的新增需求。04估值修复从全球竞争格局来看,中国的面板产业链经过这么多年的烧钱,终于烧出来了,现在基本具备了全球的定价权。面板虽说是个周期产业,但从以上这些增量需求来看,其实具有明显的周期成长特性。因此见底之后,反弹力度会更大。目前国内格局是两大一小:京东方+TCL+惠科。上次价格下跌,主要是产能大量释放导致的。如今产能扩张基本结束了,只有TCL、惠科的少数几条线在爬产能。综合来看,面板价格可能继续调整 1-2 个季度。随着韩厂 LCD 产能逐步退出,行业供给格局有所改善,京东方和华星光电的盈利能力从本轮周期开始明显上升。目前,面板行业处于估值折价的状态,随着行业出现见底反转的信号,像京东方、TCL、彩虹这些龙头公司,至少应该回到合理估值的状态,这就有一个估值修复的逻辑。此外,可以断言,面板的供给端已经限制住了,而需求端正在爆发前夜。那么,盈利的弹性也将很大,这就有一个利润增长的逻辑。因此,面板行业见底反转的投资逻辑,值得重视。•END•▼
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    • 趣活·01-17 17:40趣活

      市总工会“两节”送温暖,趣活劳动者将为在京家庭送年夜饭

      寒冬送暖情意浓,墨香飘逸沁人心。1月13日, 2022年北京市总工会“两节”送温暖最美微笑照仪式在北京职工服务中心举行。活动现场,伴随着喜庆欢快的音乐声,30名 “首都最美劳动者”“首都最美快递小哥”“首都最美送餐小哥”代表收到了北京市总工会为他们送上的新春祝福——装帧精美的“微笑照”、新春“福包”和精品伴手礼。随后,来自北京职工书画协会的书法家现场挥毫泼墨,为大家送上新春福字和春联。活动现场据了解, 7名劳动者来自趣活科技$趣活(QH)$ 。为响应北京市总工会号召,推动“两节”送温暖活动有序进行,营造节日的欢乐氛围,保证职工安心过年,趣活科技通过“春节薪资提前发放”、“留京过年现金福利补贴”等方式关怀坚守在一线的劳动者,将以站点为单位开展丰富的文化活动,区域领导和劳动者一起看春晚、吃年夜饭,让坚守在岗位上的劳动者留京也能感受“家”的温暖。与此同时,趣活科技将积极响应“在京过大年,非必要不出京”的倡议,实现“春节不打烊,服务送万家”。目前,各服务站点已进入紧锣密鼓的筹备中,让广大在京家庭过个平安幸福年。趣活科技CHO李珊在会上发言 积极参与 “两节”送温暖活动,是趣活科技响应国家号召的重要组成部分。此前召开的中央经济工作会议,对实现共同富裕目标提出了新的展望。趣活科技作为聚焦中国服务产业的多场景人力资产管理平台,CHO李珊在活动中表示,趣活将在优化招聘板块的同时,全面启动职业技能培训战略,建设符合国情的“招聘-管理-培育”综合平台,通过赋能劳动者高质量就业,开辟劳动者就业增收新渠道,帮助非技能型劳动者向技能型劳动者转型,为新就业形态下的外卖、出行、家政、酒店、民宿等多个工作场景培养输送“人岗相适”的合格人才。 市总工会副主席赵丽君与趣活劳动者合影未来,趣活科技将在国家“共同富裕”政策的指导下,坚持以需求为导向,及时为广大劳动者送去温暖,提供保障,并立足北京,覆盖全国,持续增强劳动者的幸福感和归属感,为国家“共同富裕”目标贡献力量。来源:北京青年报
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      市总工会“两节”送温暖,趣活劳动者将为在京家庭送年夜饭
    • 全球投资·01-17 12:12全球投资

      科技股价格下跌 前景如何?

      科技股价格下跌不意味着它们出了问题,因为公共市场和自由市场的关系有时会脱节。
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    • Buy_Sell·01-17 10:42Buy_Sell

      🚀【1月17日】看本周关键事件,聊聊交易计划

      聊聊今日份的交易想法,包括对于大盘走势后续的看法?看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。 ​ 港股市场 1月17日,恒生指数开盘上涨6.97点,涨幅0.03%,报24390.29点;国企指数开盘下跌22.02点,跌幅0.26%,报8532.77点;红筹指数开盘上涨2.82点,涨幅0.07%,报4098.05点; 恒生科技指数开跌0.29%,大型科技股多数下跌,$网易-S(09999)$ 小幅高开,$京东集团-SW(09618)$$美团-W(03690)$$小米集团-W(01810)$ 走低; 港股博彩股集体上扬,$金沙中国有限公司(01928)$ 涨近15%,$永利澳门(01128)$ 涨14.5%,$银河娱乐(00027)$ 涨10.58%,$美高梅中国(02282)$ 涨9.36%,澳博控股涨6.37%;消息面:澳门修订博彩法草案,暂不考虑调整博彩税。 $德盈控股(02250)$ 今日正式于港交所上市,开涨近27%,发行价为2.05港元/股。 本周市场前瞻 1月17日周一关键词:马丁路德金纪念日美国休市;$容联云(RAAS)$ 发布财报;德盈控股登陆港交所 新股方面:德盈控股将正式登陆港交所挂牌交易。 1月18日周二关键词:美国纽约联储制造业指数数据;$高盛(GS)$ 、纽约梅隆银行发布财报 1月19日周三关键词:美国房地产市场数据;阿斯麦、$美国银行(BAC)$ 、摩根士丹利、$联合大陆航空(UAL)$ 发布财报 1月20日周四关键词:美国初请失业金数据,EIA报告;$Netflix, Inc.(NFLX)$ 、美国航空发布财报  新股方面:美股$Four Springs Capital Trust(FSPR)$$RHODIUM ENTERPRISES, INC.(RHDM)$ 挂牌上市。 1月21日周五关键词:美当周EIA原油库存;$新东方在线(01797)$ 财报;$Samsara Vision, Inc(SMSA)$ 新股上市 新股方面:美股Samsara Vision, Inc.将于周五挂牌上市。 欢迎大家评论并转发今天的交易想法,包括对于大盘走势后续的看法?看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。​​​​​​​ 【小贴士】Buy_Sell在海外的老虎社区也成立了新号@Daily_Discussion,欢迎大家关注!
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      🚀【1月17日】看本周关键事件,聊聊交易计划
    • 南方东英资产管理·01-17 09:41南方东英资产管理

      南方東英ETPs資金流

      港股連升四周累漲1190點,市場今日焦點在內地公布的GDP數據。南方東英恒生科技指數ETF 3033.hk市值創新高達143億港元資金繼續流入實物ETF及反向產品, 恆指槓桿產品則錄得資金流出。🔸 南方東英恒生指數每日反向 (-2x) 產品 7500.hk$FI二南方恒指(07500)$    資金流入7700萬港元🔸 南方東英恒生科技指數ETF 3033.hk$南方恒生科技(03033)$    資金流入5600萬港元🔸 南方東英恆生科技指數每日槓桿(2x)產品 7226.hk$XL二南方恒科(07226)$    資金流入3100萬港元🔸 南方東英恆生科技指數每日反向(-2x)產品 7552.hk   資金流入2100萬港元資料來源:南方東英,截止2022年1月15日重要聲明本資料僅供參考用途。本資料並不構成買賣任何投資產品的招攬或承諾。南方東英資產管理有限公司(「南方東英」)在製作本資料時,相信獲得數據源是準確,完整及合適。但南方東英沒有為本資料所載信息的準確性或完整性作出保證。南方東英不會負上收件人使用本資料時所引致的法律負任。本資料可能含有「前瞻性」資訊而不純綷是歷史性的。這些資訊可能包括預測、預報、收益或回報估計及可能的投資組合構成。本資料並不構成對未來事件的預估、研究或投資建議、也不應被視為購買、出售任何證券或採用任何投資策略的建議。本資料所表達之意見僅反映南方東英於編制材料當日的判斷,並可隨時因隨後情況變化而更改,恕不另行通知。風險提示投資涉及風險。過往的業績數據並不預示未來的業績表現。基金的價格可升亦可跌。投資者在進行投資前應索取及閱讀有關基金的發售章程(包括風險因素)。投資者不應僅依賴本資料作出投資決定。投資者應根據個人財務狀況,確定任何投資,證券或策略是否合適閣下,如有需要,應諮詢專業
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      南方東英ETPs資金流
    • 万木WEIM·01-17 09:00万木WEIM

      Amyris($AMRS) 研究笔记

      作者:Manta 报告时间:2022年1月16日 投资模型:长期核心价值,主观认知差 研究笔记概要 1. 市场规模&渗透率 Amyris 的产品主要涉及三个领域:消费者健康、美容和保健,这三个领域的tam 2020年,500 B ,7% CAGR。Amyris 现有+未来的核心分子的市场:7.5-10.5B。2021年收入342M, 可触达市场渗透率为4.3%。 2. 竞争优势 合成生物领域里面唯一一家从实验室到市场(Lab-to-Market) 一体化的公司。Amyris 集合了细胞编辑技术,低成本量产能力和产品销售能力。 3. 交易层面催化剂 旗下品牌增长加速超预期;巴西工厂完建,成分收入上升;轧空。 4. 结论分享 现在Amyris研发的分子已经做到了降本增效,并且工厂也具备量产能力,但是消费者是否买单,还取决于Amyris的价格定位,营销策略等等。市场对Amyris 的定位还是一家化妆品公司,并未把它的研发能力和量产能力考虑进去,存在主观认知差。 公司介绍 Amyris成立于2003年,是合成生物领域里面目前唯一一家从实验室到市场(Lab-to-Market)一体化的公司。Amyris 集合了细胞编辑技术,低成本量产能力和产品销售能力,即自己研发,自己生产,自己销售。主营领域涉及清洁健康和美容保健。通过生物技术平台和工业发酵工艺的结合,公司已经成功开发、生产和商业化13种不同的分子,应用于数千个全球知名品牌产品的配方中。 市值15亿,股票代码 $AMRS。 01   三刀:市场规模&渗透率 产品主要涉及三个领域:消费者健康、美容和保健,这三个领域的tam 2020年为500 B ,2025年可以达到716B, 7% CAGR TAM 2025年可以达到716B (来源:公司财报) 已成功研发的三类分子的市场规模:3.5B 不同分子的市场规模(来源:公司财报) 今后研发的分子市场规模: 4-6B ;Amyris 预计每年将商业化 4 到 6 种新的核心分子,每种分子的可寻市场规模(addressable market) 大约为10亿美金。 现有+未来的核心分子的市场规模:7.5- 10.5B 现在的年收入342M,可触达市场渗透率: 4.3%, 整个化妆品TAM 渗透率 0.07% 02   三刀:竞争格局 1. 竞争对手 Ginkgo Bioworks ($DNA) $DNA是合成生物领域里最大的数据和实验平台。Ginkgo Bioworks  想要成为合成生物届的AWS(amazon web service),公司主营DNA设计及合成。 为什么DNA的估值比AMRS高这么多 ? 1)相比较AMRS的纵向整合模式(Vertical Integration Approach), DNA 是横向整合模式(Horizontal Integration Approach)。市场给与DNA高于AMRS的估值的原因是因为DNA只负责R&D部分:帮他们客户合成出他们需要的分子,剩下的生产加工,推广营销都交给了客户自己去处理。这个模式一旦规模化以后的利润率是相当高的(High Margin High Multiple),并且DNA目前更偏向孵化器的商业模式,一旦下游公司有成功的产品,未来下游收入会非常可观。而AMRS走的是从实验室-市场的路,自己研发,自己生产,自己销售。这种模式的利润率比DNA要低,而且由于需要建厂,Capex更高。 2)市场对AMRS的定位是一家化妆品(消费品)公司,AMRS在B2C部分的不断尝试努力反而会让它看起来不是一家合成生物公司,而是更加偏向一家特殊的化工公司,市场给的估值也相对较低。 合成生物公司$AMRS $DNA $ZY估值对比 Zymergen($ZY) ZY是由AMRS的前员工2011成立的,它一开始也是一家合成生物领域的服务公司(和现在Ginkgo 的商业模式有点类似,但不完全一样),后来转型成产品公司。自从公司的第一个产品Hyaline(可折叠屏幕保护膜)失败后,股价暴雷,CEO在去年8月离任的主要原因就是公司的产品无法在市场上找到product-market fit,解决不了量产的问题。 ZY的失败侧面反映出了AMRS在这个行业的优势,AMRS已经有成功的终端产品的销售能力,还有研发和量产能力。这是市面上已有的合成生物公司还不具备的。 2. 竞争优势 上下游集成优势:合成生物领域里面唯一一家从实验室到市场(Lab-to-Market)一体化的公司。Amyris 集合了细胞编辑技术,低成本量产能力和产品销售能力。2012年上市以来的每一个研发的分子都成功了,同时Amyris和大的化妆品公司建立了良好的合作关系,通过他们获得了终端消费者的需求数据,帮助Amyris打造具有高毛利高增速的消费品牌。 量产能力&效率:通过多年生产设备经验的积累,Amyris 的平台现在具备快速扩展稀有分子的能力。如果Amyris 的顾客已经有一种非常稀有的分子,Amyris 设计出一种菌株来制造该分子并以低成本生产大量的可能性是非常高的,公司称可以在6 个月或更短的时间内发展菌株并制造分子。 技术优势:公司拥有能够大规模进行基因工程编辑,高通量筛选和数据分析的工具,能够设计、制造并销售石油、植物和动物产品的生物法替代品。 专利优势:专利数量多且体系完善,公司拥有已授权专利695项,申请中专利220项。           03       商业模式&财务状况 1. 收入构成 1)消费品收入 (37%) 由于消费者对可持续消费品的需求日渐上升,大渠道零售商也在慢慢摒弃传统的日化用品公司(宝洁/联合利华)而选择与更加环保可持续的公司合作,比如Amyris旗下的Boissance等等。Amyris现共有8个品牌(护肤,婴儿护理、护发和彩妆),消费品收入三年的复合年增长率 120%,毛利60-70% (最高的品牌的毛利达到80%)。消费品收入中约50%来自DTC(线上销售),50%来自渠道零售。 Amyris 消费品类的收入增速 2)许可费用+合作 (63%) 许可、合作,卖分子/ingredients给合作伙伴。Amyris 通过和市场上已有的各领域巨头合作,量产分子或者直接卖ingrediants,来降低 Amyris 自己做终端产品进入市场后会面临的竞争风险。 2021年前9个月收入构成(来源:公司财报) 2022年收入构成(来源:公司财报) 2. 收入增速 Amyris营业收入连续多年保持增长,2021年前三季度营业收入达2.77亿美元,创历史新高,较去年同期增长147.31%,2016年-2020年CAGR达120.84%。 收入增速(来源:公司官网/天风证券) 3. 研发费用 公司注重研发创新,研发费用率维持在40%左右。 研发费用占比&增速(来源:公司官网/天风证券) 4. 涉及的三大领域 1)化妆品/护肤品 2016年推出Biossance:目前为公司最成功的品牌,纯植物提取护肤品。2019年推出Pipette :清洁母婴用品。公司计划于2021年打造四个全新的护肤品牌:包括彩妆品牌 Rose Inc 、护发品牌 JVN、豪华护肤品牌Costa Brazil和治疗痤疮的品牌Terasana。 管理层预计2022年来自Biossance和Pipette的收入会达到200M,占公司全年收入预期的50%。 2)香精香料 低成本天然精油和芳香化学品。2014年,公司完成从香水到洗衣粉的规模化生产;2019年,公司成功规模化生产两种新的香精香料分子,并向合作伙伴提供七种用于香精香料市场的化合物。 3)健康保健 替代甜味剂、营养药品和食品配料。2015年,公司宣布签署首个全球营养品市场原料供应协议和合作协议;2017年,公司将合作范围扩大到四种维生素和一种人体营养成分;2018年底,公司商业化生产了更健康的替代甜味剂Reb M;2019年底,公司推出直接面向消费者的甜味剂品牌Purecane。 Amyris 品牌矩阵    05   交易层面催化剂 1. 旗下品牌增长加速 管理层在1月13号最新的投资者日透露,22 年 1 月中旬 DTC渠道访问量300 万,是去年同期的3倍;2022 年 1 月已经交付了30w订单,对比2021年1月的仅3w的订单交付量。 2. 工厂完建,成分收入上升 巴西的第一个发酵工厂,预计Q2开始生产;第二个发酵设施开始动工,建成后预计可以为公司带来200M ingredient revenue/工厂/年,工厂capex为80M。 3. 国际扩张 Biossance 中国的销量40M/年,预期未来欧洲也可以做到40M。Biossance在英国和加拿大已经上线。 4. 2022年收入和盈利能力超预期 Bottomline: 管理层透露在2022年下半年,公司将会Breakeven on operating free cash flow,华尔街预期公司2022年还会继续亏钱。 AMRS 收入预期(来源:公司财报;华尔街预期) Topline: 管理层透露,由于新增品牌的加入,收入预期会达到500M。 摘自Amyris Q3 电话会议(来源:公司财报) 但是由于管理层之前有overpromise,underdeliver的前科,我们对于管理层给出的预期持保留态度。 5. 潜在轧空可能 截止到2021年12月中旬,Amyris  做空比率21% 。 Amyris 做空比率    06   核心问题 1. Amyris研发的分子是不可替代的吗? Amyris 较成功的三个分子:  角鲨烷:深海鲨鱼肝脏中提取的角鲨烯经氢化制得一种烃类油脂,化妆品中起到保湿作用。资生堂到欧莱雅再到雅诗兰黛的产品都用到了Amyris 提供的通过合成生物制成的角鲨烷。植物角鲨烷并非不可替代,还是要看市场价格和下游愿意出的价格来决定。目前来看Amyris 并不具备非常强的议价能力。 青蒿素:青蒿素是领先的抗疟疾治疗药物之一。Amyris 已经能降低成本并制造更容易获得的青蒿素。 CBG:抗炎产品。Amyris现在生产一公斤成本不到 1,000 美元,预计在接下来几个季度CBG 的生产成本将达到每公斤 500 美元或更低,管理层认为市场上目前没有人能做到这么低的成本。 现在Amyris研发的分子已经做到了降本增效,并且工厂也具备量产能力,但是从终端消费者的角度来看,消费者是否买单,还取决于Amyris的价格定位,营销策略等等。目前Amyris 研发的分子并非具有绝对优势,不可替代。 2. 市场对Amyris 存在主观认知差吗? 在竞争格局那一部分,我们已经讨论了Amyris在所有合成生物公司中,估值处于相对低的位置。市场对Amyris 的定位还是一家化妆品公司,并未把它的研发能力和量产能力考虑进去,存在主观认知差。    06   万木评级 万木三评体系 评星 ( 行业地位及竞争力) 4星:Amyris (合成生物产品) 评级(三年后预估市值比现市值涨幅) A级:3倍以上 评风险(任何因素可能导致半年内的股价下跌) 红色:30 % 以内 投资风险 1. 股权稀释 上市10年以来,公司的流通股数量从2011年的 3M 增长到2021的308M, 股权稀释严重,现金流运转不健康,投资者悲观情绪较重。未来不排除继续发债融资的情况。 2. 供应链问题持续,毛利下降 工业原材料价格居高不下并且紧缺的问题短期无法解决,对公司的毛利会造成影响。 -全文完- 作者免责说明: 本报告的信息来源于已公开的资料,本人对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本人于发布本报告当日的判断,本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期,本人可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本人不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时,本人对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改,投资者应当自行关注相应的更新或修改。在任何情况下,本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下,本人不承诺投资者一定获利,不与投资者分享投资收益,也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意,其据此做出的任何投资决策与本人无关。市场有风险,投资需谨慎。投资者不应将本报告为作出投资决策的惟一参考因素,亦不应认为本报告可以取代自己的判断。 关于万木(点击了解) 万木是一个笃行集体智慧和众包协同的精英自治投资平台,汇集了一群优秀而勤勉的专业二级市场投资人,在此共享投资收益、共同学习。 关注WEIM 公众号:WEIMChina
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      Amyris($AMRS) 研究笔记
    • Buy_Sell·01-14Buy_Sell

      🔥【1月14日】跌声一片,尾盘跳水,科技股领跌,今天买什么?

      聊聊今日份的交易想法,包括对于大盘走势后续的看法?看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。 港股市场 1月14日讯,港股低开,恒指跌1%,国指跌1.38%,恒生科技指数跌2.54%。 盘面上,隔夜美股中概股大跌,港股科技股集体低开,$美团-W(03690)$ 跌近5%,$京东集团-SW(09618)$$阿里巴巴-SW(09988)$ 跌超4%,$快手-W(01024)$$腾讯控股(00700)$$网易-S(09999)$$百度集团-SW(09888)$ 均跌超2%,腾讯跌超3%;体育用品股、燃气股、生物科技股、教育股、乳制品股、SaaS股齐跌,$李宁(02331)$ 跌超4%,$百济神州(688235)$ 跌超3%;昨日大跌的内房股与物管股多数上涨,恒大概念股反弹。$中国信达(01359)$ 跌超11%,拟不参与重庆蚂蚁消金公司新一轮股权认购。 $金力永磁(06680)$ 今日正式登陆港交所,低开近9%。 美股市场 三大美国股指集体高开,盘中均曾转跌。最终,三大指数集体收跌,均创1月5日上周三以来最大收盘跌幅。 截止收盘,纳指跌2.51%,道指跌0.49%;标普500指数跌1.42%,收于12月21日以来最低水平。 美股大型科技股普跌,$苹果(AAPL)$ 股价下跌1.9%,$微软(MSFT)$ 股价下跌4.2%,$特斯拉(TSLA)$ 跌近7%,$亚马逊(AMZN)$$Meta Platforms(FB)$ 跌超2%。 热门中概股周四收盘普跌,$趣头条(QTT)$$哔哩哔哩(BILI)$ 等跌幅居前;$台积电(TSM)$ 涨超5%,此前财报显示四季度净利润创新高。 其他中概股方面,网易有道跌超9%,$京东(JD)$$RLX科技(RLX)$ 跌超6%,百度、网易跌超4%,汽车之家、优信跌超3%,$携程网(TCOM)$ 跌近3%,前程无忧跌超1%。 新能源汽车股中,$理想汽车(LI)$ 微涨,$蔚来(NIO)$ 跌超3%,$小鹏汽车(XPEV)$ 跌超1%。 期货市场 DTN高级市场分析师Troy Vincent表示:“尽管美元持续走软,原油价格仍然下跌,这意味着过去一个月来原油期货价格的上涨幅度可能再次变得过高,已脱离了实物市场的显示。” 他表示,对于奥密克戎变异毒株迅速在人群中一火而过的预期,已经导致许多人忽视了全球出现这种病毒浪潮正在对原油需求造成的影响。他称,美国能源信息署的报告“证实了它对汽油需求的打击有多么严重,即使美国并没有实行新的封锁措施。” 美国能源信息署(EIA)周三报告称,美国上周原油库存增加800万桶,馏分油库存增加250万桶。 周四,纽约商品交易所2月交割的西德州中质原油(WTI)期货价格下跌52美分,跌幅0.6%,收于每桶82.12美元。 作为全球原油价格基准的欧洲洲际交易所3月交割的布伦特原油期货价格下跌20美分,跌幅为0.2%,收于每桶84.47美元。 OANDA高级市场分析师Craig Erlam表示:“可以说黄金以对抗通胀的避险工具著称,尤其是在最近央行承认通胀状况严峻之时。但现在通胀似乎已接近见顶,黄金的避险工具低位可能难以维持下去。” 周四,纽约商品交易所2月交割的黄金期货价格下跌5.90美元,跌幅0.3%,收于每盎司1821.40美元。 3月交割的白银期货价格下跌5美分,跌幅0.2%,收于每盎司23.162美元。 欢迎大家评论并转发今天的交易想法,包括对于大盘走势后续的看法?看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。​​​​​​​
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      🔥【1月14日】跌声一片,尾盘跳水,科技股领跌,今天买什么?
    • 南方东英资产管理·01-14南方东英资产管理

      南方東英ETPs資金流

      隔晚美股三大指數收市全線下跌,港股兩日漲690點後,港股預託證券及「黑期」均預示恒指今早或低開過百點。資金繼續流入實物ETF及反向產品, 恆指槓桿及科指槓桿產品則錄得資金流出︴🔸 南方東英恒生科技指數ETF$南方恒生科技(03033)$    資金流入7000萬港元🔸 南方東英恒生指數每日反向 (-2x) 產品 7500.hk$FI二南方恒指(07500)$    資金流入6600萬港元🔸 南方富時中國A50 ETF 2822.hk$南方A50(02822)$    資金流入4200萬港元🔸 南方東英恆生科技指數每日反向(-2x)產品 7552.hk   資金流入3300萬港元資料來源:南方東英,截止2022年1月13日重要聲明本資料僅供參考用途。本資料並不構成買賣任何投資產品的招攬或承諾。南方東英資產管理有限公司(「南方東英」)在製作本資料時,相信獲得數據源是準確,完整及合適。但南方東英沒有為本資料所載信息的準確性或完整性作出保證。南方東英不會負上收件人使用本資料時所引致的法律負任。本資料可能含有「前瞻性」資訊而不純綷是歷史性的。這些資訊可能包括預測、預報、收益或回報估計及可能的投資組合構成。本資料並不構成對未來事件的預估、研究或投資建議、也不應被視為購買、出售任何證券或採用任何投資策略的建議。本資料所表達之意見僅反映南方東英於編制材料當日的判斷,並可隨時因隨後情況變化而更改,恕不另行通知。風險提示投資涉及風險。過往的業績數據並不預示未來的業績表現。基金的價格可升亦可跌。投資者在進行投資前應索取及閱讀有關基金的發售章程(包括風險因素)。投資者不應僅依賴本資料作出投資決定。投資者應根據個人財務狀況,確定任何投資,證券或策略是否合適閣下,如有需要,應諮詢專業
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    • 不段说·01-14不段说

      2022年我们还有颠覆性的投资机会吗?

      0:35 环球配置自动驾驶概念? 2:00 除了特斯拉,传统汽车们都在奋起?ford、GM $特斯拉(TSLA)$  5:13 自动驾驶成为兵家必争之地?谁能先L5 8:15 自动驾驶及电动车etf(2849)车企+半导体+科网 英伟达、高通$GX自动驾驶电车(02849)$  11:48 vs 中国电动车和电池(2845)挑谁? 12:30 自动驾驶会是2022年的标的之一吗? 15:58主题性投资的常用曲线 19:43 gx官网推介 20:40 颠覆性主题:金融科技不止是支付  afterpay、affirm 31:00 gx 金融科技etf(3185)与纳斯克指数的关联度高?$GX金融科技(03185)$  36:20 QA汇丰(5)怎么看?vs内银?$汇丰控股(00005)$  40:24 gx恒生高股息率(3110)跑赢大盘? 43:20 传统金融vs创新金融
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    • 巴伦周刊·01-13巴伦周刊

      美通胀热到烫手,这里有15项通胀保值投资

      美国的通胀率已升至20世纪80年代初以来最高水平。 目前通货膨胀已经上升到令消费者、美联储和投资者头疼的水平。市场人士预计,在美联储与不断上涨的物价抗争之际,利率即将上行。2022年初,物价上涨就已经导致美股遭到抛售。 所有人都难免受到通胀某种程度的影响,但在通胀给股市带来的压力面前,投资者可以主动出击,对自己的投资组合做一些调整。 周三公布的数据显示,2021年12月份美国消费者价格指数(CPI)同比上升7%,升幅高于11月份的6.8%。通货膨胀率已经升至20世纪80年代初以来最高水平。  在通胀加剧之际,投资者可以回顾一下过去的高通胀环境里哪些投资的表现更好。Hartford Funds策略师肖恩·马科维奇(Sean Markowicz)研究发现,在高通胀时期,公用事业、房地产投资信托(REIT)、能源、消费必需品和医疗保健这五个板块的回报都为正值。 REIT和能源可以打败通胀是因为,房地产和油价会随着整体物价一起上涨。此外,当物价上涨时,消费者会放弃部分消费,但公用事业、消费必需品和医疗保健相对来说是不可或缺的,即便电价或食品价格上涨,这类行业的需求也不会下降,因此可以维持自己的利润率。  在构建通胀保值投资组合时,投资者可以以上述五个板块为起点,然后从中挑选最好的股票。  《巴伦周刊》根据华尔街分析师给出的评级,从这五个板块中各挑选了三只最被分析师看好的股票。《巴伦周刊》从大盘股指数罗素1000里筛选了15只股票,排名不分先后。 REIT:Alexandria Real Estate Equities (ticker: ARE)、Sun Communities (SUI)和Invitation Homes (INVH)。  能源:Cheniere Energy (LNG)、Marathon Petroleum (MPC)和康菲石油(COP)。 公用事业:AES (AES)、CenterPoint Energy (CNP)和NiSource (NI)。  消费必需品:Spectrum Brands (SPB)、Mondelez International (MDLZ)和菲利普莫里斯国际(PM)。 医疗保健:Avantor (AVTR)、Encompass Health (EHC)和Sotera Health (SHC)。 整体而言,跟踪分析这15只股票的分析师有约90%的人给出的评级为“买入”,相比之下,罗素1000成分股获得的平均“买入”比率约为60%。 通胀保值投资 分析人士看好能保护投资者免受价格上涨冲击的板块。 资料来源:彭博 按分析师给出的平均目标价计算,这15只股票的平均上涨空间约为20%,与罗素1000成分股的平均上涨空间差不多,但如果分板块来看,该指数不同板块的潜在上涨空间差异巨大。  这15只股票的表现一直不错,过去一年平均涨幅约为27%,相比之下,罗素1000同期涨幅约为20%。标普500指数和道琼斯工业平均指数同期涨幅分别为23%和16%。  过去一年,这15只股票中有12只上涨,Encompass Health、Sotera和AES同期下跌。 筛选股票是选股的第一步,对于所有寻找通胀保护的投资者来说,可以以这五个板块中的15只股票为起点进行更多研究。  文 |《巴伦周刊》撰稿人阿尔·鲁特(Al Root) 编辑 | 郭力群 翻译 | 小彩 版权声明: 《巴伦周刊》(barronschina)原创文章,未经许可,不得转载。英文版见2022年1月12日报道“Inflation Is Running Hot. 15 Stocks to Help Tame It.”。 (本文仅供读者参考,并不构成提供或赖以作为投资、会计、法律或税务建议。)
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      美通胀热到烫手,这里有15项通胀保值投资
    • 调研邦·01-13调研邦

      IDC:联想集团蝉联PC第一,2022年PC或将创十年新高!

      1月12日,知名市场调研机构IDC发布了2021年Q4与全年PC市场研究报告。报告指出,四季度全球PC(台式机、笔记本电脑和工作站)出货量达到9265万台,年比年增长1.0%。2021年全年PC总出货量达到3.488亿台,年比年增长14.8%,创下2012年来的最高水平。其中,联想集团四季度贡献了2170万台的出货量,以23.4%的市场占比领跑全球厂商,同时以全年8193万台的出货量,和23.5%的市场份额再次蝉联2021年全球PC冠军,龙头地位显著,冠军优势稳固。此外,Canalys也同步发布报告,2021年全球PC出货量约为3.41亿台,同比增长近15%,联想以8214万台出货量,24.1%的市场份额保持第一,同样印证了面向数字化、智能化转型新时代联想在全球PC市场的绝对优势地位。IDC移动与消费设备研究经理Jitesh Ubrani表示,2021年确实是PC的强势回归。Q4新兴市场的消费者对个人电脑的需求和全球商用需求仍然强劲,尽管供应仍是重要影响因素。虽然一些发达市场的消费和教育需求略有下降,但IDC认为整个PC市场已经以比疫情前高得多的水平重启。步入后疫情时代,供应链管理对企业生产经营的重要性更为突出。联想在全球拥有30+家生产制造基地,凭借特有的混合制造能力(自有工厂与OEM结合),联想的全球供应链一直是行业的领先者。强韧灵活的供应链管理能力,也成为联想集团保证PC等设备的稳定出货,应对当下供应链危机的一大法宝。IDC与Canalys两家数据机构都对未来保持乐观态度,认为2021年是新需求强劲同时供应链受到极度的挑战的一年,而2022年PC市场将会在数字化转型的推动下保持强势劲头。Canalys高级分析师Ishan Dutt十分看好未来混合办公的发展趋势,“随着PC厂商面临越来越复杂的局面,消费者的消费模式正在发生变化。我们将看到行业将更重视高端PC、显示器、配件和其他技术产品,随处办公,并保持’超级’生产力。”随着数字化转型成为人人关注的热点,混合办公由“新常态”变为”常态”,个人电脑肩负包括工作、娱乐、教育、自我提升等等更多功能,人手一台的趋势已经呈现多时。联想集团近期在CES 2022上发布ThinkBook Plus第三代双屏电脑,倡导“一机多能”,为用户提供一台能够兼顾工作和娱乐,同时发挥更大生产力的设备,第二屏幕可以扩展显示主屏幕的内容,比如制作excel表格、编写代码,实现数字绘图板,手机投屏等功能。除了专业的生产力工具外,联想集团还可同时为消费者和企业级IT用户提供支持服务和软件、运维服务和端到端的解决方案。2021年推出的全新服务品牌TruScale,其订阅模式允许客户根据实际的使用情况按季、按月,甚至按照实际IT的使用量进行交付。早在2021年初,面向数字化、智能化时代,联想集团董事长兼CEO杨元庆就提出信息消费、基础设施与应用升级三大科技趋势与战略机遇。作为“端-边-云-网-智”新IT全技术要素提供商,联想集团不仅致力于通过创新科技为个人提供更高效的生产力设备,为各个行业和部门提供定制化的智能化解决方案,服务于所有人的智能化转型。$联想集团(00992)$ 
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      IDC:联想集团蝉联PC第一,2022年PC或将创十年新高!
    • Buy_Sell·01-13Buy_Sell

      🔥【1月13日】美国通胀爆表,全球市场都在涨!今天买点啥

      聊聊今日份的交易想法,包括对于大盘走势后续的看法?看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。 港股市场 1月13日讯,昨日大幅反弹的港股三大指数继续高开,恒指涨0.65%,国指涨0.45%,恒生科技指数涨0.35%。 盘面上,大型科技股延续走高,$快手-W(01024)$$腾讯控股(00700)$ 涨1.5%,腾讯涨1%,$百度集团-SW(09888)$$美团-W(03690)$ 小幅高开;有色金属股集体上涨,紫金矿业高开近6%,五矿资源、$江西铜业股份(00358)$ 涨超2%;电力股继续反弹,生物科技股、教育股、保险股多数上涨;内房股与物管股跌幅最大,融创中国大跌近15%,融创服务跌5%,燃气股、药品股个别走低。 $融创中国(01918)$ 低开近15%,宣布折价配售股份,净筹44.84亿港元。 $海航科技投资(02086)$ 复牌涨超15%,此前获Mars Development及Megacore Development折让约25.66%提收购要约。 美股市场 周三公布的数据显示,美国CPI年率录得7%,创下自1982年6月以来的最高水平,不过并未超出市场预期,美股对此反应平淡,三大指数小幅收涨。 道指涨0.11%,纳指涨0.23%,标普500指数涨0.28%。 大型科技股多数上涨,$特斯拉(TSLA)$ 收涨逾3.9%表现最佳,谷歌母公司$谷歌(GOOG)$ 涨1.2%,$微软(MSFT)$ 涨约1%,$苹果(AAPL)$ 涨近0.3%,$Netflix, Inc.(NFLX)$ 收跌近0.7%,$Meta Platforms(FB)$ 跌逾0.3%,亚马逊微跌约0.1%。 热门中概股周三普遍收高,$前程无忧(JOBS)$ 涨超9%,该公司此前收到修订私有化交易合并对价的提案,对价从每股普通股79.05美元现金降至57.25美元;新能源汽车股继续走高。 其他中概股方面,趣头条涨超10%,网易有道、前程无忧涨超9%,汽车之家涨超3%。 新能源汽车股中,$小鹏汽车(XPEV)$$蔚来(NIO)$ 涨超5%,$理想汽车(LI)$ 涨超3%。 期货市场 美国能源信息署(EIA)周三报告,美国上周原油库存减少460万桶,总数降至4.133亿桶,创2018年以来的最低库存水平。 Tyche资本管理公司常务理事Tariq Zahir表示,尽管原油制成品的库存增长比预期大得多,但美国原油供应量的下降幅度同样超过预期,同时俄克拉荷马州库欣地区原油交付中心的库存也出现大幅下降。 纽约商品交易所2月交割的西德克萨斯中质原油(WTI)期货价格上涨1.42美元,涨幅近1.8%,收于每桶82.64美元,创11月9日以来的最高收盘价。 GoldSeek总裁兼首席执行官Peter Spina表示:“对黄金而言,最重要的一点是它使黄金以火箭速度飞升,通货膨胀就是火箭燃料。现在,随着情况表明通胀已全面融入经济系统,并且人们对通胀的认识越来越高,黄金将从中大为受益。” 周三纽约商品交易所2月交割的黄金期货价格上涨8.80美元,涨幅为0.5%,收于每盎司1827.30美元,创12月31日以来的最高收盘价,并录得并连续第4个交易日上涨。周二该期货收高1.1%。 OTC Global Holdings高级副总裁兼首席数据分析师Campbell Faulkner表示:“由于天气寒冷,加上对供应趋紧的担忧,整个北美地区的天然气价格都在走高。” Sanctuary Wealth首席投资官Jeff Kilburg补充称,价格飙升的部分原因是空头回补。“一场完美风暴正在冲击天然气市场,由于供应短缺依然存在,再加上严寒天气的影响,这一切都被放大了,许多做空投机者被被迫回补仓位,从而夸大了今天的涨势。” 欢迎大家评论并转发今天的交易想法,包括对于大盘走势后续的看法?看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。​​​​​​​ ​
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      🔥【1月13日】美国通胀爆表,全球市场都在涨!今天买点啥
    • 巴伦周刊·01-12巴伦周刊

      华尔街最爱的“现金牛”

      高估的股票在利率上升的环境下充满风险,拥有高现金流的公司可以给投资者一些保护。 在过去六个月里,价值股的表现一直优于成长股,部分原因是美联储政策的变化正预示着利率上升的时间会延长。在价值股领域,投资者可能通过关注现金流获得丰厚收益。 在新冠病毒大流行的大部分时间里,低利率使得买成长股的策略效果最好。但是,从下图可以看出,有一只现金牛ETF跑赢了一些主要股指。下图根据过去六个月的数据对比了规模为13亿美元现金牛ETF——Pacer US Cash Cows 100 ETF (COWZ)的总回报与罗素1000成长股指数、罗素1000价值股指数、标普500指数的总回报。  在过去六个月里,COWZ击败了其它三个指数,而且这种跑赢势头可能会继续下去,因为以高市盈率股票——包括长期领跑牛市的科技公司——可能一如既往地相比价值股对利率上升更敏感。 COWZ每季度进行一次调仓,以持有罗素1000指数中在12个月滚动期内拥有最高自由现金流收益率的100只股票。在投资组合进行再平衡时,这些股票的权重是相等的。 Pacer将一家公司的自由现金流定义为扣除资本支出后的运营现金流,资本支出包括费用、利息、税收和长期投资。每季度在再平衡投资组合时,将过去12个月的运营现金流除以当前市值,这意味着近期高估值股票可能会从投资组合中被剔除。 寻找现金牛 COWZ策略可能会吸引那些希望在市值加权指数之外进行多元化投资的投资者。例如,价值4560亿美元的SPDR S&P 500 ETF Trust(SPY)持有的前五家公司——苹果公司(AAPL), 微软(MSFT), 亚马逊(AMZN),Alphabet Inc.( GOOGL)和特斯拉(TSLA)——占投资组合的23%。  但有些投资者想寻找的是个股。以下是从三个角度对包括了100只股票的COWZ ETF进行的筛选。每一个角度的筛选都包括市值、股息收益率和FactSet覆盖的分析师给出的目标价及评级等指标。  COWZ中市值最大的10只现金牛 COWZ中股息收益率最高的10只股票 华尔街最爱的现金牛 以下是COWZ中获得FactSet跟踪的分析师给出的"买入 "评级比率最高的12只股票。这一组包括12只股票,而不是10只,因为有三只股票的“买入”评级比率都为82%。  文 | 菲利普·范·多恩(Philip van Doorn) 编辑 | 郭力群 翻译 | 郭慧萍 版权声明: 《巴伦周刊》(barronschina)原创文章,未经许可,不得转载。英文版见MarketWatch2022年1月10日报道“This ‘cash cow’ value-stock strategy can fatten your portfolio even if you fear the Fed”。
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      华尔街最爱的“现金牛”
    • Buy_Sell·01-12Buy_Sell

      🔥【1月12日】全线上涨!美股反弹,中概普涨!今天买点啥

      聊聊今日份的交易想法,包括对于大盘走势后续的看法?看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。 港股市场 1月12日讯,港股大幅高开,恒指涨1.39%,国指涨1.46%,恒生科技指数涨2.32%。 盘面上,隔夜美股中概股强势,大型科技股集体上涨,$京东集团-SW(09618)$ 涨8.6%,$美团-W(03690)$$网易-S(09999)$$百度集团-SW(09888)$ 涨超3%,$腾讯控股(00700)$$阿里巴巴-SW(09988)$ 涨超2%;美油突破80美元,石油股大涨,中海油高开逾10%;生物科技股、体育用品股、互联网医疗股齐涨,内房股与物管股延续涨势;另一方面,家电股走低,昨日强势的基建类股普跌,马鞍山钢铁、海螺水泥跌近1%。 美股市场 美国三大股指最近六个交易日首次集体收涨。标普500收涨0.92%,终结五日连跌,摆脱截至周一连续三日所创的去年12月21日以来低谷。道指收涨0.51%,报36252.02点,截至周一连跌四日并三日连创去年12月23日以来新低。纳指收涨1.41%,创1月4日上周二以来收盘新高,连涨两日。 美股大型科技股全线上涨,$亚马逊(AMZN)$ 收涨2.4%领涨,$Meta Platforms(FB)$ 涨近2%,$苹果(AAPL)$ 涨近1.7%,谷歌母公司Alphabet涨近0.8%。 热门中概股周二收盘普遍上涨,$趣头条(QTT)$ 涨超15%,$京东(JD)$ 涨超10%,新能源汽车股大涨。 其他中概股方面,$京东(JD)$$掌门教育(ZME)$ 涨超10%,$贝壳(BEKE)$ 涨超8%,$新东方(EDU)$ 涨超7%,$TuSimple Holdings Inc.(TSP)$ 涨近7%,$微博(WB)$$阿里巴巴(BABA)$ 、网易、涨超3%,$百度(BIDU)$ 涨近3%,哔哩哔哩、汽车之家、好未来、乐居涨超2%。 新能源汽车股中,$理想汽车(LI)$ 涨超8%,$小鹏汽车(XPEV)$ 涨超7%,$蔚来(NIO)$ 涨近4%。 期货市场 OANDA高级市场分析师Edward Moya表示,全球原油需求前景“看起来仍然乐观,因为大多数主要经济体已越来越接近奥密克戎变异毒株栅栏的另一边了。” 他表示,如果库存继续下降,美国原油气候价格将“冲向去年的高点”。 纽约商品交易所2月交割的西德州中质原油(WTI)期货价格上涨2.99美元,涨幅为3.8%,收于每桶81.22美元,创11月11日以来的最高收盘价。 鲍威尔在连任听证会上表示,央行的加息计划不应该对经济造成影响或损害就业市场。鲍威尔本质上是在描绘经济“软着陆”的愿景,而不是衰退。 Gold Newsletter编辑Brien Lundin表示:“尽管所有市场都对美联储转向更加鹰派的言论感到震惊,但我认为鲍威尔的证词让人们确信美联储不会采取过于激进的行动,并将保持经济健康作为首要任务。” 纽约商品交易所2月交割的黄金期货价格上涨19.70美元,涨幅为1.1%,收于每盎司1818.50美元。按照最活跃的合约计算,周二黄金期货创下1月5日以来的最高结算价。至此黄金期货录得连续第三个交易日上涨。 欢迎大家评论并转发今天的交易想法,包括对于大盘走势后续的看法?看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。​​​​​​​ ​
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      🔥【1月12日】全线上涨!美股反弹,中概普涨!今天买点啥
    • 袁国宝·01-11袁国宝

      谁撑起了万亿二奢市场?

      本文概述:在疫情的影响下,全球经济普遍衰退,消费者的购买力也随之下降。在这样的情况下,热衷奢侈品的年轻人开始转战更便宜、划算的二手奢侈品市场。同时,近年来随着年轻人的观念转变,购买二手物品也成为了一种张扬个性的新方式。在多种因素的影响下,二手奢侈品市场已经成为了不消费市场的新风口。随着我国经济实力不断增长,国人的消费能力也随之提升,中国消费者在奢侈品上强大的购买力更是成为了全球都在津津乐道的话题。早在2018年,中国人在境内外的奢侈品消费就高达到7700亿元,占全球总消费额的37%。在疫情期间,中国的奢侈品市场也没有受到太大影响。据麦肯锡的数据显示,在疫情影响下,全球奢侈品市场都遭到了严重打击,但只有中国,成为了唯一一个奢侈品市场正增长的国家,同比增长48%,近3460亿元规模。近两年,在奢侈品浪潮和可持续消费理念的带动下,二手奢侈品市场也迎来了春天。火爆的二手奢侈品市场二手奢侈品市场起源于国外,妥妥的舶来品。经过多年发展,国外的二手奢侈品市场已经趋于成熟。而受到国外消费观和奢侈品浪潮的影响,我国的奢侈品市场也开始了萌芽和发展。2001年,香港二手奢侈品门店“米兰站”的创立打开了我国二手奢侈品的大门。而后,越来越多效仿米兰站的二手奢侈品店开始在全国一线城市遍地开花。随着二手奢侈品行业的不断发展,二手奢侈品企业也不断增多。截止2017年,我国二手奢侈品规模就已达到98亿元,并拥有3100家二手奢侈品企业。也是在2017年前后,在互联网的带动下,二手奢侈品电商成立并发展。其中,在当时规模做的较大的有京东的TopLife、寺库和胖虎。这两年,受到疫情的影响,国内奢侈品专柜一次又一次的涨价,国外跨境购买和带货也愈发艰难。这让更多消费者开始把目光投向二手市场,二手奢侈品行业也再一次显著升温,带动了电商平台的进一步发展。相关报道显示,2020年,红布林的网站成交金额和用户量都实现了5倍以上的增长;胖虎的商品流通量超15万件,网站成交额超过10亿元;只二的交易额增长了3倍,客单价提升250%。总的来看,2020年中国二手奢侈品市场规模达173亿元,增速达47.9%。在刚过去的2021年,二手奢侈品市场的热度也依然未减。2021年5月,只二宣布获得数千万美金C轮融资,值得注意的是,只二在广告营销上投入的费用仅为同行业平均水平的四分之一。6月,同为二手奢侈品电商的妃鱼也完成了近3000万美元B轮融资;爆爆奢也在2021年9月宣布完成A+轮1亿人民币融资。除了电商平台的一系列动作以外,2021年11月,胖虎线下店三里屯旗舰店也正式对外开放。除了我国本土二奢品牌的高速发展,不少国外知名品牌也瞄准了中国市场,进来分得一杯羹。相关报道显示,日本最大二手奢侈品电商RECLO在2021年入驻天猫国际开设的海外旗舰店后,在618之前的6月中旬,成交额就已经突破600万。总之,二手奢侈品市场的产生与发展离不开特定的经济环境,它的产生并不是偶然现象,而是一种时代的产物。特殊环境下造就二手奢侈品市场众所周知,二手物品的售卖最早起源于日本。在上世纪90年代,日本的泡沫经济破裂,老百姓的购买力也随之下降,导致越来越多的人开始出售自己家中藏品,或是购买二手物品来节约开支。经过一段时间的发展后,二手物品的交易市场才流向全球,甚至有了“中古(vintage)”这个更为高档的名字。这么看来,其实二手市场也是特定经济环境下的产物。而当下,疫情的蔓延导致全球经济普遍衰退,与90年代日本的情况相似。人们的购买力不断下滑,与此同时奢侈品却也在疯狂涨价,这就让人们将目光瞥向了二手奢侈品市场。也许在多年前,年轻人还对二手商品不屑一顾,认为购买二手货物是穷酸、low的体现。然而现在,随着年轻人观念的转变,二手商品的交易已经越来越寻常,甚至已经成为了一种风格、一种个性、一种情怀。在很多人心里,中古已经不是单纯的指被淘汰的二手物品,而是特指那些复古的、饱含故事的古老物件。随着中古文化的传播推进,越来越多的人感受到了独特的、复古的物品的魅力。同时,也有不少年轻人将追求复古看作展现自己个性和品味的途径,也算是为自己的人设贴上的一个标签。从这个意义上来看,带有一定故事性的,甚至还有些稀缺的二手奢侈品就会比专柜奢侈品更受欢迎。二手奢侈品不仅是一件件商品,更是一种复古情怀。除了情怀因素外,年轻人消费观的转变同样是他们购买二手奢侈品的重要原因。相比于实用,现在年轻人更热衷于高品质、超前沿和超大牌的东西,这样的东西穿戴出去能凸显自己的品味和地位,让自己显得倍儿有面。因此奢侈品也逐渐成为了大部分年轻人的心之所向。但是,由于经济能力的限制,购买奢侈品对多数年轻人来说并不是件容易事,而这时,不算太贵又能满足年轻人对品牌的要求的二手奢侈品就成为了最好的选择。毕竟,不管它是一手还是二手,至少都是大牌正品啊。购买二手奢侈品,其实有点类似于购买化妆品小样。在年轻人消费时,不仅能用更少的钱买到性价比更高的商品,还能借此完成对奢侈品的购买初体验。另一方面,在消费者购买二手奢侈品的过程中,也潜移默化的为奢侈品大牌培养潜在用户。良好的购物体验会让年轻人在有经济能力后,更有可能从二手市场转战到一手市场。对复古情怀的热爱、消费观的转变,再加上越来越多的直播平台开始宣传二手奢侈品,种种因素都让年轻人越来越热爱二手奢侈品。二手奢侈品,已经是年轻人实现“大牌自由”的重要途径。消费市场的新风口随着经济实力的不断增强,中国被看作未来最大的奢侈品市场消费国,同时,我国的二手奢侈品市场也同样被看好。据优奢易拍发布的《中国二手奢侈品市场发展研究报告2020》显示,我国近十年的奢侈品存量约为四万亿人民币,但二手奢侈品市场规模仅占整个奢侈品行业市场规模的5%。相比于一些发达国家20%-30%的占比,我国的二手奢侈品市场仍有很大的发展空间。甚至有人预测,未来我国二手奢侈品市场规模可达万亿。不过,当前处于萌芽期的二手奢侈品市场仍存在不少问题。其中,“真伪难辨”就是二手奢侈品市场需要面对一个重大挑战。据《中国二手奢侈品市场发展研究报告2020》显示,2017年起,优奢易拍鉴定的所有商品中正品仅有3成多,且正品率还在逐年下降。截至2019年,综合正品率为33.6%,相比3年前下降了4个百分点。由此可见,想在二手奢侈品市场买到一件有保障的正品商品,并不容易。虽然,二手奢侈品市场已经成为消费市场的新风口,但不少业内人士认为,二手奢侈品市场应该建立更完善的行业标准和更透明化的体系。只有产品质量在得到保证后,市场才会得到更好的发展空间。看来,处于萌芽期的我国二手奢侈品市场还有一段路要走,才能抵达光明的未来。
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      谁撑起了万亿二奢市场?
    • Buy_Sell·01-11Buy_Sell

      🔥【1月11日】通胀持高,鲍威尔讲话,纳指大逆转,今天买点啥

      聊聊今日份的交易想法,包括对于大盘走势后续的看法?看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。 港股市场 1月11日讯,港股低开,恒指跌0.29%,国指跌0.48%,恒生科技指数跌0.5%。 盘面上,大型科技股走势分化,$京东集团-SW(09618)$$美团-W(03690)$$腾讯控股(00700)$ 涨超1%,$百度集团-SW(09888)$ 跌2.5%,$阿里巴巴-SW(09988)$ 跌2%;昨日强势的生物科技股大跌,$康希诺生物—B(06185)$ 跌超8%,有报道称,股东拟配售套现逾5亿港元。$金斯瑞生物科技(01548)$ 跌3.4%;体育用品股、保险股走低明显,内房股与物管股继续上涨,医药股、乳业股走强。环龙控股上市首日开盘涨超4%。新能源车股走低,$理想汽车-W(02015)$ 跌约6%,$小鹏汽车-W(09868)$ 跌逾4%。 $中国有赞(08083)$ 跌7.37%,公司完成新股配售,所得款项3.1亿港元计划用作产品开发及潜在战略投资。 美股市场 美股尾盘拉升,三大指数收盘涨跌不一,通胀高烧不退、美联储加息预期、奥密克戎快速传播,均令投资者惴惴不安。 鲍威尔在讲稿中表示,美国经济快速增长,劳动力市场强劲。可以开始看到,新冠疫情后经济在某些方面可能会有所不同,追求美联储的目标需要考虑到这些差异。为此,美联储的货币政策必须维持广泛性和前瞻性,与不断发展的经济保持同步。 本周三,美国将公布12月CPI数据,市场普遍预期通胀将持续高烧不退,预计CPI同比增速将升至7%左右,维持在40年来的最高水平。此前11月美国CPI高达6.8%,创下近40年新高;环比上涨0.8%。 纳指收涨0.05%,盘中一度重挫近3%;道指跌0.45%,标普500指数跌0.14%已连续五日收跌。 大型科技股多数下跌,$Meta Platforms(FB)$ 跌1.12%,$亚马逊(AMZN)$ 跌0.66%,$Netflix, Inc.(NFLX)$ 微跌0.22%,$苹果(AAPL)$ 微涨0.01%。$特斯拉(TSLA)$ 收盘涨超3%,此前一度跌超4%;$英特尔(INTC)$ 涨超3%,盘后有消息称英特尔任命$美光科技(MU)$ 的高管David Zinsner为首席财务官。 抗疫概念股集体上涨,$Moderna, Inc.(MRNA)$ 涨超9%,$诺瓦瓦克斯医药(NVAX)$ 涨超6%。 热门中概股周一收盘涨跌不一,$哔哩哔哩(BILI)$ 涨超6%,新能源汽车股走低。 哔哩哔哩涨超6%,$汽车之家(ATHM)$ 涨近5%,$爱奇艺(IQ)$ 、途牛涨超4%,京东、拼多多涨近2%。 寺库跌近14%,$掌门教育(ZME)$ 跌超12%,携程跌超7%,新东方跌近5%,阿里巴巴跌超1%。 新能源汽车股中,理想汽车、小鹏汽车跌超5%,蔚来汽车跌超1%。 期货市场 美国原油周一连续第二个交易日收跌。市场正在评估中亚地缘政治风险,并担心奥密克戎变异毒株的迅速传播可能导致对原油的需求放缓。 Sevens Report Research联席编辑Tyler Richey表示,地缘政治关系紧张,各种冲突和威胁在短期内仍将支持能源,但似乎一些供应和生产中断正在得到解决,因此可能导致油价在一些消息传出是遭到抛售。 纽约商品交易所2月交割的西德克萨斯中质原油(WTI)期货价格下跌67美分,跌幅近0.9%,收于每桶78.23美元 Zaner机构分析师在周一的市场评论中表示,随着美元小幅回升、美国国债收益率小幅上涨以及“大量避险手段从商品和全球股市流出,黄金在新的一周开始时,在1800美元遭遇了技术和基本面阻力。” 纽约商品交易所2月交割的黄金期货价格上涨1.40美元,涨幅近0.1%,收于每盎司1798.80美元。这是黄金期货价格连续第三个交易日收在1800美元关口之下。上周黄金期货下跌1.7%,创11月26日以来的最大单周跌幅。 欢迎大家评论并转发今天的交易想法,包括对于大盘走势后续的看法?看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。​​​​​​​
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      🔥【1月11日】通胀持高,鲍威尔讲话,纳指大逆转,今天买点啥
    • 南方东英资产管理·01-11南方东英资产管理

      南方東英ETPs資金流

      美股收市個別發展,盤中波幅大。港股連升三日累漲逾八百點後,黑期今早跌70點,內房股續受關注。 南方東英恒生指數每日槓桿 (2x) 產品 7200.hk資金流入1億900萬港元南方東英恒生指數每日反向 (-2x) 產品 7500.hk資金流入7800萬港元$FL二南方恒指(07200)$ $FI二南方恒指(07500)$ $FL二南方黄金(07299)$ 資料來源:南方東英,截止2022年1月10日重要聲明本資料僅供參考用途。本資料並不構成買賣任何投資產品的招攬或承諾。南方東英資產管理有限公司(「南方東英」)在製作本資料時,相信獲得數據源是準確,完整及合適。但南方東英沒有為本資料所載信息的準確性或完整性作出保證。南方東英不會負上收件人使用本資料時所引致的法律負任。本資料可能含有「前瞻性」資訊而不純綷是歷史性的。這些資訊可能包括預測、預報、收益或回報估計及可能的投資組合構成。本資料並不構成對未來事件的預估、研究或投資建議、也不應被視為購買、出售任何證券或採用任何投資策略的建議。本資料所表達之意見僅反映南方東英於編制材料當日的判斷,並可隨時因隨後情況變化而更改,恕不另行通知。風險提示投資涉及風險。過往的業績數據並不預示未來的業績表現。基金的價格可升亦可跌。投資者在進行投資前應索取及閱讀有關基金的發售章程(包括風險因素)。投資者不應僅依賴本資料作出投資決定。投資者應根據個人財務狀況,確定任何投資,證券或策略是否合適閣下,如有需要,應諮詢專業
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    • Ava君·01-10Ava君

      “工业母机”之成形机床

      晚上好~上篇说到机床产业链具有周期性,为什么呢? 因为它的下游涉及工程 机械、冶金、汽车、消费电子、国防军工、轻工制造等几乎所有工业制造领域,所以,它的景气度依赖于制造业周期。因为这个行业太细每个公司产品重叠少,所以今天这篇文章主要以“亚威股份”的产品品类为切入点,把这个复杂的行业分为一个个小模块深入了解,否则不管你看过多少篇行业/公司分析,都会转眼就忘了。整篇分析路径是先了解公司所在产业链的位置、竞争情况、规模、细分品类占比、趋势变化来了解亚威所在的品类未来的规模和发展。(一)公司所在行业产业链的环节1、经过上篇的行业大致介绍,大家应该对行业的类别有所了解了,今天分析的亚威股份,它的产品范围是下图红框框中的部分那这些机器到底是什么作用呢?我们简单了解一下:折弯机可以一次性完成复杂零件的编程和这玩加工成型,特点是高速度高精度。其他的介绍如下图。(二)公司所在产业链位置金属成形机床产业链如上图,上游:公司核心零部件数控系统供应商包括西门子、发那科、DELEM、埃斯顿等国内外领先品牌。目前上游均有稳定的供应商,随着公司采购量提升,上游供应商给予公司的价格均比较优惠。公司自身集中度高,而上游也没有供应商形成垄断的局面,那么在成本传递方面会相对有利一些或者说不会出现很被动的局面。下游:汽车、交通、航空、钣金、机械、家电等各大行业提供金属成形机床、激光智能装备以及智能制造系统解决方案。(三)各细分品类的占比及竞争格局1、如下图,金属加工机床中,金属切削机床占比约 63%,金属成形机床占比37%;2、我国金属成形机床市场规模占比中,压力机占比超过 50%,折弯机占比13%,冲床占比7%和剪切机占比3%等。说到这了,就想起亚威股份是折弯机 和 冲床的龙头,下篇分析公司时,我们再具体分析在相对较小的领域里,公司有没有不断扩大现有或新增的市场。3、 竞争格局:金属成形机床几乎可以用于工业制造中的所有领域, 因此行业下游和竞争格局较为零散;主要呈现高端产品主要由国外厂商主导,中低端产品 国内厂商竞争激烈的整体状况,(四)近10年来的变化趋势2020 年中国金属成形机床行业主营业务收入 631.19 亿元。如下图,主营收入在2020年触底;即便在整个机床大环境的低谷时期,金属成形机床却相对平稳甚至有增长。而亚威业绩也一直保持着稳健增长,穿越周期彰显龙头本色:2016-2017一派繁荣的景象,这得益于提前布局——产业转型升级的业务布局,完成了智能制造转型升级的阶段性业务布局,各新兴业务板块的兴起有力支撑了业绩的快速提升,并着力打造智能制造领域的新龙头企业。(五)未来规模从上文的介绍,了解到整个行业规模在不断下滑,我国金属成形机床最高峰时,市场规模近千亿,从 2017 年的高点 962 亿下降至 2020 年的 631 亿,但降速已明显趋缓,现在行业已然复苏,预计 2021 年开 始成形机床将重新步入上行周期,市场规模有望在未来几年回到千亿水平。最后,值得提醒的是,虽然现在行业经过了一定的调整,但并不意味着现在就是个较好的买入点,不过中期来说大概率还会有一波行情,当然短线抢反弹的朋友可忽略。之后再具体说吧(文章写于10月7日)谢谢这么优秀的你还关注了我♥️,原创不易,感谢点赞转发的老铁们~ 风险提示:本文所提到的观点仅代表个人的意见,所涉及标的不作推荐,据此买卖,风险自负$海天精工(601882)$$亚威股份(002559)$  
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      “工业母机”之成形机床
    • Buy_Sell·01-18 10:49Buy_Sell

      🚀【1月18日】科技公司监管潮来临,今日美股正常交易,什么值得买?

      聊聊今日份的交易想法,包括对于大盘走势后续的看法?看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。 港股市场 1月18日,香港恒生指数开盘上涨56.72点,涨幅0.23%,报24274.75点;国企指数开盘上涨23.56点,涨幅0.28%,报8487.44点;红筹指数开盘上涨14.0点,涨幅0.34%,报4077.98点。 恒生科技指数开涨0.44%,大型科技股反弹,$网易-S(09999)$ 涨2%,$百度集团-SW(09888)$$京东集团-SW(09618)$ 涨超1%,$阿里巴巴-SW(09988)$$腾讯控股(00700)$ 均高开; 热点B类医药股延续涨势,$歌礼制药-B(01672)$ 涨超9%,治疗慢性乙型肝炎新药获批美国国临床试验申请;$诺辉健康-B(06606)$ 开涨近7%,此前发布盈喜预计全年毛利及收入大增,其幽门螺杆菌自测新品今日首发。 美股市场 1月17日(周一)为“马丁·路德·金纪念日”,美股休市一天,1月18日(周二)恢复正常交易。 美国大型科技公司面临新一轮监管潮!欧洲、亚洲和美国正在考虑出台新的法律,以防止大型科技公司利用自身市场力量抑制竞争,此外,新法律可能会涉及限制人脸识别等人工智能技术的使用。 日前,苹果公司表示,将遵守荷兰消费者与市场监管局的裁决,允许用户在网上苹果商店下载约会软件时,可以使用除苹果系统外的另外两种支付方式。$苹果(AAPL)$ 期货市场 国际原油期货结算价小幅收涨,布伦特3月原油期货结算价收涨0.42美元,涨幅0.49%,报86.48美元/桶。 黄金价格在创下两个月来最佳单周涨幅后企稳,交易员在货币政策前景和美国新一轮冠状病毒疫情构成的威胁之间进行权衡。黄金价格保持在每盎司1800美元上方,此前金价2021年录得三年来首次下跌,因投资者开始反映货币政策收紧。 欢迎大家评论并转发今天的交易想法,包括对于大盘走势后续的看法?看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。​​​​​​​ 【小贴士】Buy_Sell在海外的老虎社区也成立了新号@Daily_Discussion,欢迎大家关注!
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      🚀【1月18日】科技公司监管潮来临,今日美股正常交易,什么值得买?
    • 巴伦周刊·01-17 18:45巴伦周刊

      台积电比英伟达更有可能先进入“万亿市值俱乐部”

      如果说石油是过去的关键商品,那么半导体就是未来的关键商品。台积电恰恰处于全球芯片复兴的核心。 1月13日,台积电公布了2021年Q4季度财报:营收增长24.1%至757.4 亿美元,净利润增长16.4%,销售额相比2020年同期增长21.2%,全年收入创历史新高,达到568.2 亿美元,同比增长 24.1%,超出市场预期。 除了分量最重的智能手机业务继续保持7%的销售增长之外,Q4财报显示,台积电的所有业务营收都在增长,其中汽车芯片营收增幅最为强劲,涨达10%。放到全年来看,汽车终端带来的收入增长甚至达到51%,尽享去年“车芯荒”市场红利;而HPC(高性能计算机群)和IoT的增速以34%和21%的涨幅分列第二、第三,分别增长了34%和21%。 财报后公布后,台积电美股ADR(TSM)13日和14日分别上涨5.26%、1.06%。过往一个月涨幅约17%。 截至目前,台积电总市值已达到7294亿美元,排名亚洲企业第一、全球第九,成为全球市值最高的半导体公司,甩开了未破7000亿美元市值的英伟达(NVDA.US),并为两家公司后续角逐“首家万亿美金市值半导体公司”增加了看点。 《巴伦周刊》认为,从长期来看,如果说石油是过去的关键商品,那么半导体就是未来的关键商品。台积电恰恰处于全球芯片复兴的核心。在过去的十年里,它的年回报率达到了29%。  “如果必须选择下一家加入万亿美元俱乐部的公司,我会选择台积电,它控制着全球 60%的芯片制造市场,可能是世界上最重要的科技公司。”《巴伦周刊》专栏作者Eric J. Savitz写道。 台积电认为,2022年“会是个好年”。在财报会上,台积电董事长刘德音和CEO魏哲家均表示:行业将迎来全新增长周期,其中2022年半导体市场(不包含内存)将增长约9%,芯片代工产业则将增长20%。台积电预计整个2022年的产能都会保持紧张,营收增幅则估在25%以上,反超IC设计行业。 台积电还表示计划今年将加大投资400亿至440亿美元,主要用于加强对于尖端制程的研发和全球新工厂建设,展现出蓬勃的产能扩张野心。 当然,台积电也并非高枕无忧。投资者需要在2022年持续观察台积电与英特尔、三星在芯片制造领域的持续竞争,以及竞争所带来的成本扩张和市场抢占效应。 一直以来,有产业媒体不断指出后两者在产能扩张和研发投入上同样采取了较激进的步伐,尤其是三星近年来加紧追赶台积电脚步且同样计划在2022年上半年推出3nm制程,对标台积电意味明显;而英特尔则在提出IDM2.0模式之后,明确表示会加快在制程迭代上抢位台积电的步伐,从代工客户的身份变成亦敌亦友的关系。《巴伦周刊》1月14日撰文指出,英特尔宣布加入针对台积电的竞争,可能成为了去年打击该股的外部因素之一。 另外,芯片供应荒的逐步缓解也可能为台积电股价带来周期性回撤空间。《巴伦周刊》曾在今年1月1日分析指出,也许现在很难相信,但芯片短缺不会永远持续下去。其中Northland Securities分析师Gus Richard在近期一份研究报告中指出,2022年半导体单位需求增长放缓将预示着 2023 年产能过剩,并表示,“我们相信半导体行业是周期性的,这次也不例外。” 文 | 《巴伦周刊》中文版撰稿人孙迩溪 编辑 | 康娟 版权声明: 《巴伦周刊》(barronschina)原创文章,未经许可,不得转载。 (本文仅供读者参考,并不构成提供或赖以作为投资、会计、法律或税务建议。)
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      台积电比英伟达更有可能先进入“万亿市值俱乐部”
    • 巴伦周刊·01-17 18:45巴伦周刊

      油价还要涨,今年这27只油气股能跑赢大盘

      油气股涨幅依然低于油价涨幅,还有继续上涨的空间。 分析人士预计,继2021年跑赢大盘后,2022年能源类股票将继续跑赢。这类股票在通胀环境下往往有上佳表现,尤其是长期以来走势落后的油气股,今年这类股票有望继续反弹。与此同时,投资者正在继续大举押注油价上涨。 瑞银(UBS)全球财富管理首席投资官马克·海费尔(Mark Haefele)近日指出,油气股涨幅依然低于油价涨幅,因此还有继续上涨的空间。他在研报中写道:“2021年纳入了油气股的MSCI World Energy Index涨幅为35%,低于油价50%的涨幅,我们预计今年油气股会迎头赶上。” 最近一些分析人士都发布了2022年油气股中的首选股,一些人看好拥有强劲自由现金流的油气股,另一些人看好即将迎来反弹的油气服务类股。最近几年,由于生产商削减支出,油气服务类股的表现一直不好。 中盘股Ovintiv (OVV)是最被看好的股票之一,该公司的优势是能够创造大量现金流。过去一年Ovintiv股价翻了一番,近期股价约为41美元,但华尔街一些分析师认为该股的涨势才刚刚开始。  Truist分析师尼尔·丁曼(Neal Dingmann)称,投资者可以采用“杠铃策略”,在买入股息高、回购股票规模大的优质大盘股的同时买入估值有吸引力的小盘股。他最看好的大盘股包括Coterra Energy (CTRA)、Diamondback Energy (FANG)和Marathon Oil (MRO),看好的小盘股包括Earthstone Energy (ESTE)、Northern Oil & Gas (NOG)、Ovintiv和Ranger Oil (ROCC)。丁曼还挑选了两只“故事股”(story stock,即股价是根据一家公司所讲述的故事而不是基本面在交易的股票):APA (APA)和Occidental Petroleum (OXY)。 美国银行(Bank of America)分析师道格·莱格特(Doug Leggate)也看好Occidental Petroleum、APA和Ovintiv,他还看好Hess (HES),因为投资者将开始注意到这些公司运营上的改善,估值有望上升。比如说,Occidental Petroleum在经历了多年的债务问题后股东回报可能提高。莱格特还看好埃克森美孚(XOM),理由是“投资者重拾对该公司股息前景的信心”。 美国银行分析师蔡斯·穆尔维西尔(Chase Mulvehill)认为,油田服务类股正在“从深渊中复苏”,主要受美国生产商增加钻探支出的推动。他2022年首选股包括哈里伯顿(HAL)、Patterson-UTI Energy (PTEN)、Nextier Oilfield Solutions (NEX)和Cactus (WHD)。  花旗集团(Citigroup)分析师斯科特·格鲁伯(Scott Gruber)的北美油气设备及服务首选股是NOV (NOV)。  Ovintiv也是瑞银(UBS)的首选股,该行分析师劳埃德·伯恩(Lloyd Byrne)看好该公司不断提高股息的举措。他的其他选股包括切萨皮克能源(CHK)、Pioneer Natural Resources (PXD)、康菲石油(COP)、Cenovus Energy (CVE)、Suncor Energy (SU)、雪佛龙(CVX)、Phillips 66 (PSX)和贝克休斯(BKR)。 Tudor Pickering Holt的分析师看好Cenovus Energy和Devon Energy (DVN),理由是“这两家公司拥有巨额自由现金流,提高资本回报的速度也在加快”,他们还看好Targa Resources (TRGP),理由是“股权回报正在上升,该公司有望成为行业中游里的龙头股”。其他选股包括Phillips 66和贝克休斯,理由是这两家公司的资本回报率在同类公司里遥遥领先。 摩根士丹利(Morgan Stanley)分析师德文·麦克德莫特(Devin McDermott)和其他一些分析师一样,建议投资者关注石油业务敞口大于天然气的公司。2021年天然气价格飙升,之后一直保持在高位,但今年价格波动可能比油价更大。他还看好有能力创造现金流的公司和规模足够大、能够消化通胀压力的公司。麦克德莫特看好APA、康菲石油、Occidental Petroleum和Ovintiv。在天然气公司里,他最看好的是EQT (EQT)。  文 |《巴伦周刊》撰稿人阿维·萨尔茨曼(Avi Salzman) 编辑 | 郭力群 翻译 | 小彩 版权声明: 《巴伦周刊》(barronschina)原创文章,未经许可,不得转载。英文版见2022年1月13日报道“Wall Street’s Favorite Oil Stocks for 2022—Including an Obscure One”。 (本文仅供读者参考,并不构成提供或赖以作为投资、会计、法律或税务建议。)
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      油价还要涨,今年这27只油气股能跑赢大盘
    • Buy_Sell·01-17 10:42Buy_Sell

      🚀【1月17日】看本周关键事件,聊聊交易计划

      聊聊今日份的交易想法,包括对于大盘走势后续的看法?看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。 ​ 港股市场 1月17日,恒生指数开盘上涨6.97点,涨幅0.03%,报24390.29点;国企指数开盘下跌22.02点,跌幅0.26%,报8532.77点;红筹指数开盘上涨2.82点,涨幅0.07%,报4098.05点; 恒生科技指数开跌0.29%,大型科技股多数下跌,$网易-S(09999)$ 小幅高开,$京东集团-SW(09618)$$美团-W(03690)$$小米集团-W(01810)$ 走低; 港股博彩股集体上扬,$金沙中国有限公司(01928)$ 涨近15%,$永利澳门(01128)$ 涨14.5%,$银河娱乐(00027)$ 涨10.58%,$美高梅中国(02282)$ 涨9.36%,澳博控股涨6.37%;消息面:澳门修订博彩法草案,暂不考虑调整博彩税。 $德盈控股(02250)$ 今日正式于港交所上市,开涨近27%,发行价为2.05港元/股。 本周市场前瞻 1月17日周一关键词:马丁路德金纪念日美国休市;$容联云(RAAS)$ 发布财报;德盈控股登陆港交所 新股方面:德盈控股将正式登陆港交所挂牌交易。 1月18日周二关键词:美国纽约联储制造业指数数据;$高盛(GS)$ 、纽约梅隆银行发布财报 1月19日周三关键词:美国房地产市场数据;阿斯麦、$美国银行(BAC)$ 、摩根士丹利、$联合大陆航空(UAL)$ 发布财报 1月20日周四关键词:美国初请失业金数据,EIA报告;$Netflix, Inc.(NFLX)$ 、美国航空发布财报  新股方面:美股$Four Springs Capital Trust(FSPR)$$RHODIUM ENTERPRISES, INC.(RHDM)$ 挂牌上市。 1月21日周五关键词:美当周EIA原油库存;$新东方在线(01797)$ 财报;$Samsara Vision, Inc(SMSA)$ 新股上市 新股方面:美股Samsara Vision, Inc.将于周五挂牌上市。 欢迎大家评论并转发今天的交易想法,包括对于大盘走势后续的看法?看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。​​​​​​​ 【小贴士】Buy_Sell在海外的老虎社区也成立了新号@Daily_Discussion,欢迎大家关注!
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      🚀【1月17日】看本周关键事件,聊聊交易计划
    • 万木WEIM·01-17 09:00万木WEIM

      Amyris($AMRS) 研究笔记

      作者:Manta 报告时间:2022年1月16日 投资模型:长期核心价值,主观认知差 研究笔记概要 1. 市场规模&渗透率 Amyris 的产品主要涉及三个领域:消费者健康、美容和保健,这三个领域的tam 2020年,500 B ,7% CAGR。Amyris 现有+未来的核心分子的市场:7.5-10.5B。2021年收入342M, 可触达市场渗透率为4.3%。 2. 竞争优势 合成生物领域里面唯一一家从实验室到市场(Lab-to-Market) 一体化的公司。Amyris 集合了细胞编辑技术,低成本量产能力和产品销售能力。 3. 交易层面催化剂 旗下品牌增长加速超预期;巴西工厂完建,成分收入上升;轧空。 4. 结论分享 现在Amyris研发的分子已经做到了降本增效,并且工厂也具备量产能力,但是消费者是否买单,还取决于Amyris的价格定位,营销策略等等。市场对Amyris 的定位还是一家化妆品公司,并未把它的研发能力和量产能力考虑进去,存在主观认知差。 公司介绍 Amyris成立于2003年,是合成生物领域里面目前唯一一家从实验室到市场(Lab-to-Market)一体化的公司。Amyris 集合了细胞编辑技术,低成本量产能力和产品销售能力,即自己研发,自己生产,自己销售。主营领域涉及清洁健康和美容保健。通过生物技术平台和工业发酵工艺的结合,公司已经成功开发、生产和商业化13种不同的分子,应用于数千个全球知名品牌产品的配方中。 市值15亿,股票代码 $AMRS。 01   三刀:市场规模&渗透率 产品主要涉及三个领域:消费者健康、美容和保健,这三个领域的tam 2020年为500 B ,2025年可以达到716B, 7% CAGR TAM 2025年可以达到716B (来源:公司财报) 已成功研发的三类分子的市场规模:3.5B 不同分子的市场规模(来源:公司财报) 今后研发的分子市场规模: 4-6B ;Amyris 预计每年将商业化 4 到 6 种新的核心分子,每种分子的可寻市场规模(addressable market) 大约为10亿美金。 现有+未来的核心分子的市场规模:7.5- 10.5B 现在的年收入342M,可触达市场渗透率: 4.3%, 整个化妆品TAM 渗透率 0.07% 02   三刀:竞争格局 1. 竞争对手 Ginkgo Bioworks ($DNA) $DNA是合成生物领域里最大的数据和实验平台。Ginkgo Bioworks  想要成为合成生物届的AWS(amazon web service),公司主营DNA设计及合成。 为什么DNA的估值比AMRS高这么多 ? 1)相比较AMRS的纵向整合模式(Vertical Integration Approach), DNA 是横向整合模式(Horizontal Integration Approach)。市场给与DNA高于AMRS的估值的原因是因为DNA只负责R&D部分:帮他们客户合成出他们需要的分子,剩下的生产加工,推广营销都交给了客户自己去处理。这个模式一旦规模化以后的利润率是相当高的(High Margin High Multiple),并且DNA目前更偏向孵化器的商业模式,一旦下游公司有成功的产品,未来下游收入会非常可观。而AMRS走的是从实验室-市场的路,自己研发,自己生产,自己销售。这种模式的利润率比DNA要低,而且由于需要建厂,Capex更高。 2)市场对AMRS的定位是一家化妆品(消费品)公司,AMRS在B2C部分的不断尝试努力反而会让它看起来不是一家合成生物公司,而是更加偏向一家特殊的化工公司,市场给的估值也相对较低。 合成生物公司$AMRS $DNA $ZY估值对比 Zymergen($ZY) ZY是由AMRS的前员工2011成立的,它一开始也是一家合成生物领域的服务公司(和现在Ginkgo 的商业模式有点类似,但不完全一样),后来转型成产品公司。自从公司的第一个产品Hyaline(可折叠屏幕保护膜)失败后,股价暴雷,CEO在去年8月离任的主要原因就是公司的产品无法在市场上找到product-market fit,解决不了量产的问题。 ZY的失败侧面反映出了AMRS在这个行业的优势,AMRS已经有成功的终端产品的销售能力,还有研发和量产能力。这是市面上已有的合成生物公司还不具备的。 2. 竞争优势 上下游集成优势:合成生物领域里面唯一一家从实验室到市场(Lab-to-Market)一体化的公司。Amyris 集合了细胞编辑技术,低成本量产能力和产品销售能力。2012年上市以来的每一个研发的分子都成功了,同时Amyris和大的化妆品公司建立了良好的合作关系,通过他们获得了终端消费者的需求数据,帮助Amyris打造具有高毛利高增速的消费品牌。 量产能力&效率:通过多年生产设备经验的积累,Amyris 的平台现在具备快速扩展稀有分子的能力。如果Amyris 的顾客已经有一种非常稀有的分子,Amyris 设计出一种菌株来制造该分子并以低成本生产大量的可能性是非常高的,公司称可以在6 个月或更短的时间内发展菌株并制造分子。 技术优势:公司拥有能够大规模进行基因工程编辑,高通量筛选和数据分析的工具,能够设计、制造并销售石油、植物和动物产品的生物法替代品。 专利优势:专利数量多且体系完善,公司拥有已授权专利695项,申请中专利220项。           03       商业模式&财务状况 1. 收入构成 1)消费品收入 (37%) 由于消费者对可持续消费品的需求日渐上升,大渠道零售商也在慢慢摒弃传统的日化用品公司(宝洁/联合利华)而选择与更加环保可持续的公司合作,比如Amyris旗下的Boissance等等。Amyris现共有8个品牌(护肤,婴儿护理、护发和彩妆),消费品收入三年的复合年增长率 120%,毛利60-70% (最高的品牌的毛利达到80%)。消费品收入中约50%来自DTC(线上销售),50%来自渠道零售。 Amyris 消费品类的收入增速 2)许可费用+合作 (63%) 许可、合作,卖分子/ingredients给合作伙伴。Amyris 通过和市场上已有的各领域巨头合作,量产分子或者直接卖ingrediants,来降低 Amyris 自己做终端产品进入市场后会面临的竞争风险。 2021年前9个月收入构成(来源:公司财报) 2022年收入构成(来源:公司财报) 2. 收入增速 Amyris营业收入连续多年保持增长,2021年前三季度营业收入达2.77亿美元,创历史新高,较去年同期增长147.31%,2016年-2020年CAGR达120.84%。 收入增速(来源:公司官网/天风证券) 3. 研发费用 公司注重研发创新,研发费用率维持在40%左右。 研发费用占比&增速(来源:公司官网/天风证券) 4. 涉及的三大领域 1)化妆品/护肤品 2016年推出Biossance:目前为公司最成功的品牌,纯植物提取护肤品。2019年推出Pipette :清洁母婴用品。公司计划于2021年打造四个全新的护肤品牌:包括彩妆品牌 Rose Inc 、护发品牌 JVN、豪华护肤品牌Costa Brazil和治疗痤疮的品牌Terasana。 管理层预计2022年来自Biossance和Pipette的收入会达到200M,占公司全年收入预期的50%。 2)香精香料 低成本天然精油和芳香化学品。2014年,公司完成从香水到洗衣粉的规模化生产;2019年,公司成功规模化生产两种新的香精香料分子,并向合作伙伴提供七种用于香精香料市场的化合物。 3)健康保健 替代甜味剂、营养药品和食品配料。2015年,公司宣布签署首个全球营养品市场原料供应协议和合作协议;2017年,公司将合作范围扩大到四种维生素和一种人体营养成分;2018年底,公司商业化生产了更健康的替代甜味剂Reb M;2019年底,公司推出直接面向消费者的甜味剂品牌Purecane。 Amyris 品牌矩阵    05   交易层面催化剂 1. 旗下品牌增长加速 管理层在1月13号最新的投资者日透露,22 年 1 月中旬 DTC渠道访问量300 万,是去年同期的3倍;2022 年 1 月已经交付了30w订单,对比2021年1月的仅3w的订单交付量。 2. 工厂完建,成分收入上升 巴西的第一个发酵工厂,预计Q2开始生产;第二个发酵设施开始动工,建成后预计可以为公司带来200M ingredient revenue/工厂/年,工厂capex为80M。 3. 国际扩张 Biossance 中国的销量40M/年,预期未来欧洲也可以做到40M。Biossance在英国和加拿大已经上线。 4. 2022年收入和盈利能力超预期 Bottomline: 管理层透露在2022年下半年,公司将会Breakeven on operating free cash flow,华尔街预期公司2022年还会继续亏钱。 AMRS 收入预期(来源:公司财报;华尔街预期) Topline: 管理层透露,由于新增品牌的加入,收入预期会达到500M。 摘自Amyris Q3 电话会议(来源:公司财报) 但是由于管理层之前有overpromise,underdeliver的前科,我们对于管理层给出的预期持保留态度。 5. 潜在轧空可能 截止到2021年12月中旬,Amyris  做空比率21% 。 Amyris 做空比率    06   核心问题 1. Amyris研发的分子是不可替代的吗? Amyris 较成功的三个分子:  角鲨烷:深海鲨鱼肝脏中提取的角鲨烯经氢化制得一种烃类油脂,化妆品中起到保湿作用。资生堂到欧莱雅再到雅诗兰黛的产品都用到了Amyris 提供的通过合成生物制成的角鲨烷。植物角鲨烷并非不可替代,还是要看市场价格和下游愿意出的价格来决定。目前来看Amyris 并不具备非常强的议价能力。 青蒿素:青蒿素是领先的抗疟疾治疗药物之一。Amyris 已经能降低成本并制造更容易获得的青蒿素。 CBG:抗炎产品。Amyris现在生产一公斤成本不到 1,000 美元,预计在接下来几个季度CBG 的生产成本将达到每公斤 500 美元或更低,管理层认为市场上目前没有人能做到这么低的成本。 现在Amyris研发的分子已经做到了降本增效,并且工厂也具备量产能力,但是从终端消费者的角度来看,消费者是否买单,还取决于Amyris的价格定位,营销策略等等。目前Amyris 研发的分子并非具有绝对优势,不可替代。 2. 市场对Amyris 存在主观认知差吗? 在竞争格局那一部分,我们已经讨论了Amyris在所有合成生物公司中,估值处于相对低的位置。市场对Amyris 的定位还是一家化妆品公司,并未把它的研发能力和量产能力考虑进去,存在主观认知差。    06   万木评级 万木三评体系 评星 ( 行业地位及竞争力) 4星:Amyris (合成生物产品) 评级(三年后预估市值比现市值涨幅) A级:3倍以上 评风险(任何因素可能导致半年内的股价下跌) 红色:30 % 以内 投资风险 1. 股权稀释 上市10年以来,公司的流通股数量从2011年的 3M 增长到2021的308M, 股权稀释严重,现金流运转不健康,投资者悲观情绪较重。未来不排除继续发债融资的情况。 2. 供应链问题持续,毛利下降 工业原材料价格居高不下并且紧缺的问题短期无法解决,对公司的毛利会造成影响。 -全文完- 作者免责说明: 本报告的信息来源于已公开的资料,本人对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本人于发布本报告当日的判断,本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期,本人可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本人不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时,本人对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改,投资者应当自行关注相应的更新或修改。在任何情况下,本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下,本人不承诺投资者一定获利,不与投资者分享投资收益,也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意,其据此做出的任何投资决策与本人无关。市场有风险,投资需谨慎。投资者不应将本报告为作出投资决策的惟一参考因素,亦不应认为本报告可以取代自己的判断。 关于万木(点击了解) 万木是一个笃行集体智慧和众包协同的精英自治投资平台,汇集了一群优秀而勤勉的专业二级市场投资人,在此共享投资收益、共同学习。 关注WEIM 公众号:WEIMChina
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      Amyris($AMRS) 研究笔记
    • Buy_Sell·01-14Buy_Sell

      🔥【1月14日】跌声一片,尾盘跳水,科技股领跌,今天买什么?

      聊聊今日份的交易想法,包括对于大盘走势后续的看法?看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。 港股市场 1月14日讯,港股低开,恒指跌1%,国指跌1.38%,恒生科技指数跌2.54%。 盘面上,隔夜美股中概股大跌,港股科技股集体低开,$美团-W(03690)$ 跌近5%,$京东集团-SW(09618)$$阿里巴巴-SW(09988)$ 跌超4%,$快手-W(01024)$$腾讯控股(00700)$$网易-S(09999)$$百度集团-SW(09888)$ 均跌超2%,腾讯跌超3%;体育用品股、燃气股、生物科技股、教育股、乳制品股、SaaS股齐跌,$李宁(02331)$ 跌超4%,$百济神州(688235)$ 跌超3%;昨日大跌的内房股与物管股多数上涨,恒大概念股反弹。$中国信达(01359)$ 跌超11%,拟不参与重庆蚂蚁消金公司新一轮股权认购。 $金力永磁(06680)$ 今日正式登陆港交所,低开近9%。 美股市场 三大美国股指集体高开,盘中均曾转跌。最终,三大指数集体收跌,均创1月5日上周三以来最大收盘跌幅。 截止收盘,纳指跌2.51%,道指跌0.49%;标普500指数跌1.42%,收于12月21日以来最低水平。 美股大型科技股普跌,$苹果(AAPL)$ 股价下跌1.9%,$微软(MSFT)$ 股价下跌4.2%,$特斯拉(TSLA)$ 跌近7%,$亚马逊(AMZN)$$Meta Platforms(FB)$ 跌超2%。 热门中概股周四收盘普跌,$趣头条(QTT)$$哔哩哔哩(BILI)$ 等跌幅居前;$台积电(TSM)$ 涨超5%,此前财报显示四季度净利润创新高。 其他中概股方面,网易有道跌超9%,$京东(JD)$$RLX科技(RLX)$ 跌超6%,百度、网易跌超4%,汽车之家、优信跌超3%,$携程网(TCOM)$ 跌近3%,前程无忧跌超1%。 新能源汽车股中,$理想汽车(LI)$ 微涨,$蔚来(NIO)$ 跌超3%,$小鹏汽车(XPEV)$ 跌超1%。 期货市场 DTN高级市场分析师Troy Vincent表示:“尽管美元持续走软,原油价格仍然下跌,这意味着过去一个月来原油期货价格的上涨幅度可能再次变得过高,已脱离了实物市场的显示。” 他表示,对于奥密克戎变异毒株迅速在人群中一火而过的预期,已经导致许多人忽视了全球出现这种病毒浪潮正在对原油需求造成的影响。他称,美国能源信息署的报告“证实了它对汽油需求的打击有多么严重,即使美国并没有实行新的封锁措施。” 美国能源信息署(EIA)周三报告称,美国上周原油库存增加800万桶,馏分油库存增加250万桶。 周四,纽约商品交易所2月交割的西德州中质原油(WTI)期货价格下跌52美分,跌幅0.6%,收于每桶82.12美元。 作为全球原油价格基准的欧洲洲际交易所3月交割的布伦特原油期货价格下跌20美分,跌幅为0.2%,收于每桶84.47美元。 OANDA高级市场分析师Craig Erlam表示:“可以说黄金以对抗通胀的避险工具著称,尤其是在最近央行承认通胀状况严峻之时。但现在通胀似乎已接近见顶,黄金的避险工具低位可能难以维持下去。” 周四,纽约商品交易所2月交割的黄金期货价格下跌5.90美元,跌幅0.3%,收于每盎司1821.40美元。 3月交割的白银期货价格下跌5美分,跌幅0.2%,收于每盎司23.162美元。 欢迎大家评论并转发今天的交易想法,包括对于大盘走势后续的看法?看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。​​​​​​​
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    • 不段说·01-14不段说

      2022年我们还有颠覆性的投资机会吗?

      0:35 环球配置自动驾驶概念? 2:00 除了特斯拉,传统汽车们都在奋起?ford、GM $特斯拉(TSLA)$  5:13 自动驾驶成为兵家必争之地?谁能先L5 8:15 自动驾驶及电动车etf(2849)车企+半导体+科网 英伟达、高通$GX自动驾驶电车(02849)$  11:48 vs 中国电动车和电池(2845)挑谁? 12:30 自动驾驶会是2022年的标的之一吗? 15:58主题性投资的常用曲线 19:43 gx官网推介 20:40 颠覆性主题:金融科技不止是支付  afterpay、affirm 31:00 gx 金融科技etf(3185)与纳斯克指数的关联度高?$GX金融科技(03185)$  36:20 QA汇丰(5)怎么看?vs内银?$汇丰控股(00005)$  40:24 gx恒生高股息率(3110)跑赢大盘? 43:20 传统金融vs创新金融
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      2022年我们还有颠覆性的投资机会吗?
    • 巴伦周刊·01-13巴伦周刊

      美通胀热到烫手,这里有15项通胀保值投资

      美国的通胀率已升至20世纪80年代初以来最高水平。 目前通货膨胀已经上升到令消费者、美联储和投资者头疼的水平。市场人士预计,在美联储与不断上涨的物价抗争之际,利率即将上行。2022年初,物价上涨就已经导致美股遭到抛售。 所有人都难免受到通胀某种程度的影响,但在通胀给股市带来的压力面前,投资者可以主动出击,对自己的投资组合做一些调整。 周三公布的数据显示,2021年12月份美国消费者价格指数(CPI)同比上升7%,升幅高于11月份的6.8%。通货膨胀率已经升至20世纪80年代初以来最高水平。  在通胀加剧之际,投资者可以回顾一下过去的高通胀环境里哪些投资的表现更好。Hartford Funds策略师肖恩·马科维奇(Sean Markowicz)研究发现,在高通胀时期,公用事业、房地产投资信托(REIT)、能源、消费必需品和医疗保健这五个板块的回报都为正值。 REIT和能源可以打败通胀是因为,房地产和油价会随着整体物价一起上涨。此外,当物价上涨时,消费者会放弃部分消费,但公用事业、消费必需品和医疗保健相对来说是不可或缺的,即便电价或食品价格上涨,这类行业的需求也不会下降,因此可以维持自己的利润率。  在构建通胀保值投资组合时,投资者可以以上述五个板块为起点,然后从中挑选最好的股票。  《巴伦周刊》根据华尔街分析师给出的评级,从这五个板块中各挑选了三只最被分析师看好的股票。《巴伦周刊》从大盘股指数罗素1000里筛选了15只股票,排名不分先后。 REIT:Alexandria Real Estate Equities (ticker: ARE)、Sun Communities (SUI)和Invitation Homes (INVH)。  能源:Cheniere Energy (LNG)、Marathon Petroleum (MPC)和康菲石油(COP)。 公用事业:AES (AES)、CenterPoint Energy (CNP)和NiSource (NI)。  消费必需品:Spectrum Brands (SPB)、Mondelez International (MDLZ)和菲利普莫里斯国际(PM)。 医疗保健:Avantor (AVTR)、Encompass Health (EHC)和Sotera Health (SHC)。 整体而言,跟踪分析这15只股票的分析师有约90%的人给出的评级为“买入”,相比之下,罗素1000成分股获得的平均“买入”比率约为60%。 通胀保值投资 分析人士看好能保护投资者免受价格上涨冲击的板块。 资料来源:彭博 按分析师给出的平均目标价计算,这15只股票的平均上涨空间约为20%,与罗素1000成分股的平均上涨空间差不多,但如果分板块来看,该指数不同板块的潜在上涨空间差异巨大。  这15只股票的表现一直不错,过去一年平均涨幅约为27%,相比之下,罗素1000同期涨幅约为20%。标普500指数和道琼斯工业平均指数同期涨幅分别为23%和16%。  过去一年,这15只股票中有12只上涨,Encompass Health、Sotera和AES同期下跌。 筛选股票是选股的第一步,对于所有寻找通胀保护的投资者来说,可以以这五个板块中的15只股票为起点进行更多研究。  文 |《巴伦周刊》撰稿人阿尔·鲁特(Al Root) 编辑 | 郭力群 翻译 | 小彩 版权声明: 《巴伦周刊》(barronschina)原创文章,未经许可,不得转载。英文版见2022年1月12日报道“Inflation Is Running Hot. 15 Stocks to Help Tame It.”。 (本文仅供读者参考,并不构成提供或赖以作为投资、会计、法律或税务建议。)
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      美通胀热到烫手,这里有15项通胀保值投资
    • Buy_Sell·01-13Buy_Sell

      🔥【1月13日】美国通胀爆表,全球市场都在涨!今天买点啥

      聊聊今日份的交易想法,包括对于大盘走势后续的看法?看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。 港股市场 1月13日讯,昨日大幅反弹的港股三大指数继续高开,恒指涨0.65%,国指涨0.45%,恒生科技指数涨0.35%。 盘面上,大型科技股延续走高,$快手-W(01024)$$腾讯控股(00700)$ 涨1.5%,腾讯涨1%,$百度集团-SW(09888)$$美团-W(03690)$ 小幅高开;有色金属股集体上涨,紫金矿业高开近6%,五矿资源、$江西铜业股份(00358)$ 涨超2%;电力股继续反弹,生物科技股、教育股、保险股多数上涨;内房股与物管股跌幅最大,融创中国大跌近15%,融创服务跌5%,燃气股、药品股个别走低。 $融创中国(01918)$ 低开近15%,宣布折价配售股份,净筹44.84亿港元。 $海航科技投资(02086)$ 复牌涨超15%,此前获Mars Development及Megacore Development折让约25.66%提收购要约。 美股市场 周三公布的数据显示,美国CPI年率录得7%,创下自1982年6月以来的最高水平,不过并未超出市场预期,美股对此反应平淡,三大指数小幅收涨。 道指涨0.11%,纳指涨0.23%,标普500指数涨0.28%。 大型科技股多数上涨,$特斯拉(TSLA)$ 收涨逾3.9%表现最佳,谷歌母公司$谷歌(GOOG)$ 涨1.2%,$微软(MSFT)$ 涨约1%,$苹果(AAPL)$ 涨近0.3%,$Netflix, Inc.(NFLX)$ 收跌近0.7%,$Meta Platforms(FB)$ 跌逾0.3%,亚马逊微跌约0.1%。 热门中概股周三普遍收高,$前程无忧(JOBS)$ 涨超9%,该公司此前收到修订私有化交易合并对价的提案,对价从每股普通股79.05美元现金降至57.25美元;新能源汽车股继续走高。 其他中概股方面,趣头条涨超10%,网易有道、前程无忧涨超9%,汽车之家涨超3%。 新能源汽车股中,$小鹏汽车(XPEV)$$蔚来(NIO)$ 涨超5%,$理想汽车(LI)$ 涨超3%。 期货市场 美国能源信息署(EIA)周三报告,美国上周原油库存减少460万桶,总数降至4.133亿桶,创2018年以来的最低库存水平。 Tyche资本管理公司常务理事Tariq Zahir表示,尽管原油制成品的库存增长比预期大得多,但美国原油供应量的下降幅度同样超过预期,同时俄克拉荷马州库欣地区原油交付中心的库存也出现大幅下降。 纽约商品交易所2月交割的西德克萨斯中质原油(WTI)期货价格上涨1.42美元,涨幅近1.8%,收于每桶82.64美元,创11月9日以来的最高收盘价。 GoldSeek总裁兼首席执行官Peter Spina表示:“对黄金而言,最重要的一点是它使黄金以火箭速度飞升,通货膨胀就是火箭燃料。现在,随着情况表明通胀已全面融入经济系统,并且人们对通胀的认识越来越高,黄金将从中大为受益。” 周三纽约商品交易所2月交割的黄金期货价格上涨8.80美元,涨幅为0.5%,收于每盎司1827.30美元,创12月31日以来的最高收盘价,并录得并连续第4个交易日上涨。周二该期货收高1.1%。 OTC Global Holdings高级副总裁兼首席数据分析师Campbell Faulkner表示:“由于天气寒冷,加上对供应趋紧的担忧,整个北美地区的天然气价格都在走高。” Sanctuary Wealth首席投资官Jeff Kilburg补充称,价格飙升的部分原因是空头回补。“一场完美风暴正在冲击天然气市场,由于供应短缺依然存在,再加上严寒天气的影响,这一切都被放大了,许多做空投机者被被迫回补仓位,从而夸大了今天的涨势。” 欢迎大家评论并转发今天的交易想法,包括对于大盘走势后续的看法?看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。​​​​​​​ ​
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      🔥【1月13日】美国通胀爆表,全球市场都在涨!今天买点啥
    • 巴伦周刊·01-12巴伦周刊

      华尔街最爱的“现金牛”

      高估的股票在利率上升的环境下充满风险,拥有高现金流的公司可以给投资者一些保护。 在过去六个月里,价值股的表现一直优于成长股,部分原因是美联储政策的变化正预示着利率上升的时间会延长。在价值股领域,投资者可能通过关注现金流获得丰厚收益。 在新冠病毒大流行的大部分时间里,低利率使得买成长股的策略效果最好。但是,从下图可以看出,有一只现金牛ETF跑赢了一些主要股指。下图根据过去六个月的数据对比了规模为13亿美元现金牛ETF——Pacer US Cash Cows 100 ETF (COWZ)的总回报与罗素1000成长股指数、罗素1000价值股指数、标普500指数的总回报。  在过去六个月里,COWZ击败了其它三个指数,而且这种跑赢势头可能会继续下去,因为以高市盈率股票——包括长期领跑牛市的科技公司——可能一如既往地相比价值股对利率上升更敏感。 COWZ每季度进行一次调仓,以持有罗素1000指数中在12个月滚动期内拥有最高自由现金流收益率的100只股票。在投资组合进行再平衡时,这些股票的权重是相等的。 Pacer将一家公司的自由现金流定义为扣除资本支出后的运营现金流,资本支出包括费用、利息、税收和长期投资。每季度在再平衡投资组合时,将过去12个月的运营现金流除以当前市值,这意味着近期高估值股票可能会从投资组合中被剔除。 寻找现金牛 COWZ策略可能会吸引那些希望在市值加权指数之外进行多元化投资的投资者。例如,价值4560亿美元的SPDR S&P 500 ETF Trust(SPY)持有的前五家公司——苹果公司(AAPL), 微软(MSFT), 亚马逊(AMZN),Alphabet Inc.( GOOGL)和特斯拉(TSLA)——占投资组合的23%。  但有些投资者想寻找的是个股。以下是从三个角度对包括了100只股票的COWZ ETF进行的筛选。每一个角度的筛选都包括市值、股息收益率和FactSet覆盖的分析师给出的目标价及评级等指标。  COWZ中市值最大的10只现金牛 COWZ中股息收益率最高的10只股票 华尔街最爱的现金牛 以下是COWZ中获得FactSet跟踪的分析师给出的"买入 "评级比率最高的12只股票。这一组包括12只股票,而不是10只,因为有三只股票的“买入”评级比率都为82%。  文 | 菲利普·范·多恩(Philip van Doorn) 编辑 | 郭力群 翻译 | 郭慧萍 版权声明: 《巴伦周刊》(barronschina)原创文章,未经许可,不得转载。英文版见MarketWatch2022年1月10日报道“This ‘cash cow’ value-stock strategy can fatten your portfolio even if you fear the Fed”。
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      华尔街最爱的“现金牛”
    • Buy_Sell·01-12Buy_Sell

      🔥【1月12日】全线上涨!美股反弹,中概普涨!今天买点啥

      聊聊今日份的交易想法,包括对于大盘走势后续的看法?看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。 港股市场 1月12日讯,港股大幅高开,恒指涨1.39%,国指涨1.46%,恒生科技指数涨2.32%。 盘面上,隔夜美股中概股强势,大型科技股集体上涨,$京东集团-SW(09618)$ 涨8.6%,$美团-W(03690)$$网易-S(09999)$$百度集团-SW(09888)$ 涨超3%,$腾讯控股(00700)$$阿里巴巴-SW(09988)$ 涨超2%;美油突破80美元,石油股大涨,中海油高开逾10%;生物科技股、体育用品股、互联网医疗股齐涨,内房股与物管股延续涨势;另一方面,家电股走低,昨日强势的基建类股普跌,马鞍山钢铁、海螺水泥跌近1%。 美股市场 美国三大股指最近六个交易日首次集体收涨。标普500收涨0.92%,终结五日连跌,摆脱截至周一连续三日所创的去年12月21日以来低谷。道指收涨0.51%,报36252.02点,截至周一连跌四日并三日连创去年12月23日以来新低。纳指收涨1.41%,创1月4日上周二以来收盘新高,连涨两日。 美股大型科技股全线上涨,$亚马逊(AMZN)$ 收涨2.4%领涨,$Meta Platforms(FB)$ 涨近2%,$苹果(AAPL)$ 涨近1.7%,谷歌母公司Alphabet涨近0.8%。 热门中概股周二收盘普遍上涨,$趣头条(QTT)$ 涨超15%,$京东(JD)$ 涨超10%,新能源汽车股大涨。 其他中概股方面,$京东(JD)$$掌门教育(ZME)$ 涨超10%,$贝壳(BEKE)$ 涨超8%,$新东方(EDU)$ 涨超7%,$TuSimple Holdings Inc.(TSP)$ 涨近7%,$微博(WB)$$阿里巴巴(BABA)$ 、网易、涨超3%,$百度(BIDU)$ 涨近3%,哔哩哔哩、汽车之家、好未来、乐居涨超2%。 新能源汽车股中,$理想汽车(LI)$ 涨超8%,$小鹏汽车(XPEV)$ 涨超7%,$蔚来(NIO)$ 涨近4%。 期货市场 OANDA高级市场分析师Edward Moya表示,全球原油需求前景“看起来仍然乐观,因为大多数主要经济体已越来越接近奥密克戎变异毒株栅栏的另一边了。” 他表示,如果库存继续下降,美国原油气候价格将“冲向去年的高点”。 纽约商品交易所2月交割的西德州中质原油(WTI)期货价格上涨2.99美元,涨幅为3.8%,收于每桶81.22美元,创11月11日以来的最高收盘价。 鲍威尔在连任听证会上表示,央行的加息计划不应该对经济造成影响或损害就业市场。鲍威尔本质上是在描绘经济“软着陆”的愿景,而不是衰退。 Gold Newsletter编辑Brien Lundin表示:“尽管所有市场都对美联储转向更加鹰派的言论感到震惊,但我认为鲍威尔的证词让人们确信美联储不会采取过于激进的行动,并将保持经济健康作为首要任务。” 纽约商品交易所2月交割的黄金期货价格上涨19.70美元,涨幅为1.1%,收于每盎司1818.50美元。按照最活跃的合约计算,周二黄金期货创下1月5日以来的最高结算价。至此黄金期货录得连续第三个交易日上涨。 欢迎大家评论并转发今天的交易想法,包括对于大盘走势后续的看法?看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。​​​​​​​ ​
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      🔥【1月12日】全线上涨!美股反弹,中概普涨!今天买点啥
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      🔥【1月11日】通胀持高,鲍威尔讲话,纳指大逆转,今天买点啥

      聊聊今日份的交易想法,包括对于大盘走势后续的看法?看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。 港股市场 1月11日讯,港股低开,恒指跌0.29%,国指跌0.48%,恒生科技指数跌0.5%。 盘面上,大型科技股走势分化,$京东集团-SW(09618)$$美团-W(03690)$$腾讯控股(00700)$ 涨超1%,$百度集团-SW(09888)$ 跌2.5%,$阿里巴巴-SW(09988)$ 跌2%;昨日强势的生物科技股大跌,$康希诺生物—B(06185)$ 跌超8%,有报道称,股东拟配售套现逾5亿港元。$金斯瑞生物科技(01548)$ 跌3.4%;体育用品股、保险股走低明显,内房股与物管股继续上涨,医药股、乳业股走强。环龙控股上市首日开盘涨超4%。新能源车股走低,$理想汽车-W(02015)$ 跌约6%,$小鹏汽车-W(09868)$ 跌逾4%。 $中国有赞(08083)$ 跌7.37%,公司完成新股配售,所得款项3.1亿港元计划用作产品开发及潜在战略投资。 美股市场 美股尾盘拉升,三大指数收盘涨跌不一,通胀高烧不退、美联储加息预期、奥密克戎快速传播,均令投资者惴惴不安。 鲍威尔在讲稿中表示,美国经济快速增长,劳动力市场强劲。可以开始看到,新冠疫情后经济在某些方面可能会有所不同,追求美联储的目标需要考虑到这些差异。为此,美联储的货币政策必须维持广泛性和前瞻性,与不断发展的经济保持同步。 本周三,美国将公布12月CPI数据,市场普遍预期通胀将持续高烧不退,预计CPI同比增速将升至7%左右,维持在40年来的最高水平。此前11月美国CPI高达6.8%,创下近40年新高;环比上涨0.8%。 纳指收涨0.05%,盘中一度重挫近3%;道指跌0.45%,标普500指数跌0.14%已连续五日收跌。 大型科技股多数下跌,$Meta Platforms(FB)$ 跌1.12%,$亚马逊(AMZN)$ 跌0.66%,$Netflix, Inc.(NFLX)$ 微跌0.22%,$苹果(AAPL)$ 微涨0.01%。$特斯拉(TSLA)$ 收盘涨超3%,此前一度跌超4%;$英特尔(INTC)$ 涨超3%,盘后有消息称英特尔任命$美光科技(MU)$ 的高管David Zinsner为首席财务官。 抗疫概念股集体上涨,$Moderna, Inc.(MRNA)$ 涨超9%,$诺瓦瓦克斯医药(NVAX)$ 涨超6%。 热门中概股周一收盘涨跌不一,$哔哩哔哩(BILI)$ 涨超6%,新能源汽车股走低。 哔哩哔哩涨超6%,$汽车之家(ATHM)$ 涨近5%,$爱奇艺(IQ)$ 、途牛涨超4%,京东、拼多多涨近2%。 寺库跌近14%,$掌门教育(ZME)$ 跌超12%,携程跌超7%,新东方跌近5%,阿里巴巴跌超1%。 新能源汽车股中,理想汽车、小鹏汽车跌超5%,蔚来汽车跌超1%。 期货市场 美国原油周一连续第二个交易日收跌。市场正在评估中亚地缘政治风险,并担心奥密克戎变异毒株的迅速传播可能导致对原油的需求放缓。 Sevens Report Research联席编辑Tyler Richey表示,地缘政治关系紧张,各种冲突和威胁在短期内仍将支持能源,但似乎一些供应和生产中断正在得到解决,因此可能导致油价在一些消息传出是遭到抛售。 纽约商品交易所2月交割的西德克萨斯中质原油(WTI)期货价格下跌67美分,跌幅近0.9%,收于每桶78.23美元 Zaner机构分析师在周一的市场评论中表示,随着美元小幅回升、美国国债收益率小幅上涨以及“大量避险手段从商品和全球股市流出,黄金在新的一周开始时,在1800美元遭遇了技术和基本面阻力。” 纽约商品交易所2月交割的黄金期货价格上涨1.40美元,涨幅近0.1%,收于每盎司1798.80美元。这是黄金期货价格连续第三个交易日收在1800美元关口之下。上周黄金期货下跌1.7%,创11月26日以来的最大单周跌幅。 欢迎大家评论并转发今天的交易想法,包括对于大盘走势后续的看法?看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。​​​​​​​
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      🔥【1月11日】通胀持高,鲍威尔讲话,纳指大逆转,今天买点啥
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      🔥【1月10日】看本周关键事件,聊今日交易计划

      聊聊今日份的交易想法,包括对于大盘走势后续的看法?看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。 港股市场 1月10讯,港股开盘涨跌不一,恒指涨0.13%,国指跌0.01%,恒生科技指数跌0.07%。 盘面上,科技股继续反弹,$腾讯控股(00700)$$网易-S(09999)$ 涨超1%,$百度集团-SW(09888)$$快手-W(01024)$ 小幅高开,生物医药股走高,$沛嘉医疗-B(09996)$ 大涨近10%,$石药集团(01093)$ 涨2.5%,内房股与物管股普涨,连续回调的电力股反弹,$当代置业(01107)$ 复牌涨超18%,$龙源电力(00916)$ 涨近3%;体育用品股、燃气股、石油股下跌明显,$滔搏(06110)$ 跌超2%,公司董事长王滨被查,$中国人寿(02628)$ 低开近2%。 本周市场前瞻 周一关键词:$环龙控股(02260)$ 公布中签结果 新股方面,造纸毛毯制造商环龙控股将公布中签结果。 周二关键词:鲍威尔听证会、美国各地区美联储主席讲话、环龙控股上市 新股方面,环龙控股将于当日上市。 周三关键词:中国12月CPI/PPI、美国12月CPI 经济数据方面,按照国家统计局工作安排,周三将发布2021年12月份的CPI和PPI数据。 新股方面,$Hillstream BioPharma Inc.(HILS)$$Industrial Tech Acquisitions II, Inc.(ITAQU)$ .将于当日上市。 周四关键词:美联储褐皮书,$达美航空(DAL)$ /$台积电(TSM)$ 财报,$金力永磁(06680)$ 公布中签结果、资管巨头TPG上市 财报方面,$达美航空(DAL)$$台积电(TSM)$ 等将于美股盘前发布财报。其中,尽管达美航空三季度财报超出了分析师预期,但该航空公司仍未完全摆脱困境,首席执行官Ed Bastian预测四季度将出现「适度亏损」。 新股方面,金力永磁将公布中签结果;全球最大的私募股权巨头之一TPG Inc将在纳斯达克挂牌上市,Justworks, Inc.、FGI Industries Ltd.将于当日上市。 周五关键词:美国零售销售月率、$摩根大通(JPM)$ 、花旗、富国银行等公布财报、德盈控股公布中签结果 新股方面,$德盈控股(02250)$ 将公布中签结果,$金力永磁(06680)$ 将登陆港交所。 欢迎大家评论并转发今天的交易想法,包括对于大盘走势后续的看法?看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。​​​​​​​
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      🔥【1月10日】看本周关键事件,聊今日交易计划
    • 从九千到九千万·01-10从九千到九千万

      1/9 2022第二周美股分析和预测!(必看!)

      大家​好,我是九千君。今天是2022年1月9号周日,明天迎来了2022年的第二个交易周,上周我们说过SPY有可能会回调​。如果下周没有跌破464的话,我认为大概率周内会有反弹,跌破464的话,我个人建议大家可以观望为主​。下周可以关注的异动期权如下,结合K线可以参考一下。2022年第一个交易周喊单服务的交易记录(以上交易均为“从九千到九千万美股社区”实时交易喊单,仅供参考。对我们的VIP服务感兴趣,可以关注公众号:从九千到九千万,获取更多资讯。)说到个股,我们先从AAPL$苹果(AAPL)$ 说起,上周苹果收盘172.19,周四周五两天跌的太狠直接从历史新高182的位置下来,如果下周不能在170进行有效支撑,我认为可以小小看空,有望跌至165-​167的位置。目前来看,小级别上165是一个强支撑,如果明天能高开突破173-174,本周还是有机会回到177上方的,我建议结合SPY来看,毕竟上周TECH科技相关的板块表现并不理想。AMZN 上周是真的没有发挥好,收盘价格3251,从去年7月份以来,一直都在大区间内做整理,11月份的时候测试了历史新高但是一路跌了500多点下来​。如果下周不能支撑住3242的位置,可能会向下测试3188,到时候面临的抛售可能会更严重,甚至会逼近3000的位置,日内跌破3242我就会考虑买put来进行投机,​突破3300可以日内买一些call来做day trade,总体来说我不建议在这个价格交易AMZN,直到amzn回到3600上方。NVDA$英伟达(NVDA)$ 上周收盘272.47,从去年12月份到现在,NVDA已经跌了76点,过去七周整体都是下行趋势,如果下周不能守住272的话,下跌趋势的目标会是260附近,杀估值的情况在这些科技股票上非常明显。并且,272也是上一个跳空高开的位置的起始点,如果这个位置能支撑住(我倾向于这种情况),下周应该会​朝着287-290的位置反弹。RBLX是我去年十月以后最喜欢的股票之一(毕竟我上次买的RBLX期权最高有过50倍的回报),上周收盘84,最终还是跌破了90,如果下周不能守住83的位置,可能会跌破80。目前没有什么合适的机会,等待行情是最好的​选择。TSLA$特斯拉(TSLA)$ 上周收盘1026,过去一周不怎么样从1208一路跌下来,日内还有多空双杀的情况,给广大交易者来说,非常不好操作。如果本周TSLA跌破1000,我觉得结合大盘来说,很有可能会跌落到950附近。如果在1021附近支撑住并且反弹,有望在这个位置整理震荡,我不建议目前去购买太多的周内期权,直到小级别的底部建立确定以后再说。QQQ上周收盘380附近,直直的跌下来看起来这个位置又是一个支撑反弹,大概率会守住然后反弹,跌破的话要小心370,下周三之前回到388上方有望冲刺392,​重点是要看能否在379的支撑位守住。​在此之前,不要轻易做多。​
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      1/9 2022第二周美股分析和预测!(必看!)
    • Buy_Sell·01-07Buy_Sell

      🚀【1月7日】非农要来!美联储加快收紧货币政策,今天买什么?

      聊聊今日份的交易想法,包括对于大盘走势后续的看法?看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。 港股市场 1月7日讯,港股三大指数高开,恒指涨1.07%,国指涨0.74%,恒生科技指数涨1.36%。 盘面上,隔夜美股热门中概股逆势大涨,大型科技股集体上扬,$阿里巴巴-SW(09988)$ 涨4.55%,$百度集团-SW(09888)$$京东集团-SW(09618)$ 涨超3%,$美团-W(03690)$ 涨2.8%,$快手-W(01024)$ 、腾讯涨近2%;生物医药股反弹,$诺辉健康-B(06606)$ 跳涨近15%领涨,汽车股、半导体股、保险股、在线教育股、乳业股、石油股普遍上涨,长城汽车高开超5%,12月销量同比增8.17%;另一方面,内房股与物管股领跌,中医药股回调。昨日大跌的细价股反弹,$汉思能源(00554)$ 、BENG SOON MACH涨超14%。 诺辉健康跳空高开14.75%报22.1港元,最新市值95亿港元。公司昨晚宣布,旗下幽门螺杆菌检测产品幽幽管获得国家药品监督管理局(NMPA)批准的三类医疗器械注册申请。这是国家药监局批准的中国首个适用于“消费者自测”的幽门螺杆菌检测产品。近日,在美国卫生与公众服务部(HHS)发布的第15份致癌物报告中,幽门螺杆菌导致的慢性感染被列为明确人类致癌物。昨日A股相关概念股集体上涨。 $长城汽车(02333)$ 高开逾5%,报25.6港元,总市值2364亿港元。长城汽车公布2021年12月产销快报,当月实现销量16.24万辆,同比增长8.17%;当月实现产量16.296万辆,同比增长8.54%。坦克品牌单月销量达11,958辆。2021年1-12月,累计实现销量1,280,993辆,同比增长15.24%;累计实现产量1,265,269辆,同比增长15.12% 美股市场 美股周四收跌,道指收跌170点,纳指录得连续第三个交易日下滑。美联储加快收紧货币政策的前景令股指承压。一位联储官员称美联储可能最早3月加息然后缩表。美国上周初请失业救济人数增加20.7万超预期。 关注事件:今日美国将公布12月非农数据,在美联储公布的会议记录比各方认为的更鹰派后,提升了3月加息的押注,愈发关注非农的表现。市场预期12月非农就业人数将增加42.5万人,远超11月的增加21万人;12月失业率将从4.2%降至4.1%。 道指跌0.47%,纳指跌跌0.13%,标普500指数跌0.10%。 能源板块普遍上扬。原油价格攀升,推动$马拉松石油(MPC)$$西方石油(OXY)$$埃克森美孚(XOM)$ 等股价走高,特斯拉股价持续走低。 热门中概股周四收盘多数走高,$贝壳(BEKE)$$RLX科技(RLX)$ 等涨幅居前;$爱奇艺(IQ)$ 涨超1%,爱奇艺副总裁、YOH工作室负责人车澈发文宣布离开爱奇艺,爱奇艺称其仍将以“潮流文化顾问”身份与爱奇艺打造节目。 其他中概股方面,贝壳涨超10%,雾芯科技涨超8%,$京东(JD)$ 涨近6%,百度、微博、阿里巴巴、汽车之家、知乎涨超4%。 新能源汽车股中,$小鹏汽车(XPEV)$ 涨超1%,$理想汽车(LI)$ 跌超2%,$蔚来(NIO)$ 跌近2%。 期货市场 原油期货周四录得连续第四个交易日上涨,并创7周以来最高收盘价,延续了2022年的强劲开局。哈萨克斯坦骚乱和利比亚原油生产中断等令油价得到提振。 德国商业银行大宗商品分析师Barbara Lambrecht指出,哈萨克斯坦目前每天生产160万桶石油,目前动荡局势已蔓延该国西部的石油城市中心。 通胀通常有助于金价上涨,但加息的前景则降低了黄金的投资吸引力,因为加息会推高国债收益率,从而降低投资者对黄金等不提供固定收益率的资产的兴趣。 纽约商品交易所2月交割的黄金期货价格下跌35.90美元,跌幅2%,收于每盎司1789.20美元。周三该期货价格收高0.6%。 欢迎大家评论并转发今天的交易想法,包括对于大盘走势后续的看法?看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。​​​​​​​
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      🚀【1月7日】非农要来!美联储加快收紧货币政策,今天买什么?
    • 巴伦周刊·01-06巴伦周刊

      2022年十大科技趋势和十大首选股

      今年科技股面临的挑战更大,但这些公司仍能胜出。 2021年美股市场走势动荡,经济增速放缓和新冠病毒变异毒株引发的担忧时不时给股市带来冲击,但所有主要股指还是创下了历史新高。现在到了展望科技行业十大主要趋势以及哪些公司最有希望在2022年胜出的时候了。 云计算 首选股:亚马逊($亚马逊(AMZN)$ )  亚马逊的云服务AWS在云计算领域占据主导地位已经有一段时间了,目前AWS每个季度的收入超过160亿美元,不过最近几个月AWS出现了两次重大宕机事件。2021年亚马逊的股价显著落后于标普500指数,截至2021年12月28日年内仅上涨了4.8%。不过,考虑到2022年企业云投资可能不会放缓,而且AWS利润巨大,因此预计亚马逊在新的一年里的表现会比去年更好。 其他值得关注的股票:甲骨文($甲骨文(ORCL)$ ) 2021年甲骨文的增长显著,临近年底时还以280亿美元收购了Cerner,后者销售软件,帮助医生获取和分析医疗记录。2021年甲骨文的云计算业务增长得不错,目前每年收入超过100亿美元。该公司截至12月28日年内上涨了37%,在动荡的市场环境里表现相对稳定,有望在2022年实现更大的增长。 元宇宙 首选股:Roblox ($Roblox Corporation(RBLX)$ )  Facebook母公司Meta Platform (FB)或许对元宇宙这一概念的普及贡献很大,但Roblox已经花了17年时间来创造沉浸式体验。Roblox声称,美国有一半的儿童使用该公司的平台,1000万开发者社区已经在Roblox平台上创造了超过2400万项体验。 Meta和其他公司希望通过AR和VR创造元宇宙体验,Roblox则在其游戏平台上创造了更真实的体验,使其成为该领域真正的领头羊。随着技术的普及,会有更多的投资者寻求进入该领域,有望帮助Roblox持续盈利。 其他值得关注的股票:英伟达($英伟达(NVDA)$ ) 英伟达通过其全宇宙(Omniverse)平台在开发元宇宙方面发挥着关键作用。目前有4000万开发者在寻找解锁元宇宙的工具,而英伟达的技术似乎是其中的关键贡献者,该公司很有可能在2022年继续保持这一趋势。 5G 首选股:高通($高通(QCOM)$ ) 最近几年5G一直是一个热门话题,2021年全球5G手机出货量超过5.6亿部,实现了真正意义上的发展。作为领先的芯片制造商和5G技术的授权商,高通受益匪浅。2022年将是5G发展的又一个重要年份,除了手机,汽车、物联网、基础设施等用到的相关技术都对高通构成利好。 其他值得关注的股票:苹果($苹果(AAPL)$ )  作为2019年达成的和解协议的一部分,苹果仍依赖高通提供的5G芯片组和技术作为其许可协议的一部分,该协议存续的时间可能比大多数人预计的更长。 不过,自从推出5G版iPhone 13以来,苹果迅速成为全球5G手机出货量领先的公司,占全球所有5G手机的近三分之一。伴随着下一代产品的推出,苹果的收入和利润都会继续增长,从而推动股价进一步上涨。  数字转型 首选股:微软($微软(MSFT)$ ) 在萨蒂亚·纳德拉(Satya Nadella)的领导下,2021年微软年表现不俗,截至12月28日,该公司股价上涨了53%,收入和利润每个季度都在增长。从软件到云计算再到设备的产品组合,即使不是最全面的,也是最能满足企业数字化转型需求的产品组合之一。就算在利率和通货膨胀上升、疫情持续不消的背景下,微软的股价也会继续上涨。 其他值得关注的股票:Alphabet ($谷歌A(GOOGL)$ )  截至2021年12月28日,谷歌母公司Alphabet年内股价上涨了67%,涨幅高于微软。虽然Alphabet的商业成功很大程度上要归功于庞大的广告收入,但该公司已经建立起包括了云计算、软件即服务(SaaS)、商业应用程序和协作等的产品组合,使其成为寻求加快数字化转型的公司的绝佳合作伙伴。在广告业务的支持下,预计2022年Alphabet帮助企业数字化转型的业务将保持增长势头。 电商及客户体验 首选股:Adobe ($Adobe(ADBE)$ ) 亚马逊或许是该领域最显而易见的一个投资标的,但实际上2022年对Adobe来说将是重要的一年。虽然股价在近期公布财报和投资者日活动之后大幅下滑,但Adobe为营销人员提供的创造性和体验性技术将推动股价在2022年强劲反弹。Adobe的体验云的潜在市场规模(TAM)将在2024年升至2000亿美元以上,投资者应该密切关注该业务的发展,因为这将是Adobe未来几年最重要的增长部分。  其他值得关注的股票:Twilio ($Twilio Inc(TWLO)$ ) 受成长股遭抛售的沉重打击,截至2021年12月28日Twilio年内下跌超过23%。不过,该公司的技术、开发者生态系统以及包括Segment CDP在内的几项关键收购,使其处于一个极佳的发展位置,有望成为企业寻求通过移动和数字平台提供最佳客户体验的领先平台之一。虽然这一预期存在一些不确定性,但Twilio的上涨空间非常有吸引力。 企业协作 首选股:微软($微软(MSFT)$ ) 微软的Microsoft Teams服务拥有2.5亿的月活跃用户,无疑是这一领域的大赢家。除了提供企业协作和工作体验方面的服务,微软还正变得更加多元化,竞争实力与日俱增。之前Salesforce在收购Slack后获得很大提升,但现在微软的优势更加突出。 其他值得关注的股票:Zoom Video Communications ($Zoom(ZM)$ ) Zoom在疫情期间股价一度飙升至500美元,但后来又跌至200美元以下,导致收购云联络中心软件供应商Five9的交易破裂。但Zoom仍然拥有庞大的用户基础,收入仍在以两位数速度增长,季度收入超过10亿美元。该公司的平台也在向混合事件和异步消息传递的方向发展。这些都将给Zoom及其投资者带来机会。 人工智能 首选股:英伟达($英伟达(NVDA)$ ) 英伟达的市值正向1万亿美元迈进,投资者已经放弃了对该公司收购ARM的期待,因为就算没有ARM,英伟达的增长也很喜人。无论是游戏、元宇宙还是汽车等领域用到的人工智能,英伟达都能提供所需软件、硬件和框架。 其他值得关注的股票:亚马逊($亚马逊(AMZN)$ ) 亚马逊为自研芯片投入了很多,2022年这些投入将开花结果。虽然亚马逊也通过AWS的人工智能和机器学习服务组合提供英特尔和英伟达等公司生产的GPU,但亚马逊还在打造另一个未来:在人工智能训练和推理方面提供具有高度竞争力或市场领先的性能。虽然AWS不会想英伟达那样成为一家人工智能业务很突出的公司,但AWS在云计算领域提供面向企业的虚拟服务器的能力将帮助AWS保持接近或超过过去一年30%的增长速度。  自动驾驶车辆/高级驾驶辅助系统(ADAS)技术  首选股:英特尔($英特尔(INTC)$ )子公司Mobileye 笔者主要关注那些有望因人们对自动驾驶汽车的兴趣而赢很大的科技公司。虽然还没有收入,但Lucid (LCID)和Rivian (RIVN)等公司的市值都已超过了通用汽车、宝马和大众等公司。笔者认为英特尔旗下子公司Mobileye将在2022年为投资者带来丰厚回报。该公司最近宣布,将分拆其自动驾驶汽车业务部门Mobileye单独上市,通过这笔交易,英特尔将释放大量价值。到目前为止,Mobileye的EyeQ ADAS芯片出货量已超过1亿片。Mobileye上市后,英特尔仍将是该公司最大的股东。 其他值得关注的股票:高通($高通(QCOM)$ ) 近来宝马和通用汽车等公司在车辆设计上吸引了不少眼球,高通的车辆设计计划规模已经扩大到100亿美元以上,有望成为该公司下一个年收入达10亿美元的业务。高通推出了面向自动驾驶的开放式可扩展平台Snapdragon Ride视觉系统,让大型汽车制造商更容易在较短时间内对车辆进行升级。市值已经上升到2000亿美元以上的高通的汽车业务被投资者低估了,2022年股价可能会走高。 半导体  首选股:超微半导体($AMD(AMD)$ ) 就像英伟达成为人工智能领域的宠儿一样,超微半导体也成为了半导体领域最受人关注的公司之一。过去几年,该公司在笔记本电脑和更重要的服务器领域抢占了不市场份额。  在CEO苏姿丰(Lisa Su)的领导下,超微半导体的增长令人瞩目。截至2021年12月28日,该公司股价年内上涨67%,在数据中心服务器领域占据了10%的市场份额,为自2007年以来首次。这样的增长对超微半导体收入和利润率的持续增长至关重要,让该公司成为一个很有吸引力的投资对象。 其他值得关注的股票:Marvell ($迈威尔科技(MRVL)$ ) Marvell CEO马特·墨菲(Matt Murphy)似乎从来不会失误,5G、汽车和数据中心等关键长期趋势的强劲增长给这家芯片制造商的复苏带来了支撑。2021年,Marvell从众多半导体股票中的一只,变成了那些相信半导体将吞噬世界的投资者必须持有的股票之一。2021年该公司股价几乎翻了一番,最近又创下历史新高,预计2022年还会进一步上涨。  企业软件 首选股:Salesforce ($Salesforce(CRM)$ ) 由于2021年微软和甲骨文的企业软件表现非常强劲,因此Salesforce看起来有些不起眼。但Salesforce的增长一直非常稳定,旗下平台Hyperforce越来越被看好,增长轨迹也很受关注。Salesforce已经收购了MuleSoft、Tableau和Slack等公司,接下来有望大展身手。截至2021年12月28日,该股年内涨幅仅为15%,2022年还会进一步上涨。 其他值得关注的股票:SAP ($SAP SE(SAP)$ ) SAP或许是一家有些乏味的公司,但该公司拥有超过42.5万名客户,可以带来丰厚的经常性收入。现在,SAP正在大举进军云计算领域,这一转型将在2022年为SAP带来一个很有吸引力的增长机会。该公司77%的收入属于“市场可预测”的类别,云业务的收入增幅在20%左右,如果云业务转型继续推进,将会股价上涨带来机会。 本文作者丹尼尔·纽曼是Futurum Research首席分析师,该公司为Salesforce、SAP、Marvell、英伟达、英特尔、亚马逊和其他数十家科技和数字行业公司提供研究、分析、建议和/或咨询服务。纽曼和Futurum Research均未持有上述任何公司的股票。  文 | 丹尼尔·纽曼(Daniel Newman) 编辑 | 郭力群 翻译 | 小彩 版权声明: 《巴伦周刊》(barronschina)原创文章,未经许可,不得转载。英文版见2021年12月29日报道“These Are Tech’s 10 Megatrends for 2022—and the Stocks to Buy”。 (本文仅供读者参考,并不构成提供或赖以作为投资、会计、法律或税务建议。)
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      2022年十大科技趋势和十大首选股
    • Buy_Sell·01-06Buy_Sell

      🚀【1月6日】一夜血洗,美股重挫,热门中概多数下滑,今天买点啥

      聊聊今日份的交易想法,包括对于大盘走势后续的看法?看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。 港股市场 1月6日讯,隔夜美股下挫,港股主要指数低开,恒指跌0.28%,国指跌0.13%,恒生科技指数跌0.71%。 盘面上,科技股多数走低,$阿里巴巴-SW(09988)$ 涨2.6%,$百度集团-SW(09888)$ 涨1.2%,$腾讯控股(00700)$$快手-W(01024)$ 跌超2%;疫情急速恶化,香港本地股集体下跌,$九龙仓置业(01997)$ 跌超4%,电力股继续回撤,保险股、燃气股普跌;内房股反弹,禹洲集团大涨超9%,锂电池股、啤酒股,海运股走强。 $美东汽车(01268)$ 跌超11%,拟折价配股及溢价发可换股债券,净筹逾34.6亿元。 $中国华融(02799)$ 跌近15%,延续昨日跌势。 美股市场 美股周三大幅收跌,美联储纪要显示联储认为必须加快加息步伐。道指跌幅1.07%,纳指跌3.34%,标普500指数跌1.94%。 美国科技龙头继续带头下跌。$苹果(AAPL)$ 跌2.66%、$特斯拉(TSLA)$ 跌5.35%、$亚马逊(AMZN)$ 跌1.89%、$谷歌(GOOG)$ 跌4.68%。 经济重启概念也没能逃过抛售潮,$高盛(GS)$ 跌2.17%、$雪佛龙(CVX)$ 涨0.65%、$埃克森美孚(XOM)$ 涨1.24%、$美国航空(AAL)$ 跌1.79%、联合航空跌1.02%。 热门中概股周三收盘多数下滑,寺库跌近9%,该公司此前否认被申请破产,称将保留追责的权利。 其他中概股方面,$微博(WB)$ 涨近3%,欢聚集团涨超2%,$阿里巴巴(BABA)$ 、汽车之家、搜狐、掌门教育涨超1%。 新能源汽车股中,$蔚来(NIO)$ 跌超5%,$理想汽车(LI)$ 跌近4%,$小鹏汽车(XPEV)$ 跌超3%。 期货市场 北京时间6日凌晨,原油期货价格周三大幅收高,此前美国政府数据显示美国原油库存连续第六周下降,但汽油库存增加逾1000万桶。 美国能源信息署(EIA)周三报告称,截止12月31日当周美国国内原油库存减少210万桶。接受标普全球普氏能源资讯调查的分析师平均预期降幅为440万桶。 黄金期货周三收高,录得连续第二个交易日上涨。随着奥密克戎变异毒株感染病例数激增、以及美股和美元走软,避险需求提振金价走高。 纽约商品交易所2月交割的黄金期货价格上涨10.50美元,涨幅0.6%,收于每盎司1825.10美元。周二黄金期货价格收高0.8%。 欢迎大家评论并转发今天的交易想法,包括对于大盘走势后续的看法?看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。​​​​​​​
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      🚀【1月6日】一夜血洗,美股重挫,热门中概多数下滑,今天买点啥
    • 话题虎·01-05话题虎

      芒格大幅抄底阿里,虎友们跟不跟?

      路透消息,周二查理·芒格旗下公司Daily Journal Corporation一份提交给监管机构的文件中说,截至12月31日,已将对阿里巴巴的持股提高99.3%,达到602,060单位美国存托股票(ADS),截至1月4日,持股价值约7,200万美元。 据了解,芒格从今年一季度就开始建仓阿里,在阿里大跌之后,更是大举逆势加仓,自7月份以来,阿里巴巴股价下跌了近50%之后,Daily Journal将阿里巴巴的持仓数量增加了82%,使其股票总数达到302060股。本次是继9月之后再度加仓,而将阿里巴巴的持仓数量增加了99% Daily Journal共持有5只股票,除了阿里巴巴之外,分别持有美国银行、富国银行、U.S. Bancorp、浦项钢铁,可以发现,Daily Journal在查理·芒格掌舵之下,Daily Journal的投资风格一直比较稳健,主要集中于传统领域的高股息类股票。 对于阿里巴巴的投资,Daily Journal于4月发布了一份声明 “公司持有且需要一些证券作为现金等价物。这些现金等价物通常是美国国债。但是,由于当前美债回报率如此之低,公司转而投资了普通股,若不是一只股票的长期前景“看起来不错”,否则它就不能被视为良好的现金等价物。” 最后,大家聊一聊: 对于芒格的投资你怎么看? 你觉得阿里能抄底了吗? 精彩留言用户可获得888社区积分噢! ​$阿里巴巴(BABA)$$阿里巴巴-SW(09988)$
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    • Buy_Sell·01-05Buy_Sell

      🚀【1月5日】涨跌不一,腾讯系中概股大跌,今天买点啥?

      聊聊今日份的交易想法,包括对于大盘走势后续的看法?看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。 ​​ ​港股市场 1月5日讯,港股主要指数开盘涨跌不一,恒指涨0.15%,国指跌0.3%,恒生科技指数跌1.44%。盘面上,隔夜美股腾讯系集体下挫,带动港股$京东集团-SW(09618)$$哔哩哔哩-SW(09626)$$快手-W(01024)$ 跌超5%,$美团-W(03690)$ 跌超4%,$腾讯控股(00700)$ 亦跌2%,微盟集团跌2.6%;燃气股、体育用品股、啤酒股跌幅靠前,$李宁(02331)$ 跌1.8%;另一方面,连续下跌的生物科技股多数反弹,保险股集体上涨,三大运营商全线高开,中国移动涨超5%,拟回购不超10%股份。 “巨无霸”中国移动(600941.SH)今日首日上市高开9.41%报63元,H股高开5.73%报50.75港元,最新总市值13432亿元人民币。中国移动的发行价为57.58元/股,募集资金达560亿元,超过中国电信的540亿元,成为近10年来A股最大IPO。中国移动昨晚在港交所公告,计划回购已发行香港股份数目的10%。按照1月4日收盘价计算,10%股权市值价值为982亿港元。 中国华融停牌9个月后复牌,低开逾40%。 美股市场 美股三大指数收盘走势分化,道指涨0.59%,连续第二天刷新历史新高,标普500指数跌0.06%,纳指跌1.33%。 奥密克戎变异毒株在美国全国范围内迅速传播,周一美国单日新增感染病例数已超过100万,再次刷新疫情暴发以来单日新增病例最高纪录。 处于历史高位的美国科技龙头今天集体走弱。$苹果(AAPL)$ 跌1.27%、$特斯拉(TSLA)$ 跌4.18%、$亚马逊(AMZN)$ 跌1.69%、$谷歌(GOOG)$ 跌0.45%、$微软(MSFT)$ 跌1.71%。 经济重启概念则集体走强,其中高盛涨3.07%、$雪佛龙(CVX)$ 涨1.82%、$埃克森美孚(XOM)$ 涨3.76%、$美国航空(AAL)$ 涨1.44%、联合航空涨1.67%、达美航空涨0.74%、皇家加勒比邮轮涨1.92%、挪威邮轮涨1.31%、波音涨2.78%。$福特汽车(F)$ 收涨11.67%,位列标普500成分股第一,其计划翻倍生产F-150电动皮卡。 热门中概股周二收盘大多走低,在线教育板块下挫,掌门教育跌超38%。 其他中概股方面,$携程网(TCOM)$ 涨超2%,$汽车之家(ATHM)$ 涨超1%,陆金所控股。 腾讯减持的$Sea Ltd(SE)$ 跌11%,腾讯系中概股中,$拼多多(PDD)$ 跌11%,$哔哩哔哩(BILI)$ 跌9%,$京东(JD)$ 跌6% 新能源汽车股中,$理想汽车(LI)$ 跌超6%,$蔚来(NIO)$$小鹏汽车(XPEV)$ 跌超5%。 期货市场 Capital Economics首席大宗商品分析师Caroline Bain表示,对比其他新冠变异毒株,目前奥密克戎变异毒株感染者的症状更轻、死亡率更低,使政府没有采取可能影响原油需求的广泛封锁或者旅行限制措施,这令油价得到支撑。 周二,纽约商品交易所2月交割的西德州中质原油(WTI)期货价格上涨91美分,涨幅1.2%,收于每桶76.99美元。周一该期货价格上涨近1.2%。 尽管美国国债收益率上涨,但令人失望的美国12月制造业经济数据与奥密克戎变异毒株带来的不确定性因素仍令金价得到支撑。 周二,纽约商品交易所2月交割的黄金期货价格上涨14.50美元,涨幅0.8%,收于每盎司1814.60美元。 欢迎大家评论并转发今天的交易想法,包括对于大盘走势后续的看法?看涨/看跌哪只股票、晒晒单等等。​​​​​​​ ​​ ​
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      🚀【1月5日】涨跌不一,腾讯系中概股大跌,今天买点啥?
    • 小虎活动·01-04小虎活动

      【有奖活动】如果只选一只股票投资,你会选择谁?

      岁月不居,时节如流。随着新年的钟声敲响,2021年已经成为了历史,我们即将拥抱满载希望的2022。对于2022年你有哪些期待?如果只选一只股票,你会选择谁? 欢迎大家在评论区留言,凡是参与留言的虎友均可获得虎币奖励,如果你愿意多聊2句,还有机会获得老虎限量盲盒手办。 【参与方式】: 参与方式很简单,欢迎大家在本帖下方评论区留言,或者发帖关联主题“2022投资机会在哪里?”,聊聊2022年你最看好哪只股票及原因?如果只选一只股票投资,你会选择谁? 友情提示:篇幅长的虎友可以在发帖时选择“写长帖’也可以使用老虎社区网页发帖可支持多图及长文格式哦:www.laohu8.com 🎁【活动奖励】 凡是参与活动的虎友均可获得66虎币奖励(积分也称虎币,可以在老虎app的“虎币兑好礼”中兑换小虎玩偶,T恤,卫衣,免佣卡,行情卡等多重好礼)。 此外,我们还会选取评论区互动最高或者文采出众的虎友赠予老虎限量盲盒手办1个。 ⏰【活动时间】 即日起-1月10日晚23:59;欢迎大家积极参与哦~
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      【有奖活动】如果只选一只股票投资,你会选择谁?
    • 老铁科技说·01-04老铁科技说

      价投标尺下 B站能否新生?

      我本人对企业分析的很大乐趣在于,他可以矫正我性格中的短视和投机的一面。在初对企业进行价值分析时,我糟糕的性格缺陷就会显现,常见的就是以当前市场价值去倒推内在价值,并且追求短期内的股票涨幅,当然在具体实践中,短视和投机的矛盾经常令我头痛不已。本着长期价值投资的原则告诫自己,在分析时尽量忽略或者降低企业当下的市值权重,尊重企业内在价值的客观性,深以为排除这一干扰才是理性分析的开始。在我对B站分析中就经历了上述变化,当B站在60美金上下时,我曾认为其被高估了,理由为对版权的大量投入会使其盈利周期大大延后,单以市销率去估值恐难以维持较高水平,随着疫情下美国大放水的开始,文章写毕股价飙升两倍有余,文章引发群嘲,如今B站股价从高点跌破50美金,外界又出现了严重的唱衰心态,必然有分析人士开始以股价去倒推基本面,认为企业存在如此这般的问题,并认为股价还会继续下跌,如果用股价去衡量市场情绪,在股价下挫是时评论中的企业问题明显增多,而这显然是与股价无关的。分析师究竟要跟着股价走,还是走在股价前边呢?我们继续以B站为样本进行分析。B站股价在过去一年有如过山车一般刺激,即便市场可以用“行业不景气”为借口解释全年股价下挫这一现象,但事实上股价也确实跑输了中概股整体,对比恒生科技指数就可以证实:以一年期为限,B站股价固然面临着极大的压力,但在2021大多数时间里其表现要优于恒生科技指数,也就是表现优于大多行业企业,但在年末股价迅速下挫,如“跳水”一般,最终表现不及同类,这也引发了业内唱衰的声音。从时间轴看,股价断崖下行始于2021年Q3财报,当期财报又究竟发生了什么,这就引起了我们的兴趣?当期财报中很大的争议点可能在于亏损,当期经营性亏损接近19亿元,较上年同期增加8亿元,短期内扭亏似乎变得遥不可及,市场悲观情绪蔓延。在损益表中最引人注意的乃是毛利率和市场费用,在过去市场乐观派对此两组数据是持乐观态度的,逻辑为:广告收入占比增加,刺激毛利率水平利好,而用户达到一定规模之后,可有惯性成长优势,也就降低了市场费用支出水平。此逻辑在2021年Q2前后大致成立,彼时两组数据都在改善区间,但在2021年Q3情况出现了一些变化,见下图。在2021年Q3,毛利率承压极大,市场费用又大有重新进入膨胀区间的态势,这也自然就恶化了损益表。尽管我们对B站会冠以各种标签,如中国互联网最接近YouTube的产品,最具年轻人社区属性产品等等,但我们投资一家企业并不完全是投资他所描绘给我们的“梦想”,更多是投资企业能持续带给我们的盈利性或现金流储备。以此提高我们在市场中的定力。那么我们就有此疑问:Q3盈利性的扭转,究竟是短期的还是长期,对未来企业究竟有何其他影响呢?先看毛利率情况,在很长时间以来,B站毛利率的改善确实是拜广告收入的增长所托,我们制作下图在上图中两条曲线呈高度一致的相惯性,尤其在2018年之后,广告收入占比攀升,毛利率迅速得到改善。其原因也很容易理解,早期B站的商业模式以游戏为主,这就使得收入中相当部分包括了虚拟产品与内容创作者的分成,收入的质量相对较低,而广告收入则有效优化了上述问题。但我们亦可以看到,2021年Q3,广告收入占比仍在高处,但毛利率却有了明显的下挫,这又是为何?当我们对经营成本进行分析时发现,收入分成成本与内容成本乃是最大的成本,后者是可以理解的,我们此前也提出过警示,B站强化版权储备能力后,就必然要承担购买版权的现金成本以及版权摊销的高成本,如今这一问题已经显现。收入分成成本就显得有些奇怪,该部分占比在2020年之前是不断下降的,理由也很简单,平台从早期的游戏收入向多种经营迈进,也就会降低该部分成本占比,但为何进入2021年之后该比例数字开始放大呢?在上图中情况就比较清晰了,进入2021年之后,B站的直播和增值类收入占比跃升,幅度超过广告收入占比,另一方面游戏类收入占比经过几年调整后也趋于稳定,考虑到收入分成成本包括支付给游戏开发商、发行渠道(应用商店)及支付渠道的费用,以及给主播及内容创作者分享的费用,当此部分收入增加,自然就意味着成本要随之增加。当我们在解释毛利率的缩水时,不妨将其归纳为基石业务与广告收入为代表的新业务之间的此消彼长。我们对毛利率缩水的情况进行财务层面归纳:其一,增值和游戏类市场占比与广告收入占比要有所平衡,如前者占比过大可能稀释毛利率水平;其二,过去几年B站加大了版权采购力度,希望以版权构筑自己的第二道护城河(如果第一道防线是特有的社区文化),但也给其后的盈利性带来极大压力;其三,B站如果要持续改善毛利率情况,就需要跑得快和跑得稳,要兼顾高质量发展与成本控制之间的关系,此前靠强融资能力对诸多领域进行投资,难免有冒进,这就为此后的运营提出了更高的要求。对毛利率分析之后,我们再看市场费用。市场费用几乎是中国乃至全世界消费互联网公司共同的敏感点,大多商业模式也较为粗暴,用强市场费用去买流量,平台再对流量进行内生或分发,产生流量的差价,也就是利润。很多公司在此跑了出来,通过前期市场费用将用户流量化为自有,其后市场费用削减,迎来盈利,但也有许多公司过分依赖市场费用,一旦融资出现问题,市场费用被迫削减,增速旋即下降,并迎来一轮恶性循环。那么B站是属于哪类呢?我们也知道股价下挫之后是会严重影响企业融资能力的(如可转债的发行是以股价为价值锚的),这是否会影响B站的长期价值呢?市场费用固然有许多功能,如品牌溢价,导流等等,但对于我国互联网企业,市场费用的首要任务仍然是“拉新”,在移动互联网周期内就是对MAU提高,市场费用与MAU之间是存在比较密切关系的,见下图我们把2017年Q1开始B站的MAU与市场费用进行拟合,得出上图曲线,其相关性高达0.8956为强相关性,也就说明上述拟合线效果有效。在上图中我们可以发现最近两个季度内,点状分布偏离在拟合线的下方,换成容易理解的语言则是,在过去的两个季度以来,市场费用对MAU的转化率有所下降,在确保MAU增长同时也就过大透支了市场费用,给损益表带来负担。在过去的一年时间里,监管加之企业自身用户总规模的攀升,都意味着用户红利的离去,对于企业如果仍然纠结用户规模的扩张,要以“破圈”为姿态提高用户获取效率,那就意味着此后市场费用很容易陷入持续居高不下的处境,会进一步透支企业的盈利性,这在2022年资本市场开始更多以审慎角度考虑企业估值当然不是好消息。那么对于B站未来我会持以什么态度呢?我个人虽然在前文分析中对企业提出了种种的疑问,但如果要总结我仍然对企业给予中性偏积极的看法,以下是我的一些思考。对于B站的亏损,有些是难以避免的属于商业模式自身的问题,而有些则是可以在其后的增长中逐渐稀释甚至是淡化的。B站的用户规模在强大品牌尤其是市场费用的刺激下不断成长,但与此同时我们也发现MPU占比情况几乎已经达到瓶颈,也就是说积极主动意愿在平台进行消费支付的用户规模增长实际已经比较缓慢,而此部分主要集中在打赏以及游戏中,前文中我们所分析的此部分收入占比提高则主要是由于单用户消费支出的提高,见下图在游戏业务权重不断下降中,直播收入价值放大,用户付费意愿上升,结合总付费用户变缓这一事实,那就是B站在“圈层内”用户粘性已经形成,即便削减市场费用可能会也不会造成太大影响,这与平台特有的文化属性和竞争力有关。在MAU放大之时,流量规模溢出,平台广告效应理应也是放大的,在Q3广告收入同比增长110%达到12亿元,当期爱奇艺广告收入为17亿元(同比下降10%),考虑到爱奇艺的用户规模是超过B站的(仅会员就超过了1亿人),可以想象B站广告收入的ARPU极有可能是接近甚至是超过爱奇艺的。这是否意味着广告主在对视频类广告投放策略的调整我们尚不得而知,也需要动态去观察,只是用此来看,B站可能仍有较大的广告收入挖掘潜力,若真如此,那就可以摊薄部分成本。关于B站如何估值大家仁者见仁,但我想说在过去市场对B站乃是以市销率对待的(如今ttm市销率仍然接近8),这是一个比较高的数据,正常情况下当企业进入成熟期,要么调低营收预期,也就是下调市销率,要么企业需要提高盈利性,市盈率就成为重要参考。如今,B站正处于市销率高企,但市盈率尚未奏效的关键时刻,对于企业要么继续保持快速增长,要么提高盈利能力,这些都可以相应调整市场预期,而在2022年,我本人更倾向于后者,事实上B站也是有这种潜力的。以上是我对B站的不成熟阶段性看法,欢迎拍砖。$哔哩哔哩(BILI)$ 
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