社区

卖备兑看涨期权（sell covered call），是很多大的基金采用的策略，美股散户也可以借鉴该策略。您可以在持有股票的同时获得收益。 策略执行方法是，持有或买入股票，卖出股票相对应的看涨期权。这个策略适合长期持有某些近期横盘不动或者有利空消息的股票的投资者，通过做备兑，对冲一下风险，可能会获得额外收益。 小涨多赚钱，不涨多赚钱，下跌少亏钱。只有股票暴涨时不推荐做备兑。所以在长期持有一些标的时滚动做备兑，对成熟投资者，可能是一个很好的策略。 收益对比 假设2021年1月1日到12月17日期间投资者持有亚马逊 200股股票 持有期间如果无操作，则最后的总资产为675484美元 持有期间如果进行covered call策略，每周操作一次；如果行权卖出100股股票后，下一个交易日再买入100股。最后的总资产为728898美元。 Covered Call策略：卖出看涨期权池（仅供参考） 期权代码 标的代码 到期日 行权价 权利金 隐含波动率 年化收益率 $TSLA 20231006 262.5 call$ TSLA 2023/10/06 262.5 2.070000 0.570000 34.91% $AAPL 20231006 177.5 call$ AAPL 2023/10/06 177.5 0.480000 0.240000 11.42%

$恒生指数主连 2310(HSImain)$ $NQ100指数主连 2312(NQmain)$ $纳指三倍做空ETF(SQQQ)$  周三晚上恒指收在17700压力位，没有突破上去，夜期缓慢爬升就不是啥好事。今天早上开盘假冲高后跳水，盘中反弹起一点点又打下去，小周期分钟线阴跌不断，细想也实属正常，皆因今天期结日+北水放假前最后一天，本就预期不会有什么大动作。日内搞个空单意思意思一下得了，赚几个月饼钱收工，安心过节去。盘面上个股也没有什么特别，唯独美团继续搞事情，连续弱势了几天，今天更加跌成狗，形成单边向下的趋势，有没有空它的小伙伴？简直节前空头大红包啊。而恒指则继续找底部，下面没啥支撑，如果画一条通道的话，勉强可以看17310作为支撑。上方的压力大到飞起，17530/17600/17740都是压力，没啥消息的话，估计港股冲不上去。 纳指昨晚跳水到14586假破位后在尾盘的两个小时连续拉回去147附近，日线收出长下影，暂时仍然看纳指反弹，起码能弹到10天线大概15000的位置，当然今晚或者最迟明晚要有动作弹上去，拖得太久，这个形态就会变丑，如图示那样，红色线的反弹和绿色线的反弹是完全两回事：走红色，后市有机会回踩5天线后站稳重新向上；走绿色，反弹弱有机会继续向下破位。因为从缠论的角度看，红色线的反弹实际上是走出了背离，而一切的反转或转势都由背离开始！（这句是重点，可以细品）纳指今晚支撑看14670和昨天低点的14586，再次破位的话，可以空起来了（起码做个对冲保护多仓吧），下面空间可是大大滴

卖备兑看涨期权（sell covered call），是很多大的基金采用的策略，美股散户也可以借鉴该策略。您可以在持有股票的同时获得收益。 策略执行方法是，持有或买入股票，卖出股票相对应的看涨期权。这个策略适合长期持有某些近期横盘不动或者有利空消息的股票的投资者，通过做备兑，对冲一下风险，可能会获得额外收益。 小涨多赚钱，不涨多赚钱，下跌少亏钱。只有股票暴涨时不推荐做备兑。所以在长期持有一些标的时滚动做备兑，对成熟投资者，可能是一个很好的策略。 收益对比 假设2021年1月1日到12月17日期间投资者持有亚马逊 200股股票 持有期间如果无操作，则最后的总资产为675484美元 持有期间如果进行covered call策略，每周操作一次；如果行权卖出100股股票后，下一个交易日再买入100股。最后的总资产为728898美元。 Covered Call策略：卖出看涨期权池（仅供参考） 期权代码 标的代码 到期日 行权价 权利金 隐含波动率 年化收益率 $TSLA 20231006 267.5 call$ TSLA 2023/10/06 267.5 2.200000 0.570000 32.89% $AAPL 20231006 180.0 call$ AAPL 2023/10/06 180.0 0.490000 0.240000 10.40%

随着上周华尔街遭遇跨资产抛售，对冲基金加大了对股票的做空，衡量对冲基金市场仓位的一项指标则创下了自2020年3月股灾以来的最大跌幅。美股在人工智能的兴奋推动下上涨了20%之后，从散户投资者到基于规则的系统化交易员对美股的热情都正在消退。根据高盛主要经纪商的数据，快钱投资者增加了他们的看跌头寸，使得他们的净杠杆率（衡量多头与空头头寸的风险偏好指标）下跌了4.2%至50.1%，这是自新冠疫情初期深度熊市以来投资组合杠杆率的最大周环比降幅。与此同时，摩根大通跟踪的对冲基金卖空增加，而摩根士丹利的客户则以去年10月以来从未有过的速度削减净杠杆率。美联储决心在更长的时间内维持更高的利率，这给已经捉襟见肘的市场估值带来了压力，从而助长了最近的悲观情绪。在7月份的峰值，标普500指数的交易价格是预测利润的20倍，比二十年来的平均水平高出27%。高盛对冲基金主管Tony Pasquariello在一份说明中写道：“虽然我相信美国经济增长的持久性和美国超大市值科技股的特殊性，但从目前的水平来看，我很难对明年的‘E’（每股盈利）或‘PE’（市盈率）感到兴奋”。净杠杆率下降意味着所谓的聪明资金对股市的看涨立场有所减弱。另一个衡量对冲基金风险偏好的指标是总杠杆率，即多头和空头头寸的总和。当空头增加时，这一指标可能会与净杠杆率趋势相反，现在就是这种情况。由空头驱动的总杠杆率上升意味着对冲基金越来越倾向于做空股票，而且他们这样做的信念非常坚定。标普500指数已从7月底的2023年高点下跌了近6%，目前徘徊在三个月低点附近。对于那些眼看着2023年的股市涨势开始引诱投机人群的投资者来说，如果怀疑主义的回归能够防止市场过于火爆，那么这或许是一个值得欢迎的消息。如果有的话，防御性仓位可以为反弹创造条件，就像去年10月发生的那样。然而，把握反弹时机并非易事。作为一个以大胆下注而闻名的群体，对冲基金过去惯于利用