美东时间 3 月 10 日周二，美股投资者经历了一场由“地缘政治烟雾弹”引发的情绪过山车。全天市场走势与油价呈现出极度敏感的负相关性：随着一则关于中东局势的传闻起伏，标普 500 指数在盘中冲高后最终收跌 0.2%，道指微跌不足 0.1%，纳指在科技巨头的护盘下勉强平收。一场被删除的帖文与油价“深V”今天市场的核心扰动来自美国能源部长克里斯·赖特（Chris Wright）在社交媒体上发布的帖子。赖特表示美国海军成功护送油轮通过霍尔木兹海峡，暗示能源供应线安全无忧。消息一出，油价迅速泄压，WTI原油一度暴跌近16%。然而，这一乐观情绪很快被打破。赖特的帖文被迅速删除，伊朗方面随即强烈反驳，表示护航说法“纯属谎言”。紧接着，白宫新闻秘书否认了护航一事，加上国际能源署（IEA）会议未发布释放战略石油储备的声明，油价随后迅速反弹，从76美元附近回升至86美元。此外，美国情报部门还发现，伊朗可能在霍尔木兹海峡部署水雷，这进一步加剧了市场对能源供应安全的担忧。油价的剧烈波动直接导致股市尾盘跳水，早盘的涨幅被迅速吞噬。科技巨头逆势护盘在指数震荡背后，市场结构表现出明显的分化。“科技七巨头”成为今日的护盘主力，其表现显著优于标普 500 的其他 493 只成分股。正是得益于大盘科技股的集体走强，纳指才得以在油价反弹的冲击下守住跌幅。相比之下，上周刚有反弹迹象的软件与半导体板块今日重回颓势。市场资金在避险情绪下显得极为谨慎，对于高估值成长股的持有信心依然脆弱。债市抽水与通胀数据前瞻除了地缘政治的纷纷扰扰，金融市场的流动性也面临压力。今日债市表现不佳，580 亿美元的 3 年期美债拍卖需求疲软，加之亚马逊、Salesforce 等大型企业密集发行巨额债募集资金，对二级市场产生了明显的“抽水”效应。受此影响，美债收益率整体走高，基准 10 年期美债收益率上行 6 个基点。华尔街目前的焦虑点在于

上周回顾 1. 美国市场——地缘政治冲击波驱动避险资金涌入 美国、以色列与伊朗之间的地缘政治紧张局势，以及随之而来的油价飙升，已显著影响市场动态。黄金和白银等避险资产也随之上涨，投资者寻求躲避不确定性。 负面催化剂：受中东冲突、油价上涨以及令人失望的月度就业报告拖累，美股指数连续第二周下跌。 $道琼斯(.DJI)$ 2.9%， $标普500(.SPX)$ 回落2.0%， $纳斯达克(.IXIC)$ 收跌1.2%。 新兴市场抛售：避险情绪重创国际股市；MSCI EAFE指数和MSCI新兴市场指数均暴跌近7%。 油价飙升：不断升级的军事冲突席卷中东，推动油价升至2023年9月以来最高水平。 VIX跳涨： $标普500波动率指数(VIX)$ 收于29.5，较前一周收盘水平上涨48%。 美元与收益率逆转：周五，10年期美国国债收益率 $10年美债主连 2606(ZNmain)$ 收于4.15%，高于前一周的3.96%。同时， $美元指数(USDindex.FOREX)$ 在避险资金涌入背景下走强。 四季度财报：根据FactSet数据，标普500指数成分股公司公布的平均盈利较上年同期增长14.0%。 通胀观察：投资者本周关键关注消费者物价指数（周三）和个人消费支出物价指数（周五）或将指

你可能不知道，AI 光互连市场已经正式进入了指数级增长通道。未来三年，整个赛道的规模将直接狂飙三倍！  但在众多产业链公司中，为什么英伟达偏偏选择重金押注 LITE 和 COHR？ 它们手里到底握着什么卡脖子的核心技术，让老黄非买不可？ 除了这两家，还有哪些关键玩家的行情值得我们要重点关注？ 现在光互连这条赛道，到底走到了哪一步？ 如果说 2022 年的俄乌冲突，让世界第一次看到“商业卫星 + AI”在战场上的雏形；那么到了 2026 年，战争的形态可能已经发生了一次真正的跃迁。 战场不再只是 海、陆、空的三维空间，而是进入了 “太空 + 算力”主导的新四维战争体系。 当胜负开始取决于，谁的数据链路更快、谁的决策模型更强，军工、航天与 AI 的底层逻辑，是否已经被彻底改写？   AI算力战争的真正瓶颈 本周，英伟达分别向光子技术公司 Lumentum（ $Lumentum Holdings Inc.(LITE)$ ） 和 Coherent（ $COHERENT(COHR)$ ） 各投资 20 亿美元.这笔交易释放了一个非常清晰的信号：光互连正在成为 AI 数据中心能否继续扩张的关键基础设施。 消息公布后，资本市场迅速做出反应。LITE 单日上涨接近 12%，COHR 涨幅超过 15%，而光纤材料龙头 康宁（ $康宁(GLW)$ ） 也同步上涨 4.97%。 我们在此前两篇深度文章——《美股2026年必买10只股【中集】 GLW》 以及 《美股下一轮AI核心机会不在GPU，而在光电产业链》 中 ，其实已经系统拆解过这个逻辑