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综述：

本周沪深 300 上涨 1.08%，我的 AH（即 A 股和港股）实盘 上涨 6.22%。

2026 年内沪深 300 指数 上涨 1.74%，2026 年内我的实盘 上涨 3.18%，本年初始净值2.06，本周净值2.12。

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交易：

入金约7%，买入 $锡业股份(000960)$

持仓：

紫金矿业 25.5%，洛阳钼业 10.9%，中国铝业 14.1%，江西铜业 11.4%，新易盛 11.4%，中际旭创 18.8%，锡业股份8.0%，其他/现金 0%。

有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。

复盘：

先说交易，源自一则周末的强势利好消息：

磷化铟晶圆供应商 $Avenue Therapeutics, Inc.(ATXI)$ 业绩电话会表示，需求远大于供给，公司产能26年翻倍，27年计划再翻倍，需求预测每周都在上调，并且不少客户那里看到的预测已延伸至2030年。

周一盘前在《又要美两次了吗？》一文里已经提前预告了，我个人选的是锡业股份，当然你通道够强能买进云南锗业肯定更好，还有其他几个标的可选，在我去年底写的《想要光模块的牛市，就离不开这个元素》里都有详细介绍，包括对磷化铟的价值和潜力等，周报里就不再赘述。

本次交易没有像往常一样调仓，而是选择充值买入（上一次入金还是25年3月），主要是因为我大部分仓位都是港股通买入的有色股票，没法日内回到A股，而纯血A股只有新易盛和中际旭创，目前都处于典型的阶段性钻石底，实在调不动了...

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本周持仓的涨幅其实是两周合并的，因为港股春节还开市了本周港股通会补涨，只论本周并没有那么多，毕竟新易盛和中际旭创又吃一波大面。

明面上没有明显的新利空，非要找点什么的话，那就是本周五是2月的最后一个交易日，而证监此前甩出一份影响所有基民的重磅文件一《公开募集证券投资基金业绩比较基准指引》正式落地，3月1日起就要施行。

这份文件的核心内容就一句话，不能挂羊头卖狗肉，比如你是个可选消费基金，基金经理不能再像以前一样梭哈市场热点。而中际和新易盛就是过去半年多最热的仔，如果某基金干了，这时候就需要结账清理痕迹。

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个股方面，

1、元素周期表：紫金矿业/江西铜业/中国铝业/洛阳钼业/锡业股份

经历过上一波短线冲高回调，如今又都悄咪咪的回到前高附近了，什么也不用干，躺平，选择大于努力的具象化体现。

随美联储降息加深提振投资和消费，同时打开国内货币政策空间，叠加特朗普政府后续可能宽财政带来的通胀反弹将支撑铜价中枢上移，新能源需求强劲将带动供需缺口拉大，继续看好铜价。铝方面，短期处于季节性淡季或导致铝价震荡运行；中长期看，国内天花板+能源不足持续扰动，同时新能源需求仍保持旺盛，紧平衡致铝价易涨难跌。

我个人的有色重仓只做金铜铝这几个核心工业龙头，但细分板块往往会弹性更大，除了我本周买入的锡业股份，钨和稀土等战争之王，往往拉年K都有更好的表现，只是波动也更距离，看自己取舍。

2、科技：中际旭创/新易盛

常年亏损的光模块公司 $Applied Optoelectronics Inc.(AAOI)$ 周五暴涨56%，盘后继续+5%，我此前买的LITE更是直接年内翻倍，而作为板块龙头的新易盛和中际旭创走成这样，我只能两手一摊啊兄弟们，难道就是因为它们在A股的原因吗哈哈。

不知道是不是公司也受不了，中际旭创周五盘后发布业绩快报：

中际旭创发布2025年度业绩快报。报告显示，公司全年实现营业总收入382.40亿元，同比增长60.25%；归属于上市公司股东的净利润为107.99亿元，同比大幅增长108.81%。业绩高增主要受益于受益于终端客户对算力基础设施的强劲投入。

报告期内，公司产品出货快速增长，其中高速光模块占比持续提高，且随着产品方案不断优化、运营效率持续提升，公司营业收入与净利润较去年同期均实现较大增长。

此前的预告里，具体的利润区间拉的特别大，上下限间有几十个点的差距，但最终交卷成绩来看，全部都是走的上限附近，超过绝大多数机构的预期，连续两年翻倍业绩了，好像要倒闭了一样。

3、中国科技

依旧继续场外定投，科创芯片依旧小连阳数日，距离前高也不远了。 $科创芯片ETF (588200.SH)$ $南方科创板50(03109)$ $X南方中创业(03147)$

以寒武纪、中芯国际为首的巨头们，盘中不断传出利好小作文，但不是官方报道我就不转了，这部分不要算估值，要模糊的看更远的方向，中国在科技基建天赋点已经点满背景下，没有任何理由看空中美科技竞赛中国会输，但是个股哪个能赢确实分期较大，波动也非常剧烈，一揽子股票求个平均值是最好的方法。

已经说了一年多了，应该都深有体会。

4、IP赛道：泡泡玛特

重新纳入估值表里了，我认为目前持仓板块过于集中，还是希望分散到一些不相关的地方平滑曲线，想来想去还是这个特殊赛道最可行，近期经历了一波比较大的冲高回落，也许是个二次入场的机会。。

5、下周计划

场外场内都没零钱了，躺。

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最后，估值表：

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注释（请一定阅读）：

1、上图的点位均为本人通过特定的方式计算，不代表一定能精确且能触达，只是辅助参考作用。

2、一个点位有2个值，则代表该区间的上下限，用哪个取决于本人的主观意愿和对公司的了解程度。

3、标蓝标红都是为了给自己警示，该股票到达买入/卖出区域附近，需要重点关注，但不代表我一定会执行。

4、表格内相关数字，会随我个人对公司基本面的动态评估，不定期调整，请勿作为长期参考。

5、以上表格内容均为本人实盘记录，是做给我自己看的，无法指导你们的交易，问就是别买/赶紧割。