10月15日晚间，硕贝德披露前三季度业绩预告。公司预计2025年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润4953.08万元-5153.08万元，比上年同期增长1258.39%-1313.24%。 其中，预计第三季度实现归属于上市公司股东的净利润1600万元-1800万元，比上年同期增长2836.86%-3203.96%。 赛道红利与窗口期 关于硕贝德业绩变动原因，可以理解为，先借射频共性技术切入AI眼镜、车载系统、服务器液冷三大高景气赛道，实现单站价值量10倍级跃升，再用客户协同+产能复用摊薄成本，打开25-40倍估值空间。 可以说，硕贝德优势在于技术平台可复用、订单可见度高、政策与产业β同步；困难是应收存货高企、良率与SOP节点不确定、汇率及股权质押放大波动。 转型关键是把单点技术做成系统方案，用现金流和良率兑现故事。 硕贝德三季报1258%的净利增速，把一家“手机天线外协厂”的刻板印象碾得粉碎。 10年前，公司80%收入来自功能机弹片天线，单一客户、单一工艺、单一赛道，周期来了加人，周期走了裁员，盈利像钟摆。 如今，同样的射频底层技术，被拆成三股钢丝绳：0.12mm共形天线卡进AI眼镜镜腿，单车1200元的“天线＋高压线束”系统方案打进900万套全球车型，热虹吸液冷板趴在英伟达B200的GPU上降温。 三条赛道任意一条的增量，都足以抵掉当年整个手机天线盘子。 传统配套商“做大客户、拼价格”的老路，被升级为“技术复用×场景迁徙×价值量跃迁”的新公式，这正是中国制造由“加工”转向“方案”的典型缩影。 也就是把在同一口锅里炒了二十年的材料学、电磁学、热力学经验，一次性贩卖给三个完全不同的下游，完成从“零部件供应商”到“系统级方案商”的惊险一跃。 AI眼镜、800V新能源、AI服务器液冷，三条赛道共同特征是“需求突然爆发、技术路线未定、产能供给缺位”。 硕贝德能同时卡位，核心优势

8月14日，三大指数震荡调整，截至收盘，沪指跌0.6%，深成指跌1.17%，创业板跌1.42%，科创50指数跌1.38%，两市超1300只个股上涨，沪深两市今日成交额4775亿元。 AI眼镜概念股领涨， $博士眼镜(300622)$ 涨20%，该股自7月末以来累计涨幅超过100%。此外， $硕贝德(300322)$涨20%， $明月镜片(301101)$ 涨20%， $亿道信息(001314)$ 涨10%， $卓翼科技(002369)$ 涨9.91%。 消息面上，根据科技记者马克·古尔曼最新一期《Power On》，苹果团队正继续试验开发多款智能眼镜产品，包括预计明年推出的平价版Vision Pro。 华福证券研报中表示，智能眼镜是理想的 AI Agent 的载体。1）眼镜终端的 AI Agent 具备信息输入和输出第一时效性。智能眼镜具备长时间佩戴的硬件基础；2）眼镜类产品能够获得更接近人的传感单元的信息。由于接近人的面部，智能眼镜能够“看人所看”、“听人所听”，较其他智能终端获得更多学习用户的素材。AI+AR 眼镜有望在短期实现百万出货量，中期实现千万出货量。 游戏板块走强，凯撒文化（002425.SZ）涨10%,吉比特（603444.SH）涨近7%，昆仑万维（300418.SZ）涨4.87%，电魂网络（603258.SH）涨2.63%，中青宝（300052

8月14日，AI眼镜及VR概念股走强。 截至发稿， $博士眼镜(300622)$ 涨20%，该股自7月末以来累计涨幅超过100%。此外， $硕贝德(300322)$ 涨20%， $明月镜片(301101)$ 涨16.5%， $亿道信息(001314)$ 涨10%，卓翼科技（002369.SZ）涨9.91%，佳禾智能（300793.SZ）涨8.71%，龙旗科技（603341.SH）涨超7%，长盈精密（300115.SZ）涨超3%。 游戏板块亦强势跟涨，凯撒文化（002425.SZ）涨10%,吉比特（603444.SH）涨8.11%，昆仑万维（300418.SZ）涨7.75%。 智能手机市场进入饱和之后，科技巨头们都在寻找做出下一代计算平台的机会，随着生成式AI技术大爆发，MR技术的快速发展，AI眼镜/智能眼镜逐渐成为“兵家必争之地”。 Meta在该领域积极布局。在过往，智能眼镜一直是小众市场，硬件的痛点在于无法兼顾重量、成本和性能。 在去年9月份，Meta和雷朋推出第二代Meta Ray-Ban横空出世，重量不足50g，起售价299美元，且芯片、存储、相机、续航等性能大幅改善，该产品于今年4月份还推出AI功能，有分析师预计Meta Ray-Ban今年销量或达200万台，初具爆款雏形。 近期，Meta首席执行官扎克伯格还在SIGGRAPH大会预测，智能眼镜将是新一代计算平台的“移动版”。Meta将在2024年年底前发布AR智能眼镜。 作为消费电子的