报告日期：2026年4月8日 2026年4月，AI赛道接连投下两枚震撼弹。先是神秘模型「HappyHorse（快乐马）」于4月7日横空出世，在Artificial Analysis评测平台双版本霸榜第一，超越字节跳动Seedance 2.0；紧接4月8日，腾讯（00700.HK）正式发布国内首个浏览器AI代理「龙虾」QBotClaw，支援用户自由配置各大主流大模型API Key，实现「一句话让龙虾执行复杂任务」。[1]。 这两大事件，正悄悄改写市场对恒生科技股的估值叙事。 一、HappyHorse：阿里的「无声反击」？ 虽然HappyHorse官方尚未解密，但市场普遍认同其背后为阿里系。这将是传统平台巨头在AI核心赛道「后发先至」的重要标志。 同日，阿里巴巴宣布新一轮AI组织架构调整[2]： 新设集团技术委员会，由CEO吴泳铭担任组长；升级通义大模型事业部，由周靖人负责；李飞飞出任阿里云CTO，专注AI云基础建设。这意味著阿里正从组织、算力、模型三层同步加速AI布局，直接回应市场对「传统大厂AI掉队」的忧虑。 二、腾讯「龙虾」QBotClaw：本地AI代理落地 同一天，腾讯发布QBotClaw，这是国内首个浏览器AI代理[3]，特点包括： • 完全相容OpenClaw技能 • 内置QQ浏览器Skill，支援高精度识别（X5use） • 用户可自配置各大主流大模型API Key • 支援微信扫码远程遥控电脑 率先上线Mac版本，Windows版本即将推出。这标志著本地AI（On-Device AI）与AI智能体从概念走向消费级应用，为AI技术商业化打开真实场景。 三、 市场即时反应：恒生科技指数大涨5.22% 对于关注华夏港美人工智能ETF (3140.HK) 的投资者来说，HappyHorse出现的意义远超一款模型本身： 第一，扭转竞争叙事。市场曾担心恒生科技中的传统大厂在

报告日期：2026年3月11日 一只「龙虾」引爆全球科技圈 最近科技圈最火的话题是什么？ “养龙虾”。 这里的「龙虾」不是海鲜，而是一个叫OpenClaw的开源AI智慧体框架。 因Logo是红色龙虾，开发者把部署它戏称为「养龙虾」。这个专案有多火？ GitHub星标突破25万，英伟达CEO黄仁勋称其为“可能是有史以来最重要的软体发布”。 为什么一只「龙虾」能让全球疯狂？ 因为它标志著AI从「聊天」正式迈入「干活」的时代。 OpenClaw是什么？ ——你的AI“数字员工” 过去的AI，比如ChatGPT，是“聊天机器人”——你问它答，执行还得靠你自己。 而OpenClaw是“执行机器人”。 它能做什么？ 想像一下： 一个开发者道出本质：“一旦拿到替使用者操作电脑的最高许可权，就意味著能绕过所有应用，直接在使用者桌面上实现垄断。 这种战略级机会，大厂怎么可能不抢？ ” OpenClaw如何影响市场？ ——港股科技股狂飙 OpenClaw对市场的冲击，最先体现在港股。 3月9日，腾讯推出相容OpenClaw的智慧体WorkBuddy。 消息公布当日，腾讯股价飙升逾6%，带动恒生科技指数开盘涨约2%; 次日腾讯再涨逾7%，市值重返5万亿港元。 更夸张的是线下。 腾讯在深圳举办免费安装活动，现场近千名开发者排起长队带电脑等候。 马化腾也在朋友圈感叹：「没想到这么火。 ” 这场热潮最利好哪些AI板块？ 按受益强度看：首当其冲是AI算力/伺服器——OpenClaw本地和云端部署、多Agent并发运行，算力需求呈指数级爆发; 其次是云服务/部署服务——大厂推出的一键部署、专属镜像直接变现; 第三是企业级AI智慧体应用——办公、财务、金融场景落地最快，智慧体正从概念走向实际工作流; 第四是国产晶元/端侧硬体——OpenClaw本地优先的特性，让国产CPU、AI SoC、端侧算力模组获得适配