今天的指数被大科技带跌，回踩走势明显，但是没放量，至少还是处于调整反复阶段，后面的防御品种，依旧是旅游消费，电力这些来回做T。但是回踩的那些电力还是值得看的。这两周回踩洗盘的电力逢低重新埋伏回去，静等下一个阶段行情。调整行情轻仓为主$江波龙(301308)$  $双欣材料(001369)$  

2026年1月26日，A股市场呈现震荡调整态势，上证指数微跌0.09%，深证成指下跌0.85%，而双欣环保（001369.SZ）稳守170亿市值，截至收盘成交2.53亿元，换手率8.30%，总市值达172.97亿元。日前换手创年内新高以及稳守170市值接连表现的背后，或是化工行业迎来政策与周期共振的修复机遇，作为PVA全产业链龙头的双欣环保，凭借深厚的产业积淀与前瞻布局，有望在行业变局中持续兑现业绩潜力。 首先，2026年化工行业基本面改善信号明确，核心驱动力源于政策端与周期端的双重支撑。政策层面，反内卷措施持续落地生效，工信部等七部门印发的《石化化工行业稳增长工作方案（2025—2026年）》明确严控传统产能无序扩张，鼓励高端材料攻关，通过“有保有压”的结构性调控优化行业供给格局。能耗限额标准落地与进口配额向龙头倾斜等举措，加速落后产能出清，头部企业市场份额进一步集中，双欣环保作为国家级专精特新“小巨人”企业，无疑将受益于这一行业洗牌进程。 其次，在周期层面，PPI数据快速改善带动化工产品价格中枢上移。2025年12月PPI同比降幅收窄至-1.9%，环比连续3个月为正，2026年价格中枢有望持续温和上移。受此影响，1月初至今PVA市场呈现稳中有涨态势，同比和环比数据均实现了小幅上涨，为相关龙头企业盈利修复提供坚实基础支撑。 再者，双欣环保的核心竞争力源于全产业链布局构建的成本壁垒与高端化转型形成的技术优势。公司深耕PVA领域16年，打造了“石灰石—电石—醋酸乙烯—聚乙烯醇—下游高端产品”的完整循环经济产业链，87万吨/年电石产能实现上游原料自给，使得PVA出厂价较行业平均水平低10%-15%，在价格波动中具备更强的抗风险能力。据行业统计数据，公司PVA年产能13万吨，2024年产量达11.69万吨，位居行业前三，国内市场占有率稳定在13%，扎实的产业根基为高端化拓展提供保