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  上周很不幸被IB和CME邀请去参加了个关于 The profitability of market data analysis 的学术交流event，为啥不幸呢？没告知我我需要去演讲，于是我啥也没准备的就去了，到了后被一脸懵逼的请了上去，虽然我面无表情但是心理慌的一比，不过很快我就想到讲什么了：搭建个每天买spx call spread的组合，通过模型来算怎么买和什么价位最有可能变成百万富翁，这样应该能混过去

先声明下这些数据都是临时做的，虽然有些简陋但请不要盗用谢谢

我抓取了spx指数在过去10年每个期权交割日的收盘价，一周三次，一共1529次（K1)，J和K栏分别代表涨跌幅和次数，比如 J2和K2表示这十年内跌幅大于5%一共出现了8次。由于假定的是买方，要考虑概率成本和时间损耗，所以选格0.75%，高于0.75%出现了349次 占十年交割总数的22.83%

至于应该用多少的本金和每次下注的金额，直接套用凯利公式，毕竟这个公式贼简陋，只需要个赢得概率和赔率就行

我们按照预计赢率随便选个赢率相近的组合来计算赔率和投比，比如4520/4530，成本在180块左右，最大盈利是720块左右，所以赔率在4.667左右，带入公式得出投比为6.29%，反向计算本金+2次容错值=3179.65，代入数据后输出结果

第一组数据按照历史数据来统计，在此之前的600个交割日中有150个交割日SPX收盘价高于前一个交割日收盘价0.75%，假设3.8年前开始每周开仓买入三次call spread，其余时间不做任何交易，截止到上上周，持仓本金会从一开始的$3200变成现在的$40million

接下来我们带入随机概率值，回测区间不变还是600个交割日（L2）在每笔交易旁边设置一个随机概率值（G栏），然后用一个随机概率返回值为TRUE的次数来统计（L3），可以理解为假如赢率为25%，每笔交易都会有个随机数字，高于25%为False，低于25%为TRUE，导入数据后输出得到

由于改成了随机概率，这次统计的击中概率次数变成了135次（600个交割日内有135个交割日收盘价高于前一个交割日收盘价.75%）少了才15次，但收益去少了15倍不止

再导入一次试试

这次比前一次还要少7次，收益率也再次下降7倍

由此可见，去做市场数据分析还是很重要的，往往我们认为不重要的其实很重要，比如百分之零点几的概率差。而我们认为很重要的可能根本就没所谓，比如成功率的连贯性。

$NQ100指数主连(NQmain)$    $黄金主连(GCmain)$   $道琼斯指数主连(YMmain)$  $恒生指数主连(HSImain)$

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