sell put 如何稳赚权利金不翻车

关于sell put这个策略,批评的人是一大片,最近经过仔细研究一番,把整个策略做的比较完美了,优点就是通过这个操作以后可以把风险锁死,缺点就是,这个策略没法同时操作,需要见机行事。


1,我们举个特斯拉的例子来说明,切勿模仿。本周到期的特斯拉行权价1000美金的put现价是23.5美金


步骤一: sell  put  卖一张可以获得权利金2350美金,假设今晚开盘可以按照这个价格成交,那么如果到期股价没有跌破1000美金,就可以稳赚2350美金。      关于保证金问题:sell put 需要的保证金较多,而且和行权价关系比较大,非固定。

2,假设今晚开盘以后成功卖出了put,但是随后股价大跌,跌破了1000美金


步骤二:在股价跌破1000美金的同时,做空100股特斯拉。 


关于保证金问题:做空正股以后和sell put构成组合,需要的保证金会降低,如果券商不支持,那就需要更多的保证金。


什么时候适合做空正股:这个就是第一个需要见机行事的点,如果是破位性质的下跌,一定要 去做空,如果只是震荡性质的,可以考虑不做空。也有可能会碰到触底反弹类型的走势,这个具体情况会很复杂,这个地方就简单说一下。所以sell put最好要操作自己熟悉的股票。


股价跌破1000美金以后,组合的收益为(行权价1000-现价)*100-(put现价-put成本价)。之前试过这个操作,如果股票跌破行权价以后,做空正股的收益可以弥补卖put的亏损。

如果股价跌破1000美金以后再次反弹超过1000美金,那么收益就是put 权利金-(行权价1000-现价)*100,如果正股反弹过多不止损很有可能会把权利金全都亏掉。


3,如果做空正股以后,股价大跌,或者大跌之后有反弹倾向不知道是否要平仓。


步骤三:在个人觉得比较跌到位的时候,可以直接平仓,或者在这个时候买一个行权价的call,到期日和卖出的put选择相同时间,如果不知道什么价格买入call,那么就选择这个call的价格高于卖出put时候的价格。进行这个操作之后,账户的最终收益就锁死了,可以直接等到到期日即可。此时构成了领口策略。

这个时候的账户收益为如下


如果到期日股价低于行权价,买入的call 作废。收益为(行权价1000-现价)*100-(put现价-put成本价)

如果到期日股价高于行权价,做空的股票开始亏损,收益为(行权价1000-现价)*100+卖put权利金+(call现价-call成本价)



至于说这个操作的可行权性,有,但是很复杂,而且在做步骤一的时候,并没有盼望步骤二和步骤三的发生,同时最简单的办法就是,如果步骤一做错了,直接平仓。步骤二和步骤三跟属于应对策略,在步骤三操作之后,整个组合的收益已经确定。


有什么好的想法欢迎补充$特斯拉(TSLA)$ $苹果(AAPL)$ $英伟达(NVDA)$ $AMD(AMD)$ $微软(MSFT)$ 




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评论9

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  • 如果到期日股价低于行权价,买入的call 作废。收益为(行权价1000-现价)*100-(put现价-put成本价)-call的成本。楼主发的帖子没减去call的成本
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  • ‌$中石油(PTR)$  ‌‌‌‌便宜出中石油今日到期期权,的中石油期权便宜出,有价差,没买盘,给‌能行权的,先到先得,便宜出,稳赚
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  • Red
    ·01-17
    就没稳赚的投资 有点标题党
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  • 学习了谢谢你分享
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  • 还有一点就是大幅反弹的时候你的保证金也可能会增加,因为你有一百股做空

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    • 问就是加仓up
      卖put和做空都已经成组合了,保证金要求很低
      01-10
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  • 前面两步没有问题,的确可以锁定大幅下跌时的风险,但对于tesla这种涨跌都很疯的股票,如果大幅反弹你的亏损也会很可怕的

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  • 所以我觉得稳赚本身就是一个伪命题 [捂脸]
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  • 最重要的还是要做对方向。所谓的补救措施都没有完美的。尤其是再在中间出现波动(大概率会),就会让你方寸大乱。
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