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恒生指数调仓的投资机会,商汤能枯木逢春?

@美股解毒师:
炒港股的朋友多多少少都听说过恒生指数的而“季检”,也就是对其中成分股的观察,进行进出以及权重的调整。 8月19日盘后,$恒生指数(HSI)$ 以及其相关的$恒生科技指数(HSTECH)$ $国企指数(HSCEI)$ 都公布了截止至2022年6月30日2022年的半年度的调整结果。变化如下: 恒生指数 :此次调整将$百度(BIDU)$ 、$中国神华(01088)$ 、$周大福(01929)$ 、$翰森制药(03692)$4支股票,纳入权重分别为0.65%、0.65%、0.26%和0.15%;无标的被剔除,因此调整后成分股数量从69支进一步增加至73支。当然,恒指公司在2021年3月发布的咨询结果表示,恒生指数成分股将在2022年中前增加至80支 ,最终固定在100只,目前进度仍较为落后。 恒生国企:此次调整纳入$商汤-W(00020)$,纳入权重为0.41%,同时剔除$中国太保(02601)$ ,剔除前权重为 0.63%。 恒生科技 :此次无纳入剔除,数目维持30支不变。 所以主要变化在恒指和恒生国企指数。 作为投资者,我们要关注的是什么呢?首先就是与这些被调整后的个股的相关的ETF的资金流入流出的情况了。 跟踪指数的ETF是被动投资,只要指数出现变化,它们就需要无条件跟随。目前,追踪恒生指数的ETF资金规模约为207.1亿美元,追踪国企指数的ETF规模分别约为56.7亿美元。 因此,如果拿180日平均成交额来算,百度、中国神华、周大福、翰森制药分别为5.6亿、5.0亿、0.65亿、0.52亿,因此,按照他们新增的权重所带来的资金,被动资金流入这些股票分别需要1.2天、2.1天、7.1天和3.9天。 上述指数调整结果将于2022年9月5日(星期一)正式生效,而被动资金为了最大程度减少追踪误差将选择在生效前一个交易日(即9月2日)调仓。 预计到时候这些股票成交将出现远大于平时的异常放量,特别是在尾盘 。 此外,部分成分股的权重也将出现变化,比如: 恒生指数:$汇丰控股(00005)$ 因为超过8%的上限而需要被重置至8%(当前8.68%),按180日平均成交额被动资金流出需要流出1.2天左右。同理,$长和(00001)$ 、$中华燃气(08246)$ 和$港铁公司(00066)$ 也因权重下调,分别需要流出0.5天。 国企指数:由于跟踪国企指数的ETF相对较少,因此被动资金流入所需时间最多是此次新调入的商汤,预计将带来2325万美元流入,流入时间0.5天;同时,$中国太保(02601)$ 由于遭到调出,现有的权重0.63%将遭遇资金流出,预计影响0.6天左右,不过AH股价格相对稳定。 恒生科技:商汤的流通系数调整,因此纳入指数的权重从0.15%提升至1.76%,预计将带来1.7亿美元被动资金流入,按180日平均成交额来算所需时间为3.9天左右。另外,小米和京东权重将由8.35%和 8.11%重置为8%,预计将分别带来1192万美元和 3793万美元的被动资金流出,影响时间0.3天。 综合而言,商汤、周大福、翰森制药、百度,将在接下来的几个交易日获得一些主动资金的加仓,而在9月2日可能迎来套利交易的高峰。
恒生指数调仓的投资机会,商汤能枯木逢春?

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