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港股IPO观察

截止2022年的第28周，港交所迎9家成功上市，3家递交上市申请。截至2022年7月15日，今年港交所新上市27家，共募资379.1亿港元。

本周上市：$中康控股(02361)$ 、$读书郎(02385)$ 、$天齐锂业(09696)$ 、$湖州燃气(06661)$ 、$诺亚控股-S(06686)$ 、$名创优品(09896)$ 、$微创脑科学(02172)$ 、$博维智慧(01204)$ 、$德银天下(02418)$.

递表的公司包括：

• 中国最大的云端HCM解决方案提供商北森控股；
• 分拆自海底捞的国际市场上第三大中式餐饮品牌特海国际，拟以介绍方式在香港上市；
• 香港最大的泥水工程分包商GC Constructio

一、特海国际拟以介绍方式在香港上市

海底捞海外业务分拆公司特海国际，正式向港交所递交上市申请，计划以介绍形式在港交所主板挂牌上市，摩根士丹利和华泰国际为联席保荐人。

特海国际的上市方式为实物分派+介绍上市。海底捞将其所持有的全部特海股份按照各股东于记录日期在海底捞的持股比例进行分派，并不会再发新股，无须融资。海特国际成立于2022年5月，在拆分之前属于海底捞全资附属公司。海底捞拥有其90%的股权，雇员激励平台拥有其10%的股权。拆分后，海特国际不再属于海底捞附属公司，主要从事大中华区（包括中国内地、香港、澳门及台湾）以外的餐厅业务经营。

公司分拆的主要原因是为各板块业务更好地分配资源，并将使海底捞海外业务能够获得独立的上市地位及独立的募资平台，有利于海底捞和其海外业务的现有业务及未来扩张。同时，分拆后各板块的管理团队可以更高效地管理各自业务。另外，分拆还能提升海底捞海外餐厅的业务形象和市场影响力。

业绩方面，2019年、2020年、2021年，收入分别约为43.68亿元、64.68亿元、110.55亿元，年复合增长率为59.09%，2022年前4个月为40.63亿元。 同期毛利分别约为12.77亿元、16.66亿元、29.43亿元年复合增长率为51.81%； 净利润分别约为6.81亿元、9.31亿元、13.67亿元，年复合增长率为41.68%。

二、北森控股拟在香港主板上市

北森控股有限公司于7月11日向港交所递交招股说明书，摩根士丹利和中金公司担任联席保荐人。

公司成立于2005年，主要通过旗下的iTalentX平台为企业提供云原生SaaS产品，即云端HCM解决方案。根据CIC的报告，按照2021年收入计算，北森是中国最大的云端HCM解决方案提供商，iTalentX平台则是业内首个也是唯一一个提供全套云端应用程序的平台，覆盖企业在员工全生命周期内的HCM需求。北森的客户群，截至2022年3月31日，包括各类大规模和快速增长行业中的4700多家企业，涵盖科技、房地产、金融服务以及汽车与制造行业的绝大部分前十企业，订阅收入留存率为117%。

业绩方面，公司至2020年3月31日、2021年3月31日和2022年3月31日的三个财年的营收分别为4.59亿元、5.56亿元和6.80亿元，同期毛利率分别为59.8%、66.4%和58.9%。

美股IPO观察

当周新股上市：

• 机械锁具生产商$Intelligent Living Application Group(ILAG)$ （首日+53%）
• 豪微科技Nano Labs$豪微科技(NA)$ （首日+4.78%）
• Fintech公司Netcapital $Netcapital Inc.(NCPL)$ （首日-68.36%）
• AMTD SpiderNet的尚乘数科$尚乘数科(HKD)$ （首日+107.82%）

下周上市：

• 见知教育($(JZ)$)
• Virax Biolabs($(VRAX)$)
• 1847 Holdings($(EFSH)$)
• MAIA Biotechnology($(MAIA)$)

其余递表公司：

香港大件商品端到端B2B交易平台大健云仓 GigaCloud Technology($(GCT)$)

一、端到端B2B交易平台大健云仓（GCT）

7月8日，注册在香港的大健云仓向美国SEC递交文件，计划以“GCT”为股票代码在纳斯达克挂牌上市。

公司原本计划2021年第三季度上市，是全球大件包裹B2B交易平台。公司在北美、欧洲和亚洲等地拥有21个大型仓库，总存储面积超400万平方英尺，覆盖11个目的港，年集装箱数超过1万个。目前，美国是大健云仓最大的市场，其有能力在平均三天的交货时间内覆盖美国 48 个州超90%的客户。

业绩放， 公司在截至3月31日12个月财年的2020年、2021年以及2022年，平台GMV分别为1.905亿美元、4.142亿美元和4.381亿美元，同期收入分别为1.22亿美元、2.75亿美元和4.14亿美元，其中2020年和2021年的同比增幅分别为125.3%和50.4%。2022年第一季度，大健云仓的净收入从2020年同期的0.94亿美元增长19.0%至1.12亿美元。

SPAC方面,

美股SPAC确定协议的公司包括：

Wentworth Management Services LLCh和$Kingswood Acquisition Corp(KWAC)$ 宣布最终合并协议

全球领先的娱乐开发公司 Falcon’s Beyond 通过与$FAST Acquisition II Corp(FZT)$ 的业务合并上市