社区

内部人士交易暗示股价未来走势吗？

什么是内部人士交易？我们为什么要如此关注美股公司董监高的最新内部交易行为呢？

内部人士交易Insider Transaction是一家公司的高层人员向SEC美国证券交易委员会提交其买入或抛售大量股票的申请，是一种合法的公开的交易。

我们投资者了解大股东们的股份变动情况。一般来说，公司管理层和董事买卖股票时，都要进行及时披露。我们可以根据内部人买入或卖出的情况，判断公司的估值情况，或对未来股价走势有一个初步的把握。毕竟，没有人比运营一家公司的人更懂这家公司。

其实公司内部高管的每一次决定都会影响公司未来的发展走向。从其买入或卖出股票的举动，也可能看出其对当前股价的判断和公司未来发展的信心。

在美股中，内部交易则被分为CEO交易和CFO交易。CEO管理公司重大决策，决定了公司业务的走向，CEO较大金额的交易可能预示着公司接下来会有较大的决策调整，影响股价。而CFO往往更注重公司当前的财务健康情况，甚至比CEO对公司的估值更为了解，当CFO有较大金额的交易时，也需要投资者额外注意。二者的内部交易对投资者都有极高的参考价值。

根据美股大数据 StockWe ，7月份内部人士买卖数量也创下新低。7月份只有344位内部人士购买了股票，这是我们数据库中仅次于2017年1月份的所有月份中最低的。此外，7月份有756位内部人士卖出了房屋，是2009年1月672位以来最少的一个月。

根据我们经验，往往一个公司内部人士卖出股票，一般认为该公司将有利空消息公布，或内部人士认为该股股价过高，面临回调风险。但是不一定就意味着他不看好公司未来前景，也有可能是因为他需要分散投资或手头比较紧，需要买私人飞机或房子而抛售股票。但如果一个公司高层主动买入股票，往往意味着他认为公司的估值偏低，是捡便宜的时候，看好公司未来的发展，毕竟他比谁都更了解这个公司。

7月份的低数据我们认为可以部分解释为，与业绩公告相关的内部交易限售期占多数。一般来说，7月往往是交易清淡的一个月，因此，但与前7月的总数据相比，2022年7月的总数据看起来特别低。与7月份的总数相比，2022年是有买入活动的公司、有卖出活动的公司和内部人士买入的月总数最低的月份，而内部人士卖出的总数量仅次于1988年7月。考虑到上个月的综合指标即使根据财报季进行调整后仍处于低位，内部人士可能会等待市场的下一个重大动向，然后才会离场观望。

马斯克减持特斯拉套现69亿美元

马斯克这位世界首富此前在今年4月，马斯克曾经表示，在与Twitter交易并减持85亿美元的股票后，没有进一步减持特斯拉股份的计划。

当时马斯克刚刚宣布达成收购Twitter的交易，所以市场普遍认为此次减持是为了给收购Twitter筹资。

然而这周却遭打脸，根据周二提交给美国证券交易委员会（SEC）的监管文件显示，马斯克于8月5日到8月9日减持了约792.4万股特斯拉股票，减持价格区间为838.571美元~911.752美元，价值约69亿美元。在减持之后，马斯克最终直接持有的特斯拉股份为1.55亿股。

这也是在放弃收购Twitter之后，马斯克首次减持特斯拉股票。我们统计出，在过去10个月中，马斯克共计减持了价值约320亿美元的特斯拉股票。

马斯克虽然在社交媒体平台是一位狂热的推手，但他却对他为什么再次减持该公司的股份保持沉默。那么此次减持的目的是什么呢？与推特还有关系吗？

答案是有的！毕竟我们要知道马斯克也算是一个炒股高手，懂得高位抛售，他这次抛售，确确实实增加了他要收购推特的可能性。$蔚来(NIO)$ $Carvana Co.(CVNA)$ 

“我认为他买推特的概率是75%。”曾为科技分析师的风投公司Loup Ventures管理合伙人Gene Munster表示。“对于特斯拉而言，这在短期内是一个不利因素。从长远来看，重要的是交付量和毛利率。”

马斯克周末期间发推文称，如果推特能提供确定机器人数量的账户抽样方法，以及他们如何确认数据的真实性，“交易应该会按照原始条款进行。”

关于此次的减持行为，马斯克也在推特上做出了回应。当网友问及，马斯克是否已经完成减持，以及如果与推特交易未能实现，是否会回购特斯拉股票，马斯克均回答“Yes"。

企业高管们的信息来源远胜过一般投资者，所以他们的大幅减持行为也会为我们投资者敲响警钟。$Rivian Automotive, Inc.(RIVN)$ 

周二特斯拉股价就因此下挫2.44%。特斯拉股价于去年年底开始下挫，但在经历低迷行情之后，特斯拉股价已从5月低点反弹约35%。根据彭博亿万富翁指数，马斯克稳坐全球首富，身价高达2502亿美元。但考虑到特斯拉股价自年初从1200美元下挫，近期虽有反弹，马斯克身价在今年仍蒸发200亿美元左右。$特斯拉(TSLA)$ 

其实在理想情况下，投资者希望看到管理层觉得他们所持有的股票是有价值的，并且会继续增长价值，而不是暗示投资者说：‘好吧，现在是出售的好时机。$高通(QCOM)$ 

在美股大数据 StockWe 的官网上，我们每天都可以查询到有哪些公司高层或大股东交易股票的细节，十分方便及时帮助我们做出决策。