为什么有人会在上周五砸盘欧美股市?

一周过去了,全球经济一点都没有好转的迹象,不仅是美国,欧洲乃至整个亚太地区,都笼在一层厚厚的“衰退”阴影下,熊市的味道更浓了。

如果单看当下美股的技术形态,已经出现了非常明显的见底突破的迹象。4小时线上,标普三段见底,跌势钝化后开始筑底突破。这一切都符合我在半个月前做出的右侧触底反弹走势的预判。

但周五的突然砸盘来的让人猝不及防,不仅是美股,欧洲股市也在周五遭遇回撤,止步刚刚开始的小幅反弹。

光看经济数据,周五欧美股市的砸盘其实来的一点不冤。因为从宏观数据上看,欧洲正在马不停蹄的滑向衰退!

欧央行遭遇加息困境,欧债危机正在酝酿

刚刚公布的标普全球针对pmi指数的调查显示,欧元区制造业,服务业和综合pmi指数都在今年7月跌到了17月来的最低点,重新回归收缩区间,

这是欧洲gdp即将萎缩的最有力的预兆,订单,生产量,货物供应,人员工资等最能体现经济活动的数据都包含在pmi指数里,这个数字的下跌,说明欧洲经济活动正在以肉眼可见的速度冷却下去。

外资的撤出和难以控制的通胀,正让这个全球最大的经济共同体走向衰退,要知道,全球前十大经济体中,欧洲国家就占有了四个,分别是:德国,英国,法国和意大利。

更可怕的是,彭博显示的欧元区消费者信心指数,已经出现有史以来的最大的幅度暴跌,甚至跌破疫情元年的低点

如果通胀的问题不解决,消费就难以恢复,在强美元周期下造成的外资回流,也会让投资持续受损,到了目前这个几乎是濒临崩溃的程度,我们很难想到有什么办法,可以让欧洲经济重现生机。

为了让外资流出放缓,欧央行刚刚结束了长达8年的负利率政策,11年来首次加息50个基点来对抗强美元的热钱吸引力。这才让欧元兑美元止住跌幅,同时让欧盟指数也开始了触底反弹。

但市场对欧央行的加息根本不买账,因为在高负债的压力下,欧央行很难持续加息,他们面临的困境和美联储一样,但不同的是,美元一直有避险盘的回流,但在脆弱的欧洲经济背景下,欧元只有被抛售的份,

就在本周五,德国2年期债券出现了2008年以来最大的单日下跌

市场对2年之内德国债券的未来收益率定价非常悲观,这也反应了利率市场对欧洲衰退的定价。50个基点的基准利率的提高,并没有反应到债券的二级市场价格里来

我之前提到过欧洲的希腊,他们目前的外债对gdp的比值已经突破200%,

如果欧盟可以舍弃希腊的话,那么意大利,他们无论如何也舍弃不了,而目前,意大利的外债对gdp的比值也已经突破了150%的新高,所以当欧央行再度大幅拉升利率来控通胀的时候,外债最多的国家会背负更大的利息压力,甚至会有破产风险。

所以你也就理解为什么欧盟委员会在上周提出了要减少15%的天然气需求提议后,本周会被希腊和西班牙强力“打脸”。任何提高利率或者减少工业生产需求的方法,在欧洲的当下,都很难实现。

根据彭博最新的调查,对欧元区和德国陷入衰退的可能性,华尔街的预期一直都在提高,目前来到了45%,而对德国陷入衰退的可能性预测,甚至超过了50%


更重要的是:欧洲的衰退,则直接威胁到美国的经济。

具有讽刺意味的是,欧洲的衰退说到底,是来自于高通胀,而高通胀则来自于美国的输入性通胀传导,而一旦欧盟真的陷入衰退,那么美国经济也会首当其冲受到冲击。

看来作为高通胀的始作俑者,美国似乎是搬起石头砸了自己的脚。

我们看下欧洲通胀率的涨幅拆解


除了粮食和能源外,欧洲物价涨幅大部分来源于进口物资价格。

而如果算上粮食和能源,这笔帐就更明显了,欧洲的高通胀,说白了就是来源于超高的能源价格,

红色部分为能源价格自2021年以来的涨幅,左右分别为:美国,欧洲

而欧洲的进口能源哪里来的?毫无疑问,美国。要知道,今年前半年以来,美股EPS的涨幅中,能源类企业贡献的占比是最大的。

那么如果欧洲的衰退风险持续加大,美股能不受到冲击吗?这个风险有多大呢?

我会持续做跟踪观察,如果你有自己的看法,留言聊聊看?

$NQ100指数主连 2209(NQmain)$   $SP500指数主连 2209(ESmain)$   $道琼斯指数主连 2209(YMmain)$   $黄金主连 2206(GCmain)$  $WTI原油主连 2208(CLmain)$

# 期货达人俱乐部

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评论9

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  • 能不能别瞎搞
    ·2022-07-26
    喜欢老哥的文章 但是..本来就离见底还早啊…. 给一个最简单的逻辑 如果标普3640是最低点 那等于疫情之后放水狂涨标普狂涨接近130%跌这点就磨平了? 5个月就要见底了?cpi9.1的时候大家都不慌了?
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    • 能不能别瞎搞回复交易员Owen
      哦哦 sry老哥 前面的木有看
      2022-07-26
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    • 交易员Owen
      兄弟可以看看我之前的判断,我的文章需要连起来看,不是说见底,阶段性见底。涨上去,再空下来,博的是中期反弹收益
      2022-07-26
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  • 随性西湖咯
    ·2022-07-26
    这篇文章不错,转发给大家看
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  • 清清棋坛
    ·2022-07-26
    不错的分享
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  • 第二菠萝.
    ·2022-07-25
    欧洲的进口能源哪里来的?再说一遍
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  • MACM1
    ·2022-07-25
    美国输欧能源比重很小
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  • lengyue26
    ·2022-07-26
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  • Guyuns
    ·2022-07-25
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