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今夜，美股休市归来后，三大指数直接向下重挫，截至发稿前，道指收跌2%，纳指收跌1.01%，标普收跌1.81%。

整个金融市场，除了美元指数创出了106.62的二十年新高，欧元/美元汇率破位刷出1.02516的新低，英镑/美元汇率刷出1.19303新低；大宗商品市场的表现则更加的惨烈，WTI原油盘中一度跌幅近7%，布伦特原油跌幅逾6%，黄金价格也击穿1780支撑，刷出1765.90美元/盎司的低点。

这一切其实都在说明一件事，市场在交易衰退。

比如，上周公布的经济数据显示，经通胀调整后的实际个人支出月率年费首次录得负数，且今年前四个月的数值均被下修，表明今年早些时候的需求弱于预期。

还比如，消费者信心继续下滑。美国6月密歇根大学消费者信心指数跌至50的历史低点。另外，近30%的咨商会受访者预计，未来六个月商业状况将恶化，这是自2009年3月金融危机最严重时期以来的最大比例。

6月29日，美国商务部经济分析局（BEA）数据显示，美国一季度实际GDP年化季环比终值-1.6%，较5月份公布的第二次预估下调了0.1个百分点。而2021年第四季度为正增长6.9%。

更可怕的在于，6月30日，GDPNow模型对2022年第二季度实际GDP增长（季调后的年增长率）的最新估计为-1.0%，低于6月27日的0.3%。

许导认为，如今市场在交易衰退，就像当初不相信美联储所认为的通胀是短暂的一样，目前的市场下跌，还仅仅只是在交易(预期)温和衰退。假如美国第二季度的GDP数据负增长，那么便会对这件事进行印证。一旦未来的经济陷入更加可怕的深度衰退(目前看概率较小)，那么接下来的金融市场还会显露出更加狰狞的那一面，希望各位投资者能提前做好准备。

当然，如果后半夜美股收不回来，大家也大可不必为明天的大A操心，正所谓经历过风雨才能见彩虹。

过去俩个月中美股市的分化告诉我们的一个基本事实便是：美股负责经历风雨，A股负责见彩虹。

中报业绩超预期板块整理。

最后，我们聊一聊最近做的功课：中报业绩超预期板块整理。

截止 7 月 1 日收盘，有 76 家上市公司披露半年度业绩预告，仅有 2 家公司预计亏损，归母净利润超 10 亿元的公司共有 9 家。其中，广汇能源以 50.63 至 51.63 亿元的净利规模暂居榜首。从业绩增速上来看，60 余家公司实现正增长（归母净利润增长上限为正值），业绩预喜率达八成，25 家公司业绩增速超 100%，占比近三成，其中，天华超净以 9.72 至 10.67倍的业绩增速暂为预增王。

从所属行业来看，目前已披露中报的上市公司中，业绩增速居于前列的个股

（归母净利润增长上限超 100%）主要所属于有色金属、基础化工、电力设备、机械设备、国防军工等板块，其中，新能源产业链上游的业绩高增个股相比居多，尤其以锂盐为例，业绩增速榜前 5 只个股便有 3 只与锂相关。目前，新能源下游需求端旺盛，持续带动上游产业链利润水平，相关板块景气度有望延续。

因此，在中报行情中短线可以盯紧新能源产业链。其中的强势股盛新锂能（锂盐）、昱能科技（光伏储能）、雄韬股份（氢能源）均在近期大盘震荡过程中创出新高，并且以上标的很可能会持续给出正反馈，可以保持密切跟踪关注。

此外，大幅超出机构预期的优秀标的也要重视。比如目前的业绩预增王天华超净，根据财报显示，公司一季度净利 15.18 亿元。据此计算，二季度净利预计 18.32 亿元-21.32 亿元，环比增长 20%-40%，再次刷新单季净利历史新高，超出 2021年全年净利润 9.11 亿元的两倍多。此前机构对天华超净最乐观的预测是全年 33 亿的净利润，这也就意味着天华超净用半年时间完成了本该全年完成的业绩。这种预期差会引发机构对于公司股价的重估，涨势会有一定延续。

$NQ100指数主连(NQmain)$    $道琼斯指数主连(YMmain)$   $黄金主连(GCmain)$   $SP500指数主连(ESmain)$   $WTI原油主连(CLmain)$