美光财报给所有半导体公司泼了一盆冷水!

6月30日,存储巨头美光科技发布了22财年三季报,对应截止到6月2日的季度财务数据。

美光的财报一般早于其他半导体公司,因此,管理层对业绩的指引极具行业指导意义。

在三季报中,美光营收86.4亿美元,落在公司给出的85-89亿指引,符合市场预期,但对下一季的收入指引为68-76亿美元,大幅不及市场预期的91.4亿美元。

从增速上看,三季报美光营收尚且为16%,但下一季,营收增速恐下滑近10%:

业绩变脸的原因主要有3个:

一是电脑、手机需求下滑,此前市场认为PC市场可以与去年持平,手机出货量能有个位数增长,但美光管理层认为,2022年,PC市场将下滑10%,手机下滑5%左右;

二是中国市场因疫情原因,需求下滑,同时给供应链带来干扰;

三是通胀、战争,全球经济蒙上一层衰退的阴影。

PC方面,此前咨询公司Gartner预计2022年出货量下降9.5%,与美光管理层预期一致。

Gartner的分析师认为,地缘政治风暴、通胀、汇率波动和供应链中断降低了企业和消费者对设备的需求,对PC的冲击尤为严重。

今日,有消息传出,台积电罕见出现三大客户调整订单,其中苹果将iPhone14首批9000万订单削减一成。AMD和英伟达因PC市场需求急跌及“挖矿”热潮消退,向台积电表明不得不调整订单规划,其中,AMD调减今年第四季度至2023年第一季度共约2万片7/6纳米订单,英伟达要求延迟并缩减第一季度订单。

祸不单行,今日Facebook母公司Meta预计下半年经营情况将会十分艰难,Meta创办人兼行政总裁扎克伯格出席员工答问会议时称:“如果我不得不打赌,我会说这可能是我们最近历史上见过的最严重的经济衰退之一”。

在2022年年初,世界首富马斯克预言全球经济即将衰退,甚至在近期裁减10%员工,而据我们所知,特斯拉的订单依然强劲。

回到美光财报,虽然PC和手机需求出现明确下滑信号,但数据中心业务,第三财季收入环比增长两位数,同比增长超过 50%。

在强劲的云资本支出增长的推动下,预计2022年下半年数据中心终端需求将保持强劲。但由于供应链短缺和宏观经济担忧,一些OEM客户希望削减内存和存储库存。

数据中心已经是最大的内存和存储市场,未来发展潜力无限,但目前的经济形势,或将让企业家在云业务动作上有所谨慎,尤其是中国的云需求相比其他国家更为疲弱。

根据以往经验,去库存往往需要几个季度的时间,有分析师预计行业底部或在2023年3月。

在营收指引不及预期之下,美光的盈利能力也将在四季度下滑,目前给调整毛利率的指引为41%-44%,而市场预期为47.9%:

从美光市净率估值上看,当下仍然不是最低点,半导体行业的苦日子还将以季度为单位计算:

$美光科技(MU)$ $台积电(TSM)$ $阿斯麦(ASML)$ $美国超微公司(AMD)$ $英伟达(NVDA)$ 

# 2022q1老虎财报季

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评论60

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  • 诗酒趋年华
    ·2022-07-03
    预见 台积电的财报指引也还是下降了
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  • 风中宇
    ·2022-07-02
    需求不振,说明民众手里的余粮有限
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  • john11
    ·2022-07-02

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  • 思冬
    ·2022-07-02
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  • Okn
    ·2022-07-01
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  • 22年32年20.8W
    ·2022-07-01
    全都是好消息,好消息满天飞
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  • wh快乐投资
    ·2022-07-02
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  • Julio堂
    ·2022-07-06
    看起来就是当前经济不好,这种投资啥也没用,长远来看还是扰动因素
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  • 快乐打新
    ·2022-07-03
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  • ddhjnh
    ·2022-07-03
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  • john11
    ·2022-07-03

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  • ArthurSune
    ·2022-07-03
    大多市场总量缩水,业绩下滑难避免
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  • ronniewyq
    ·2022-07-03
    心凉了半截
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  • 大雁塔
    ·2022-07-03
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  • 幸运无畏虎
    ·2022-07-01
    天在下雨地上滑,自己跌倒自己爬。
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  • 4952ce9b
    ·2022-07-27
    大家都不花钱换电子设备了
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  • 张士平
    ·2022-07-10
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  • ddhjnh
    ·2022-07-09
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  • 特别存银两
    ·2022-07-09

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