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期权复盘:当下不宜做方向性选择,继续押注波动率

@OptionPlus
$美国超微公司(AMD)$ 再度下调指引,拖累了整个芯片板块。从9月以后下调业绩指引的公司越来越多,而且基本上横跨了各行各业,零售消费的Nike/星巴克/Ralph Lauren、运输快递FedEx、汽车行业的福特、还有嘉年华邮轮等。 踏入10月以后,预计会有越来越多公司下调预期指引,因为他们已经看到Q3实际业绩跟市场预期的差距。当然我也看到一些投行在下调针对各公司的预期以及标普500的整体预期,可以认为是公司提前跟投行沟通进行预期管理。 预期这东西是一把双刃剑。预期高,业绩好,但好的不够多,超不了预期也是废。预期底到尘埃了,业绩不好也能轻松beat预期。 今天是长假最后一天,也是刺激的非农夜,来做一个复盘。 非农实际上数据还可以,但是也不太重要,反正美联储将继续在11月初的会议上加息75基点的概率已经上升到90%+,非农好或者不好可以作为悲观解读。如果加息75基点板上钉,下周大概率再次强劲的CPI可能也只是佐证这个结果,明年春季的联邦利率可能会到4.5%-4.75%。 9月跌的出我意料,我Sell put 的苹果和ATVI都在930到期被动行权接盘了正股,成为我目前两大重仓,其中ATVI浮亏较多有4%,但我仍为微软收购ATVI的Deal仍将成功,我打算拿着ATVI,并不断Sell covered call。苹果正股账面微亏1%,算上SP和SC的权利金收入不亏。特斯拉惊险在上周到期日没有被行权,哪知这周老马又跟Twitter上演爱恨情仇,目前持有年底到期的TSLA $200的Sell put,可能会加一手。 整个9月的行情都是被美元牵着走,美元和美股的负相关性仍在持续,虽然10月初美元指数有点回落,我刚才看了一下,随着加息75基点概率提升,美元指数又重启升势,说很大概率美元还会直接领导10月的行情。 看一下标普。标普9月收在200周线位置,10月从这里开始反弹,10月开市就连涨两天补回了9月23日留下的下跌缺口,但又留下了一个反弹缺口在3700-3720的位置。现在大盘很极端,不是跳空涨就是跳空跌,动不动就留下缺口。堂堂标普留这么大缺口很不健康,迟早是要补回的,昨晚标普有明显的缩量,说明市场对今晚的非农非常谨慎观望,可能今晚就先补这个缺口去了。如果缺口补回,且站稳这个地方可能会做短期底。 值得注意的是MACD指标,日线级别出现金叉,这是6月24日后第一次出现金叉,密切关注这个地方会不会快速又收拢回去。周线上看,MACD还没给出乐观的信号,可能标普还会在200周线位置反复确认。纳指这边,希望这个双底能够坐实,不要跌破了。暂时也没有可以判断的方向。纳指上周周线级别收在200周线下方,这个位置可能会成为最近主攻的阻力,不一定好过去。纳指要出现反转就靠本月苹果、微软几个大家伙要给力。这个月依然是非常难交易的月份,如果有看好的公司可以通过Sell Put去买入一些,但是我个人对财报季前的个股表示谨慎。最适合当下的策略优势跨式期权,不做任何的方向性选择,仍然做大波动的策略,下周的CPI可以预想会带来较大的波动,然后就是银行股、台积电和奈飞等财报开局。 我个人仍然会押注更多的仓位去并购事件,目前持有Twitter Sell Call,VMW的Sell Put, ATVI正股+Sell Put +Sell Call。 苹果我会继续Sell Put 去买入正股,我仍然原意押注苹果会成为衰退期更强势的标的。由于我已经在$145被动接盘了苹果,我会Sell Put 135。 特斯拉持有200的Sell Put,可能会择机加一点,年底到期。马斯克莫名其妙又陷入Twitter的收购,我有点看不懂,但这个个人的收购行为对Tesla的影响仅限于马斯克可能融不到资,会继续卖股票,我相信特斯拉的基本面没有问题。
期权复盘:当下不宜做方向性选择,继续押注波动率

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