【期权交易】PUT是CALL的10倍!跟PUT?做跨!

虽然本周的聚光灯都瞄准了美联储会议。

根据CME Fedwatch数据显示,加息75bp的概率是80%,100bp的概率是20%,即便上周CPI之后,这个概率变化也不大,都预期75bp了为什么市场还表现出这么恐慌?

周末看了一些报道,市场将目光转向本轮加息的终值,甚至有投行不太关心9月到底是75还是100了,他们更关心明年联邦基准利率最终将到达多少。根据CME Fedwatch数据,明年3月的基准利率区间上移到4.25%-4.75%,比Jackson Hole之前市场的预期3.75%-4.25%高了50bp。甚至UBS放言利率将达到5%。另外,就是会议结束后的声明中将如何表述缩表的进度,目前市场对MBS的预期相对模糊。

老虎的Call/Put Ratio显示SPY 和QQQ Call/Put Ratio 是0.58和0.59,因为对本周议息会的不确定性,市场大幅押注指数期权的PUT来对冲仓位。上一篇里面我说过,上周的极端行情一定程度是来自负向的Gamma 效应。而当前仍然有大量的PUT有可能再次形成向下挤兑,又或者空仓的平仓带来向上的逼空。

不论什么方向,本周的波动仍然可预期的很大,我上周的QQQ跨式策略仍然有效,我已经在周五将跨式换到9月30日的合约上。

现在看QQQ 的期权链9月底和10月的期权链,9月30日到期,行权价$290的PUT 当前持仓量近6万张合约,是Call的10倍,行权价$285和$295的PUT持仓量分别是6万和3.5万张,同样是Call的数倍。10月月权合约显示,$280是一个非常关键的位置,这个位置PUT持仓量高达12.6万张,如果到时候QQQ跌破280,迫使Market Makers去卖正股对冲,说不定会再次挤兑。$290的价格上PUT 持仓量有14万张,上周这个价格是多头缴械的位置,而现在它成为了一个关键逼空点,这些PUT的持有者一旦平仓,会造成向上逼空。

而Call这侧,过万的合约出现在$290,$300,和$305,$300的CALL持仓3.5万张,是一个相对大的持仓量,但跟PUT的十万张没法相提并论。顺带看一下SPY ,9月30日到期,行权价为$385的PUT当前持仓13.4万张合约,是该行权价上Call持仓量的的5倍,同样的差异发生在不同的整数价格。​10月的月权显示,$390是一个关键价格,PUT持有量13万,是Call的近10倍,对应上面QQQ $290的合约。

# 聊聊我的期权交易心得

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评论37

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  • 战无忧
    ·09-28
    这篇文章不错,转发给大家看
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  • call/put ratio是全球的仓位数量吗?我一直以为是老虎及盈透的交易量呢 [喷血]
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    • 狩兽
      全球的啊,不是单单盈透的 [笑哭]
      09-26
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  • [财迷] [财迷] 

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  • 朱淑银
    ·09-20
    学习是法宝
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  • XJJ
    ·09-20
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  • 买同一个价位的call和put吗 赌会有大事件发生
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    • OptionPlus
      我没有做同一个价格,因为买同一个价格的call put 成本太高,我做的是临近价格的,上周290的时候做的285和290
      09-19
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    • Grace_Liu回复OptionPlus
      那这不就是传说中的末日?
      09-19
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    • 狩兽
      这个真的可以,毕竟市场波动剧烈,赌盘前末,十分钟内见分晓,应该可以的哦 [贱笑]
      09-26
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  • 山手
    ·09-19
    帖主,你的discord地址能够再告诉一下吗?
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  • 好吧,只会单腿期权的人表示很羡慕你这样懂策略组合的人
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    • OptionPlus
      我担心现在已经跌这么多了,做单腿买卖的timing不好控
      09-19
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  • 最开始对期权感兴趣就是从你的文章开始的
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  • 我胆子比较小,静看大佬用期权来赚钱
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  • 就目前的经济形势来看,你赚钱的概率应该能到百分之九十
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  • QQQ和SPY本身就要杠杆,再用期权加杠杆,你是个狠人
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  • 加息75bp 大盘可能就会涨,加息100个基点大盘就要跌
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  • 慧_4909
    ·09-19
    作九月三十日285和295的宽跨式么?!
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    • OptionPlus
      我是上周五做的285和295,今天盘前QQQ的价格已经跌了,所以可能要开盘再看一下具体的执行价
      09-19
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  • 慧_4909
    ·09-19
    越看越糊涂!言者无罪!大师建议QQQ和SPY什么具体合约上作跨!
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  • 大佬您好!感谢您的分享, 我想请教一个策略问题。  您认为在VIX35 的时候买 OTM 30 leap put 去做空VIX, 等vix到30就平仓。 请问这是一个好的策略吗?因为之前的几次大跌vix在35左右都会迅速回归到30。而用leap put也不用太担心短期vix继续冲高的风险
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  • 用咯
    ·09-21
    额额
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  • 太难了
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  • pige
    ·09-20
    7
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  • ✈️?
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