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要过年🧨了，这里我先祝各位投资的朋友兔年前有福星高照，后有财运当头，东行吉祥，南闯顺利，西出平安，北走无虑，不管是抄底还是逃顶，都能动若脱兔！ 【本期导读】目前市场有两个焦点，一是衰退会不会来？来了的话衰退的程度有多深？二是美联储何时转向？会不会出现过度紧缩？任何触及这两个焦点的消息都会引发股市时而焦虑时而兴奋的波动。 用退休金投资之前我们首先要明确投资的目的，退休金就像孙悟空身上的三根救命毫毛，要用到的时候，大概率上不是为了去南极旅游或者买一套心仪的高尔夫球杆，而是为了最基本的生活需要。因此这部分钱是绝对不能承受大风险的。想要高回报就不要用这部分的资金。 用CPF退休金投资个股是不合适的，因为风险太高，债券的收益太低了，没有必要。REITS相关的ETF是最好的选择，CFA的每年股息收益稳定在5%以上，持仓足够分散风险较低。现在利率高，因此REITS的票面价格处于5年以来的低位，利率是不可能长期处于高位的，因此现在正是入手REITS这类有稳定长期收入的投资标的的好时机。 这个星期我没有任何操作操作。 下个星期是超级财报周，大科技公司将陆续发布财报，市场屏息以待。 退休金能买什么票？ 要过年了，说一个轻松一些的话题：我们的退休金能买什么的股票？我这里说的是在新加坡的情况，但是投资的思路是有普遍性的，其他地区的朋友也可以作为一个参考。 首先我们要明确投资的目的，退休金就像孙悟空身上的三根救命毫毛，要用到的时候，大概率上不是为了去南极旅游或者买一套心仪的高尔夫球杆，而是为了最基本的生活需要。因此这部分钱是绝对不能承受大风险的。如果想要高回报的话，那就用其他的资金好了。 这一点，新加坡政府早就为你想好了，如果你要动用CPF里的钱投资股市的话，买个股你最多只能用到限额的30%，买黄金最多能用到限额的10%。 CPF网站上的说明 政府这个限制是有足够的理由的。个股的风险是很难把控的，就说新加坡人的骄傲新加坡航空公司吧，那是每年评选都是全世界第一第二的顶尖航空公司，可是好公司不等于好股票，如果你是在14年前买入新航的话，现在的股票票面价值是减半再减半，跌去了70%多，即使算上收到的股息，也是被腰斩了。如果恰巧你又是这个时候需要用钱的话，那就欲哭无泪了。 另外一个例子是新加坡人再熟悉不过的新电信，比10年前的平均股价也是跌去了40%， 再看CPF的规定，用退休金买指定的ETF（交易型开放式指数证券投资基金）是可以用足全部限额的。其实这就给了我们答案：用退休金买股票一定要买ETF。 当你的银行账户和CPF链接好以后，投资的限额会自动显示出来，不用自己算的 和个股相比，ETF的最大好处在于分散了个股的风险，而只留下系统风险，而系统风险是投资中无法规避的，而缺点是有一定的管理费用。 中央公积金局给出能买的ETF其实只有6只。 其中两只BOND（债券）ETF（下图的第1、2个）我觉得不值得买，因为退休金本来就有2.5%的无风险利息收益，买债券ETF比这个收益只高零点几到一个点，还要支付交易费用以及管理费用，可能一顿倒腾下来只是倒腾出来一个寂寞而已。 黄金本身是不产生任何价值的，全世界的黄金产量平均每年增加2%多，通常人们觉得黄金能抗通胀现在不能成立的。因此黄金ETF（上图第5个）也不在选项内。 还有两只是海峡时报指数的ETF（第3、6个），两者差不多。如果以10年的维度看，海指的特点是在不好的年份里回撤会非常大，如在2016年和2020年间就回撤超过30%，但是好的年份上涨幅度也不会太高，以过去10年计算，价位基本持平，年化回报只是利息收入的3点几。 可是现在剩下唯一的选择了：NikkoAM-StraitsTrading Asia ex Japan REIT ETF（股票代码：CFA），这是一个REITS的ETF。过去5年（即使在2020-2021年疫情期间）里，股息收益都能稳定地维持在5点几个点。 过去5年CFA股息收益率统计（谋定后动整理） 这么稳定的股息收入正是退休金投资的理想标的，比单纯存在CPF里高3个点，但是风险可以承受。 现在是买入REITS的好时机 当利率高的时候，5%的股息收入不那么有吸引力，因此REITS的价格会下跌，现在CFA这只ETF就处于5年里的低位，如下图所示。 但是高利率的情况不会维持很久的，过去10年里，新加坡利率超过2%的情况就只出现2022年中到现在的时间里。 CFA的持仓足够分散，包括了香港、新加坡以及中国大陆在内的物业，商厦、物流、工业都有，管理费0.7%，略高。 反正这段时间我是用退休金账户持续买入的。 这个星期的操作：没有任何操作 星期五大盘在没有太大利好消息的情况下大涨了，说明现在市场情绪转好已经一个很明显的迹象。我现在手头上已经有足够的筹码能吃到涨幅了，但是在企业盈利没有好转迹象之前，牛市是没有基础的。下个星期是超级财报周，当我们看到数据之后才能做出进一步的判断。 因此这个星期我选择了按兵不动。 1）$特斯拉(TSLA)$ ：静待财报 这段时间马老板总算是消停一阵，没有什么大新闻。对于他这样精力充沛的人来说，没有消息就是好消息。 特斯拉降价以后，投资者最关心的是对毛利率和每股盈利产生多大的影响，目前分析师平均预测EPS是1.24美元，看看1月25日的财报如何吧。 2）$纳指100ETF(QQQ)$ ：每月按纪律交易 这是我在另一个券商开的账户，在这个账户里。我只做Cash Secured Sell Put的期权策略，就是有足够现金保证的卖出看跌策略。简单说，这个策略就是以纳指QQQ为标的，每个月的第三个星期五卖出ATM的Sell Put，除此之外不做任何其他的操作。我会每周分享我的这个账户和纳斯达克指数100基金QQQ的业绩比较。 年初至今账户表现 年初至今盈利7.26%，略为跑赢纳指大盘的6.88%。 目前持仓 现在的持仓是2手行权价为270和9手行权价为285的Sell Put，行权日为2月23日。 3）$微软(MSFT)$ ：等待财报 微软裁员1万的新闻刷屏了。其实对于股东来说，并不完全是坏事，大公司里有很多问题积重难返，来一次裁员比开大会小会管用得多。 目前我看涨微软的看法不变，但是也不会在现在的这个时候加仓，看看1月24日的财报出来以后在做进一步的打算。 4）英伟达：继续躺平 如果经济复苏，芯片股是最先会反弹的，尤其像英伟达这样的芯片龙头。 我目前英伟达的持仓 这个星期没有按照计划加仓，注意还是对后市的趋势还不是非常明显。 5）$Coinbase Global, Inc.(COIN)$ ：让暴风雨来得更猛烈些吧 手上有COINBASE的朋友要坚持住，现在不要因为这20-30%的涨幅就放手了，至少要等到美联储转向以后再说。FTX倒下以后，COINBASE在行业的地位其实是上升了的，这个估值的提升还没有被市场计价：当币圈崩盘的时候，你是第二大还是第三大交易所是没有差别的，但是当币圈回暖以后，这个第二名和第三名就差别大了。 这个星期COINBASE一度下挫，但又回到上周的高点 6）Meta：底部确认 技术面上META最近的确是连续突破了颈线，从交易量和短线形态上看已经是确认了之前的底部。 不过要继续上涨还需要基本面的支持，目前的股价已经接近分析师们的平均估价149了。看看2月1日的财报出来以后如何吧。 如之前计划的，我打算在150-170之间清仓META的正股，仅保留LEAP CALL的仓位，然后把仓位加在英伟达上。 风控状态：预警（24%） 随着大盘这个星期的大幅上涨，隔夜风控值上升到24%了，上个星期是是19%。超过30%就可以又加仓了。 你的点赞转发评论是我持续输出内容的最大动力 看完点赞，好事不断！ 获得了上个星期的优秀宇航员奖，谢谢各位的捧场和一直以来的支持[抱拳] 。 过去3个星期的周记 2023年第02周——起风了，要扬帆吗？ 【领航员奖】 2023年第01周——我为什么清空了小米 2022年第52周——1月行情会来吗？ 我的期权策略系列文章（800万+阅读量，3万点赞） 期权入门篇： 【月入两万刀期权实战】散户在期权里踩过的那些坑（4、5月篇） 【月入两万刀期权实战】给期权初学者的建言（3月篇） 【“期权头号玩家”征文一等奖】 【期权系列特别篇】苹果新品发布在即，期权咋整？ 【月入一万美元的期权实战策略】期权是一个什么梗？（7月篇） 勿忘初心 我们投资的目的是让我们的生活变得更好，有更多的时间陪伴家人或者做自己喜欢的事情，而不是相反。 本人爱好航拍，这里分享我的航拍作品，马来西亚金马仑高原，摄于2022年。 恭喜你找到老虎卡片，在本帖下方留言“恭喜发财”即可获赠10虎币，全部找到并集齐的虎友可以额外获得50虎币。 此外第一个在本帖下方留言“恭喜发财”的虎友可获赠小虎周边一个。 详情请点击：【春节大放送】恭喜发财，利是逗来