谋眼观市:港美股修整进行时,继续拥抱AI浪潮?

美国经济强韧超预期

近期伴随一系列超预期的经济数据的发布,美股迎来阶段性修整:

• 1月CPI,同比6.4%,上月6.5%,市场预期6.2%

• 月率环比0.5%,市场预期0.5%,与市场预期一致

• 1月核心CPI同比5.6%,上月为5.7%,市场一致预期5.5%,略超预期;

• 月率环比0.4%,上月为0.4%,市场预期0.4%;

• 最核心CPI为5.4%,继续回落的趋势

• 从分项数据来看,非核心CPI环比主要是能源;

• 核心CPI来看,商品通胀继续放缓 • 服务通胀仍较为顽固

• 住房通胀仍是最大来源,租金与业主等价租金环比涨幅仍有0.7%,环比上月的0.8%有所放缓

• 医疗服务等涨幅放缓

• 1月服务通胀(7.6%)与住房租金通胀(7.88%)均创下一年新高

• 服务通胀的粘性与非农就业的超预期均显示服务业的强劲

• 根据凯斯席勒指数及zillow住房租金指数走势,住房租金在一季度有望看到明显的拐点

• 美国1月PPI同比增长6%,显著高于市场一致预期的5.4%,环比增长0.7%,也高于预期的0.4%;

• PPI均大超预期

• 1月核心PPI同比增长5.4%,预期4.9%,前值5.5%,环比上涨0.4%

• 上周在CPI与PPI数据公布以后,加息预期再度大幅度提升至5.25-5.5%

• 到目前为止,CME预期显示,接下来3-5-6月还有三次25BP的加息

• 1月,美国新增非农就业51.7万人,远超市场预期的18.5万人;

• 1月,美国失业率回落至1969年以来新低,3.4%,环比上个月继续回落。

• 行业贡献:服务业的就业韧劲仍然较强,服务业新增就业39.7万人,环比上个月多增17.1万

• 其中商业服务、临时救援、教育、酒店、政府就业都保持强劲

• 剔除季节性调整,总体就业仍较强,但也反映出越来越多的美国人在加入低端就业领域,这其实有利于通胀的下行(推动服务业价格的下行)

总体来看,美国与欧洲当下经济都体现出了极强的韧劲,而这与制造业回流的趋势基本符合,这也对国内提出了更大的考验。

近期美元与美债收益率走强也直接影响了港股与A股的走势,短期,港股压力也比较大,上周我也发了一篇深度分析当下的港股(具体参见链接):

谋眼观市:强预期遭遇弱现实,港股调整几时休?

短期港股面临的压力仍大,而近期的地缘冲突也加剧了调整的压力,调整后迎来更好的布局机会。

通胀折返跑,加息终点再提升

市场在近两周持续盘整,修正加息预期的提升: 资产端表现波动较大,美元指数回升,美债收益率大幅度上行,市场持续回调震荡

短期来看,市场的波动会加大,主要是经济数据提升了加息幅度,导致市场估值压力再度凸显,而不断升高的利率水平,又推升了经济在远期”硬着陆“的可能性,前阵子超预期修复的市场,阶段性承压。

未来国内在AI这一战场的压力正逐步增大。

长期,美国在AI的实力仍超群,仍建议围绕AI浪潮精选布局,推荐逢低关注,$英伟达(NASDAQ|NVDA)$$超威半导体(NASDAQ|AMD)$$特斯拉(NASDAQ|TSLA)$

$英伟达(NVDA.US)$ $Arista Networks(ANET.US)$ $铿腾电子(CDNS.US)$ $美国超微公司(AMD.US)$ $微软(MSFT.US)$ $Cloudflare(NET.US)$ 等核心标的。

# ChatGPT大战,谁能更胜一筹?

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评论8

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  • 美股择菜谋士
    ·2023-02-23
    此文章的日期是2月22号,今天补发
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    • 银河小铁骑00
      回头来看,才能验证你的水平
      2023-02-27
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  • 大米饭00
    ·2023-02-27
    我一直都不看好港股,没有增量资金进入之前
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  • 黄老怪
    ·2023-02-27
    $英伟达(NVDA.US)$ 这样的股票适合做价值投资
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  • 买有微软的股票,他才是人工智能的龙头
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  • 权力的游戏厅
    ·2023-02-27
    美联储加息市场已经都有了预期
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  • 福斯特09
    ·2023-02-27
    最近好像大神的贴子没有之前多了
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  • 家有猛犬
    ·2023-02-27
    国内在AI大部分都是在碰瓷
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