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周三盘后$Meta Platforms(META)$ 公布财报，同一时间美联储也将公布完加息决议，此时左右市场最大的因素就是今年的加息展望，财报因素或许不那么重要。 不过从META的期权异动来看市场并不认为利率决议能挽救财报糟糕的预期，策略上均偏向负面，这也比较出乎我的意料。既然看到了就随手整理一下： 单腿PUT： 应对负面预期财报最简单的单腿策略，直接买put：$META 20230317 140.0 PUT$ 单腿策略行权价的选择很有讲究。持续跟进公司数据的机构会根据财报基本面计算出行权价，信心大就重仓（如图所示这张单子成交总金额137万），信心少就轻仓（常见下注金额是35万～40万）。但问题在于并不是信心多就稳赢，影响财报后股价涨跌的因素很多，所以哪怕押注金额巨大也没办法百分百确定一定能赚。 散户可以参考行权家进行其他操作，比如有持仓的情况下可以买put进行保护或者适当平仓等等。跟进买入单腿put要控制好仓位，毕竟单腿策略的最大亏损就是买入put的成交资金。Call价差策略： 应对负面财报的万能策略： 卖$META 20230317 165.0 CALL$ 买$META 20230317 195.0 CALL$ 当你预计财报后股价会下跌或者小涨的时候，可以通过卖出远高于可能上涨价格的call来获得权利金，同时买入目标价格更高的call来防止意料之外暴涨带来的亏损。 比如我预计这次财报不会涨过10%，所以行权价选择165，卖出165的call。另一条腿行权价下图交易者选择了深度价外的195。我觉得起不到太好的保护效果，一般来说可能会选择170左右的。 Sell Call： 应对负面财报的万能策略： 卖$META 20230217 190.0 CALL$ 选择一个常识范围内财报涨幅远远不可能达到的价格当作行权价，卖出这个行权价的call，即可获得权利金。 这个行权价可能不需要搜索期权异动进行参考，稍有常识都能选择。不过和价格差策略相比风险略大一点，毕竟股市每天都有意外发生。