港美股覆盘:半导体准备反弹，市场静待谷歌盘后业绩首位发声capex支出
近日kimi k3的出现又引起市场对半导体硬件的怀疑((港股AI软件双雄$智谱(02513)$ $MINIMAX-W(00100)$ 更是雪上加霜)，叠加上业绩期，capex支出的回报率愈来愈低，市场就怕大厂们开始收缩支出，毕竟这半年来炒得最猛的都是卖铲子的，存储，gpu,cpu,总之服务器里的每一块硬件 ;
即使Kimi K3 的出现不是证明 GPU 不重要，但能证明在高端 GPU 受限制约下，通过MoE 稀疏化、线性注意力、KV Cache 压缩、量化感知训练，可以把"每单位算力换来的智能"拉高 2～3 倍。这样市场就考虑不纯堆gpu，而是堆架构+系统+gpu 结合一起 ;
所以呢昨天A股半导体反弹完，刚好技术面还没到出底的时间，今天就有"回调"，配合盘后$谷歌(GOOG)$ 的CAPEX指引，就看是敢冲还是爆雷了，个人认为GOOG不敢第一个收窄支出，因为一收窄后面的全都会被市场预期一起收窄，那这个雷就大了，而且GOOG每次业绩都影响$亚马逊(AMZN)$ 现在还对$博通(AVGO)$ $迈威尔科技(MRVL)$ 等有更大的影响，所以同一条船上...咬紧裤头装也得装下去....
而其他版块比如存储，光纤，GPU租赁这些最近业内大佬/CEO都有跑出来撑场，口头保证未来1,2年业绩需求和增长，但弹得最好的仍然是有直接利好的租赁,比$NEBIUS(NBIS)$ $APPLIED DIGITAL CORP(APLD)$ ，相反$SK海力士(SKHY)$ 这些还没有美股的$美光科技(MU)$ 弹得好 , 除了昨晚看齐外几乎这几天都差一点点 ; 而港股的权重半导体，和$华虹宏力(01347)$ ，仍然要看A股的脸色，昨天大涨10和17%今天反弹虽然倒趺,但仍然健康，比连续大趺的一些票要好 , 所以这2天,$谷歌-C (GOOG.US)$ 和$英特尔 (INTC.US)$ 的业绩特别被重视 ;
而刚好的是，这2天的技术面如果能弹，就能开始反弹周期，虽然不能大V天龙，但如果能稳得住弹个2,3浪，反转也就月初的事了 , 后面就必然8月中-9月新高了 ; 但相反如果稳不住，一趺下去，8-9月直接关灯吃面，时间换空间也得去到10月了 ....
而就在刚刚，有新消息说OPENAI也在寻求建AI数据中心，加上上周META也要建数据中心，这2则消息按理对于半导体硬件的需求只有增没有减的，而且他又又提高了云服务支出，由6000亿美元提到7500亿美元，同时 , $SpaceX(SPCX)$ AI也在探索建AI数据中心的事，有点继续抱团护盘的样子。
所以按理市场应该是等待机会反攻的，包括美伊的利空又再次准备出尽，除了加息外几乎没什么大利好，韩国$南方KOSPI(03121)$ 的去杆杠也7788了，中线的朋友应该都在擦拳磨掌了.....
一讲中线，又到ETF的时间，在业绩期间很多个股是有机会爆雷的，这时侯的ETF就有绝对优势了，$易方达亚洲半导体(03486)$ 也快趺到18.5的大支撑了，目前的位置是不会立马起来的，上面有23的压力，所以18-23仍然是中线吸筹的范围，这区间接近有25%，也就是说，在中线角度里成本有25%的波动，那收益预期远不止这个数了，要点耐心，信仰，重点是多了解行业发展和消息，自己才有底气，否则就不能在便宜的位置买了，只能在反转之后和别人一起进，我觉得也没有不好，风险与收益向来都是相对的，降低风险的唯一条件就是"认知高于别人"，而市场最有意思的是，认知对也未必短线对，所以中线必须要有足够的容错空间，而短线就必须有严格的知行合一的体系。
回到其他ETF里，我们在半导体回调时提过医药在业绩前的反弹，比如$易方达生物医药(03186)$ ，就很好的体现了这个逆相关，所以万物阶周期，特别是现在老登股和半导体之间的逆相关，包括其他版块，本来就不存在必然性，但市场就是出现这种现象，后市到底是一起共震还是会继续分化呢? 很值得思考和期待 。 今天来到这下周见啦拜拜。
全网同名“搏尽佢啦”欢迎关注！！
$恒生指数主连 2607(HSImain)$ $恒生科技指数主连 2607(HTImain)$ $A50指数主连 2607(CNmain)$ $美团-W(03690)$ $腾讯控股(00700)$ $快手-W(01024)$ $阿里巴巴-W(09988)$
免责声明：上述内容仅代表发帖人个人观点，不构成本平台的任何投资建议。
