社区

综述：

本周沪深 300 上涨 3.44%，我的 AH（即 A 股和港股）上涨 8.72%。

2026 年内沪深 300 指数 上涨 6.73%，2026 年内我的实盘 上涨 47.02%，本年初始净值2.06，本周净值3.03。

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交易：

清仓云南锗业

持仓：

中际旭创 33.8%，新易盛 25.0%，长飞光纤光缆 27.5%，洛阳钼业 9.8%，其他/现金 3.9%。

有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。

复盘：

先说交易，偷鸡成功哈，按照上周的计划结账了云南锗业。

由于算不明白账，导致我格局不了一点，每次都是赚一点就撤了。从我去年最后一天发的磷化铟文章，一直拿到现在的人才是真勇士，全都翻一倍多了。

本周恰逢端午节假期，所以只有4个交易日，大部分人包括我，重仓部分都是躺的，没有什么交易动力，也没觉得有什么特别好的机会，偷鸡这点仓位太小，对收益贡献可以忽略，真正让净值暴涨的，依旧是我们的光中王，中际旭创，一周喜提19cm，无论市值还是股价，全都超越了贵州茅台，成为A股新王。

总龙头从传统的消费走向科技，是中国股市和国家产业结构的一次双重升级。

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个股方面

1、有色板块

有色板块继续承压，主要是沃什终于完成了他美联储主席身份的第一次亮相，发言被市场理解为偏鹰，有色板块冲起来又下来了。

我个人的解读是中性，只是最乐观的6月降息没了，9月降不降，未来加不加其实沃什没有表态，更拒绝给出任何前瞻指引，目的就是不让市场再预期他的行为，感兴趣的可以搜一下格林斯潘，我认为他在尝试模仿自己的偶像。

未来会是一言堂模式，非不要不沟通，沟通也言简意赅，只有一个当期的结论，目前看我依然按9月至少今年绝对不加息的预期做投资。

同时，海力士“以钼代钨”的技术路线叙事也还算硬，虽然周五收阴了，但长期看这个需求可以带动有相关资源的企业发展，弹性的话之前提过的金钼要比洛钼更好。

不过需要提醒的是，该技术路线目前还只是规划，并不是已经成为现实，目前还是以原有技术为主，也就是钨还是主流元素周期表，中钨、厦钨们的表现依旧更强势。

2、光通信

我本月初在写的《三年之后又三年》里已经提前预告过了，光模块需求量将大幅上修，同时因为Cpo继续延期，Npo将继续作为主流形态，全部利好新中。

不过发出来的时候没多少人信，结果本周陆续有大厂高管和投研机构开始发布类似观点，上周低迷的光模块龙一龙二遂直线拉伸，大哥19%，二哥15%，恭喜从年初-10%和我一路拿到现在的读者们。

不过幸福都是比出来的，本周聊它俩新高的不多，问长飞怎么了的最多，因为长飞h本周-4%，长飞a+8%，本月内ah走势更是差了20%，已经完全不像一只股了。

我想了想，唯一的解释就是港股自带原罪，近期可能做空大盘各种指数的多，而a的长飞流通盘又小比较好拉，一上一下短期就变成这样了，ah溢价已经超过60%，我觉得早晚得均值回归吧。

3、国产替代

一则消息在海外流传甚广，但没有国内官方报道我也不好提，大意就是中国的EUV赛道可能迎来突破了，此事无论真假，或者说无论是多大的进展，那么在中短期内都是利好科创半导体设备的。

科创半导体设备属于科创芯片的细分领域，拥有更高的动量，本周已经涨了不少了，如果后面有像样的回调是可以考虑一下的。 $X南方中创业(03147)$ $南方科创板50(03109)$

我一直说国产替代是国家意志，它不是一个饼，更像是使命，如今疑似有了阶段性成果，后市值得更高看一眼。

今年本板块的涨幅非常凶猛，我自己的A股持仓总净值反正是没跑赢，不知道读者有多少比它强的。

4、其他板块

中远海能也如上周周报预期的起飞了，主要还是特师傅和朗子视频和解了，老实说这种形式我还是第一次见，给人非常不专业不靠谱的感觉。

果不其然，周末双方又说了些不利于和谐的话，签条款的万斯还和以子关系紧张，希望偷鸡的朋友本周都结账出来了，世界格局走向多极世界是不可逆的，不要抱有世界和平的任何幻想。

长期看就是打打谈谈，谈都是做样子，主要是给各方来个中场休息补水的时间，相关板块事件驱动，我认为格局风险和体验都是比较差的，还是偷鸡策略更合适。

5、下周计划

外围多一个交易日，全都是狂暴大涨，果然A股一放假全球都疯狂，美国和韩国的存储 $南方两倍做多三星电子(07747)$ $南方两倍做多海力士(07709)$ $Roundhill Memory ETF(DRAM)$ 都再创新高，A这边 $兆易创新 (03986.HK)$ 我完全卖飞了。

下周看看A开出来的情绪再说吧，倾向于继续躺，暂时没有什么心意的短线机会。

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最后，估值表：

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注释（请一定阅读）：

1、上图的点位均为本人通过特定的方式计算，不代表一定能精确且能触达，只是辅助参考作用。

2、一个点位有2个值，则代表该区间的上下限，用哪个取决于本人的主观意愿和对公司的了解程度。

3、标蓝标红都是为了给自己警示，该股票到达买入/卖出区域附近，需要重点关注，但不代表我一定会执行。

4、表格内相关数字，会随我个人对公司基本面的动态评估，不定期调整，请勿作为长期参考。

5、以上表格内容均为本人实盘记录，是做给我自己看的，无法指导你们的交易，问就是别买/赶紧割。