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周五三大指数全红，标普涨0.5%收7431，道指拉了353点。表面是SpaceX上市的热闹，根子在油价。

逻辑很短：美伊和谈传出积极信号，特朗普取消了打击计划，市场开始赌霍尔木兹海峡重新通航，油价应声跌到81美元的两个月低位。油一跌，通胀预期松，降息想象打开，风偏自然往上抬。所以这是一次地缘缓和驱动的估值修复，不是企业盈利改善。

这两种涨法，底子完全不一样。盈利驱动的涨，跌下来有业绩托底；情绪和地缘驱动的涨，来得快去得也快，一个反复就还回去。现在标普站在7400上方，靠的是和谈不出意外这个前提撑着，前提一松，回调不打招呼。

今日策略

我自己的态度是不加仓也不清仓。指数在相对高位，驱动力又是确定性不高的地缘消息，这时候追多性价比很低，向上空间已经被透支一截；但要全砍也没必要，和谈方向目前是往好处走，趋势没破。仓位保持中性，留点现金等信号。

最该盯的是油价。站稳80以下，风偏撑得住，指数高位偏强震荡；重新冲上90，通胀预期回头，今天这点涨幅就是减仓窗口。与其猜点位，不如把油价当今天的盘面温度计，它往哪走，风偏往哪走。

SpaceX那种首日涨19%的票，热闹归热闹，跟宽基关系不大，别被单只票的情绪带着跑。指数层面看大势，大势这几天系在中东那条线上。这个位置，赌和谈一帆风顺的人在追高，赌反复的人在等回调，赔率上后者更舒服。

以上内容仅代表个人观点，不构成投资建议。给Vivian点个关注，祝大家都涨，卖的都跌～ $SpaceX(SPCX)$ $标普500(.SPX)$ $