社区

图片

来源丨**大数据

招股书丨点击文末“阅读原文”

2026年6月5日，擎天全税通第2次向港交所递交招股书，拟在香港主板上市，独家保荐人为工银国际。

公司前次递表为2025年10月17日，保荐人除工银国际外，还有中金公司。

公司是中国领先的跨境企业数字化专业服务商，2025年收入1.76亿元（同比增长2.61%），净利润0.57亿元（20.78%），毛利率80.17%。

公司是一家中国跨境企业数字化专业服务商，致力于为从事进出口贸易业务的跨境企业提供财税、票据管理及合规解决方案。

公司凭借逾10年的深厚行业积累，利用大数据、AI等先进信息技术，为跨境企业提供涵盖业务、财务、税务的全场景协同解决方案。通过模块化的产品矩阵，驱动业务数据贯通包括跨境企业智能财税、票证协同管理以及跨境企业风控与合规三大解决方案。

图片

根据弗若斯特沙利文数据，于2025年，公司在中国跨境企业智能财税解决方案市场排名第一，市场份额为1.6%（按收入计），在中国跨境企业财税数字化解决方案市场排名第二，市场份额为1.1%（按收入计）。

自成立以来，公司累计触达了超43万家跨境企业和跨境电商企业，其中包括大约16万名用户，服务次数超过220万次，成为提供跨境企业数字解决方案的头部企业之一（按客户群计）。2025年，公司拥有6万余名活跃用户，其中约2.4万名为付费客户。

图片

公司业务覆盖了江苏、上海、广东、山东、深圳、青岛、重庆等多个省市，特别是在汇聚了中国28万余家跨境企业的长三角地区。截至2024年12月31日，公司的市场渗透率约为10%。此外，于往绩记录期间，公司的客户包括众多世界五百强企业，公司与该等行业领先的客户建立了广泛合作。

财务业绩

截至2025年12月31日止3个年度：

• 收入分别约为人民币1.61亿、1.71亿、1.76亿，2025年同比+2.61%；

• 毛利分别约为人民币1.34亿、1.20亿、1.41亿，2025年同比+17.47%；

• 净利分别约为人民币1.53亿、0.48亿、0.57亿，2025年同比+20.78%；

• 毛利率分别约为83.00%、70.03%、80.17%；

• 净利率分别约为94.68%、27.77%、32.69%。

图片

行业情况

根据弗若斯特沙利文（Frost & Sullivan）的报告，中国跨境企业业财税数字化解决方案行业的市场规模从2020年的人民币78亿元增长至2025年的人民币171亿元，复合年增长率为17.0%。预计到2030年，市场规模达到人民币352亿元。

图片

于2025年，公司在中国跨境企业业财税数字化解决方案行业排名第二，市场份额约为1.1%。公司是中国跨境企业智能财税解决方案行业中规模最大的企业，约占1.6%的市场份额。

图片

可比公司

同行业IPO可比公司：用友网络(600588.SH)、金蝶国际(0268.HK)、百望股份(6657.HK)

图片

董事高管

董事会由八名董事组成，包括三名执行董事、两名非执行董事和三名独立非执行董事。

图片

主要股东

公司香港上市前的股东架构中，辛女士、擎天创业投资及擎天投资为公司的控股股东。

• 辛女士（直接及通过擎天创投）：78.17%

• 中金公司(3908.HK/601995.SH)旗下中金启泓：7.30%

• 国中基金：7.23%

• 焦点科技(002315.SZ)：5.11%

• 张家港深投控：1.46%

• 星纳赫和盈：0.73%

图片

融资历程

公司控股股东擎天创投的母公司中国擎天软件(1297.HK)曾于2013年7月在香港上市，并自2024年3月私有化退市。

公司上市前经历了数轮股权转让及增资。在2025年8月的股权转让中，每股成本约为6.85元，对应公司的上市前估值约为13.7亿人民币。

图片

中介团队

据**大数据统计，全税通中介团队共计7家，其中保荐人1家，近10家保荐项目数据表现尚可；公司律师共计1家，综合项目数据表现出色。整体而言中介团队历史数据表现可靠。

图片

（本文首发于活报告公众号，ID：**）