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2万亿的数字基建，在圈子里传的沸沸扬扬，这里有两个重点信息，一是三大运营商或将运营大部分数据中心，二是国内的供应商起码要提供80%的技术。

这个消息不完全是空穴来风，早在今年5月，六大网络规划建设就被重点提及，算力网、新型电力网、新一代通信网都和数字基建密切相关。

好巧不巧，华勤技术近期的调研纪要，也和数字基建息息相关，在数据业务方面，公司今年取得了五大进展，比如超节点产品、数据中心业务拓展等等，助力客户高效落地AI算力基建。

6月9日晚，华勤技术的调研纪要姗姗来迟，因为从公告来看，机构调研时间在5月1日到5月31日，但是里面的亮点信息着实不少，除了数字基建外，公司还透露了AI手机、AIPC和智能驾驶等业务的增长预期。

以下是调研纪要的重点内容。

一、在数据中心领域，公司今年取得五大进展

1、深耕头部云服务商，助力客户高效落地AI基建

公司深耕头部云服务商（CSP），核心客户采购份额稳居行业上游；同时全面开拓行业级客户，完成全栈产品布局、营销团队搭建，上线自有品牌，平衡客户结构，降低经营风险。

此外，公司深度联动核心客户，开展超节点产品的联合开发、适配调试与场景测试，形成“量产一代、研发一代、预研一代”的阶梯式技术迭代体系，依托全方位优势，助力客户高效落地AI算力基础设施建设。

2、重点攻克国产GPU适配相关技术

现阶段重点攻克国产GPU适配相关技术，以保持领先，以此为核心突破口，同步推进IDC业务拓展与产品标品化改造，全方位提升企业综合运营与规模化服务能力。

3、超节点产品落地，商业化进度大超预期

超节点产品实现规模领先，其中新一代AI基础设施超节点，已经在今年二季度完成小批量出货，出货规模后续稳步爬坡，预计下半年正式进入大批量交付阶段，成为公司新的业绩增长点。

4、超节点综合优势显著，入行门槛极高

和传统GPU算力集群相比，超节点具备低时延、高算力密度等优势，能够有效降低机房占用面积与整体运营成本；此外，超节点产品研发设计涉及架构、散热、供电多领域技术，入行门槛极高。

5、核心技术加持，行业地位领先

公司是业内少数可同步设计计算与网络双节点的厂商，掌握全液冷散热、智能运维软件、大功率供电模组等核心技术，搭配阶梯式技术迭代体系，持续拉开与同行的差距。

事件+调研解读：

2万亿的数字基建投入一旦落地，那AI智算中心、新型数据中心等底层基础设施就会被巨额资金重点投入，国内各大云厂商（CSP）、地方算力中心会加速老旧算力集群升级，加大超节点这类新一代设备的采购力度。

华勤技术作为国内超节点核心供应商，既能依靠成熟的量产能力承接海量订单，实现营收增长，同时凭借高壁垒产品优化自身盈利结构，提升毛利率水平，或将深度受益于本轮数字基建带来的红利。

二、存储芯片涨价冲击有限，整体经营有望持续向好

公司指出，存储芯片涨价，对消费电子整机行业形成一定压力，但对智能手机ODM赛道的冲击相对有限，市场份额持续向头部ODM企业集中，预计今年手机ODM出货量略有下降，但公司仍将稳居行业领先地位。

在笔电产品方面，公司今年第一季度延续了良好态势，已构建覆盖笔记本电脑、一体机、台式机、打印机及周边配件等品类的全栈式PC产品矩阵，与全球头部品牌客户保持长期稳定合作。随着算力驱动带来AIPC等产品需求，也给公司的笔电业务带来长期的发展机遇。

公司强调，手机和PC是公司消费电子ODM业务的稳健基本盘，虽然手机业务面临存储压力，但IoT业务和PC业务能形成有效对冲，消费电子整体仍可实现正向表现，数据中心及超节点产品提供高成长弹性空间，汽车电子等几块新业务作为远期期权，构成公司第二增长曲线。

最后，公司给投资者吃了颗定心丸：随着消费电子行业景气度修复、供应链价格波动风险逐步收敛，叠加公司今年全年降本增效、提质挖潜的经营成果持续释放，公司明年营收与利润的成长确定性、可持续性将进一步增强，整体经营基本面有望持续向好。

三、左手高通，右手丰田，公司汽车电子业务增速很高

公司创新业务中的汽车电子板块增速很高，2025年，公司汽车电子业务收入突破10亿元，在智能座舱、智能辅助驾驶、车身控制、动力控制等核心产品线均实现技术突破与规模化落地交付。

在智能辅助驾驶领域，公司布局国产化适配平台解决方案，落地高端NVThor智驾平台方案。智能座舱领域，重点深耕高通旗舰座舱平台解决方案，贴合行业高端化、智能化发展趋势。

在客户方面，公司凭借软件层面的技术创新与过硬的研发实力，获得行业及头部客户的高度认可，顺利完成多家海内外主流车企的项目定点与资质认证，稳固自身核心供应商地位。公司与丰田纺织成立合资公司，深化海外产业协同，加速全球化市场布局。

在制造和产能方面，公司具备行业领先的车规级规模化制造能力，严格遵循车规级生产标准，依托标准化生产体系、成熟的品控流程，保障产品的高可靠性与稳定交付能力，可充分满足海内外车企的规模化订单需求，形成“研发+制造+交付”的全链条竞争优势。

目前公司在手订单饱满，核心厂区产能高位运行，稳步推进2030年千亿产值发展目标。

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