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这几天美股的存储和半导体都分别因业绩而大涨，包括上周5的$闪迪 (SNDK.US)$ 低开高走，连涨3天，带动了$美光科技 (MU.US)$ 等 ; 还有$苹果 (AAPL.US)$ 考虑用3星和$英特尔 (INTC.US)$ 芯片的消息刺激intc继续大涨数天 ; 而今早盘后有$美国超微公司 (AMD.US)$ 的业绩高开15-20%，让$Arm Holdings (ARM.US)$ 等也高开10%+，还有$纳微半导体 (NVTS.US)$ $Hut 8 (HUT.US)$ 的业绩都双双大涨10-20% ; 整个盘面都非常疯狂，且分化严重。

除半导体存储外，只有币股$Circle (CRCL.US)$ 和稀土$USA Rare Earth (USAR.US)$ 等的涨幅相对好一些，很多幅票最近都开始回吐，也就是我们说的"版块分化"，只有消息利好的个股才能继续大涨或弯道超车 (目前没有超车的，只有强者通羸的走势，包括港女很多人也被逼放弃了追高美股) ;

现在纳指 $NQ100指数主连 2606(NQmain)$ 盘前因为一则美伊的"一页备忘录"而拉高了1.5%，这则东西在特朗普嘴上基本没约束力，但最近市场仍然以不同角度的理由把半导体和存储推高，现在未结束已经炒那么高，结束了会利好出尽吗???我相信这都是大部分人困扰的问题。 在我角度里，市场说了算，也就是技术面趺一下立马起来还是会连续大趺来决定怎么走(那不就废话吗? 连续大趺了之后谁不知道要走?)，先别急，当下技术面有很大的优势，可以透过头2,3天就能很早判断出结果 ;

原本这周开始已经进入了风险窗口的周期里，但由于这2天的大涨，把时间拖得更久，也就是说"安全性"更高，任何的回调，除非一口气趺穿27800，否则都很容易有反弹，甚至V回去新高 (所以继续不考虑任何做空，只考虑观察回调力度及反弹力度，从而决定要不要继续玩短线) ;

而很多朋友最近应该也是几种状态 , 你属于哪种??

1)卖飞了，眼光光的看著他涨，拍大腿 (这种还好，少赚了而已，不会回吐利润，等到象样的回调时再买入，赚属于自己的空间便可)

2)卖飞了，得不到就要毁掉，做空空死他( 这种要容易倒亏)

3)卖飞了，尽量找位置强行再上车(这种算是最好的了，知行合一才做到)

4)最后一种，一直拿著，又怕他趺又怕他涨，不知道要不要卖，这种成本优势那么高，周期也较大，卖也只会减仓，不会清仓，所以没什么好纠结的，本来就没人能吃尽所有行情，更何况这25连阳是历史性的走势，没人能指教你最精确的位置)

我属于3，只能靠每天找东西追一追，追追补补那些飞掉的利润，但事实上，在个股身上，并不是每只都涨，所以选股仍然是最重要 ;

来到港股这边，虽然港股科指熊绝全球，但仍然也有上涨的版块，包括半导体$中芯国际 (00981.HK)$ $华虹半导体 (01347.HK)$ 这2周表现也不错(之前只有$ASMPT (00522.HK)$ ，上上周5有了DEEPSEEK V-4的消息后，981和1347都是这2周顶大盘的关键权重)，其他非权重的半导体次新股也有不错的股性和表现，比如$澜起科技 (06809.HK)$ $天数智芯 (09903.HK)$ 等等; 同时今天也多了一个爆边的权重版块，就是内房股，如$中国海外发展 (00688.HK)$ $新鸿基地产 (00016.HK)$ $华润置地 (01109.HK)$ 等 ;

而其他权重 $腾讯控股(00700)$ $美团-W (03690.HK)$ $阿里巴巴-W (09988.HK)$ $快手-W (01024.HK)$ $比亚迪股份 (01211.HK)$ $理想汽车-W (02015.HK)$ 等等就和大便没什么分别了，如这几周所预判，他们就是在筑底过程，没有一点连续性，有一些更是连续下趺，比如腾讯，比如今天的汽车，也是在大盘上涨时独立的趺 (所以在上上周开始车就已经不是能玩的标的了)，医药分化严重，大部分最近表现仍然一般，更不用说其他概念了，所以只有强者还在恒强，弱者继续弱 ;

而未来会不会"切换"应该也是很多人困扰的问题，再强调一遍，所调的切换是强势股涨不动了，在那横盘等下一大波的过程中，那些垃圾票"补涨"的现象，可以解释为资金寻找"次级"的价值洼地的票来找的一种现象，而不是强的倒趺，弱的V起来，因为这根本没有逻辑，除非宏观或行业发生了反转式的变化，一下子改变了2者的估值和投资逻辑。

所以现在强势股多吗?也不多，就那么几十只不到，大部分还是老钱风的东西，科技股都没几只强的，就那几只新出的次新和权重里的半导体 ，所以出底的时间仍然需要一段时间，预计5月份港女仍然是横盘，科指压力5200，如果提早升穿这压力可以考虑提高预期 ; 这过程还要顶住美股的回调(美股只有上面讲的那种一趺立马V起来才能让港女活得下去)，否则港女一破4800，那些大科技还可以再趺一波 ; 个人认为4800和5200区间来回反复可能性更大，上下反复磨多2次就能轻舟"准备"过万重山了;

所以现在在做港女的朋友怎么办? 换美股吗? 不是说换就能换的，说到好象很轻松，本来就不追高的朋友才喜欢在港女里炒底，何奈愈炒愈低，现在追老美怎么可能做到，那怎么选呢? 如果不追老美，就考虑恒指的权重。 为什么? 因为恒指比科指要强，准备反转甚至可能能爆边了(如果爆就带动科指去5200甚至高一些，不爆也是比科指强)，比如今天的权重里，内房，传统行业的表现都非常强，如果只专注在1,2周的周期里，选择这些仍然会比趴在地上不动的科技股好，而且科技股基本都是趴很久，涨1根，回4,5根，没有连续性 ; 如果你是真中线想守到价值回归，那就和前面几周的说法一样，继续降预期，放大容错等时间。

但很多时侯这种中线都是自欺欺人的假中线，都是被套套下来割不下手的做法，每个人都是想一买就涨，哪有人说我买完给我再趺30%再加仓，半年后再启动的?? 所以即使是ETF，这2个月下来都没有选别的，只有半导体 和医药 ,而不是科技，机器人这些，只顾上周的ETF， $易方达亚洲半导体(03486)$ 依然在涨，甚至涨幅比之前还大，但愈是这么大，愈容易见中期顶部，所以建议开始减仓.或做T，保留底仓，等待回调机会出现后再买回来继续中线看好 ; 而医药 $易方达生物医药(03186)$ 在最近半导体的后半段大涨里，是完全和半导体相反走势的，没有什么逆相关逻辑，纯粹就是半导体有利好继续大涨，医药正常回或资金去炒强势股而已，但作为中线，这也是开始分批加仓的优质时机和位置，假如不那么激进，把半导体的减掉的一部分换到医药里也是可以的 ; 如果激进的(也就是短线一点的)当然可以留在半导体里，愈涨愈减就行 ，只做强的 。

而 $易方达高股息(03483)$ 目前可能算是最折中的一个选择，他既没有半导体短线爆拉那么高，也没有医药回调那么深，现在卡在准备再爆的位置，刚好这版块也是"恒指强于科指'的一种结果现象，同时作为美伊看似要谈，实质可能会反口的一种避险品种(毕竟老美连涨25天) ;

所以今晚纳指的28400很重要，穿了容易出现倒趺，28250日内大支撑，27900和27800是周内大支撑，如果直接1-2天内趺穿，那就迎来数天回调，下方27100为这2周的大支撑 ; 同步，港女小支撑26150，26050，4980 ,穿了继续A和V，目前是A也就是穿了倒趺 ;

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