社区

综述：

本周沪深 300 下跌 1.37%，我的 AH（即 A 股和港股）上涨 3.08%。

2026 年内沪深 300 指数 下跌 4.09%，2026 年内我的实盘 下跌 0.25%，本年初始净值2.06，本周净值2.06。

图片

交易：

现金买入9.5%胜宏科技

现金买入24%山东黄金H

持仓：

紫金矿业 20.7%，洛阳钼业 7.9%，新易盛 14.9%，中际旭创 22.1%，胜宏科技 9.5%，山东黄金 24.9%，其他/现金 0%。

有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。

复盘：

本周进行了两笔交易，直接把现金仓位打光了，但这两笔我目前都没有长持计划，纯纯认为底部反弹赔率较高。

胜宏上周就提过了，250左右这个位置，是去年那波机构的配置价格，之前每次到这位置后市都会反弹，所以我决定偷一把，下周有个像样的拉升随时撤退，格局不了一点，上次买入是先吃10cm没走最后割肉离场的，大家应该都有印象。

山东黄金约等于1.5倍做多黄金，是国内有色里面比较纯粹的金矿公司。在黄金本周确认筑底后赔率显然也非常高，所以直接选择了较大仓位买入 $南方两倍做多黄金(07299)$ 。

但是，这笔交易我犯了个严重又愚蠢的错误，本来准备周五结账的，没准备持股过节，可是我忘了周五港股放假，港股通也同步关门...

现在只能祈祷清明三天别闹幺蛾子，这T*D港交所也是，一年到头总放奇怪的假，市场都烂成什么样了还不查考勤。

---

本周回血不少，光模块涨，有色也涨，但市场整体上交易量仍然不高，毕竟节前。

4月是新的季度了，很多机构的考核也从下周开始正式进入新的周期。A股比美股难做的一点，就是这些jjjl的短期KPI经常对市场造成剧烈影响。

同时，4月初也是财报密集披露的时间，是骡子是马都要出来溜溜了，概念神很容易被拍死，有真成绩的这时候一般都会拉升，比如我上周提到但是认为目前价格不诱人的 $长飞光纤光缆(06869)$ 。

市场其实没什么绝对意义上的主线，所以我才把本周的两笔交易都定义为“偷鸡”，主要是它们俩跌到关键支撑了，博个反弹。

目前市场最大的隐患依然是特师傅的中东大局，现在朗子也学会在X上喊单了，等于现在有两个特师傅，而且双方不对付，各说各的，投资难度直线拉升，仓位务必管理好。

---

个股方面

1、有色板块

本周有不少资金都在入，是来博反弹还是二次长线布局的未知，总之结果就是板块筑底成功，下限兜住了。这板块重要的还是看宏观叙事，只要不加息就没问题，我个人预测依然还是9月降息，1次。

紫金在先后大鱼吃小鱼吞下几个同行后，4月2号又耗资6000多万回购股票，秀了一波肌肉，该板块优质股票很多，紫金涨幅在里面排不上号的，但这一只底子最硬，拿着最踏实。

洛钼本周发布2025年年度报告，实现营业收入2,066.84亿元，同比下降2.98%；归母净利润203.39亿元，同比增长50.30%；资产负债率为50.34%，保持在行业较低水平。

6月，公司成功以5.81亿加元完成对世界级黄金资产厄瓜多尔奥丁矿业100%股权收购；同年8月，旗下奥丁矿业与厄瓜多尔ElitCorporation公司签署协议，锁定4个水电站、232兆瓦供电排他权，为构建安全、稳定、可靠的电力供销体系奠定坚实基础。12月，公司再度发力黄金资源布局，宣布以10.15亿美元收购巴西四座在产金矿100%权益，并依托当地成熟的运营管理经验，仅用40天完成交割。2026年巴西系列金矿预计黄金年化产量为6-8吨，黄金板块将逐步成为公司新的业绩增长点。

和紫金一样业绩出色，并做着同样的“大鱼吃小鱼”，未来这俩谁是国内有色一哥，真不好说。

2、光通信

新易盛

公布日常关联交易，预计2026年与成都鸿辰光子半导体发生采购商品日常关联交易，预计总金额不超过15亿元，基于公司实际经营和发展需要，2025年度公司与鸿辰光子世纪关联交易金额为1.36亿元，一年物料采购量翻11倍，什么概念各位自行体会。

中际旭创

本周OCS叙事继续升温，作为板块龙头一哥终于赢了一把，年内涨幅强势跑赢...余额宝了。另传，中际旭创已经秘密递表港交所，筹资至少30亿美元，和新易盛一样，目前都不操心业绩，操心的全是怎么把事情搞得更大更猛。

长飞光纤

香港联交所最新资料显示，3月27日，易方达基金管理有限公司增持长飞光纤光缆（06869）85.2万股，每股作价170.1651港元，总金额约为1.45亿港元。增持后最新持股数目约为2133.67万股，最新持股比例为5.06%。

最近最靓的仔，市场没主线就用资金合力推一个，长飞的财报非常好，涨价幅度远超此前预期，目前分期也很大，涨价逻辑能不能持续以及AI叙事如果持续这么高油价，那 $南方两倍做空英伟达(07388)$ 得崩，上游原材料都会“崩plus”。

3、潮玩

泡泡玛特

段永平下场喊单，但我认为不要轻易抄底，因为泡泡要入场“家电”了，这是一步又苦又累的臭棋，本来高毛利润躺赚的生意不好好琢磨怎么扩大，主动跑去吃苦，那接下来很可能就会有吃不完的苦了。

当然，现在最多算规划，还没落实，一旦王宁意识到问题悬崖勒马，那么当前价格就比较香了，至少能V10cm，否则...

4、能源

原油又起飞了，下周中国海洋石油等高位盘整的能源票很大概率空中加油再拉升，但我认为这个价格今年赔率不是很高了，尤其有个更大的隐患：

领导班子本月正式大换血，原海油系陆续退居幕后，新班子是中石油➕神华组合的，公司还是那个公司，但气质可能从今天起正式发生改变，后续策略延续性需要观察。

如果原油真维持在100+数个月，那就不用玩了，因为不管特师傅折腾不折腾，那大概率都是全球经济危机剧本。

5、下周计划

结账为主，偷鸡仓位大概率会全清，3成以上现金仓位在动荡局面才会踏实些。

---

最后，估值表：

不定期更新些近期在看的票，尽量分散板块做个对冲。移出移入都是我的主观行为，不代表对该公司后市的看空看多，只是没持有就先调整了，各位不用老问。

图片

注释（请一定阅读）：

1、上图的点位均为本人通过特定的方式计算，不代表一定能精确且能触达，只是辅助参考作用。

2、一个点位有2个值，则代表该区间的上下限，用哪个取决于本人的主观意愿和对公司的了解程度。

3、标蓝标红都是为了给自己警示，该股票到达买入/卖出区域附近，需要重点关注，但不代表我一定会执行。

4、表格内相关数字，会随我个人对公司基本面的动态评估，不定期调整，请勿作为长期参考。

5、以上表格内容均为本人实盘记录，是做给我自己看的，无法指导你们的交易，问就是别买/赶紧割。